2022Q2基金持仓分析：大消费核心资产接棒大金融

大消费核心资产接棒大金融——2022Q2基金持仓分析分析师：李美岑分析师：王源报告日期：2022.7.21摘摘要回顾：2022年1月3日《轮到大金融了》开始，全市场独树一帜推荐“大金融”(银行、地产)，一季度银行、房地产位列涨幅榜前三；基金配置比例分别环比提升1.1pct、总体与板块配置：t行业与个股配置：有色、军工配置比例达历史分位数高点。③22Q2电新、食品饮料、电子超配比例居前，分别为7.7%、7.5%、2.5%。2)集中度分析：消费者服务、房地产、纺织服装前十重仓股集中度最高，分别为99.6%、99.3%、98.7%。计算机、钢铁和轻工制造行业22Q2前十重仓股集中度相较22Q1环比提股配置：港股持仓中，占比前三行业为消费者服务、传媒和医药，分别为19.03%、17.43%、7.96%；加仓消费者服务最多，环比+6.92pct，减仓传媒1.26pct。1)行业配置：科技类基金加仓电新，减仓生物医药；新能源类基金大幅加仓锂钴，减仓正极；消费类基金加仓食品饮料、减仓生物医药；医药类基金加仓医疗服务，减仓CXO。2)重仓个股：泸州老窖和晶澳科技新进科技类基金前十重仓股；亿纬锂能重回新能源类基金前十重仓股；海尔智家、古井贡酒重归消费类基金前十重仓股；同仁堂、通策医疗新进义有限。目录总体与板块配置：灵活配置型权益占比提升3pct，主板和科创配比上升行业与个股配置：高端制造、消费板块Q2配置占比提升至59.7%行业配置：电新、有色、军工持仓占比已超90%分位数集中度：计算机、钢铁行业持仓集中度环比提升超8%仓五粮液、隆基绿能、天齐锂业；减仓药明康德、海康威视、迈瑞医疗消费者服务、传媒与医药为超配前三仓美团、李宁、理想汽车；减仓中国移动、华润电力、龙源电力新能源类基金加仓锂钴，减仓正极加仓电新；消费类基金减仓生物医药；医药类基金加仓医疗服务仓、加仓个股注：本报告中基金包括普通股票型+偏股混合型+平衡混合型+灵活配置型基金，数据截至2022年7月21日10:00，披露率97.1%。总体配置：股票占比环比提升2.4总体配置：股票占比环比提升2.4pct，债券和现金占比提升•权益比例提升，处于较高水平。2022Q2股票持仓占比为82.6%，环比+2.4pct。债券和现金占比分别为6.3%和9.0%，环比分别-1.1pct和-1.3pct。•市场反弹，股票持仓规模回升。继一季度市场调整之后，二季度以来市场触底反弹，2022Q2基金股票持仓市值环比提升7.9%。股票持仓市值(亿元)环比增速(右轴)6%000000%Wind2总体配置：灵活配置&偏债混合型股票持仓占比提升2pct总体配置：灵活配置&偏债混合型股票持仓占比提升2pct•灵活配置型基金：22Q2股票持仓占比71.7%，环比+3.0pct。债券和现金占比分别为16.7%和8.7%，环比分别-2.5pct、-0.9pct。•偏债混合型基金：22Q2股票持仓占比18.2%，环比+2.1pct。债券和现金占比分别为75.2%和2.8%，环比分别-0.9pct、+0.0pct。7%2%板块配置：主板与科创板配置比例提升•2022Q2，主板、创业板、港股、科创板和北交所占比分别为67.91%、19.07%、7.83%、5.06%和0.14%。•主板和科创板配置比例提升。2022Q2主板配置比例小幅+0.19pct；科创板占比自2019年开市以来逐步提升，2022Q2占比环比+0.11pct。•港股持仓占比环比+0.9pct至7.83%；北交所目前占比0.14%，仍处于较低水平。北证/三板创业板科创板港股主板0.14%4周期费牧渔服务料装造工金属周期费牧渔服务料装造工金属化产共服务金融技行业配置|财通大类与中信一级行业对应高端制造合Wind5行业配置|财通大类：高端制造与消费板块占比大幅提升行业配置|财通大类：高端制造与消费板块占比大幅提升•板块配置：自2021Q1以来，高端制造、消费和科技是三大配置方向。2022Q2三者仓位占比分别为35.4%、24.3%、12.9%，从趋势上看，消费小幅回升，科技逐渐降低，而高端制造逐步提升。•仓位环比变动：2022Q2，高端制造与消费板块仓位占比提升最高，环比分别+4.2pct，+2.9pct；科技板块仓位增长延续2022Q1的缩减趋势，占比较2022Q1进一步下降2.5pct。Q2Q1Q2Q1%%%高端制造消费公共服务综合周期大金融科技医药医美5%8.1..0000005%8.1..000000行业配置|一级行业：电新、有色、军工配比达分位数高点•配置前三：22Q2配置比例前三为电新、食品饮料、医药，持仓占比分别为15.5%、15.1%、9.8%；电新、有色、军工配置比例达历史分位数高点。•超配前三：电新、食品饮料、电子超配比例居前，分别为7.7%、7.5%、2.5%。业22Q2收益率超配比例22Q2配置比例环比变动22Q222Q121Q4配置比例历史分位数-1标准差历史配置+1标准差+2标准差食品饮料基础化工有色金属计算机消费者服务机械银行房地产交通运输传媒通信农林牧渔石油石化建材非银行金融煤炭轻工制造电力及公用事业纺织服装钢铁建筑商贸零售合%20.3%-3.3%0.0%6.1%4.1%22.7%-2.4%2.7%23.2%6.4%-0.9%-7.3%8.3%-5.4%-1.5%-4.5%5.7%%8.2%-0.5%11.1%2.9%0.6%-0.1%0.1%-4.2%7.4%%14.1%3%0.0%4.3%7.5%%7.5%33.%15.1%12.1%3%84.2%6.0%3%%%%8% -29.8%%3% 417.5%%%20.9%2.-29.4%7%%74.2%3.9%7.5%%%0.5%0.0.%6.3%6.3%5.7%90.0%2.4%4.0%5.6%7.2%%0.0. %4.9%4.2%3.4% 97.1%0.9%2.0%3.2%4.4%-0.5%2%%3.7%2.5%3.5%70.0%3.1%4.6%6.0%0.%0.0.3.5%3.3%4.2%55.2.1%5.7%9.3%%%0.0.%3.3%3.2%3.5% 95.7%0.3%2.4%3.4%20%%3.1%2.2%2.1%92.8%0.3%2.6%3.8%-1.3%0.0.%3.1%2.9%3.3%34.2%2.3%3.6%4.9%6.2%-8-.1%2.7%3.9%2.8%%6.2%%%0.4%-02.4%2.8%10.0%2.5%5.8%9.0%3%-1%02.2%71.4%0.9%2.3%2.9%08%-2.1%2.4%2.8% 54.%2.2%3.9%5.7%7.4%-1.7%-17.1%2.7%3.9%5.1%-.2%-2.2%72.8%0.8%2.6%3.4%-1.%.1% 51.4%0.4%2.2%3.0%-0.5%-0.1%7%2.7%4.4%6.1%7.8%-0.%0.1%.1%440.4%2.5%3.5% -4.9%-0.1%.1%7.1%5.3%9.0%%-1.0%-0.1%.1%0.3%%-0.3%0.9%2.2%3.4%-0.1%0.0.0.9%0.8%0.8%%0.5%2.5%3.5%- 2 2.%-00.9%7.1%2.1%3.3%4.5%0.%0.8%0.6%0.7%67.1%0.3%0.8%-0.5%00.7%0.6%0.8%%0.1%0.4%0.8%-1.5%-00.6%0.8%0.6%34.2%0.6%3.1%4.4%-0.8%-0.1%0.1%0.2%0.1%0.1%2.3%4.4%6.5%-0.5%0.0.%0.0%0.0%0.0%%-0.1%0.3%0.6%0.9%注：历史分位数采用2004年至今数据统计%43---行业配置|集中度：计算机、钢铁和轻工持仓集中度提升居前%43---行业配置|集中度：计算机、钢铁和轻工持仓集中度提升居前•集中度前三行业：从A股各行业前十重仓股集中度来看，消费者服务、房地产、纺织服装前十重仓股集中度最高，分别为99.6%、99.3%、98.7%，环比22Q1分别+0.4pct、+1.5pct、+3.0pct。•集中度提升最多：计算机、钢铁和轻工制造行业22Q2前十重仓股集中度相较22Q1环比提升居前，分别+8.9pct、+8.5pct、+6.2pct。行业22Q2集中度环比变动22Q2前十重仓股集中度第一重仓股第二重仓股第三重仓股22Q1前十重仓股集中度第一重仓股第二重仓股第三重仓股计算机钢铁轻工制造国防军工传媒建材银行通信纺织服装商贸零售有色金属电力及公用事业非银行金融交通运输房地产消费者服务车煤炭建筑石油石化基础化工农林牧渔食品饮料机械.9%778.9%东方财富中科创达国联股份770.0%东方财富广联达中科创达.5%98.5%永兴材料抚顺特钢中信特钢90.0%永兴材料抚顺特钢中信特钢.2%92.5%欧派家居顾家家居太阳纸业86.3%86.3%欧派家居太阳纸业顾家家居%%771.2%振华科技中航光电中航重机67.967.9%振华科技中航光电中航重机94.3%宁德时代隆基绿能晶澳科技91.1%分众传媒三七互娱芒果超媒%93.1%东方雨虹旗滨集团中国巨石89.9%东方雨虹海螺水泥伟星新材%92.6%招商银行宁波银行杭州银行89.6%招商银行宁波银行兴业银行%95.7%中天科技闻泰科技亿联网络92.7%闻泰科技中天科技亿联网络%98.7%华利集团比音勒芬富安娜95.7%华利集团比音勒芬海澜之家7%95.6%王府井老凤祥江苏国泰92.9%王府井老凤祥家家悦%84.0%84.0%华友钴业天齐锂业赣锋锂业81.6%81.6%华友钴业紫金矿业天齐锂业.%777.0%科达制造华能国际长江电力774.6%华能国际三峡能源长江电力.%97.3%中信证券中国平安华泰证券94.9%中信证券华泰证券中国平安.6%775.6%顺丰控股中国国航春秋航空774.0%顺丰控股中国国航韵达股份.5%99.3%保利发展万科A金地集团97.7%保利发展万科A金地集团776.5%宁德时代隆基绿能晶澳科技775.4%宁德时代隆基股份亿纬锂能.4%99.6%中国中免锦江酒店首旅酒店99.3%中国中免锦江酒店视源股份.0%82.2%82.2%比亚迪小康股份福耀玻璃82.3%82.3%比亚迪福耀玻璃德赛西威-0.1%94.6%陕西煤业兖矿能源山煤国际94.7%中国神华陕西煤业兖矿能源-0.3%90.3%中国建筑鸿路钢构华铁应急90.6%中国建筑鸿路钢构华铁应急0.4%97.9%荣盛石化广汇能源恒力石化98.3%荣盛石化广汇能源桐昆股份-0.7%54.4%恩捷股份万华化学天赐材料55.1%恩捷股份天赐材料盐湖股份-0.8%83.7%83.7%海大集团牧原股份温氏股份84.4%84.4%牧原股份海大集团温氏股份-0.9%91.4%贵州茅台五粮液泸州老窖92.3%贵州茅台泸州老窖五粮液1.1%97.1%海尔智家美的集团三花智控98.2%美的集团海尔智家格力电器1.5%49.8%晶盛机电华测检测迈为股份51.2%晶盛机电华测检测先导智能5.8%660.0%药明康德迈瑞医疗爱尔眼科65.865.8%药明康德迈瑞医疗凯莱英6.1%52.1%立讯精密紫光国微圣邦股份558.2%紫光国微海康威视立讯精密77注：重仓股集中度=基金重仓股中行业前十股票市值/重仓股中所持该行业总市值，以此衡量各行业受基金关注的公司情况重重仓个股|前三重仓股为贵州茅台、宁德时代、隆基绿能•重仓前五：2022Q2，基金A股持仓中重仓前五个股分别为贵州茅台、宁德时代、隆基绿能、五粮液、泸州老窖。•新进/退出前20：晶澳科技、东方财富、天齐锂业、中国中免、洋河股份、爱尔眼科、恩捷股份新进基金重仓A股前20名；招商银行、紫光国微、海康威视、宁波银行、伊利股份、圣邦股份、凯莱英退出前20。Q2Q1Q4Q3称(亿元)称(亿元)称(亿元)称(亿元)州茅台食品饮料州茅台食品饮料州茅台食品饮料州茅台食品饮料1.78.4食品饮料3.9食品饮料7.821.39.2食品饮料食品饮料73.5食品饮料食品饮料7.09.4食品饮料食品饮料99.470.545.406.9810.9食品饮料495发展产3纬锂能45纬锂能食品饮料27食品饮料6食品饮料95092发展产9319729工36利股份食品饮料4356纬锂能7工2食品饮料0利股份食品饮料8纬锂能14锋锂业4化工088899重重仓个股|加仓前三个股为五粮液、隆基绿能、天齐锂业•加仓前五：2022Q2基金加仓A股前五名分别为五粮液、隆基绿能、天齐锂业、比亚迪、贵州茅台。加仓前20个股收益率均为正，其中天齐锂业Q2收益率最高，达46.8%。•加仓股行业分布：前20大加仓股中，电新与食品饮料个股占比超50%。码称22Q2持仓总市值(亿元)Q股总市值(亿元)持仓市值变动(亿元)Q计收益率58.SZ7.8食7.82.SH1.721.324.1%66.SZ556.8%94.SZ40.7%9.SH州茅台9.SH食品饮料68.3%59.SZ电力设备及新能源261.568.SZ食品饮料73.531.1%.SZ779.SH42.SZ纬锂能电力设备及新能源259.4.SZ1.0%8.SH消费者服务222.7.4.43%8.SH.97%04.SZ0食0.0.03%.SZ8.761.SZ医药69.17.09.SH工6.529.SZ电力设备及新能源119.67%96.SZ食品饮料.15.045.7%重重仓个股|减仓前三个股为药明康德、海康威视、迈瑞医疗•减仓前五：2022Q2减仓前五名的A股公司分别为药明康德、海康威视、迈瑞医疗、凯莱英、招商银行；减仓前20公司中，除了迈瑞医疗、宁德时代、美的集团之外，其余公司Q2收益率均为负。前20大减仓股中，医药、电子个股最多，占比达65%。码称22Q2持仓总市值(亿元)Q股总市值(亿元)持仓市值变动(亿元)Q计收益率3259.SH8.48.47.9%02415.SZ2.65-157.9-9.6%760.SZ66-3.1%02821.SZ.9-120.8.8%0036.SH8-8-8.7%750.SZ.8122.SZ医药76.0.1.4%363.SZ股份.0.1-19.1%02049.SZ998.0%1899.SH.0.0%02714.SZ农林牧渔79.6.2-3.1%02142.SZ3.73.5%02371.SZ电子99.4.64.8%1985.SH.2-14.3%661.SZ.1.5%274.SZ.1-12.1%3806.SH特电力设备及新能源43.492.5-49.0.5%00333.SZ.69.3%03501.SH电子76.2.8-12.7%00739.SZ1.1.24.6%•行业配置：22Q2基金港股持仓中，配置比例前三行业为消费者服务、传媒和医药，分别为19.03%、17.43%、7.96%。其中，消费者服务配置比例提升最高，环比+6.92pct；传媒配置比例下降，环比-1.26pct。•超配前三：22Q2港股各行业中超配消费者服务、传媒与医药最多，超配比例分别为14.33%、8.25%、2.62%。Q配置比例环比变动26%Q配置比例环比变动26%56%05%21%82%0.14%-0.17%-1.19%3%28%69%69%21%0.30%09%26%02%28%0.71%Q益率5%-0.3%.3%7%.3%-1.3%5%-4.3%6%%-4.7%8%0%%5%0%2%.2%.0%-2.3%7.1%Q置比例84%5.73%98%08%14%22%2.10%3%0.14%1%1%Q置比例%5.75%%8.18%%44%0.11%0.10%0.11%Q配比例%29%58%98%9%69%0%5%0.18%85%-0.14%.62%-0.10%0.11%57%80%86%26%99%04%-0.16%09%55%-0.17%7.96%7.12%6.40%6.15%5.44%5.02%4.30%3.93%3.40%2.78%1.93%1.78%1.67%1.64%1.35%0.98%0.87%0.43%0.19%0.11%0.05%0.02%0.01%0.01%0.00%0.00%0.00%食品饮料产石化工Wind11港港股配置|重仓股前三名为美团、腾讯、李宁•重仓前五：2022Q2，基金重仓港股前五名分别为美团、腾讯控股、李宁、香港交易所和快手。•新进/退出前20名：吉利汽车、理想汽车、中国海外发展、金斯瑞生物科技新进基金重仓港股前20名；长城汽车、比亚迪股份、中国神华、中国宏桥退出前20。Q2Q1Q4Q3证券简称所属行业(亿元)证券简称所属行业(亿元)称(亿元)称(亿元).0腾讯控股传媒0讯控股讯控股腾讯控股传媒纺织服装93.3香港交易所非银行金融3.3非银行金融中国移动通信中国海洋石油石油石化食品饮料明生物医药1.4.40.5华润啤酒食品饮料45.9华润啤酒食品饮料5.941.41.4.9学科技电子40.9李宁纺织服装0.9.7食品饮料青岛啤酒股份食品饮料8.6.7业金蝶国际计算机8.9车汽车0青岛啤酒股份食品饮料金蝶国际金蝶国际6.5金蝶国际计算机72.2汽车0兖矿能源煤炭理想汽车-W汽车9石化7石化锋锂业中国神华煤炭食品饮料工金斯瑞生物科技医药煤炭中国宏桥有色金属港港股配置|加仓前三名为美团、李宁、理想汽车•加仓前五：2022Q2基金加仓港股前五名分别为美团、李宁、理想汽车、药明生物和快手。加仓前20中仅中国宏桥Q2收益为负。股最多。码称22Q2持仓总市值(亿元)Q股总市值(亿元)持仓市值变动(亿元)Q计收益率90.HK1.3%2331.HK1.80.9.98.1%2015.HK理想汽车-W汽车41.3%2269.HK.40175.HK.82.9%2382.HK舜宇光学科技电子0.70883.HK石化0291.HK华润啤酒食品饮料.50.7%0168.HK食品饮料00.HK电力设备及新能源31.1%0688.HK产.8078.HK海吉亚医疗医药1.89.5.0%金斯瑞生物科技0753.HK中国国航交通运输5.45.8中国宏桥有色金属32%2333.HK长00特步国际纺织服装.73.64.500.HK绿城中国房地产.1港港股配置|减仓前三名为中国移动、华润电力、龙源电力•减仓前五：2022Q2基金减仓港股前五名分别为中国移动、华润电力、龙源电力、东岳集团、中国神华。减仓前20港股中，有8家Q2收益率为正，其余12家为负。•减仓公司行业分布：前20大减仓股中，电力及公用事业与非银行金融行业公司较多，分别为4家和3家。码称22Q2持仓总市值(亿元)Q)持仓市值变动(亿元)Q计收益率0941.HK通信55.376.6-21.29%0836.HK-16.60916.HK电力及公用事业0.914.2-13.33.9%0189.HK化工-11.86%煤炭9.218.5-9.32359.HK2.6%2380.HK电力及公用事业34.241.4-7.20968.HK能0-13.7%0956.HK电力及公用事业0.37.0-6.74%00.HK鑫能源031.1%0700.HK腾讯控股1传1994%小米集团-W.68-3.7%非银行金融0.45.9-5.5-4.7%2020.HK.23-3.3%商贸零售0.14.7-4.60388.HK3.35控股轻工制造5.29.7-4.45%58.HK.44.5%农林牧渔0.95.2-4.3690.HK5.83持仓占比(财通二级行业)环比22Q1食品饮料新能源车链家电化工通信军工农林牧渔机械计算机半导体银行生物医药3.1%2.2%0.8%0.1%0.0%-0.3%-0.3%-0.3%-0.5%-0.8%-0.9%-1.2%-1.2%-1.5%持仓占比(财通三级行业)环比22Q1光伏乘用车锂钴汽车电子税半导体材料军队信息化消费电子半导体设备CXO2.1%0.8%0.3%0.1%-0.2%-0.5%-0.5%持仓占比(财通二级行业)环比22Q1食品饮料新能源车链家电化工通信军工农林牧渔机械计算机半导体银行生物医药3.1%2.2%0.8%0.1%0.0%-0.3%-0.3%-0.3%-0.5%-0.8%-0.9%-1.2%-1.2%-1.5%持仓占比(财通三级行业)环比22Q1光伏乘用车锂钴汽车电子税半导体材料军队信息化消费电子半导体设备CXO2.1%0.8%0.3%0.1%-0.2%-0.5%-0.5%-0.5%-0.7%-0.7%-0.9%-1.7%特色基金|科技类基金：加仓电新，减仓生物医药•科技类基金二级行业持仓：持仓行业较分散，半导体、新能源车链和生物医药占比较高；22Q2仓位占比提升最高的二级行高2121Q222Q121Q421Q322Q21010.1%4.8%3.4%4.5%2.6%4.2%7.0%9.6%2.9%3.4%2.0%4.7%2.2%2.1%3.4%15.1%5.4%2.4%6.7%2.8%7%4.1%3.7%0.9%5.3%6.8%14.1%4.5%2.5%3.3%0.6%2.8%0.9%4.3%14.1%8.8%2.1%7.4%3.2%3.4%5.2%2.6%4.6%8.1%2121Q222Q222Q121Q421Q38.8.2%9.8%2.1%3.3%2.6%5.9%2.1%2.3%2.5%7.5%4.9%3.7%11.1%3.1%0.7%2.4%2.0%2.0%6.9%3.7%2.5%4.8%7.4%6.0%6.2%9.3%.1%3.2%6.8%4.4%3.1%3.2%8.9%5.0%5.8%9.4%2.1%0.6%2.1%2.5%6.6%2.1%3.6%3.1%7.2%7.3%6.1%8.5%2.2%0.9%.1%2.0%3.1%6.4%2.7%3.0%3.2%8.5%6.6%注：科技类基金为名称中包含成长、科技、新兴、创新、高新技术的基金，截止2022年7月21日10：00，共264支已披露持仓。配置比例=该行业持仓市值/各行业持仓总市值。注：科技类基金为名称中包含成长、科技、新兴、创新、高新技术的基金，截止2022年7月21日10：00，共264支已披露持仓。持仓占比=个股持仓市值/科技类基金股票持仓总市值。特特色基金|科技类基金：加仓隆基绿能，减仓药明康德•前十重仓股：前十重仓股占科技类基金股票持仓市值比重由22Q1的14.2%下降至22Q2的12.2%；•新进&退出前十：泸州老窖和晶澳科技新进前十重仓股；迈瑞医疗和北方华创退出前十重仓股；•配置占比：隆基绿能、五粮液等持仓占比提升；药明康德、宁德时代、贵州茅台等重仓股持仓占比下降。公司持仓占比Q公司持仓占比公司持仓占比公司持仓占比公司持仓占比贵州茅台2.3%%宁德时代2.3%宁德时代2.0%贵州茅台2.2%隆基绿能1.4%腾讯控股2.1%药明康德1.3%迈瑞医疗1.8%五粮液1.0%五粮液1.8%圣邦股份1.0%药明康德1.7%兆易创新0.9%1.2%泸州老窖0.8%海康威视1.2%晶澳科技0.8%隆基股份1.1%立讯精密0.8%美团-W1.1%合计12.2%合计16.7%持仓占比(财通二级行业)环比22Q1新能源车链汽车钢铁交运有色金属计算机半导体食品饮料机械生物医药军工电子电新化工4.0%2.2%0.7%0.2%0持仓占比(财通二级行业)环比22Q1新能源车链汽车钢铁交运有色金属计算机半导体食品饮料机械生物医药军工电子电新化工4.0%2.2%0.7%0.2%0.2%0.1%0.1%0.1%-0.1%-0.5%-0.8%-0.8%-1.0%-1.5%-2.3%持仓占比(财通三级行业)环比22Q1锂钴锂电设备材充电桩控轻量化热管理智能驾驶零配件隔膜电池正极3.8%0.9%0.7%0.5%0.5%0.3%0.1%0.1%0.0%-0.1%-0.1%-1.8%-2.2%-2.8%特色基金|新能源类基金：加仓锂钴，减仓正极•新能源类基金二级行业持仓：新能源车链持仓占比最高，22Q2占比环比提升4.0pct至48.4%；汽车、钢铁等行业Q2持仓2121Q222Q121Q421Q322Q248.4%44.5%43.9%45.4%42.9%7.3%5.1%5.9%5.3%7.3%0.8%0.7%0.1%.1%0.9%.1%0.7% 0.7%2.4%2.3%2.4%2.3% 0.7%0.9%0.8%0.8%0.5% 0.9%0.5%0.4%0.5%0.8% 0.4%4.6%4.6%3.6%2.5%3.4%.1%0.5% .1%2.1%3.6%.1% 5.5%6.3%7.3%6.5%5.1% 2.7%4.2%4.1%5.4%17.1%14.3%3.7%6.0%4.9%6.3%7.9%2121Q222Q222Q121Q421Q320.7%20.7%2.1%8.4%3.2%0.6%0.0%0.0%0.1%0.2%9.3%31.6%7.5%26.3%4.3%8.5%3.6%0.1%0.0%0.0%0.0%0.1%9.2%24.7%6.3%21.9%4.3%7.8%5.2%0.0%0.0%0.0%0.0%8.6%0.7%30.2%8.6%25.7%5.2%8.5%5.8%0.5%2.1%0.1%0.1%0.0%8.5%0.6%9.0%28.1%5.8%23.4%4.5%8.1%3.8%0.1%0.4%0.0%0.6%9.6%0.9%10.1%28.5%8.4%注：新能源类基金为名称中包含新能源、碳、环保、制造、装备、智造、智能汽车的基金，截止2022年7月21日10：00，共170支已披露持仓。配置比例=该行业持仓市值/各行业持仓总市值。Wind注：新能源类基金为名称中包含新能源、碳、环保、制造、装备、智造、智能汽车的基金，截止2022年7月21日10：00，共170支已披露持仓。配置比例=该行业持仓市值/各行业持仓总市值。特特色基金|新能源类基金：亿纬锂能重返重仓前十•前十重仓股：新能源类基金前十重仓股集中度提升，持仓合计占比由22Q1的21.6%上升至22Q2的23.0%，•新进&退出前十：亿纬锂能重回重仓股前十，阳光电源退出前十重仓股；•配置占比：天齐锂业、比亚迪、璞泰来等持仓占比提升，宁德时代、恩捷股份、隆基股份等持仓占比下降。公司持仓占比公司持仓占比公司持仓占比公司持仓占比公司持仓占比宁德时代5.5%宁德时代6.0%宁德时代4.7%宁德时代4.6%宁德时代5.8%恩捷股份2.4%恩捷股份2.5%天齐锂业2.2%赣锋锂业2.2%隆基股份3.3%天齐锂业2.3%隆基股份2.0%恩捷股份2.2%天齐锂业2.2%天赐材料2.1%比亚迪2.3%比亚迪1.9%隆基股份1.8%天赐材料2.1%源2.0%璞泰来2.0%华友钴业1.8%源1.8%源2.0%赣锋锂业2.0%华友钴业2.0%天齐锂业1.7%璞泰来1.6%璞泰来2.0%恩捷股份1.9%隆基绿能1.9%璞泰来1.7%比亚迪1.6%恩捷股份2.0%璞泰来1.8%天赐材料1.7%天赐材料1.4%亿纬锂能1.6%隆基股份1.9%亿纬锂能1.8%亿纬锂能1.4%阳光电源1.3%华友钴业1.5%新宙邦1.9%华友钴业1.8%赣锋锂业1.4%赣锋锂业1.3%天赐材料1.4%比亚迪1.7%新宙邦1.6%合计23.0%合计21.6%合计20.1%合计22.6%合计24.0%注：新能源类基金为名称中包含新能源、碳、环保、制造、装备、智造、智能汽车的基金，截止2022年7月21日10：00，共170支已披露持仓。持仓占比=个股持仓市值/新能源类基金股票持仓总市值。持仓占比(财通二级行业)环比22Q1食品饮料汽车电新交运持仓占比(财通二级行业)环比22Q1食品饮料汽车电新交运医美家电轻工餐饮旅游军工化工电子计算机农林牧渔新能源车链生物医药6.3%0.5%0.4%0.2%0.2%0.1%0.1%-0.1%-0.9%-0.9%-1.0%-1.2%-2.0%-2.8%食品休闲食品软饮调味品保健品乳制品啤酒五泸2.6%0.5%0.5%0.0%-0.1%-0.1%-0.3%-0.5%-0.7%-1.9%特色基金|消费类基金：加仓食品饮料、减仓生物医药•消费类基金二级行业持仓：行业集中度小幅提升，22Q2食品饮料仓位占比+6.3pct至50.0%，其次为汽车，持仓占比环•三级行业持仓：22Q2消费类基金在食品饮料行业持仓中，茅五泸占比环比下降1.9pct至53.7%，其他白酒提升2.6pct至32.0%；啤酒仓位环比下降至4.7%。2121Q222Q222Q121Q421Q350.0%43.7%45.4%45.5%44.6%3.9%2.7%3.3%3.3%2.9%2.1%.1%0.4%0.7%0.9%0.7%0.7%0.9%6.2%6.0%5.2%3.9%6.3%2.8%2.7%2.4%.1%2.0%3.6%3.4%3.7%5.0%4.3% 2.2%2.4%2.4%0.9%2.9%2.4%4.0%0.9% 2.1%2.0%3.2%2.6%3.2%2.8%3.0%5.0%5.8%6.1%4.8%7.6%8.7%8.9%持持仓占比(财通三级行业)环比22Q122Q222Q121Q421Q321Q2 4% 27.9% 4% %0.5%0.4%3.0%3.5%2.0% 0.1%0.2%2.3%7.0%7.3%0.2%0.5%0.4%0.4%0.3%0.3%0.8%0.6%0.9%0.4%0.0%0.1%4.2%4.7%4.2%3.0%2.5%4.7%5.4%5.1%4.1%2.8% 53.7% 55.6% 56.9% 54.8% 54.7%注：消费类基金为名称中包含消费、生活、服务的基金，截止2022年7月21日10：00，共131支已披露持仓。配置比例=该行业持仓市值/各行业持仓总市值。注：消费类基金为名称中包含消费、生活、服务的基金，截止2022年7月21日10：00，共131支已披露持仓。持仓占比=个股持仓市值/消费类基金股票持仓总市值。特特色基金|消费类基金：海尔智家、古井贡酒重回重仓前十•前十重仓股：22Q2前十重仓股合计占比小幅下跌至25.6%。•新进&退出前十：海尔智家、古井贡酒重归消费类基金前十重仓股；宁德时代、药明康德退出前十。•配置占比：泸州老窖、五粮液、山西汾酒等持仓占比提升，贵州茅台、美的集团等占比下降。公司持仓占比公司持仓占比公司持仓占比公司持仓占比公司持仓占比贵州茅台5.9%贵州茅台6.3%贵州茅台5.9%贵州茅台5.8%五粮液5.2%五粮液4.0%泸州老窖3.9%五粮液4.4%五粮液4.7%贵州茅台5.1%泸州老窖4.0%五粮液3.6%泸州老窖4.0%山西汾酒3.8%山西汾酒3.5%山西汾酒3.5%山西汾酒3.4%山西汾酒3.6%泸州老窖2.8%泸州老窖3.0%洋河股份2.1%宁德时代2.0%宁德时代2.3%2.5%中国中免2.1%海尔智家1.5%洋河股份1.8%古井贡酒1.6%宁德时代2.2%美的集团1.9%古井贡酒1.5%药明康德1.5%中国中免1.3%古井贡酒1.8%百润股份1.8%美的集团1.1%美的集团1.5%福耀玻璃1.1%百润股份1.8%宁德时代1.8%伊利股份1.1%伊利股份1.2%美的集团0.9%牧原股份1.3%腾讯控股1.6%福耀玻璃1.0%福耀玻璃1.0%海尔智家0.9%药明康德1.2%美团-W1.3%合计25.6%合计26.1%合计26.0%合计27.8%合计27.4%持仓占比(财通二级行业)环比22Q1新能源车链通信传媒餐饮旅游化工食品饮料环保半导体农林牧渔机械生物医药0.3%0.1%0.1%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%-0.1%-持仓占比(财通二级行业)环比22Q1新能源车链通信传媒餐饮旅游化工食品饮料环保半导体农林牧渔机械生物医药0.3%0.1%0.1%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%-0.1%-0.1%-0.2%-1.0%持仓占比(财通三级行业)环比22Q17.4%2.8%0.7%0.5%0.0%0.0%-0.1%-0.6%-0.7%-1.9%21Q30.0%0.3%0.0%0.7%0.0%0.0%0.7%0.0%4.4%22Q17.8%0.7%0.7%0.1%0.0%0.5%3.1%13.1%5.4%21Q45.5%0.9%0.1%0.2%0.0%0.8%2.9%2.2%21Q221.6%0.9%0.4%0.0%0.9%0.0%0.1%0.0%9.4%22Q2%7%2.8%.1%0.1%0.0%0.3%2.5%3.5%特色基金|医药类基金：加仓医疗服务，减仓CXO械。21Q1至22Q2，医药类基金在生物医药板块的持仓市值占比始终保持90%以上。•三级行业持仓：CXO、医疗服务、医疗器械为医药类基金在生物医药中持仓前三细分赛道。22Q2加仓医疗服务、中药、药品222Q222Q121Q421Q321Q22.8%.1%0.4%0.5%0.9%0.4%0.6%0.5%0.1%0.0%0.0%0.0%0.0%0.1%0.1%0.4%0.3%0.3%0.2%0.2%0.2%0.2%0.1%0.3%0.3%0.3%0.1%0.1%0.1%0.1%0.0%0.1%0.1%0.3%0.3%0.2%0.2%0.5%0.3%0.3%0.4%0.3%0.2%0.1%0.1%0.0%0.1%0.0%0.3%0.3%0.4%0.3%0.6%0.3%0.4%0.1%0.0%0.0%0.1%0.2%0.2%0.2%0.1%0.7%0.9%0.7%91.9%92.9%93.1%94.9%94.9%药品耗材创新药化学制药生物制品CXO-9.3%46.8%56.1%56.6%62.3%46.7%注：医药类基金为名称中包含医药、医疗、健康、保健的基金，截止2022年7月21日10：00，共109支已披露持仓。配置比例=该行业持仓市值/各行业持仓总市值。注：医药类基金为名称中包含医药、医疗、健康、保健的基金，截止2022年7月21日10：00，共109支已披露持仓。持仓占比=个股持仓市值/医药类基金股票持仓总市值。特特色基金|医药类基金：同仁堂、通策医疗新进重仓前十•前十重仓股：前十重仓股市值占股票持仓比重由22Q1的43.7%降至22Q2的42.8%。•新进&退出前十：同仁堂、通策医疗新进前十重仓股，博腾股份、智飞生物退出前十大重仓股。•配置占比：爱尔眼科、康龙化成、九州药业等持仓占比提升，药明康德、迈瑞医疗、凯莱英等持仓占比下降。公司持仓占比公司持仓占比公司持仓占比公司持仓占比公司持仓占比药明康德8.1%药明康德9.3%药明康德9.0%药明康德9.4%药明康德8.5%爱尔眼科8.0%凯莱英6.6%凯莱英7.0%爱尔眼科7.1%爱尔眼科7.3%康龙化成4.7%博腾股份4.9%爱尔眼科5.7%凯莱英7.0%迈瑞医疗5.8%迈瑞医疗4.0%爱尔眼科4.7%迈瑞医疗5.0%泰格医药6.1%泰格医药5.3%凯莱英3.8%迈瑞医疗4.6%泰格医药4.4%康龙化成5.8%康龙化成5.0%九洲药业3.6%泰格医药3.6%博腾股份3.9%博腾股份3.9%凯莱英4.7%泰格医药3.5%康龙化成3.2%九洲药业3.3%通策医疗3.7%通策医疗4.2%2.8%智飞生物2.7%康龙化成3.2%迈瑞医疗2.9%智飞生物3.1%通策医疗2.3%九洲药业2.4%片仔癀2.8%美迪西2.6%博腾股份2.4%片仔癀2.0%片仔癀1.7%通策医疗2.2%智飞生物1.9%长春高新2.3%合计42.8%合计43.7%合计46.4%合计50.4%合计48.6%百亿“顶流”百亿“顶流”|22Q2在管规模回升至3万亿以上，占比56.5%•“顶流”基金经理：22Q1，管理规模超百亿的“顶流”基金经理共143位，较22Q1增加9人。管理基金资产总规模回升至3万亿以上，占主动偏股型基金资产总规模56.5%，较22Q1提升0.4pct。00百亿基金经理数量(位)02018Q42019Q42020Q42021Q42022Q12022Q2000000主动偏股型基金规模(亿元)百主动偏股型基金规模(亿元)管理规模占比(右轴)%.2018Q42019Q42020Q42021Q42022Q12022Q2%百亿“顶流”百亿“顶流”|重仓个股集中于食饮、电新•重仓前五：2022Q2百亿基金经理重仓前五个股为贵州茅台、宁德时代、五粮液、隆基绿能和泸州老窖。重仓前20个股22Q2收益率中位数22.7%。•新进前20：比亚迪、中国中免、晶澳科技、东方财富、腾讯控股、洋河股份、天齐锂业新进重仓前20个股。•重仓个股行业分布：白