非银行金融：健康产业专题（二）：海外主流医保模式研究

行业深度报告证券研究报告2022年06月26日健康产业专题(二)海外主流医保模式研究强于大市(维持)行情走势图相关研究报告【平安证券】保险行业深度报告-健康险专题研究 (一)：“惠民保”多地开花，从普惠出发的补充医疗20210226证券分析师王维逸投王维逸S1060520040001BQC673WANGWEIYI059@李冰婷投资咨询资格编号S1060520040002LIBINGTING419@李冰婷医保制度主要包括：1)国家保障型医保体系以英国、加拿大、澳大利亚卫生支付负担较重，而政府医保仅覆盖特定人群，医保体系总体以商业医疗保险为主——美国商业医疗保险计划支付占总经常性卫生支定人群。2)二战期间美国实行工资管制，雇主不能提高工资，便通过医国医疗保险费用构成中，私人健康保险占比40.98%，处于核心地位；1社会保障型：社会医保覆盖率高，商业健康险作用有限。1)德国：推行为主、私人医保为辅”的社会保障型医保体系，社会医疗保险(也即德国法定医疗保险)支出占经常性卫生支出的64.90%，是卫生来源。法定医疗保险保障范围覆盖住院、门诊、心理健康和目前德国私人医疗保险覆盖率已达11%。2)日本：社会医保覆盖全民，财政发挥重要作用，社会医保支出占经常性卫生支出的50.07%。日本公组成。此外，介护保险(即长期保健保险)也是日本社会保障的重要组成参与介护保险。人医疗支出负担越轻。1)我国医疗服务主要由公立医院提供、医保局掌握医疗服务定价权，医参考德国，可以通过行业协会或投资健康产业上游服务企业进行战略合服务。2)我国老龄化程度不断加深，失能老人、超高龄老人增加，照护、但长期护理保险发展缓慢。目前我国基本医保、大病医保和商均不包括护理责任，参考日本，未来可以通过立法强制实施、与请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。2/23非银行金融·行业深度报告正文目录 1.1国家保障型：以英国为例，国民卫生服务体系覆盖全民，商业健康险作为补充 51.2个人储蓄保障型：以新加坡为例，个人储蓄式医保为主、商业医保为辅 8 2.1联邦政府医保Medicare 122.2医疗补助保险Medicaid 14 3.1以德国为例：法定医保为主、私人医保为辅 163.2以日本为例：社会医保覆盖全民，财政发挥重要作用 17 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。3/23非银行金融·行业深度报告图表目录图表1不同医疗保障体系模式总结 5图表2英国经常性卫生支出在GDP中的占比 6图表3英国经常性卫生支出结构 6图表4英国医疗保障体系构成 6图表5英国国家保险雇员和雇主的缴纳比例 6图表6英国国民卫生服务体系运行图 7图表72019年英国健康保险覆盖人数对比 8图表8新加坡卫生费用在GDP中的占比 8图表9新加坡经常性卫生支出结构 8图表10新加坡多层次“S+3Ms”健康保障体系构架 9图表11新加坡不同年龄人群公积金缴费率和分配率(2016年1月1日起) 9图表122021年不同年龄人群参加新加坡终身健保计划的保费 10图表13MedishieldLife的索偿规则 10图表14美国经常性卫生支出在GDP中的占比 11图表15美国经常性卫生支出结构 11图表16美国医疗保险体系 12图表17美国联邦医疗保险Medicare构成 12图表18美国联邦医疗保险Medicare(2022年相应要求) 13图表19Medicare各计划部分的支出占比 14图表20美国政府医保MedicareVSMedicaid 14图表21Medicaid不同服务内容的支付金额占比(2019年) 15图表22按家庭收入划分的Medicaid合格人群最大允许共付额(2013年) 15图表232020年美国医疗保险构成 16图表242021年美国TOP10商业健康险公司市场份额 16图表25德国经常性卫生支出在GDP中的占比 16图表26德国经常性卫生支出结构 16图表27德国医疗保险覆盖率(覆盖人数/总人口) 17图表28日本经常性卫生支出在GDP中的占比 18图表29日本经常性卫生支出结构 18图表30日本不同公共保险计划的税收补贴及保费转移情况 19图表31公共医保制度的医药费总额中患者自费比例(年收入370万日元-770万日元的中等收入者) 19图表32日本2016财年介护保险支出结构 20图表332019年日本寿险存量保单数量构成 20请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。4/23非银行金融·行业深度报告图表342019年各国经常性卫生支出中个人现金支出占比 21图表352019年各国人均经常性卫生支出 21请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。5/23非银行金融·行业深度报告一、全球概览：四类医保模式，主要支付方各有不同根据医疗保障资金筹资渠道的差异，世界范围内的医疗保障制度大致分为四种模式：国家保障型医疗保险模式、社会保障型医疗保险模式、商业保险保障型医疗保险模式、个人储蓄保障型医疗保险模式。具体来看：私营机构参与有限，由政府设立或授权的医疗保险机构代表参保人向提供医疗服务的机构支付医疗费用。作为基本医保制度模式，市场化程度高。该体系主要由私立医院提供。院、私立医院等机构共同提供。图表1不同医疗保障体系模式总结类型国家保障型社会保障型商业保险保障型个人储蓄保障型代表国家利亚本覆盖人群工及居民面公积金覆盖所有在职主要支付方雇主和雇员共同缴纳医疗服务提供供公立医院、私立医院商业健康险地位府支付为主的医疗费用支出结构。请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。6/23按不同比例支付。非银行金融·行业深度报告按不同比例支付。图表2英国经常性卫生支出在图表3英国经常性卫生支出结构%%4%2%%其他支出个人现金支出商业医疗保险支出社会医疗保险支出政府预算0%0%0%60%0%40%0%20%%英国医疗保障体系由英国国民卫生服务体系(NHS)、社会医疗救助、私人健康保险三部分共同构建，具体来看：图表4英国医疗保障体系构成象英国国民卫生服务体系(NHS)民分来自个人支付社会医疗救助神经病人健康保险保费1)NHS是英国公共资助的医疗保健系统的总称，覆盖全体国民，是英国医保体系中的主体保障。①资金来源：NHS资金主要来自税收，部分来源于雇主和雇员共同缴纳的国家保险(NationalInsurance,NI)，据CommonwealthFund报道，约20%的NHS资金来源于国家保险缴款(雇员及其雇主和其他福利)，极少部分来源于患者自费(例如处方和牙科护理需向国民收取一定费用)，其余均为税收贡献。图表5英国国家保险雇员和雇主的缴纳比例工作类别\周工资区间雇员缴纳比例雇主缴纳比例£123-£190£190.01-£967£967£123-£175£175.01-£481£481.01-£967£967港员工H25岁以下学徒请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。7/23非银行金融·行业深度报告由港工作有权支付较低NI的小于21岁员工可NHS直接承担英国各地区内NHS机构的医疗费用(除牙科治疗、处方费等部分服务费用)，同时部分私营医医生处治疗，并由家庭医生决定是否转向二级、三级机构。图表6英国国民卫生服务体系运行图2)社会医疗救助主要保障老人、儿童、神经病人，资金主要来源于政府预算。社会服务委员会与NHS机构、私立医院、教育部门、警察机构等合作提供社会医疗救助服务。NHS已提升至11.0%、私人医疗保险总支出较2015年已提升2.8%。根据MordorIntelligence预测，英国健康和医疗保险市CAGR5.05%，预计2025年私营医疗保健服务市场规模将达138亿美元。仅有不到19%的英国受访者享有雇主提供的私人健康保险。请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。8/23图表8新加坡卫生费用在GDP中的占比4%图表8新加坡卫生费用在GDP中的占比4%3%2%1%%图表72019年英国健康保险覆盖人数对比89.0%国家医保/NHS私人健康保险orIntelligence新加坡卫生支出占GDP的占比相对较低，个人及政府预算是最主要的卫生费用来源。2019年新加坡经常性卫生支出共计人现金支出占比达28.44%，而商业医疗保险支出仅占6.83%。图表9新加坡经常性卫生支出结构其他支出个人现金支出商业医疗保险支出社会医疗保险支出政府预算90%80%70%60%50%40%30%20%10%%新加坡医保体系以Medisave(保健储蓄计划)和MedishieldLife(终身健保计划)为主，私人健康保险作为补充。新加可以使用Medisave账户中的公积金支付政府补贴后的自付价格；4)在Medisave账户支出达到一定额度后，Medishield将承担绝大部分医疗费用；5)Medifund对需要援助的困难人群提供救助。请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。9/23非银行金融·行业深度报告图表10新加坡多层次“S+3Ms”健康保障体系构架MOHSingapore1)保健储蓄计划Medisave是强制中央公积金的组成部分，覆盖所有在职人员。①资金来源：新加坡公积金是由雇主和雇员共同缴纳，分为三个账户——住房、教育和投资的普通账户、养老的特殊账户、医疗费用支出的Medisave保健储蓄账户。根据雇员年龄的划分，雇主缴纳薪资的7.5%-17.0%，雇员缴纳薪资的金向保健储蓄账户中的分配率越高，最高分配薪资的10.5%。此外，保健储蓄账户利息挂钩于10年期新加坡政府债券利率，外加1%。元。图表11新加坡不同年龄人群公积金缴费率和分配率(2016年1月1日起)雇员年龄缴费率(月薪高于750新元，占薪资比例)分配率(占薪资的%)雇主缴费比例雇员缴费比例总缴费比例普通账户 (还房贷)特别账户 (养老)保健储蓄账户 (医疗)0-35岁36-45岁46-50岁51-55岁56-60岁61-64岁>65岁2)终身健保计划MedishieldLife是新加坡医疗保障制度的主体，强制性覆盖新加坡公民和永久居民。ife低收入、中低收入参保人提供保费补助，例如低收入参保人可享受30%-70%的补贴，参保人只需直接支付补贴后价格。请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。10/23非银行金融·行业深度报告图表122021年不同年龄人群参加新加坡终身健保计划的保费年龄补贴前保费(新元)补贴后保费(新元)月收入<1200月收入1201-2000月收入2001-2800高收入家庭人均月收入>28011-20岁21-30岁25021231-40岁39025126828433441-50岁52532434737046251-60岁80047751154568161-65岁50154358579366-70岁54158663185671-73岁54354354354374-75岁55155155155176-78岁57357357357379-80岁59459459459481-83岁62462462462484-85岁68168168168186-90岁2025680680680680>90岁2055675675675675re具体来看，超过免赔额、低于赔付上限的医疗费由参保人个人支付(也即参保人需要与MedishieldLife共同承担的金额)和aveMedishieldLife规定每年赔付上限为15万新元。以手术为例，手术赔付上限为240新元-2600新元不等。MedishieldLife%，远低于公立医院。图表13MedishieldLife的索偿规则SMs组成部分。MedishieldLife可以覆盖大部分住院费用和B2/C等级的病房，但私人医疗保险通常涵盖更高等级的病房(A/B1等级)、私立医院医疗服务、门诊治MedishieldLife疗保险可与MedishieldLife组合，构成综合健保计划(IntegratedShield请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。11/23图表14美国经常性卫生支出在GDP中的占比图表14美国经常性卫生支出在GDP中的占比20%8%4%%远高于MedishieldLife15万新元的赔付上限，同时可赔付项目涵盖私人医院、门诊治疗等。目前新加坡共有包括安盛、友邦等在内的7家商业保险公司提供综合健保计划。根据新加坡寿险协会，截至2021Q1末，约70%的新加坡居民拥有综合健保计，商业健康保险覆盖比例与美国相近。二、商业保险保障型：以美国为例，商业医保占据主导地位年美国经常性卫生支GDP达16.77%，高于同期英国、德国、欧盟、日本经常性卫生支出在GDP中占比(分别，与政府预算图表15美国经常性卫生支出结构其他支出个人现金支出商业医疗保险支出社会医疗保险支出政府预算90%80%70%60%50%40%30%20%10%%业都会为雇员购买商业保险；3)自主保险，即消费者个人从商业保险公司购买。政府医疗保险进一步分为联邦医疗保险Medicare、联邦医疗补助Medicaid、儿童健康保险CHIP及其他保险(如军人医疗根据美国人口统计局，2020年公共健康保险覆盖率仅34.8%(较2018年提升0.4pct)。请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。12/23非银行金融·行业深度报告图表16美国医疗保险体系2.1联邦政府医保MedicareMedicare上老人、65岁以下某些残疾人群以及晚期肾病人群(包括永久性肾衰竭、肾移植患者)，医疗费用由联邦政府和参保人共同承担，与我国基本医保类似。Medicare由住院保险(PartA)、门诊保险(PartB)、商业医保公司提供的医保优势项目(MedicareAdvantagePlan,PartC)以及处方药计划(PartD)四个部分构成，其中PartAC图表17美国联邦医疗保险Medicare构成构成部分覆盖范围是否强制参加支付方资金来源ustPartBSMITrustPartCPartDSMITrust2.1.1原始Medicare：由美联储持有的HITrust和SMITrust两大信托基金会支付2)SMITrust(SupplementaryMedicalIsuranceTrust)①资金来源：国会批准的经费和参保人为门诊保险(PartB)、处方药计划(PartD)支付的保费。2022年PartB每月基本PartBPartD赔额，超过免赔额的部分由SMI基请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。13/23非银行金融·行业深度报告的总支出为5236亿美元。图表18美国联邦医疗保险Medicare(2022年相应要求)计划资金来源覆盖范围报销比例及限额雇主、雇员的工资税，雇主、雇员各5%r2)付清免赔额后住院前1-60天，参保人无需自付费用；3)住院61-90天期间，自付389美元/每天；5)住院超150天后的医疗费用全部自费，Medicare不PartB1)国会批准的经费(联邦政府的财政补贴和州政府的转移支付)；临床研究、救护车服务、耐用医疗设备、精神治院、部分门诊处2)超过免赔额部分，Medicare报销80%，参保人自费20%2)参保人支付的保费：38.10/每月；每月每月每月/每月PartD1)国会批准的经费(联邦政府的财政补贴和州政府的转移支付)；1)免赔额：$480/每年；0/每年-$4430/每年:PartD规定范围内的处方药费用将被报销75%，参保人自付25%费用；3)处方药费用超$4430/每年，且自付部分小于$7050/5%费用，参保人自付25%费用；仿制药将由SMI基金支付75%费用，参保人自付25%费用；Medicare承担。2)参保人支付的保费：平均保费2.1.2MedicareAdvancePlan(MedicarePartC)：原始Medicare项目的替代方案A/B/D的联邦医保和医助服务中心CMS(CentersforMedicare&MedicaidService)每月向提供AdvantagePlan的保险公公司定价和保险范围，个体差异较大。tA样会设计保费、共付额、免赔额等，具体标准由各家商业保险公司制定。请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。14/2321%22%22%23%24%25%26%27%28%21%22%22%23%24%25%26%27%28%30%32%图表19Medicare各计划部分的支出占比原始Medicare向PartA和B的支出通过MedicareAdvantagePlan向PartA和B的支出PartD支出90%80%70%60%50%40%30%20%10%%20082009201020112012201320142015201620172018据仅更新到2018年。2.2医疗补助保险MedicaidMedicaid是为低收入群体提供的医疗保险，其最主要的资格审查标准是收入，并综合考虑申请人年龄、是否美国公民、是已覆盖全美7890万人。图表20美国政府医保MedicareVSMedicaid比较项目care主管单位框架、州政府具体实施对象5岁及以上老人；残疾人；晚期肾病患者体申请资格费用Medicaid联邦政府出资，联邦政府通过CMS提供至少50%的资金，参保人只需承担极小比每月支付5美元-74美元，且联邦政府禁止各州向收入低于1.5倍联邦贫穷线(FPL)的付总额达6270亿美元，其中联邦政府支付4050亿元，约占总额的65%。：Medicaid参保人可以选择规定的健康计划、医疗机构和家庭医生，并限定可以报销的服务范围包括救护车服aidaid例如2013年最高名义免赔额仅为2.65美元，参保人的管理式医疗费用仅需共付4美元，家庭收入低于联邦贫困线的参保人机构护理服务允许的最大共付额仅75美元。请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。15/23非银行金融·行业深度报告图表21Medicaid不同服务内容的支付金额占比(2019年)60%50%40%30%20%10%%处方药诊所和健康中心精神健康委员会和ICF/IID处方药诊所和健康中心精神健康委员会和ICF/IIDMedicare保费和共付残疾人补充保障收入非残疾人补充保障收入长期服务和支持管理式医疗Medicaid支付金额占比49% 20%7%4%3%3%2%2%1%1%7%其他其他手术院据仅更新到2019年。图表22按家庭收入划分的Medicaid合格人群最大允许共付额(2013年)服务和药品\家庭收入范围低于FPL的100%高于FPL的150%机构护理(住院医院护理、康复护理等)$75Medicaid机构支付金额的10%Medicaid机构支付金额的20%非机构护理(就诊、物理治疗等)$4.00Medicaid机构支付金额的10%Medicaid机构支付金额的20%$8.00$8.00Medicaid机构支付金额无限制，但参保人自付限制≤家庭收入的5%$4.00$4.00$4.00$8.00$8.00Medicaid机构支付金额的20%商业保险在美国医疗保险体系中占据主导地位，呈现高度市场化特征。美国医疗保险以商业保险为主，2020年商业医疗保请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。16/23%41%0%24%图表%41%0%24%图表232020年美国医疗保险构成图表25德国经常性卫生支出在GDP中的占比%%图表242021年美国TOP10商业健康险公司市场份额8%6%4%2%%GuideWellKaiserPermanenteCignaMolinaHealthcareCVSHealthHCSCHumanaCenteneAnthemUnitedHealthGroup市市场份额%2%2%2%2%%%业健康险作用有限为例：法定医保为主、私人医保为辅2%。图表26德国经常性卫生支出结构其他支出个人现金支出商业医疗保险支出社会医疗保险支出政府预算90%80%70%60%50%40%30%20%10%%法定医疗保险和私人医疗保险并立。德国是全球最早建立社会保障制度的国家，医保主体是法定医疗保险(SHI)，私人医疗保险承担补充作用。德国以工资水平作为是否强制参与法定医疗保险的依据，2022年收入低于64350欧元的职工自动加入法定医疗保险，而收入高于64350欧元的职工、学生、公务员则可以选择私人医疗保险。除医保外，德国同样设置社会SLTCI费由雇员和雇主各负担一半。请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。17/23非银行金融·行业深度报告3.1.1法定医疗保险：德国的强制性健康福利营，形成多个竞争性的、非营利的社会健康保险计划，实现疾病基金的市场化运作。截至2021年末，德国有97家社会健德国职员医疗保险(DAK)、手工业同业工会医疗保险(IKK)。undheitsfonds疾病基金在向医疗机构支付时，门诊部分按人数和服务项目支付；住院部分采用DRG(疾病诊断相关分组)支付方式以控制卫生支出、优化医疗资源使用。3.1.2私人医疗保险：法定医疗保险的有效补充或替代的范围包括个人自付费用和私人医院病房等，且覆盖与法定医疗保图表27德国医疗保险覆盖率(覆盖人数/总人口)monwealthFund日本为例：社会医保覆盖全民，财政发挥重要作用性卫生支出共计60.30万亿日元，在GDP中的比占经国水平相近；而商业医保支出占比仅为2.30%。请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。18/23图表28日本经常性卫生支出在GDP中的占比图表28日本经常性卫生支出在GDP中的占比8%6%4%2%%图表29日本经常性卫生支出结构其他支出个人现金支出商业医疗保险支出社会医疗保险支出政府预算90%80%70%60%50%40%30%20%10%%3.2.1公共健康保险计划(也即公共医疗保险)：面向全民，包括三大部分全民，覆盖超98%的日本人口具体来看：协会员的医疗保险由企业或行业建立的保险机构“健康保险组合”村国民健康保险覆盖农业从业者、年金生活者(正式雇员退职后)、居住在日本的外国人等。金来源主要是雇员和雇主缴费，平均缴费比例为工资的8%，由职工和雇主平均分担；职工健康保险税收补贴主要覆盖中小资格获得的税收负担，补贴比例约为支出的50%，同时居民健康保险和职工健康保险基金也以“支援金”的名义向老人健康保险基金转移资金。请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。19/23非银行金融·行业深度报告图表30日本不同公共保险计划的税收补贴及保费转移情况行价目表，来统一不同健康保险计划保障范围和医疗服务、药品的费用。图表图表31公共医保制度的医药费总额中患者自费比例(年收入370万日元-770万日元的中等收入者)年龄患者自费比例0岁-5岁20%6岁-69岁30%70岁-74岁20%(若家庭年收入>520万日元/只有一个成员的家庭年收入>383万日元，则为30%自费比例)+10%(若家庭年收入>520万日元/只有一个成员的家庭年收入>383万日元，则为30%自费比例)除三类社会公共健康保险计划以外，介护保险(即长期保健保险)也是日本社会保障的重要组成部分根据规定，日本40岁以上公民都可以参与介护保险，其中65岁以上的被保险人(第一类被保险人)可直接享受介护保险保障、年龄在45岁-64岁之间但因特定疾病而具备长期护理需求的被保险人(第二类被保险人)在获得认证后也可介护保险保障。钩——市政府每年确定基础金额并根据收入和税费设置缴费比例(如2021年东京品川区需交住民税且上一年总收入不足请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。20/2322.0%28.0%25.0%非银行金融22.0%28.0%25.0%图表32日本2016财年介护保险支出结构第一类被保险人保费第二类被保险人保费国家财政部(NationalTreasury)支付督道府县(Prefectual)支付市政(Municipal)支付资料来源：JapanHealthPolicyNow，平安证券研究所审查一次。被保险人经过介护保险审批委员会的评估后，评估结果具体分为2大支持级别(supportlevel)和5大护理级别(care养老院等机构服务；被保险人也可以自由挑选对应级或30%)。3.2.2私人健康保险：社会公共医保的重要补充保，也不提供私人医院服务等，而是主要为患者提供额外的现金不长。由于日本老龄化程度深(老龄人口占比超28%)、医疗费开支压力大，商业健康保险需求较为旺盛。从保单数量来看，健康保险和癌症保险是日本寿险的重要组成部分，2019图表332019年日本寿险存量保单数量构成21.6%20.21.6%20.1%20.2%6.5%.9%健康保险终身寿险定期寿险癌症险养老保险附有定期条款的终身寿险其他LIAJ所补充请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。21/23非银行金融·行业深度报告图表342019年各国经常性卫生支出中个人现金支出占比40