2022年二季度主动偏股基金持仓分析：主动加仓食饮、电新和汽车电子、医药和银行遭减持-20220726-国元证券

金融产品和金融工程——2022年二季度主动偏股基金持仓分析分析师:朱定豪电话-MAIL:zhudinghao@SAC执业资格证书编码:S0020521120002分析师:房倩倩电话-MAIL:fangqianqian@SAC执业资格证书编码:S00205200400012022年二季度A股市场出现反弹，以新能源和消费为代表的成长风格领跑，主动基金跑赢沪深300和中证500。国元分类下主动权益基金反弹Q为Q2上涨7.76%，三类主动偏股基金中超过90%的基金Q2获得正收益。，6%。A达到87%，处于历史较高水平，三大主动偏股型基金A股仓位均有提升。主动偏股型基金港股仓位有所提板块：主要加仓港股和科创板，减仓创业板和深市主板。大类板块配置方面，主动偏股基金加仓消费、中游制造和周期，占比分别提升2.6%、行业：主动加仓食品饮料、电力设备及新能源、汽车，分别加仓4.68%、2.62%和1.71%；主动减仓较多的行业有电子、医药和银行，仓位变风格：重仓股整体持股偏向于大盘股，双创板块中持股数量有所增加。从估值来看，风格出现分化，低估值和高估值区间重仓股数量占比均前二十大重仓股：贵州茅台、宁德时代、隆基绿能、五粮液、泸州老窖等。贵州茅台重回第一大重仓股，宁德时代位居第二，贵州茅台和宁时代的持仓总市值超过1000亿元，远远超过其他重仓股。百亿基金持仓：22年Q2主动加仓计算机、汽车、医药，分别加仓0.83%、0.72%和0.51%；主动减仓的行业较多的行业有电子、银行和电力为-1.30%、-0.62%和-0.43%。条款部分23条款部分3摘要：百亿基金经理部分观点汇总二季度市场经历先抑后扬，疫情的反复对生产和消费活动影响较大，经济面临一定下行压力。而随着疫情逐步得到控制，全国复工复产的有序推进，经济开始逐步修复。对于下半年经济走势和市场行情，基金经理整体保持乐观，但同时也提出有不少不确定性存在。景顺长城刘彦春认为“需求扩张、成本下降，我国实体经济整体进入盈利扩张期，预期市场利率将逐步向政策利率靠拢，但股票市场整体估值水平大概率阶段市场的主要驱动力。经济复苏强度及持续性在下半年需要重点跟踪。”富国朱少醒认为“市场情绪最恐慌的阶段已经过去，从较长时间维度看，当下权益市场处于较好的风险收益区间。”兴全谢治宇提出“6月以来地产销售呈现见底回升趋势，国内经济呈现温和复苏态势。然而国际美联储持续加息，各国CPI维持高位，海外需求是否放缓仍需观察。”睿远傅鹏博、朱，地产和基建是可见的具体抓手。下半年防通胀也可能成为掣肘政策的变量。”东方红李竞观点“经济硬着陆还有不小的距离，硬着陆的担心或将逐步转变成软着陆的现实。从中美消费者的比较来看，国内居民和美国居民的阶段性储有明显修复空间。”睿远赵枫认为“中国经济仍将持续回暖，只是这次复苏的速度可能会相对温和。”银华李晓星较为乐观，“看好中国经济的v型反转。结合超额储蓄率的大幅上升，认为主要是消费意愿的问题，而整体居民的消一直在提升，当对未来的预期平稳后，消费将迎来反弹。”摘要：百亿基金经理部分观点汇总对于配置方向，不少基金经理看好经济复苏初期、流动性宽裕环境下的成长股的未来表现。兴全童兰等认为“市场复苏的路会是曲折的，因为基本面还远没有到复苏的阶段，未来一段时间，基本面的持续萎靡和流动性的相对宽裕是构成股票市场交易行为最主要的幕后源动力。相信在这种环境下，稳增长贡献突出的行业以及代表未来方向对于资金有吸引力的成长股会是更为理想的配置方向。”信澳冯明远表示“经济进入弱复苏阶段，股票市场流动性较为充裕。这种经济环境有利于股票资产，特别是成长股的表现。展望未来，经济弱复苏+流动性充裕的组合可能很难持续，市场将更加注重基本面的质量。”广发郑澄然观点“看三季度往后到明年，成长股会面临比较宽松的环境，即流动性比较宽松，上游价格拐点性向下会带来盈利的修复，比较适合成长股投资。”汇丰陆彬表示“更倾向于“优质成长”将成为后续市场的主要投资机会。”交银王崇认为“从估值切换的角度看明年大部分公司股票景气估值组合仍旧在合理范围，甚至能找到部分竞争力突出的公司股价估类资产成为新的时代背景下的“核心资产”越来越成为可能。”对于新能源行业，前海开源崔宸龙提出“光伏和锂电池作为能源革命的生产端和应用端的代表，具有巨大的成长空间，坚定看好围绕人类社会能源革命这一核心主线的投资机遇。”东方李瑞表示对于新能源车，“一方面关注到2022年上游部分环节供需仍偏紧，另一方面新技术也会集中落地，新技术的方向和变化成为2022年重要的关注点。短期的问题总会过去，仍然看好新能源车市场长期的发展。”华夏郑泽鸿认为“新能源长期空间依然很大，汽车电动化的过程刚刚开始，未来将进入加速电动化的阶段。光伏平价时代也将到来，光伏发电占比提升空间依然很大。行业仍具备较大的投资机会。”对于医药行业，中欧葛兰表示“我国创新产品将在海外逐步进入收获期，我国医疗服务以及消费XO趋势或可维持，医疗服务、药店和消费品受一定程度的疫情冲击，但整体影响相对可控，短期冲击并不影响长期经营趋势和竞争力。”广发的投资价值较为明确。”条款部分4条款部分••第一部分：成长风格引领反弹，主动股基表现强劲•第二部分：基金规模重回上升态势，主动偏股基金加仓明显•第三部分：加仓消费、制造和周期板块，食饮、电新、汽车行业占比显著提升•第五部分：百亿基金持仓及基金经理观点请务必阅读正文之后的免责条款部分61.1市场回顾：成长风格引领反弹，主动股基表现强劲2022年二季度A股市场出现反弹，成长风格领涨，主动基金跑赢主要指数。主动股基2022Q2涨跌幅为9.24%，表现强于沪深300和中证500。数超额收益表现年份主动股基沪深300超额收益中证500超额收益战胜300战胜500-12.74% 4.80%-3.14%2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2-12.74% 4.80%-3.14%2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年Q12022年Q2PPPPPPPP983% 6.53%-12.51%-25.01%7.55%-7.65%51.66%5.58%-11.28%21.78%-25.31%36.07%27.21%-5.20%-14.53%6.21%1007%-33.83%0.28%16.89%39.01%43.12%-17.78%-0.20%-33.32%26.38%2087%15.58%-14.06%2.04%-2.48%21.39%-34.30%41.49% -6.32%-21.64%3.95%0.17% 6.17% 2212%-10.21%-1.84%3457%13.00%-3.32%4091%-7.78%-3.79%7.20%3.03%-2.68%-18.49%5.07%13.75%17.36%47.07%-17.60%11.57%-27.15%48.50%61.78%7.80%-17.85%9.24%OPPOOPPPPPPOOP资料来源：Wind，国元证券研究所50%%-100%资料来源：Wind，国元证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分750-10-151.1市场回顾：主动权益基金大幅反弹，多数获得正收益50-10-152022年二季度国元分类下各类基金收益多出现反弹，其中主动权益基金反弹力度最大，由22Q1的下跌15.6%转为22Q2上涨7.76%，其次是量化多头，Q2上涨6.31%。三类主动偏股基金中超过90%的基金Q2获得正收益。Q2收益(%)Q1收益(%)主动权益主动权益量化多头被动指数FOF固收+债券基金QDII货币基金资料来源：Wind，国元证券研究所0%灵活配置型基金偏股混合型基金普通股票型基金资料来源：Wind，国元证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分8：22Q2收益排名前二十的主动偏股基金代码名称成立日期基金经理基金规模(亿元)股票仓位(%)(%)Q2排名Q1排名基金类型012079.OF信澳新能源精选2021-05-25李博,曾国富58.7994.4633.351/26661049/2661偏股混合型基金002420.OF汇添富盈鑫灵活配置A2016-03-11刘昇11.8894.4632.662/26662201/2661灵活配置型基金014191.OF广发先进制造A2022-03-01孙迪3.0092.4632.123/2666122/2661普通股票型基金013842.OF银华新锐成长A2022-03-31方建2.5494.5430.064/266650/2661偏股混合型基金014807.OF泰达宏利景气智选18个月持有A2022-03-29王鹏3.0494.4329.255/266654/2661偏股混合型基金002810.OF金信转型创新成长2016-06-08杨超2.4488.8628.926/26661158/2661灵活配置型基金001437.OF易方达瑞享I2015-06-26武阳4.4794.4627.697/2666415/2661灵活配置型基金011891.OF易方达先锋成长A2021-09-23武阳6.1394.4327.168/2666395/2661偏股混合型基金012126.OF泰达宏利新能源A2021-05-26张勋10.0791.1426.369/2666551/2661普通股票型基金014263.OF鑫元长三角区域主题A2022-03-30李彪1.6280.6926.3010/266652/2661偏股混合型基金002083.OF新华鑫动力A2016-06-08刘彬38.7492.4126.2111/2666838/2661灵活配置型基金006128.OF银河和美生活A2018-11-22郑巍山8.3093.1626.1412/26661233/2661偏股混合型基金013851.OF中信建投低碳成长A2021-12-13周紫光6.6493.8226.0513/2666125/2661偏股混合型基金470021.OF汇添富优选回报A2015-12-22赖中立,李威1.0394.6525.9814/26661325/2661灵活配置型基金162717.SZ广发再融资主题A2016-12-19田文舟1.5590.5525.9215/2666691/2661灵活配置型基金013871.OF招商能源转型A2022-02-08任琳娜3.0690.2825.5416/266662/2661偏股混合型基金014412.OF招商核心竞争力A2022-04-13朱红裕12.1691.8925.0017/2666/偏股混合型基金014376.OF东吴新能源汽车A2022-01-25刘元海2.2694.2624.4718/266698/2661普通股票型基金009467.OF红土创新科技创新3个月定开A2021-12-03盖俊龙,石炯2.6193.0924.4619/2666476/2661偏股混合型基金009025.OF海富通科技创新A2020-03-10吕越超4.1594.3724.4020/26661449/2661偏股混合型基金资料来源：Wind，国元证券研究所注：排名只考虑统计区间前成立、规模超过1亿的主动偏股基金请务必阅读正文之后的免责条款部分9：22H1收益排名前二十的主动偏股基金代码名称成立日期规模(亿元)股票仓位(%)(%)Q2排名基金类型519212.OF万家宏观择时多策略2017-03-308.2793.8452.631/25711/2571343/2661灵活配置型基金519191.OF万家新利2015-05-194.7693.7446.802/25712/2571606/2661灵活配置型基金519185.OF万家精选A2009-05-187.4993.8640.773/25713/2571912/2661偏股混合型基金519198.OF万家颐和2016-06-237.4090.4930.604/25714/2571418/2661灵活配置型基金004685.OF金元顺安元启2017-11-1412.4475.6521.115/257112/2571993/2661灵活配置型基金013851.OF中信建投低碳成长A2021-12-136.6493.8218.636/257172/257113/2661偏股混合型基金011174.OF中庚价值品质一年持有2021-01-1975.0992.7615.847/257115/25711282/2661偏股混合型基金010381.OF浙商智选价值A2021-04-164.0594.5815.678/257137/2571328/2661偏股混合型基金002601.OF中银证券价值精选2016-04-294.0092.8215.629/257123/2571902/2661灵活配置型基金006551.OF中庚价值领航2018-12-19154.7591.9813.4810/257119/25711325/2661偏股混合型基金688888.OF浙商聚潮产业成长A2011-05-1712.3794.2312.1111/257165/2571272/2661偏股混合型基金010761.OF华商甄选回报A2021-01-1922.3289.2211.8112/257117/25711901/2661偏股混合型基金001437.OF易方达瑞享I2015-06-264.4794.4611.4113/2571332/25717/2661灵活配置型基金011891.OF易方达先锋成长A2021-09-236.1394.4311.3014/2571312/25718/2661偏股混合型基金013876.OF财通资管新能源汽车A2021-11-171.1684.1311.2315/2571127/2571108/2661偏股混合型基金002910.OF易方达供给改革2017-01-2563.7792.2410.0716/257171/2571352/2661灵活配置型基金001832.OF易方达瑞恒2018-01-1035.3393.379.9117/2571137/2571290/2661灵活配置型基金010728.OF中泰兴诚价值一年持有A2021-02-089.0988.649.5618/257140/25711095/2661偏股混合型基金240004.OF华宝动力组合A2005-11-1711.0277.939.3319/257132/25711544/2661偏股混合型基金166301.OF华商新趋势优选2015-05-1438.2182.359.2520/257118/25712210/2661灵活配置型基金资料来源：Wind，国元证券研究所注：排名只考虑统计区间前成立、规模超过1亿的主动偏股基金条款部分•第一部分：成长风格引领反弹，主动股基表现强劲••第二部分：基金规模重回上升态势，主动偏股基金加仓明显•第三部分：加仓消费、制造和周期板块，食饮、电新、汽车行业占比显著提升•第五部分：百亿基金持仓及基金经理观点截至2022年7月23日数据显示，2022年二季度公募基金数量较上季度增加305只，合计达到9597只；资产净值为26.55万亿元，环比提升6.06%，基金规模重回上涨态势。其中，QDII基金规模增加明显，环比提升13.85%，其次为股票型、债券型和货币市场型基金，分别环比增加8.42%、7.18%和5.64%，而混合型基金规模环比减少23.60%，另类投资基金规模同样环比下降7.28%。图4：2010年以来年各类基金规模变化(单位：百亿)股票型基金型基金国股票型基金型基金国际(QDII)基金数量(右轴)000资料来源：WIND，国元证券研究所条款部分2.2主动偏股整体规模增加，灵活配置规模环比变动最大截至2022年7月23日数据显示，2022年二季度主动偏股型基金(普通股票型+偏股混合型+仓位大于70%的灵活配置型居榜首，规模达到3.15万亿，环比增加8.76%，灵活配置型基金规模环比变动最大，环比增加9.19%，规模达到1.16万亿，普通股票型基金规模为1.53万亿，环比增加7.12%。00000资料来源：WIND条款部分2.3加仓动作明显，整体仓位达到历史较高水平主动偏股型基金2022年二季度仓位提升明显，截止7月23日数据显示，平均持有A股仓位达到87%，较上季度增加约2.31%，整体仓位处于历史较高水平。细分来看，三大主动偏股型基金持有A股比例均有所提升，偏股混合、灵活配置和普通股票型基金环比分别提升3.4%，2.62%和0.76%，偏股混合基金仓位最高，达到89.9%，其次是灵活配置型87.3%和普通股票型86.7%。 普通股票型基金偏股混合型基金灵活配置型基金95%90%85%80%75%70%65%60%55%50%资料来源：WIND，国元证券研究所2022年二季度主动偏股型基金港股仓位有所提升，平均仓位较上季度的4.3%提升到5%的水平，结束了连续三个季度的下降趋势，但仍未达到去年同期水平。.0%资料来源：WIND，国元证券研究所条款部分条款部分•第一部分：成长风格引领反弹，主动股基表现强劲•第二部分：基金规模重回上升态势，主动偏股基金加仓明显••第三部分：加仓消费、制造和周期板块，食饮、电新、汽车行业占比显著提升•第五部分：百亿基金持仓及基金经理观点3.1主动偏股基金加仓港股和科创板，减仓创业板和深市主板主动偏股型基金2022年二季度主要加仓港股和科创板，减仓创业板和深市主板。沪市主板\深市主板\创业板\科创板\北证\0.94%\+0.25%\+0.08%\+1.16%。沪市主板深市主板创业板科创板北证新三板港股0%资料来源：WIND，国元证券研究所条款部分0%2021Q32021Q42022Q12022Q2历史分位数创板创板资料来源：WINDTMT金融地产消费医药中游制造周期TMT金融地产消费医药中游制造周期0%0%大类板块配置方面，主动偏股基金加仓消费、中游制造和周期，减持TMT、金融地产和医药。22Q2主动偏股基金在中游制造、消费和周期板块的配置占比分别提升2.6%、2.71%和1.12%。其中中游制造板块的配置占比最高，且周游制造和周期板块的配置占比都处于历史高位。TMT、金融地产和医药板块配置比例有明显下降，分别下降2.97%、2.05%和1.41%。2022Q12022Q2环比变化历史分位(右轴)资料来源：WIND，国元证券研究所资料来源：WIND，国元证券研究所条款部分食品饮料属造础化工油石化炭金融食品饮料属造础化工油石化炭金融地产牧渔根据中信一级行业分类，2022年Q2主动偏股基金持仓市值排名前五的行业分别是电力设备及新能源、食品饮料、医药、电子、基础化工；排名后五的行业分别是综合金融、综合、商贸零售、纺织服装、非银金融。从持仓占比变动(相比于22Q1)上看，持仓占比提升前五的行业分别是食品饮料、电力设备及新能源、汽车、有色金属、消费者服务；持仓占比下降最多的前五行业分别是电子、医药、银行、农林牧渔、房地产。持持股总市值(亿元)000食品饮料础化工属地产牧渔食品饮料础化工属地产牧渔油石化炭造金融中信一级行业资料来源：WIND，国元证券研究所条款部分-1%资料来源：WIND,国元证券研究所资料来源：Wind，国元证券研究所3.3行业：电力设备及新能源、有色金属持仓占比处于历史资料来源：Wind，国元证券研究所2022年Q2主动偏股基金重仓股持仓行业占比较高的有电力设备及新能源、食品饮料和医药，其中电力设备及新能源和食品饮料持仓占比增加较多。从历史分位来看，电力设备及新能源、有色金属持仓占比处于历史高点，周期板块中多个行业持仓占比处于历史较高位置，而金融地产的主要行业配置比例都处于历史较低位置。条款部分主动偏股基金2022年Q2重仓股行业持仓占比中信一级行业中信一级行业2022Q22022Q1持仓占比历史分位持仓占比变动板块3.6%1.5%0.8%93.6%1.5%0.8%9.9%0.0%0.6%2.0%2.7%15.6%1.9%0.9%0.1%1.4%0.2%1.6%11.2%16.8%3.6%3.4%0.0%3.4%0.6%0.5%5.0%2.0%0.8%6.8%1.1%0.9%1.2%3.4%1.7%1.2%12.4%0.0%0.7%2.6%4.0%12.6%1.5%0.8%0.2%1.4%0.3%2.3%12.7%15.1%2.3%3.2%0.0%3.5%0.8%0.8%4.4%1.7%0.7%6.7%1.0%0.9%1.2%38.7%18.3%20.4%73.4%81.6%2.0%10.2%8.1%79.5%81.6%42.8%4.0%0.0%10.2%63.2%24.4%100.0%55.1%32.6%4.0%95.9%22.4%4.0%100.0%75.5%89.7%93.8%59.1%73.4%42.8%0.1%-0.2%-0.4%-2.6%0.0%-0.1%-0.6%-1.4%3.0%0.5%0.1%0.0%-0.1%-0.1%-0.7%-1.4%1.6%1.3%0.2%0.0%0.0%-0.2%-0.3%0.6%0.3%0.2%0.1%0.0%0.0%-0.1%TMTTMTTMTTMT金融地产金融地产金融地产金融地产消费消费消费消费消费消费消费医药中游制造中游制造中游制造中游制造中游制造中游制造中游制造周期周期周期周期周期周期周期通信传媒电子综合金融非银行金融房地产银行食品饮料消费者服务轻工制造商贸零售家电纺织服装农林牧渔电力设备及新能源汽车机械综合国防军工建筑电力及公用事业有色金属交通运输钢铁基础化工石油石化煤炭建材资料来源：Wind，国元证券研究所3.3行业：食饮、电新和汽车主动加仓，电子、医药和银行资料来源：Wind，国元证券研究所2022年Q2主动偏股基金主动加仓食品饮料、电力设备及新能源、汽车，分别加仓4.68%、2.62%和1.71%；消费板块中消费者服务、轻工制造和家电也获得加仓。周期板块有多个行业获得主动加仓，包括有色金属、交通运输和基础化工，加仓0.58%、0.38%和0.16%。TMT、金融地产和医药板块主动减仓的行业较多，排名靠前的有电子、医药和银行，主动仓位变动为-3.12%、-2.56%和-1.70%。条款部分表5：主动偏股基金2022年Q2行业持仓占比变动拆分持持仓环比变动Q2持仓市值(亿元)主动持仓变动Q2行业涨跌幅中信一级行业持仓占比板块TMT计算机866.06-2.20%3.56%0.14%-0.15% TMT通信357.20-0.49%1.47%-0.19%-0.30% TMT传媒193.15-5.10%0.79%-0.38%-0.51% TMT电子2403.472.01%9.87%-2.55%-3.12%金融地产综合金融0.01-15.74%0.00%0.00%0.00% 金融地产非银行金融139.35-0.13%0.57%-0.09%-0.13%金融地产房地产486.89-8.38%2.00%-0.61%-0.98% 金融地产银行647.14-2.27%2.66%-1.35%-1.70%消费食品饮料3793.9421.19%15.59%3.00%4.68% 消费消费者服务473.1025.27%1.94%0.49%0.74% 消费轻工制造209.051.55%0.86%0.08%0.04% 消费家电336.5712.66%1.38%-0.05%0.02%消费商贸零售34.940.06%0.14%-0.05%-0.06%消费纺织服装52.700.83%0.22%-0.06%-0.07% 消费农林牧渔393.72-3.55%1.62%-0.69%-0.92% 医药医药2737.24-2.82%11.25%-1.41%-2.56%中游制造电力设备及新能源4078.4513.88%16.76%1.63%2.62%中游制造汽车881.9724.91%3.62%1.33%1.71%中游制造机械820.267.50%3.37%0.15%0.17%中游制造综合0.83-4.52%0.00%0.00%0.00% 中游制造国防军工838.304.97%3.44%-0.05%-0.11% 中游制造建筑150.32-0.18%0.62%-0.20%-0.26% 中游制造电力及公用事业133.253.66%0.55%-0.26%-0.29%周期有色金属1209.296.49%4.97%0.60%0.58% 周期交通运输489.918.61%2.01%0.35%0.38% 周期基础化工1653.028.33%6.79%0.07%0.16%周期钢铁203.080.41%0.83%0.17%0.13%周期石油石化261.246.25%1.07%0.03%0.02%周期煤炭213.578.85%0.88%-0.02%0.00% 周期建材282.036.95%1.16%-0.08%-0.08%3.4港股行业：消费者服务、汽车、纺织服装持仓占比提升从2022年Q2主动偏股基金重仓港股的行业分布来看，根据中信一级港股通行业分类，2022年Q2主动偏股基金持仓港股市值排名前五的行业分别是消费者服务、传媒、医药、汽车、纺织服装；排名后五的行业分别是综合、基础化工、商贸零售、国防军工、钢铁。从持仓占比变动(相比于22Q1)上看，持仓占比提升前五的行业分别是消费者服务、汽车、纺织服装、医药和食品饮料；持仓占比下降最多的前五行业分别是通信、非银金融、电力及公用事业、传媒、煤炭。持持仓总市值(亿元)00食品饮料地产金融油石化炭属食品饮料地产金融油石化炭属造牧渔础化工中信一级港股通行业资料来源：WIND，国元证券研究所条款部分6%5%4%3%2%1%0%务食品饮料油石化造属牧渔务食品饮料油石化造属牧渔房地产础化工炭金融资料来源：WIND,国元证券研究所条款部分•第一部分：成长风格引领反弹，主动股基表现强劲•第二部分：基金规模重回上升态势，主动偏股基金加仓明显•第三部分：加仓消费、制造和周期板块，食饮、电新、汽车行业占比显著提升•第五部分：百亿基金持仓及基金经理观点4.1持股集中度：抱团程度较Q1有所回升，仍处于合理水平2022年Q2主动偏股基金重仓股A股个数为1743个，比Q1减少45个，重仓港股数量为198个，保持平稳。前十大和前二十大重仓股的持股集中度分别提升1.8%、2.8%至22.8%、32.7%，仍处于合理水平。00资料来源：WIND,国元证券研究所5%0%资料来源：WIND,国元证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分24持股数量(亿股)4.2持股风格：重仓股风格偏大盘，成长风格持股数量增加持股数量(亿股)从重仓股在指数内选股数量与市值来看，重仓股整体持股偏向于大盘股，在上证50、中证100、沪深300以及创业板指中持股市值有所增加。不过从持股数量上来看，重仓股仅在创业板指、科创50中持股数量有所增加。持持股总市值(亿元)00000上证50中证100沪深300中证500中证1000创业板指科创502019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q2资料来源：WIND,国元证券研究所上证50中证100沪深300中证500中证1000创业板指科创5000QQQQ2020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q2资料来源：WIND,国元证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分25从重仓股估值来看，2022年Q2基金持股风格有所分化，PE位于0~30之间的重仓股和PE不小于50的重仓股数量占比均有提升，而PE位于30~50之间的重仓股数量占比有所下降。PE<00<=PE<3030<=PE<50PE>=500%资料来源：WIND,国元证券研究所%%%%%%%%2021Q32021Q42022Q12022Q2历史分位数PE30<=PE资料来源：WIND,国元证券研究所4.3重仓A股：前二十大重仓股22Q2主动偏股基金前二十大重仓股有贵州茅台、宁德时代、隆基绿能、五粮液、泸州老窖、药明康德、山西汾酒、比亚迪、华友钴业和亿纬锂能等。贵州茅台重回第一大重仓股，宁德时代位居第二，贵州茅台和宁德时代的持仓总市值超过1000亿元，远远超过其他重仓股。条款部分22Q2主动偏股基金前十大重仓个股中中信一级行业涨跌幅持股总市值(亿元)持仓占比变化排名代码排名变化持仓占比名称12345678920600519.SH300750.SZ601012.SH000858.SZ000568.SZ603259.SH600809.SH002594.SZ603799.SH300014.SZ300059.SZ300015.SZ300760.SZ601888.SH002459.SZ002466.SZ600048.SH002475.SZ002812.SZ002304.SZ贵州茅台宁德时代隆基绿能五粮液泸州老窖药明康德山西汾酒比亚迪华友钴业亿纬锂能东方财富爱尔眼科迈瑞医疗中国中免晶澳科技天齐锂业保利发展立讯精密恩捷股份洋河股份食品饮料电力设备及新能源电力设备及新能源食品饮料食品饮料食品饮料汽车有色金属电力设备及新能源计算机消费者服务电力设备及新能源有色金属房地产子基础化工食品饮料20.25%4.24%29.65%1327.01120.8643.6560.9521.2443.2383.4357.6318.3298.2280.7279.9278.2274.3269.1257.8227.1221.2211.3204.25.45%4.60%2.64%2.30%2.14%1.82%1.57%1.47%1.31%1.22%1.15%1.15%1.14%1.13%1.11%1.06%0.93%0.91%0.87%0.84% 0.62%1 -0.32%-1 0.76%1 0.73%2 0.49%0 -0.77%-3 0.50%5 0.62%11 0.39%7 0.34%7 0.38%12 0.56%24 -0.40%-6 0.39%11 0.43%14 0.51%22 -0.20%-7 -0.14%-5 0.07%2 0.18%1086%66%86%66%-7.01%28.14%445.12%0.41.90% 3.13%41.71%40.61%5334%-1.36%6.59%14.00%37.41%资料来源：WIND,国元证券研究所98.575.093.282.2-7.0%3.1%-77.8-68.24.3重仓A股：主动加减仓前十大重仓股98.575.093.282.2-7.0%3.1%-77.8-68.222Q2主动偏股基金主动加减仓前十大重仓股排名代码名称中信一级行业涨跌幅排名代码名称中信一级行业涨跌幅持股总市值(亿元)1601012.SH隆基绿能电子29.6%643.62000858.SZ五粮液药32.2%560.93300015.SZ爱尔眼科药41.9%279.94002594.SZ比亚迪银行45.1%357.65600809.SH山西汾酒药28.1%383.46300059.SZ东方财富药20.7%280.77002466.SZ天齐锂业家电53.3%257.88300014.SZ亿纬锂能农林牧渔20.9%298.29002459.SZ晶澳科技药40.6%269.1603799.SH华友钴业电子27.5%318.31002415.SZ海康威视电子-9.2%96.82603259.SH药明康德药-7.0%443.23300760.SZ迈瑞医疗药3.1%278.24600036.SH招商银行银行-9.8%186.85300363.SZ博腾股份药-19.1%55.26300122.SZ智飞生物药-19.6%77.87000333.SZ美的集团家电9.3%112.48002714.SZ牧原股份农林牧渔-2.3%84.59002821.SZ凯莱英药-21.3%94.5002049.SZ紫光国微电子-7.2%191.1主动加减仓(亿元)持仓占比2.6%2.3%1.1%1.5%1.6%1.2%1.1%1.2%1.1%1.3%96.5796.572.770.068359.58.58.-127.2比亚迪、山西汾酒等，主动加仓的个股22Q2普遍上涨，涨幅都在20%以上；主动减仓金额前十大有海康威视、药明康德、迈瑞医药、招商银行和博腾股份等，主动减仓的重仓股多数下跌，跌幅最大的多为医药行业股票。-9.2%--93.9..6-9.8%.3.0.1-58-55-52-49-47-43-19.6%9.3%-2.3%-21.3% -7.2%资料来源：WIND资料来源：WIND,国元证券研究所4.3重仓A股：持股占流通股比前二十大重仓股从持股占流通股比来看，22Q2主动偏股基金重仓股中九号公司、晶澳科技、纳芯微、君亭酒店和润丰股份占比最高，前二十大持股占流通股比都超过20%。Q2主动偏股基金持股占流通股比前二十大重仓股持持股占流通股比持股总市值(亿元)排名代码排名变化环比变化所属行业涨跌幅名称机械电力设备及新能源消费者服务基础化工计算机机械电力设备及新能源消费者服务基础化工计算机国防军工机械电力设备及新能源机械钢铁有色金属国防军工电力设备及新能源机械689009.SH002459.SZ688052.SH301073.SZ301035.SZ603613.SH300696.SZ688187.SH688099.SH688536.SH300661.SZ603456.SH300593.SZ688377.SH002756.SZ601677.SH000733.SZ688223.SH300896.SZ300833.SZ12345678920晶澳科技纳芯微君亭酒店润丰股份国联股份爱乐达时代电气晶晨股份思瑞浦圣邦股份九洲药业新雷能迪威尔永兴材料明泰铝业振华科技晶科能源爱美客浩洋股份2.51269.1524.956.36111.0%32.51269.1524.956.36111.0%32.0%30.5%30.4%1.6%0.6%6.3%8.3%7.0%7//2.4%1 4928.8%27.8%25.8%25.2%25.0%24.4%24.3%24.0%23.7%23.3%23.1%23.1%23.1%22.9%21.8%21.3%16.3779.3921.0927.5853.8658.96148.61102.8229.587.8496.9353.04162.2645.16115.053.91 2.7%2 8.7%25 3.7%12 4.1%14 -6.3%-6 1.9%8 -2.8%-5 6.3%30 28.8%27.8%25.8%25.2%25.0%24.4%24.3%24.0%23.7%23.3%23.1%23.1%23.1%22.9%21.8%21.3%16.3779.3921.0927.5853.8658.96148.61102.8229.587.8496.9353.04162.2645.16115.053.91 13.0%2278.7%15.0%6.8%18.7%-10.5%-9.3%-16.2%6.6%27.0%21.6%28.9%-18.7%19.9%21.9%26.9% 33.3%资料来源：WIND,国元证券研究所4%%%%4.3重仓A股：持股占流通股比变化前十大重仓股4%%%%从22Q2主动偏股基金重仓股持股占流通股比变化上看，派能科技、采纳股份、中盐化工、浩洋股份、容知日新和中熔电气等增加最多，超过10%。博腾股份、华利集团、中科电气、安旭生物和阳光诺和等持股占流通股比减少最多。条款部分Q2主动偏股基金持股占流通股比变化前十大重仓股持股占流通股比环比变化持股总市值持股占流通股比环比变化持股总市值电力设备及新能源基础化工机械计算机电电力设备及新能源基础化工机械计算机电子电子交通运输基础化工机械688063.SH301122.SZ600328.SH300833.SZ688768.SH301031.SZ688048.SH300873.SZ300856.SZ688377.SH47.93.34.47.812345678918.7%20.2%13.8%21.3%14.4%15.0%10.0%15.3%17.5%23.3%158.7%8.7%45.0%33.3%20.6%40.7%52.9%-4.4%59.6%21.6%9.9.采纳股份中盐化工浩洋股份容知日新中熔电气长光华芯海晨股份科思股份迪威尔...0%博腾股份华利集团中科电气博腾股份华利集团中科电气安旭生物纺织服装机械300363.SZ300979.SZ300035.SZ688075.SH0.0-19.1%2.0%-11.5%-37.9%123415.7%15.5%5.6%0.0%.2%.2%.4%.3%.3%.0%.4%机械电子电子国防军工电子688621.SH机械电子电子国防军工电子688621.SH002960.SZ300476.SZ688037.SH002985.SZ688388.SH3.0%-6.7%-20.6%-2.9%7.0%-6.1%10.1%6.0%2.2%4.6%1.1%0.9%56789-11-11-11-11-10青鸟消防胜宏科技芯源微北摩高科嘉元科技资料来源：WIND,国元证券研究所4.3重仓A股：持有基金数前二十大重仓股10：22Q2主动偏股基金持有基金数前二十大重仓股22Q2主动偏股基金重仓股中持有基金数最多的是贵州茅台、宁德时代、隆基绿能、五粮液、泸州老窖等，多属于食品饮料和电新行业个股。持股总市值持有基金数变化持股总市值持有基金数变化持有基金数12345612345678910111213食品饮料电力设备及新能源电力设备及新能源食品饮料食品饮料汽车计算机医药房地产食品饮料有色金属有色金属消费者服务600519.SH300750.SZ601012.SH000858.SZ000568.SZ002594.SZ300059.SZ603259.SH600048.SH600809.SH002466.SZ603799.SH601888.SH宁德时代隆基绿能五粮液泸州老窖比亚迪东方财富药明康德保利发展山西汾酒天齐锂业华友钴业中国中免2%1327.01120.822%1327.01120.820.2%4.2%11,34511,255743168-5119918215119180-156-6111915983168-16686136130-45-85-84519519767569596484643.6560.9521.2357.6280.7474339363534333229282727643.6560.9521.2357.6280.74743393635343332292827272725257%-7.0%-1.4%53.3%27.417%5%20.43.1%406%28.1%28.1%257.8318.3274.3-9.8%186.8-9.8%9%298.29%200.2 6.6% 6.6%83%221.2180.4-4.2%165.4-4.2%14151617181920银行60003614151617181920银行600036.SH300014.SZ600438.SH002459.SZ002475.SZ600887.SH002142.SZ招商银行亿纬锂能通威股份晶澳科技立讯精密伊利股份宁波银行食品饮料银行资料来源：WIND,国元证券研究所条款部分4.3重仓A股：持有基金数变化前十大重仓股从持有基金数变化来看，22Q2持有基金数增加最多的重仓股有隆基绿能、比亚迪、五粮液、贵州茅台和中国中免等，主要都是消费和新能源板块个股；持有基金数减少最多的有招商银行、紫光国微、药明康德、智飞生物、紫金矿业等。条款部分11：22Q2主动偏股基金持有基金数变化前十大重仓股涨跌幅(%)持股总市值涨跌幅(%)持股总市值持有基金数变化持有基金数电力设备及新能源汽车食品饮料食品饮料电力设备及新能源汽车食品饮料食品饮料消费者服务有色金属食品饮料电力设备及新能源电力设备及新能源643.6357.6560.91327.0274.3257.8279.9521.2200.2269.129.6%45.1%32.2%20.2%41.7%53.3%41.9%32.6%43.1%40.6%7434715511345326347244519279276601012.SH002594.SZ000858.SZ600519.SH601888.SH002466.SZ300015.SZ000568.SZ600438.SH002459.SZ1234567891111111111比亚迪五粮液贵州茅台中国中免天齐锂业爱尔眼科泸州老窖通威股份晶澳科技161661616415613913912120106银行600036.SH银行600036.SH002049.SZ299180-9.8%-7.2%12186.8191.11010310095有色金属农林牧渔电力设备及新能源银行有色金属农林牧渔电力设备及新能源银行3456789603259.SH300122.SZ601899.SH002714.SZ601985.SH002821.SZ601166.SH300760.SZ398149861505981127235443.277.871.684.518.294.538.4278.2-7.0%-19.6%-16.1%-2.3%-15.4%-21.3%1.3%3.1% 资料来源：WIND,国元证券研究4.3重仓A股：新进前二十大重仓股新进重仓股中，持有市值最大的个股有中国海油、纳芯微、老白干酒、昱能科技和拓荆科技等，新进重仓22Q2均有上此外，纳芯微基金持股占比较高，持股占流通股比超过30%。12：22Q2主动偏股基金新进重仓股持仓市值前二十大排名代码名称中信一级行业涨跌幅持股总市值(亿元)持股占流通股比持仓占比26.5%46.3%43.5%68.2%68.0%32.3%10.8%石油石化电子食品饮料电力设备及新能源电子电子交26.5%46.3%43.5%68.2%68.0%32.3%10.8%石油石化电子食品饮料电力设备及新能源电子电子交通运输汽车基础化工汽车基础化工基础化工农林牧渔电力设备及新能源机械电力设备及新能源基础化工房地产中国海油纳芯微老白干酒昱能科技拓荆科技-U国际医学华海清科招商南油钱江摩托美联新材科博达联泓新科沧州明珠金龙鱼科士达中国电研京泉华金石资源广汇物流600938.SH688052.SH600559.SH688348.SH688072.SH000516.SZ688120.SH601975.SH000913.SZ300586.SZ603786.SH003022.SZ002108.SZ300999.SZ002518.SZ688128.SH002885.SZ603505.SH600603.SH26.125.014.03.63.03.02.00.11%0.10%0.06%0.05%0.03%0.03%0.02%0.02%0.02%0.01%0.01%0.01%0.01%0.01%0.01%0.01%0.01%0.01%0.01%123456789111.0%46.3%45.7%26.6%30.7%10.8%9.0%66.0%26.9%52.2%38.7%64.0%10.1%30.5%5.4%13.8%19.1%3.7%8.2%1.9%4.6%5.4%12.3%2.9%3.1%0.9%1.3%8.6%4.6%1.2%1.9%资料来源：WIND,国元证券研究所港交所、药明生物等是22Q2主动偏股基金重仓港股中持仓总市值最大的个股，港交所、药明生物等是22Q2主动偏股基金重仓港股中持仓总市值最大的个股，美团超过腾讯成为第一大重仓港股，持仓占比大幅增加6.1%；美团和腾讯的持仓占比超过10%。 表13：22Q2主动偏股基金前二十大重仓港股从持股总市值来看，美团、腾讯、快手、排名代码名称中信一级行业涨跌幅持值持仓占比持比123690.HK0700.HK美团-W腾讯控股消费者服务传媒 24.8%-4.8%364.6249.417.1%11.7%6.1%-2.0%-132331.HK李宁纺织服装8.5%106.25.0%2.5%451024.HK0388.HK快手-W香港交易所传媒非银行金融8% 178% 17.9%39%98.296.64.6%4.5%0.7%-1.1%-2672269.HK0883.HK药明生物中国海洋石油医药石油石化 10.4%6.6%%3.8%0.8%0.0%-180291.HK华润啤酒食品饮料 22.6%65.43.1%0.3%90941.HK中国移动通信-5.2%60.92.9%-1.7%-5102380.HK中国电力电力及公用事业 21.3%48.22.3%-0.1%1112131415161718192333.HK2382.HK长城汽车舜宇光学科技汽车电子29.6%46.644.22.2%2.1%0.5%0.7%2.5%0168.HK青岛啤酒股份食品饮料331.0%%43.62.0%0.4%0836.HK华润电力电力及公用事业 10.2%34.031.329.828.627.627.41.6%-0.5%-30175.HK吉利汽车汽车46.4%1.5%1.4%0.9%-0.6%23-40268.HK金蝶国际计算机5.6%2015.HK理想汽车-W汽车45.2%1.3%1.3%1860902.HK1171.HK华能国际电力股份兖矿能源电力及公用事业煤炭7% 16.7%8%5.8%1.3%1.3%0.2%-0.3%-4200688.HK中国海外发展房地产9.3%27.31.3%0.3%资料来源：WIND,国元证券研究所条款部分4.4重仓港股：主动加减仓前十大重仓股从前十大主动加减仓来看，22Q2主动偏股基金主动加仓最多的港股有美团-W、李宁、腾讯、理想和药明生物等，减仓最多的是中国移动、龙源电力、中国神华、新天绿色能源、信义光能等，其中美团主动加仓金额超过100亿元，显著高于其他重仓港股。条款部分14：22Q2主动偏股基金重仓港股主动加减仓前十大持仓总市值(亿元)主动加减仓(亿元)持股占流通股比排名代码名称中信一级行业持仓总市值(亿元)主动加减仓(亿元)持股占流通股比美团-W李宁美团-W李宁腾讯控股理想汽车-W药明生物快手-W舜宇光学科技吉利汽车中国海洋石油长城汽车3690.HK2331.HK0700.HK2015.HK2269.HK1024.HK2382.HK0175.HK0883.HK2333.HK123456789纺织服装传媒汽车医药传媒电子汽车石油石化汽车4.0%64.0%65%%5%0.9%0.9%1.3%3.2%3.7%3.7%2.0%2.0%10.9%28.631.380.446.631.628.626.421.58%8%45.245.2% 10.4% 17.通信电力及公用事业煤炭电力及公用事业电力设备及新能源通信电力及公用事业煤炭电力及公用事业电力设备及新能源非银行金融电力及公用事业纺织服装汽车0941.HK0916.HK1088.HK0956.HK0968.HK1810.HK1776.HK0836.HK2020.HK1211.HK123456789新天绿色能源信义光能小米集团-W广发证券华润电力安踏体育比亚迪股份0.30.50.7%0.4%1.4%0.5%0.4%0.2%0.4% -5.5%-11.7%-2.2%-1.1%-9.6-6.3-5.8-5.6-5.3-5.2-5.2-5.134.0%0.4%0.8%34.0%0.4%0.8%-1.2%40.040.0%资料来源：WIND,国元证券研究所条款部分•第一部分：成长风格引领反弹，主动股基表现强劲•第二部分：基金规模重回上升态势，主动偏股基金加仓明显•第三部分：加仓消费、制造和周期板块，食饮、电新、汽车行业占比显著提升••第五部分：百亿基金持仓及基金经理观点5.1百亿基金重仓股情况15：22Q2百亿基金重仓股持股总市值前二十大代码名称涨跌幅(%)持股总市值(亿元)持股占流通股比中信一级行业600519.SH贵州茅台723.32.8%食品饮料000858.SZ五粮液406.15.2%食品饮料300750.SZ宁德时代4.24347.23.2%电力设备及新能源000568.SZ泸州老窖343.19.5%食品饮料600809.SH山西汾酒283.87.2%食品饮料601012.SH隆基绿能262.25.2%电力设备及新能源603259.SH药明康德218.78.3%002304.SZ洋河股份204.78.9%食品饮料600036.SH招商银行184.42.1%银行300059.SZ东方财富171.66.1%计算机300014.SZ亿纬锂能156.68.8%电力设备及新能源300015.SZ爱尔眼科41.90145.87.3%300760.SZ迈瑞医疗3.13139.03.7%600887.SH伊利股份8.32127.95.2%食品饮料002594.SZ比亚迪45.12121.63.1%车600030.SH中信证券3.64117.34.8%非银行金融601888.SH中国中免41.71108.42.4%消费者服务002459.SZ晶澳科技40.61107.812.8%电力设备及新能源000596.SZ古井贡酒47.14103.910.2%食品饮料300661.SZ圣邦股份-16.2297.515.9%资料来源：WIND,国元证券研究所条款部分：22Q21百亿基金重仓股持股占流通股比前二十大代码名称涨跌幅(%)持仓总市值(亿元)持股占流通股比中信一级行业300661.SZ圣邦股份-16.2297.515.9%688099.SH晶晨股份-10.5432.415.0%603613.SH国联股份40.914.3%计算机688187.SH时代电气15.314.0%机械688012.SH中微公司0.2649.712.9%002459.SZ晶澳科技40.61107.812.8%电力设备及新能源300347.SZ泰格医药7.0176.211.8%688536.SH思瑞浦28.111.6%688981.SH中芯国际95.111.3%002821.SZ凯莱英-21.2574.611.0%600763.SH通策医疗58.610.5%000596.SZ古井贡酒47.14103.910.2%食品饮料000799.SZ酒鬼酒60.410.0%食品饮料603456.SH九洲药业6.6440.69.5%000568.SZ泸州老窖343.19.5%食品饮料688126.SH沪硅产业-U4.7928.59.3%300759.SZ康龙化成81.99.1%603893.SH瑞芯微0.9015.48.9%002304.SZ洋河股份204.78.9%食品饮料资料来源：WIND,国元证券研究所5.1百亿基金重仓股情况17：22Q2百亿基金重仓股主动加减仓金额前二十大代码名称涨跌幅(%)持仓总市值(亿元)主动加减仓金额(亿元)中信一级行业600085.SH同仁堂13.1445.2540.08医药300059.SZ东方财富20.66171.5934.87计算机300015.SZ爱尔眼科41.90145.7727.15医药000858.SZ五粮液32.23406.0824.56食品饮料002594.SZ比亚迪45.12121.5521.09汽车600438.SH通威股份43.1489.3421.07电力设备及新能源300759.SZ康龙化成21.4881.9420.53医药603456.SH九洲药业6.6440.6119.94医药601888.SH中国中免41.71108.3919.71消费者服务688981.SH中芯国际-2.0095.0919.34电子600763.SH通策医疗21.9258.6518.72医药603613.SH国联股份15.0240.8811.83计算机603799.SH华友钴业27.4674.3011.32有色金属600048.SH保利发展-1.3662.2710.45房地产002129.SZTCL中环38.2463.5510.39电力设备及新能源600873.SH梅花生物24.2326.7810.38基础化工688012.SH中微公司0.2649.6610.36电子603816.SH顾家家居22.3215.5010.17轻工制造300454.SZ深信服-6.9118.839.66计算机002460.SZ赣锋锂业18.3460.848.33有色金属资料来源：WIND,国元证券研究所条款部分8：22Q21百亿基金重仓股新进重仓前二十大代码名称涨跌幅(%)持仓总市值(亿元)持股占流通股比所属行业688396.SH华润微8.1713.935.34%电子002938.SZ鹏鼎控股6.5713.451.99%电子300316.SZ晶盛机电13.2312.421.53%机械300751.SZ迈为股份49.7511.652.01%机械600399.SH抚顺特钢21.5211.343.21%钢铁603605.SH珀莱雅23.179.582.06%基础化工002192.SZ融捷股份34.367.541.89%有色金属002074.SZ国轩高科32.816.481.18%电力设备及新能源688036.SH传音控股-5.136.291.80%电子688680.SH海优新材-3.296.056.17%基础化工600328.SH中盐化工45.045.414.10%基础化工835185.BJ贝特瑞21.525.280.89%电力设备及新能源600546.SH山煤国际53.365.241.36%煤炭002120.SZ韵达股份-2.854.941.03%交通运输600938.SH中国海油26.544.911.89%石油石化600941.SH中国移动-6.574.821.99%通信600395.SH盘江股份1.864.693.23%煤炭605499.SH东鹏饮料28.904.093.15%食品饮料300357.SZ我武生物34.703.901.59%药688198.SH佰仁医疗8.493.428.19%药资料来源：WIND,国元证券研究所.....5.1百亿基金重仓股情况.....从百亿基金重仓股的行业配置情况来看，22年Q2主动加仓计算机、汽车、医药，分别加仓0.83%、0.72%和0.51%；消费和周期板块有多个行业获得主动加仓，包括有色金属、钢铁、交通运输、食品饮料、轻工制造和纺织服装。主动减仓的行业较多的行业有电子、银行和电力设备及新能源，主动仓位变动为-1.30%、-0.62%和-0.43%。条款部分表19：22Q2百亿基金重仓股行业持仓占比变动拆分持仓总市值(亿元)持仓占比变动主持仓总市值(亿元)持仓占比变动主动权重变动22Q2行业涨跌幅持仓占比298.2125.1159.4298.2125.1159.41081.1-2.20%-0.49%-5.10%2.01%2.86%1.20%1.53%10.36%TMTTMTTMTTMT通信传媒电子0.0. -0 -0.17%.17%.09%.98%0.83%0.14%0.11%-1.30%-1-0-0金融地产金融地产金融地产金融地产金融地产金融地产非银行金融房地产银行-0.13%465.6140.8404.74.46%1.35%3.88%0.-8.38%0..47%.47%11%.81%0.22%0.07%-0.62%消费消费消费消费消费消费消费消费消费消费消费20002423.049.154.00.069.7147.8218.521.19%1.55%0.83%0.06%-3.55%12.66%25.27%23.22%0.47%0.52%0.00%0.67%1.42%2.09%-0-0轻工制造纺织服装商贸零售农林牧渔电 0消费者服务067%67%05%18%00%.20%.30% .81%0.15%0.07%0.05%0.00%-0.11%-0.23%-0.29%-0-0汽车国防军工机械建筑电力及公用事业电力设备及新能源319.6202.0汽车国防军工机械建筑电力及公用事业电力设备及新能源319.6202.0143.082.588.91498.224.91%4.97%7.50%-0.18%3.66%13.88%3.06%1.94%1.37%0.79%0.85%14.36%-0-01.0.0.中游制造中游制造中游制造中游制造中游制造19%.19%.12%.48%0.72%0.15%0.11%-0.06%-0.24%-0.43%.0.有色金属钢铁333.834.744.有色金属钢铁333.834.744.0481.3113.781.069.73.20%0.33%0.42%4.61%1.09%0.78%0.67%6.49%0.41%8.61%8.33%6.25%8.85%6.95%周期周期周期周期周期周期周期-0-0-0基础化工石油石化煤炭 -0-0 23%09%.23%09%.04%