试论我国金融资产管理公司发展战略

试论我国金融资产管理公司发展战略一、金融资产管理公司简介从美国的银行业危机到日本因“泡沫经济”引发的金融危机，从俄罗斯金融风潮到亚洲金融风暴，无论是发达国家、经济转轨国家还是发展中国家，在其经济发展的一定历史阶段都遇到过银企间不良债权债务关系的问题，都面临过银行大量沉淀不良资产的处理问题。为了防范和化解金融风险，维护金融体系的稳定，必须成立专门的机构并赋予其专门的权限和职能来经营、管理和处置分离出去的不良资产。如美国的重组信托公司(ResolutionTrustCorporation,简称RTC)、印尼的“特别工作组"、韩国的金融资产管理公司、泰国的金融重组局等等，都是专门处理银行不良资产的机构。到今天，这种机构基本上有了一个约定俗成的名称，即资产管理公司(AMC：AssetManagementCompany)或金融资产管理公司(FAMC:FinancialAssetManagementCompany),本文以下均称金融资产管理公司，简称AMC。AMC运用经济的、法律的、行政的各种方法，对银行的不良资产进行处置。综观世界各国AMC的共性，行政主体与市场主体二重性是其本质特征。一方面，鉴于AMC承担任务的特殊性，通常由国家对其生存环境作出一定的制度安排。作为各种深层次利益关系和矛盾冲突的协调者，AMC被赋予了特定的权限和职能，具有行政主体的某种属性；另一方面，AMC又决不是一个单纯的行政机构，从世界范围看，AMC大多采用“公司”的形式存在。除了特殊的司法手段，AMC更多的采用经济手段，以市场主体的身份充分利用市场机制来解决不良资产的处置问题。AMC上述本质特征是本文分析论述的基础和前提。二、本文目的——研究我国AMC发展战略的现实意义(一)制定AMC发展战略是保证AMC自身长远利益的需要1、AMC发展战略是AMC适应未来竞争的需要2、AMC发展战略是AMC适应未来政策变化的需要(二)制定AMC发展战略是保证国家长远利益的需要<WP=3>1、AMC发展战略是确保国家政策目标得以实现的具体保障2、AMC发展战略是对我国相关政策制定机制的自我完善三、本文主要内容简介(一)我国AMC外部环境分析1、我国AMC制度环境分析本文将我国AMC现有外部制度环境的基本模式概括为7个维度：三大历史使命、四项基本职能、多种业务手段、有限存续时间、多重保障措施、分散监管体制和特殊法人地位。笔者通过对我国AMC现有外部制度环境模式的解剖，总结出我国AMC现行制度环境的三大基本特征和三大体制障碍。三大基本特征是：多重任务体系与核心经营目标的统一；现有法律框架与特殊政策保障的统一；行政主体地位与市场运作手段的统一。三大体制障碍是：多重任务目标之间存在矛盾；现有保障体系与业务职能内在要求之间存在矛盾；AMC“行政主体加市场化手段”的制度模式与市场化运作机制存在矛盾。2、我国AMC产业环境分析通过对我国AMC基本职能相互关系的分析，结合我国AMC三年来的运作实际，笔者认为我国AMC现有业务活动初步形成了两个产业、四个市场。两个产业即批量不良金融债权处置产业和国有股权资本管理及运作产业；四个市场即批量不良金融债权收购市场、批量不良金融债权处置市场、国有股权委托——代理市场，国有股权资本管理及运作市场。产业形态方面，本文分别对两个产业的产业链、价值链及市场构成进行了分析；市场环境方面，本文分别对四个市场的现状、特点及未来发展趋势进行了分析和预测。通过系统的产业环境分析，为后文战略目标（产业定位）的确定奠定了坚实的基础。（二）我国AMC资源配置模式、资源运作机制及核心能力分析对AMC现有资源、能力的调研和分析是制定其发展战略的基础。企业拥有资源和条件，就形成了它的能力，正所谓“结构决定功能”。一般来说，企业资源配置模式及资源运作机制的好坏与企业核心能力<WP=4>之间呈正相关的关系。其中，资源配置模式是某一时点各种资源相互配置的静态结果，资源运作机制则是各种资源运动、变化的动态机制，二者共同决定企业核心能力的强弱。本章主要从AMC资源配置模式和资源运作机制两个角度，分析AMC现有资源条件与其核心能力之间的关系，最后对AMC的能力状况和优、劣势进行总体评价。1、我国AMC现有资源配置模式分析本文首先从财务资源、人力资源、组织资源、信息资源、技术资源五个方面对我国AMC现有资源条件的构成情况进行了解剖式分析，在此基础上总结概括出我国AMC资源配置模式的三大基本特征：资源配置集约化、资源配置“准专业化”、资源配置行政任务中心化。2、我国AMC资源运作机制分析本文首先从财务机制、组织机制、人力资源机制、业务运作机制、信息资源运作机制五个方面对我国AMC资源运作机制的构成及特点进行了分析，在此基础上总结概括出我国AMC资源运作机制的基本特征:第一，受制度环境影响，我国AMC对内呈现“行政主体运行模式”。对外呈现“准市场化业务运作模式”第二