社服-高频数据跟踪专题：东方甄选蝉联抖音带货第一餐饮酒店逐步恢复

证券研究报告(优于大市，维持)S许樱之S08505170500012022年06月26日概览高升7.风险提示2请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明3阅读正文之后的信息披露和法律声明阅读正文之后的信息披露和法律声明2022年6月24日，海旅免税价格大幅提升，CDF会员购价格回落，GDF会员购买两瓶送100ml，价格上升，其余各渠道护肤免税品价格基本维持前一周水平。年6月24日)cdf海南免税(离岛自提、邮寄到家、返岛自提)海旅免税(离岛自提、邮寄到家、返岛自提)全球精品免税城(离岛自提、邮寄到家)DFS中国香港官方商城备注：①本表通过雅诗兰黛小棕瓶价格来跟踪护肤免税品价格；②100ml*2精华露价格单位均为“元”；③中免日上需满500元才可发货；④中免日上优选商城小程序已经和中免日上小程序合并，命名为中免日上。资料来源：中免日上小程序，cdf会员购微信小程序，cdf海南免税微信小程序，海旅免税城微信小程序，全球精品免税城微信小程序，海控全球精品会员购微信小程序，DFS中国香港官方商城微信小程序，明通找货，海通证券研究所4阅读正文之后的信息披露和法律声明4我们选取雅诗兰黛小棕瓶、SK2神仙水、海蓝之谜面霜和赫莲娜黑绷带为代表，通过价格对比发现，国内韩免终端价大致相当于乐天免税店的5-6折原价，相当于海南免税6-9折折扣价。韩免终端方面我们选取深圳明通市场价格为代表。明通市场是近两年韩免流入中国的集散地之一，主打高端化妆品的批发。市场货源主要为免税店、海外电商平台等。表韩免与中免渠道价格对比(元，2022年6月24日)黛仙水格60ml50ml毛利率15%费韩免终端价CDF折扣率85.68%82.65%F折扣率84.34%折扣率63%注：①雅诗兰黛小棕瓶终端价格为对装折算，单支均摊运费；②CDF海南、乐天商城无单支SK2神仙水，表格中为双支折算；③明通找货渠道价格计算方法：韩免终端价格=收藏数前三名店铺相关商品平均价格+分销渠道毛利率15%+单件运费15元资料来源：明通找货微信小程序，cdf会员购微信小程序，cdf海南免税微信小程序，乐天免税店APP，海通证券研究所5阅读正文之后的信息披露和法律声明阅读正文之后的信息披露和法律声明2022年6月24日，国内免税品渠道全场折扣力度无明显变化。活动主要以会员闪购、新用户折扣、限时秒杀、满减优惠券、日常促销和618会员购等。表护肤免税品价格跟踪(元/件，截至2022年6月24日)6/05/20226/20226/20224/06/2022节188元感恩礼包等520限时全场7折等购、5折闪购等等日75折等惠卷星品7折cdf会员购全场活动cdf海南免税 (离岛自提、邮寄到家、全场活动海旅免税 (离岛自提、邮寄到家、返岛自提)税城(离岛 海控全球精品会员购，凭180天内离券，今日特券，限时活折起，今，代金券等美妆产品等520折扣、领券满减、今日特卖、新人专项、五月福利美酒七折等2周年庆典礼券等满减券、无门槛优惠券等SALE会折扣、限满减等五月优惠券、夏日折扣、限时活动等妆75折起、五月7折起、无门槛优新品折扣、美妆等大额礼券等全场7折起、无门槛优惠券、五月折扣等、新品折扣等等、端午最低18年终购物节、优人专享券等六月限定免税55折起、大额礼券、秒杀活动等扣、无门优惠券、大牌惊喜价等折扣、新品首发等赏、年中专享礼券年中大促、免税618狂欢门槛优惠一折抢购等、惠聚618春夏折扣低至5折、新享券等满减、星折18会员购、大牌商品18年中购物节、狂欢加时低至65折、美妆嘉备注：①本表通过雅诗兰黛小棕瓶价格来跟踪护肤免税品价格；②100ml*2精华露价格单位均为“元”资料来源：中免日上旅购微信小程序，cdf会员购微信小程序，cdf海南免税微信小程序，海旅免税城微信小程序，全球精品免税城微信小程序，海控全球精品会员购微信小程序，DFS中国香港官方商城微信小程序，海通证券研究所(1)东方甄选累计销售额超6亿，单日销售额维持高位：截至6月24日，1H22累计销售额达6.2亿元：东方甄选抖音号自2021年12月开播以来，销售额平稳增长；22年6月迎来拐点，截至6月24日，6月销售额达5.7亿元，较5月整月环比增长2295%。单日销售额维持高位：自6月10日以来，已连续15天保持千万级销售额，其中7天位列抖音单日带货售额一度超过6000万；活动结束后，日销售额略有回落，保持在2000万以上，且19-22日、24日均位列抖音带货达人榜第一。图6月10日以来东方甄选单日销售额(万元)70006000500040003000200010000日销售额(万元)572014072222420562576606513164624269333534083448256326026/106/116/126/136/146/156/166/176/186/196/206/216/226/236/24资料来源：蝉妈妈，红人点集，海通证券研究所6请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明42.9807060504030200粉丝量(万)42.9807060504030200粉丝量(万)新增粉丝量(万)1529.76/16/36/56/76/96/116/136/156/176/196/216/23(2)观众量、粉丝量增长速度趋于稳定：直播间观众人数高速增长：6月17日-24日，日均观看人次为4402万人次，较近30天日均观看人次提升112%；618活动结束后，人气峰值出现回落，6月22日、23日、24日最高同时在线观众数量各为40万人、43万人、26万人。粉丝量逼近两千万：截至6月24日，东方甄选抖音号粉丝量1915万，较6月9日提升1628%；6月14，每日新增粉丝量超过100万；20日以来粉丝增长速度放缓，24日新增粉丝量30万。图6M22东方甄选直播间人气峰值变化情况(万人)图6M22东方甄选粉丝量及增长情况(万)人气峰值(万人)39.539.5225.56/16/36/56/76/96/116/136/156/176/196/216/23250020001500100050007阅读正文之后的信息披露和法律声明3.海底捞：疫情后恢复继续，6月业绩环比上升在营门店：截至22年6月23日在营门店数约1261家，一线/二线/三线及以下城市各为180/692/389家，占比各约14%/55%/31%，较6月1日净增加73家，一线/二线/三线及以下城市各增48%/增27%/降25%；较5月4日净增加161家，一线/二线/三线及以下城市各增46%/增44%/降22%。翻台率：1-5M22翻台率分别为3.2/3.7/1.6/1.5/2.1次/天。6月1-23日翻台率为2.56次/天，环比增长12%，其中一线/二线/三线及以下城市翻台率环比各增16%/13%/9%。6月17-23日翻台率为2.51次/天，环比前一周增长15%，其中一线/二线/三线及以下城市翻台率环比各增7%/17%/15%。风险提示：疫情影响超预期，门店调整不及预期，食品安全风险。T3&T3+98765432102/12/112/213/33/133/234/24/124/225/25/125/226/16/116/213/13/83/153/223/294/54/124/194/265/35/105/175/245/316/76/146/21注：久谦数据库翻台率算法将根据财报数据例行重新拟合资料来源：久谦数据库，海通证券研究所8请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明6/16/26/36/46/56/66/16/26/36/46/56/66/76/86/96/106/116/126/136/146/156/166/176/186/196/206/216/226/23M均值及6月1-23日)T1T2T3&T3+160140120100806040200客流量：1-5M22客流量分别为2651/2869/1244/955/1420万人。6月1-23日，日均客流量为62.3万各增71%/25%/16%。6月17-23日，日均客流量为62.7万人，环比前一周增长16%，其中一线/二线/三线及以下城市环比各增7/19/15%。销售额：据久谦测算，1-5M22销售额分别为26.9/28.8/12.5/9.6/14.0亿元；6月1-23日，销售额14.2亿元，环比增长27%，其中一线/二线/三线及以下城市环比各增69%/24%/16%。6月17日-23日，全国本土新增确诊80例，北京、内蒙古新增确诊均降至30例以下，上海疫情形势总体稳定，以上省份门店数在全国现有门店中分别占6%、1%、6%。据第一财经百家号，目前上海各区域堂食恢复情况不同，且开放堂食的门店均实行凭“堂食券”进店就餐等限流措施，具体情况视门店所在地区政府要求而定。北京海底捞门店基本恢复营业，仅6店仍未开放堂食。M值及6月1-23日)T1T2T3&T3+806040200注：久谦数据库均价调整，可能影响销售额历史数据变化资料来源：久谦数据库，国家卫生健康委员会，第一财经百家号，9中国食品工业杂志百家号，海通证券研究所阅读正文之后的信息披露和法律声明4.怂火锅：广州新店排队火爆，各门店等座保持高位广州第三店入驻越秀，开店优惠吸引长队。广州保利时光里店于6月22日开业，6月22日至24日，新店消费享全单8折，出示粉丝群聊即可享受6.8折优惠；开店前三日，19:30晚市平均等座1412桌。广州新店开业，珠海门店近日暂营。本月新开门店1家，截至22年6月24日共有门店11家，覆盖广州、深圳、珠海、上海、杭州、海口。上海门店受疫情持续影响，自3月中旬陆续暂停营业至今；珠海门店受个别病例影响，6月20日暂停营业至今。新店排队火爆，各门店等座数保持高位。6月18日-24日，单店午市(12:30)与晚市(19:00)等座之和环比上周增长88.9%(上海、珠海暂营店计为0)，我们判断主要原因为广州新店折扣吸引大量消费者等座，午市、晚市平均等座分别为969桌、1412桌，使所有门店的平均等座数异常上升。去除广州新店，单店午市与晚市等座之和环比上周下降8.9%，我们判断主因为珠海本周有5天暂停营业计为0，其余门店等座数量保持高位。日至6月24日)02/253/43/113/183/254/14/84/154/224/295/65/135/205/276/36/106/176/24注：周平均数据对应坐标时间点，为该周最后一天日期。6月22日起，门店数由10家变为11家；计算单店等座时将暂营门店视为等座0桌资料来源：怂重庆火锅微信公众号，海通证券研究所10请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明4.怂火锅：广州新店排队火爆，各门店等座保持高位节假日与工作日：节假日晚市(节假日及前一天晚市)平均单店等座115桌，为工作日晚市2.53倍。广州：本周午市平均单店等座205桌，较上周增长475.6%；晚市平均等座501桌，较上周增长79.7%；保利时光里新店优惠吸引大量消费者，排队火爆。上海：因上海疫情持续影响及防疫管控要求，本周上海各门店基本处于暂停营业状态；6月3日起，奶茶车间率先恢复营业，任意茶饮2杯起送。其他门店：午市基本无需等座。深圳门店本周晚市平均等座40桌，较上周下降27.1%，本周再次出现本土疫情。珠海门店因疫情防控需要，6月20日暂停营业至今。海南门店本周多天晚市需要等座。22年2月20日至6月24日)广州马场店广州正佳广场店广州时光里店002/253/113/254/84/225/65/206/36/17桌数，2022年2月20日至6月24日)上海太阳宫店上海丰盛里店上海美罗城店80002/253/113/254/84/225/65/206/36/17注：周平均数据对应坐标时间点，为该周最后一天日期资料来源：怂重庆火锅微信公众号，海通证券研究所22年2月20日至6月24日)150002/253/113/254/84/225/65/206/36/17(桌数，2022年2月20日至6月24日)深圳龙华壹方城店深圳KKMALL店珠海富华里店海口国贸店杭州大悦02/253/113/254/84/225/65/206/36/1711请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明5.航班：凤凰机场进出港航班数2022年6月18日-24日，三亚凤凰机场日均航班环比前一周增长11.8%据flightaware，三亚凤凰机场1月1日-6月24日累计进出港航班数为39792次，较20年、21年同期分别增长2.5%、下降33.1%。6月18日-24日，三亚凤凰机场日均航班236次，环比前一周增长11.8%，环比3、4、5月同期分别增长69.8%、增长314.0%、增长54.2%。凤凰机场日均进出港航班(次)0年2021年2022年00JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明资料来源：FlightAware，海通证券研究所5.航班：美兰机场进出港航班数2022年6月18日-24日，海口美兰机场日均航班环比前一周增长5.0%据flightaware，海口美兰机场1月1日-6月24日累计进出港航班数为54520次，较20年、21年同期分别增长15.9%、下降23.7%。6月18日-24日，海口美兰机场日均航班315次，环比前一周增长5.0%，环比3、4、5月同期分别增长35.8%、增长84.2%、增长45.2%。美兰机场日均进出港航班(次)年2021年2022年JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明资料来源：FlightAware，海通证券研究所Occ(入住率)：6月12日-6月18日，全国酒店Occ为55.19%，环比增长4.78pct，同比降低1.620pct。RevPAR(每间可售房收入)：6月12日-6月18日，全国酒店RevPAR为226.68元，环比增长9.90%，同比降低19.97%。酒店Occ(%)和RevPAR(元)变化(21年1月3日至22年6月18日)001年1.3-1.91年1.31-2.61年2.28-3.61年3.28-4.31年4.25-5.11年5.9-5.151年5.23-5.291年6.6-6.121年6.20-6.261年7.4-7.101年7.18-7.241年8.1-8.71年1年7.18-7.241年8.1-8.71年8.15-8.211年8.29-9.41年9.12-9.181年9.26-10.21年10.24-10.301年11.07-11.131年11.21-11.271年12.5-12.11OCC(%，左轴)RevPAR(元，右轴)2年1.2-1.82年1.16-1.222年1.30-2.52年2.13-2.192年2.27-3.52年3.27-4.22年4.10-4.162年4.24-4.302年5.8-5.142年5.22-5.282年6.5-6.11000资料来源：STR，海通证券研究所阅读正文之后的信息披露和法律声明6.风险提示宏观经济下滑疫情扩散及输入风险居民消费力恢复不及预期15请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明16请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明分析师声明和研究团队声明协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告所采用的数据和均来自市场公开信息，本人不保证该等信息的准确性或完整性。分析逻辑基于作者的职业理解，清晰准确地反映了作者的研与社会服务行业首席分析师m信息披露和法律声明投资评级说明1.投资评级的比较和评级标准：以报告发布后的6个月内的市场表现为比较标准，报告发布日后6个月内的公司股价(或行业指数)的涨