金融风险管理复习题陈丽老师

TOC\o"1-5"\h\z单选 10*1多选 5*2判断 10*1简答 20 （ 4 个）案例分析40论述10分指标参数类的数据会再卷子上给同学们标示出来。第一章金融风险概述.按金融风险主体分类，金融风险可以划分为以下哪几类风险： 。 （ ）A.国家金融风险 B. 金融机构风险C.居民金融风险 D. 企业金融风险信息不对称又导致信贷市场的 和 ，从而呆坏账和金融风险的发生。A.逆向选择B.收入下降C.道德风险D.逆向撤资3、按金融风险的性质可将风险划分为（）。A.纯粹风险和投机风险 B.可管理风险和不可TOC\o"1-5"\h\z管理风险 C.系统性风险和非系统性风险 D.可量化风险和不可量化风险4、（ ）是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。（ ）A.信用风险 B.市场风险 C.操作风险D.流动性风险以下不属于代理业务中的操作风险的是 （ ）A.委托方伪造收付款凭证骗取资金 B.客户通过代理收付款进行洗钱活动业务员贪污或截留手续费D.代客理财产品由于市场利率波动而造成损失6、（）是指金融机构或其他经济主体在金融活动中因没有正确遵守法律条款，或因法律条款不完善、不严密而引致的风险。（ ）A.利率风险 B.汇率风险 C.法律风险政策风险7、关于风险的定义，下列正确的是（ ）。A.风险是发生某一经济损失的不确定性 B.风险是经济损失机会或损失的可能性C.风险是经济可能发生的损害和危险 D.风险是经济预期与实际发生各种结果的差异 E.风险是一切损失的总称8、金融风险的特征是（ ）。A.隐蔽性B.扩散性C.加速性D.可控性E.非可控性9、下列说法正确的是（ ）。A.信用风险又被称为违约风险B.信用风险是最古老也是最重要的一种风险 C.信用风险存在于一切信用交易活动中D.违约风险只针对企业而言E.信用风险具有明显的系统性风险特征10、国家风险的基本特征有（）。A.发生在国内经济金融活动中 B.发生在国际经济金融活动中C.只有政府和商业银行可能遭受国家风险带来的损失 D.不论是政府、商业银行、企业，还是个人，都有可能遭受国家风险带来的损失 E.是企业决策失误引发的风险判断风险就是指损失的大小。不确定性是风险的基本特征。控制金融风险就是尽可能消除风险。简答论述、简述逆向选择和囚徒困境的含义简述系统性风险与非系统性风险的含义论述金融风险对宏观经济的危害第二章金融风险管理概述1、下列各种风险管理策略中，采用哪一种来降低非系统性风险最为直接、有效（）。A.风险分散 B.风险对冲C.风险转移D.风险补偿（）存储前前台交易记录信息、各种风险头寸和金融工具信息及交易对手信息等。（）A.数据仓库 B.中间数据处理器C.数据分析层D.贷款评估系统3、一个金融机构的风险管理组织系统一般包括以下子系统（）。?A.股东大会B.董事会和风险管理委员会C.监事会D.风险管理部E.业务系统4、金融风险综合分析系统一般包括（ ）。?A.贷款评估系统B.财务报表分析系统?C.担保品评估系统D.资产组合量化系统E.行政管理系统1、20世纪70年代以后的金融风险主要表现为证券市场的价格风险和金融机构的信用风险及流动性风险。（）2、风险分散只能降低系统性风险，对非系统性风险却无能为力。（ ）3、风险管理部是风险管理委员会下设的，独立于日常交易管理之外的实务部门。（）4、风险管理部制定公司的风险管理政策和风险策略。（ ）5、风险管理委员会评估和反映金融机构面临的风险，批准所需的风险资本。（ ）简答：理解金融风险管理策略。简述金融风险管理的目的简述金融风险管理的组织系统的三大子系统。第三章金融风险管理方法?1.到期收益率就是资产所标称的利率。?2.息票债券是一种没有到期日，不偿还本金、永远支付固定金额的永久性债券。?3.u反应的是资产的预期收益的均值。?4.°2=（或标准差°）反映事件的实际值与其均值的偏离程度，可以估算资产的金融风险的大小。?5.(T越大的时候，发生结果的分布越集中，资产收益波动越大。?6.某项资产的0越大，该项资产越受欢迎。?7.随即游动理论认为资本收益率服从标准差等于漂移率，均值等于波动率。?8.置信水平越高，对于同样的资产组合、在给定的持有期内，则Va越大。?9.在德尔菲法中，放贷人是否发放贷款的审查标准是5c法，这主要包括：职业(Career)、资格和能力(Capacity)、资金(Capital)、担保(Collateral)、经营条件和商业周期(ConditionorCycle)。( )?10..核心存款， 是指那些相对来说较稳定的、对利率变化不敏感的存款，季节变化和经济环境对其影响也比较小。()根据有效市场假说理论，可以根据市场效率的高低将资本市场分为（）。A.无效市场B.弱有效市场C.强有效市场D.偏强有效市场E.中度有效市场商业银行的负债项目由 、 和 三大负债组成。（ ）A.存款B.放款C.借款D.存放同业资金 E.结算中占用资金流动性比率是流动性资产与 之间的商。A.流动性资本 B.流动性负债 C.流动性权益D.流动性存款资本乘数等于 除以总资本后所获得的数值。（）A.总负债B.总权益C.总存款D.总资产、被视为银行一线准备金的是（）。A.证券投资 B.现金资产 C.各种贷款D.固定资产6、依照“贷款风险五级分类法”，基本特征为“肯定损失”的贷款为（）。A.关注类贷款B.次级类贷款 C.可疑类贷款D.损失类贷款3、根据《巴塞尔资本协议》规定，商业银行的总资本充足率不能低于（）。A.4% B.6%C.8% D.10%4、贴现发行债券的到期收益率与当期债券价格（）相关。A.正向B.反向C.不D.零5.属于商业银行资产项目的是（）。A.现金资产B.存款负债C.各种贷款D.证券投资E.固定资产从银行资产和负债结构来识别金融风险的指标有（）。A.存贷款比率 B.备付金比率 C.流动性比率D.总资本充足率 E.单个贷款比率信贷风险防范的方法中，减少风险的具体措施有（）。A.实行信贷配给制度 B.实施抵押担保 C.签订限制性契约D.提供贷款承诺 E.跟踪客户的资产负债和资金流动情况8、信贷结构调整通常包括（ ）。A.产业和行业结构调整 B.存款客户结构调整C.区域结构调整 D.种类结构调整E.贷款期限和规模结构调整F银行的正常类贷款余额为15万，关注类贷款余额为35万，次级类贷款余额为20万，可疑类贷款余额为28万，损失类贷款余额为12万，银行的贷款质量的恶化程度和安全程度分别是多少？依照“贷款风险五级分类法”基本特征为“肯定损失”的贷款为（）A不良贷款B损失类贷款 C可疑类贷款D次级类贷款简答：简述商业银行资产项目含有的内容简述商业银行负债项目含有的内容简述依照“贷款风险五级分类法”，贷款风险的分类案例1A艮行2004年12月1日公布其持有期为10天、置信水平为99%WaRR^J1000万元。两种等价的描述。案例2一家上市公司股票今天的市价为80美元/股，该股的标准差为10美元，请问明天在 99.5%的置信区间上，该股票的最大损失值为多少，即 VAR6多少？案例3一家银行资本净额是 100万元人民币 ，总资产为1500万元人民币， 表内外风险加权资产期末余额为1208万元人民币；各项贷款期末余额为 950万，各项存款余额为 1200万元， 该银行有一重点客户——某棉纺厂，该厂在该银行贷款余额为11万元人民币，试计算该行的资本充足率、单个贷款比例和存贷款比例并做简要分析。案例4如果一家银行的资产是100万，每年净收入为2万元，它的资本是 25万。则计算他的资本收益率。案例5假设面值为1000元、票面利率为 6%、期限为 3年的债券，每年付息一次，三年后归还本金，如果投资者的预期年收益率是 9%，那么该债券的内在价值是多少？市场价格为900元时，买不买？如果市场价格为950元，买不买？为什么？案例6统一公债的话，面值为1000元、票面利率为 5%、每年付息一次的息票债券，其市场价格是946.93元，它的到期收益率是多少？案例7某公司股票的6系数为2.0,无风险利率为5%,市场上所有股票的平均报酬率为 10%.利用资本资产定价模型计算该公司股票的风险报酬率为第四章信用风险管理1、信用风险的核心内容是（ ）?A信贷风险 B主权风险C结算前风险 D结算风险2、在贸易融资业务中，资金可能出现风险的征兆有（）。A.信用问题B．操作问题C．竞争问题 D．销售问题 E．汇率问题3.CART结构分析法中，二级指标为（）A现金对销售总额比率 B留存收益对资产总额比率C现金流对负债总额比率D负债总额对资产总额比率4、1968年的Z评分模型中，对风险值的影响最大的指标是()A流动资金/总资产B留存收益/总资产C销售收入/总资产D息前、税前收益/总资产例题24.10FRM试题2003 第92题KMV度量r标准正态化的违约距阀.违约距离是如何定义的？(a)(资产的期望价值一加权的债务价值)/(资产的波动率兀Cb)股票价格八股票价格的波动率八(O股票价格低于某一截点的概率，9 杠杆乘以股票价格的波动率》例题24.11FRM试题2004——第2。题一家公司资产的当前价值为5亿美元，其负债的当前价值为3亿美元,资产侨值的标准差为E00。万美元.公司没有其他债务。那么使用KMV计算得到的违约距离近似为多少？(a)2个标准差。2.5个标准差口6.25个标准差。?(d)无法确定.判断：?1.信用度量制方法研究的是，如果下一个年度是一个坏年头的话，贷款及贷款组合的价值将会遭受损失的可能性。?2.通过信用转移矩阵，可以算出风险贷款的现值。?3.ZETA模型比Z模型的精确度高。?4.如果公司的资产价值在一年之后大于债务则该公司股东不会也不必违约。?5.美式期权：买方只能在合约的到期日行使权利的期权。?6.期权的内在价值就是期权的价值。?7.美国出口商可以买入美元的看涨期权或卖出的美元的看跌期权。简答：传统的信用度量的方法有哪些？现代意义的信用测量模型有哪些？CreditMetric模型的计算步骤？案例分析

?案例一?、用CAR狼型分析ABCDIE家公司，哪些公司适合贷款，哪些公司部适合贷款？公司现金流量负债总额资产总额留存收益现金销售总额A141001252010300B141001502010300C121001501510300D121001503010500E121001503010200案例二例如：考虑一个2年期优先无担保债券，票面价值为100,票面利率是6%标普的评级是BBB级。级AAAAAABBBBBBCCC违约

别BBE0.020.335.9586.935.361.170.120.18信用等级第一年第二年AAA3.604.17AA3.654.22A3.724.32BBB4.104.67BB5.556.02B6.057.02CCC15.0515.02借款人在第一年中的信用等级从BBBR上升的A级，第一年结束时的现值或市值是多少？借款人在第一年中的信用等级从BBBa下降到的BB级，第一年结束时的现值或市值是多少？案例三、例：估计以下发行债券企业的预期违约频率：资产当前市值是1000万每年资产的期望净增长是 20%，年度资产波动性 100，违约点 为967万。第五章流动性风险管理简答论述.银行保持流动性风险的重要性.商业银行流动性风险的特征论述商业银行资产流动性保持技术论述商业银行负债流动性管理技术选择?1.如果商业银行的流动性需求和流动性来源之间出现了不匹配，流动性需求()流动性来源，或者获得流动性的成本过高降低了银行的收益，流动性风险就发生了。A大于 B＞小于C、等于 D以上都不对一般认为，商业银行在经营中要遵从“三性原则”，以下各项不属此列的是()。A盈利性 Bk安全性G流动Tt D＞均衡性下列()越高，表示商业银行的流动性风险越高。A现金头寸指标 B、核心存款比例C、 贷款总额与核心存款的比率D流动资产与总资产的比率以下各风险都会给商业银行带来经营困难，但一般可能导致商业银行破产的直接原因是()。A流动性风险 日信用风险C操作风险D、战略风险标准通过( )可以使不具有流动性的中长期贷款获取高流动性，从而有效缓解商业银行流动性风险压力。A备用流动T4 B、危机处理方案G融资渠道管理D资产证券化．金融机构流动性较强的负债有( )。A.活期存款B.大额可转让定期存单C.向其他金融企业拆借资金 D．向中央银行借款E.短期有价证券? 判断? 1. 资产和负债的流动性越高，收益越低。? 2. 投资基金公司的流动性风险是由封闭性基金构成的。? 3. 当金融市场越发达，负债的流动性越强。?4.商业贷款理论认为可以适当的发放中长期贷款。? 5.资产负债综合管理理论是现代所运用的流动性风险管理方法。? 6.小银行的核心存款与贷款总额的比率一般比大银行高，运用该指标可以认为小银行的流动性高于大银行。?7.当证券市场价格与票面价格的比例大于1时，银行会选择出售证券来获得流动性。?8.商业银行可以利用缺口分析法，针对特定时段，计算到期资产和到期负债之间的差额，以判断商业银行在过去特定时段内的流动性是否充足。?9.当银行的负债大于资产，会构成流动性风?10.当边际缺口为正时，代表了资金的净流出，流动性紧张。?11.净流动资产是银行流动资产与稳定负债的差值，代表着银行有足够的流动资产变现，来应对不稳定负债。12．贷款总额与核心存款的比率越小，说明商业银行“存储”的流动性越低，流动性风险也就越大。13．商业银行的准备资产包括现金资产（一级准备）、短期有价证券（二级准备）和长期贷款（三级准备）。14.因为融资技术和融资工具的创新，使许多业务可以在资产与负债表内外相互转换，所以《巴塞尔协议》要求银行表内外业务统一管理。

计算?2005年1-4月定期存款增加额月份123计算?2005年1-4月定期存款增加额月份1234定期存款增加额100200300400单位：万元X=(100+200+300+400 )/4=2502006年5月律舞墉加额*3+400*4)/(1+2+3+4)二300计算单位：万元?2005年1-3月定期存款增加额单位：万元按趋势移动平均数法预测2005年4月和5月存款增加额4月移动平均法X=(100+200+300)/3=2007历祈加权平均法 份><二哪自0*1+2005月)*2+300*3金增(十)200>-/3=23贷就余+2+3)域33性需耍(-)剩余(+)流动性累积需耍(-)剩余(+)像螂平土X二(20加权不*月0+300+,均法预侧3白比上月上「年未作以3200*1+300)*2+233*37/0Q1+2+3)=250110800-100[-106500-500210750-50■56490-10串»-*as++一第六章利率风险管理.正利率敏感缺口存在时，金融机构将没有利率风险。.正久期缺口存在时，金融机构将没有利率风险。当利率上升时，金融机构可以采取哪些行为来抵御利率风险：（）A保持正利率敏感性缺口B保持负利率敏感性缺口C保持正久期缺口D保持负久期缺口当利率上升时，商业银行可以采取哪些行为来管理利率风险（）A增加利率敏感性资产 B增加利率敏感性负债C延长资产的期限 D 缩短资产的期限E延长负债的期限 F 缩短负债的期限G增大资产负债率 H 减少资产负债率．利率期货的特征有（ ）。A.标准化的合约条款 B.冲销交易C.公开交易的市场 D.场外交易E.交易主体的另一方是交易所．利率风险的常用分析方法有（）A.收益分析法B.经济价值分析法C.缺口分析法 D.存续期分析法．利率风险的主要形式有（）A.重新定价风险B.收益率曲线风险C.基准风险 D.期权性风险 E.违约风险.如果金融机构未来要借入一笔资金，为了规避利率上升的风险，可以采取下列哪些行为？A买入远期利率协议B卖出远期利率协议C买入利率期货 D卖出利率期货E买入看涨期权 F卖出看跌期权G利率互换 H买入利率上限I卖出利率下限 J买入利率下限K买入利率上下限

利率风险的主要形式有哪些？利率期货的含义和特征看跌期权内在价值简述利率买权和卖权的盈亏平衡点看跌期权内在价值?看涨期权的内在价值为X-S?看涨期权的内在价值为X-S?X:资产的价格?S:协议价格X-S>0时,। >虚值X-S<0时,I—>实值X-S=0时，। >平值更一般的我们把看涨期权的内在价值写成MAX(S-X,0)?看涨期权的内在价值为X-S?X:资产的价格?S:协议价格X-S>0时实值X-S<0时，虚值X-S=0时平值更一般的我们把看涨期权的内在价值写成MAX(X-S,0)案例1.案例2.某银行（简化）资产和负债表 单位：亿兀资产负债利率敏感性资产 1500——浮动利率贷款——证券利率敏感性负债 3500——浮动利率存款——浮动利率借款固定利率资产 6500——准备金——长期贷款——长期债券固定利率负债 4500——储蓄存款——股权资本原来资产的利率为5%负债的利率为4%现在利率都上升2画都下降2%银行收益有什么影响？ mm某银行（简化）资产和负债表 单位：亿元资产负债■利率敏感性资产 3500——浮动利率贷款——证券利率敏感性负债 1500——浮动利率存款——浮动利率借款固定利率资产 4500 固定利率负债 6500——准备金 一一储蓄存款——长期贷款 一一股权资本——长期债券原来资产的利率为5%负债的利率为4%现在利率都上升2画都下降2%银行收益有什么影响？案例3?假设某金融机构的资产负债表如下：资产负债表 单位：百万元资产负债与所有者权益浮动利率抵押贷款 50（当前年利率为10%）活期存款 70（当前年利率为6%）30年期固定利率贷款50（固定利率为7%）定期存款（3年期） 20（当前年利率为6%）所有者权益 10总资产 100负债与所有者权益合计100.利率敏感性缺口是多少？.运用缺口模型计算该金融机构利率分别增加2%和降低2%f的净利息收入。.试述利率敏感性缺口的正负值与利率的升降的关系

案例4.•S■■■ ■■■■■■■■■■事■■・■■■■■■■■■・1案例4.TOC\o"1-5"\h\z?面值为1000元的债券： ：?1)期限为2年，票面利率为10%,预期收：益率为12%的久期为多少？ ：?2)接上题，当预期收益率利率上升为 :13%、上升为15%,下降为11%时，债券dpD的价格分别变动多少？ dRdE(DaDlPlPaPdE(DaDlPlPaPadR1R?案例5?假设某银行的资产为100亿元，负债为90亿元，所有者权益为10亿元。根据计算，该银行的资产组合的久期为5年，负债组合的久期为3年。如果市场利率由10%t升至11%,利用久期缺口模型分析利率变化给该银行净值带来的影响是多少？?案例6案例案例?某债券的市场价格目前为105美元，而以该债券为标的资产、执行价格为100美元的看涨期权则以6.5美元成交。那么，该看涨期权的内在价值为？，而它的时间价值则为？。久期缺口的调整途径目标途径可能米取的具体措施扩大正缺口增大总资产的久期延长资产期限缩减总负债的久期缩短负债期限降低资产负债比例增加资产规模，降低负债规模扩大负缺口缩减总资产的久期缩短资产期限增大总负债的久期延长负债期限增大资产负债比例降低资产规模，增加负债规模

某银行资产负债表 「如何管理?资产市值（万美元）利率（%）久期（年）负债市值（力美元）利率（%）久期（年）现金10000一般定期存款520（1年）91商业贷款700（3年）142.65大额存单400（4年）103.49国债200（9年）125.97总负债9202.08股东权80Rb#1%总计10003.051000资产净值如何受助？?（1）利用久期缺口模型分析当R上升1%勺资产净值的变动是增加了还是减少了？为什么？?（2）试分析可采取的具体措施。案例甲公司（借款方）和乙银行（贷款方）于1995年4月12日（星期三）达成一份1X4金额为100万美元的FRA乙银行报价为6.25%-6.30%,则①合同金额:,则①合同金额:②交易日：③结算日：④到期日：⑤合同利率:loo万美元1995年4月12日1995年5月12日1995年8月12日6.30%案例9某公司将在7月15日借入一笔为期3个月，以FFR浮动利率支付利息的1000万美元债务，现在是4月15日，为防止利率上涨，该公司买入一笔1000万美元“3*6:10.01-10.03”的远期利率协议。假定7月15日3个月FFRJ^为10.50%,该公司如果以此利率借入3个月期美元，10月15日到期。计算该公司在7月15日得到的结算金为多少？案例10案例10案例?某公司6月10日计划在9月10日借入期限为3：个月金额为100万美元的借款，6月10日的：禾I」率是9.75%,由于担心到9月10日利率会：升高，于是利用芝加哥商业交易所 3个月国：TOC\o"1-5"\h\z库券期货合约进行套期保值， ：交易单位为每份期货合约100万美元，则波：动规模为每个基点25美元。？？ ：如果市场利率上升到12%,分析套期保值 ：的结果。

案例例如，6月12日，一家公司的财务经理有5000万美元资金，想在7月份贷出去。他担心7月份利率会下降,从而影响到他的利息收人。于是，他决定用芝加哥期货交易所的30天联邦基金期货对冲。该期货品种交易规模是500万美元，波动规模是每个基点41.67美元。怎么算出来的？案例117月案例117月1日7月31日期货价格94.5695.16隐含利率5.44%4.84%他需要多少份期货合约呢？分析对冲的具体过程。案例12?3月15日，某公司预计6月15日将有一笔10000000美元的收入，该公司打算将其投资于美国30年期国债，3月15日，30年期国债的利率为9.00%,期货彳^格为91-05,该公司担心到6月15日时利率会下跌，故在芝加哥期货交易所进行期货套期保值交易，每张期货合约价值为100000美元，当利率下降到7%寸，期货的价格为92-15.?需要多少涨期货合约？波动规模为每基点多少美元？分析其套期保值的结果。

案例13案例13案例TOC\o"1-5"\h\z?M艮行发放一笔浮动利率贷款，金额为 5000i万美元，每半年收取一次利息，利率为6个，=月的LIBOR勺基础上向上浮动50个基点，银：；行担心2年内利率下降，于是购入利率下限 ：;(期限：2年，执行价格：5%参考利率为：：6个月LIBOR,期权费用50万，一年按照360=:天计算。 :案例14Q当LIBO昉分别为4%3%6%寸，M艮行的：=实际融资收益分别为多少。 案例14； 案例 :?F公司接入一笔浮动利率资金，金额为5000万美元，每季度支付一次利息，利率为3个月的LIBOR,公司担心2年内利率上升，于是购入利率上限(期限：2年，执行价格：5%参考利率为3个月LIBOR,期权费用1%,),一年按照360天计算。?当1旧。曲分别为5.5%、6%4%寸，F公司的实际融资成本为多少？?第七章外汇风险管理?1.源于功能货币与记账货币不一致的风险是()。2A.交易风险B.折算风险C.经济风险D.经营风险?2.()货币是对外价值稳定且趋于升值的货币。?A软B．本国C．外国D．硬?3．在出口或对外贷款的场合，如果预测计价结算或清偿的货币汇率贬位，可以在争得对方同意的前提下（），以避免该货币可能贬值带来的损失。?A.延期收汇B.延期付汇C.提前收汇D.提前付汇?4．根据国际金融组织对外债的定义，外债的特征有（）。?A.外债的当事双方应具