2022年一级建造师《工程经济》核心考点梳理VIP

2022一级建造师《工程经济》核心考点梳理不确定性盈亏平衡分析盈亏平衡分析也称量本利分析，就是将技术方案投产后的产销量作为不确定因素，通过计算技术方案的盈亏平衡点的产销量，据此分析判断不确定性因素对技术方案经济效果的影响程度，说明技术方案实施的风险大小及技术方案承当风险的能力，为决策提供科学依据。盈亏平衡点越低，抗风险能力越强。前提条件：①生产量等于销售量；②产销量变化，单位可变本钱不变，总生产本钱是产销量的线性函数；③产销量变化，销售单价不变，销售收入是产销量的线性函数；④只生产单一产品（生产多种产品，可以换算为单一产品计算，且不同产品的生产负荷率的变化应保持一致）。固定本钱一定产品范围内，不随产品产量的增减发生变化的各项本钱费用。工资及福利费（计件工资除外）、固定折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费、其他费用等。可变本钱：原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资等。半可变（或半固定）本钱。不确定性敏感性分析分析各种不确定性因素发生增减变化时，计算敏感度系数和临界点，找出敏感因素。做法：假设各个不确定性因素之间相互独立，每次只考察一个因素变动，其他因素保持不变。单因素敏感性分析的步骤：1.确定分析指标;.不确定性因素；1.每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况;4.确定敏感性因素;5.选择方案。确定分析指标：如果主要分析技术方案状态和参数变化对技术方案投资回收快慢的影响，那么可选用静态投资回收期作为分析指标;如果主要分析产品价格波动对技术方案超额净收益的影响，那么可选用财务净现值作为分析指标;如果主要分析投资大小对技术方案资金回收能力的影响，那么可选用财务内部收益率指标等。敏感性分析的指标应与确定性经济效果评价指标一致。临界点:允许不确定因素向不利方向变化的极限值;可以用绝对数或相对数的形式表示。敏感度系数SAF的绝对值！现金流量表投资现金流量表（总投资、融资前的盈利能力）；资本金现金流量表（用以比选融资方案，为投资者投资决策、融资决策提供依据）;投资各方现金流量表;财务方案现金流量表（用于计算累计盈余资金，分析技术方案的财务生存能力）。投资现金流量表，反响技术方案整个计算期（包括运营期和生产期）内现金的流入和流出。通过投资现金流量表可计算技术方案的财务内部收益率、财务净现值、静态投资回收期等经济效果评价指标。资本金现金流量表：是从技术方案权益投资者整体（即工程法人）角度出发，以技术方案资本金作为计算根底,把借款本金归还和利息支付作为现金流出，用以计算资本金财务内部收益率，反响在一定融资方案下投资者的（获利能力），用以必选融资方案，为投资者投资决策、融资解除提供依据。投资各方现金流量表：是分别从技术方案各个投资者的角度出发，以投资者的出资额作为计算根底，用以计算技术方案投资各方财务内部收益率。财务方案现金流量表：反响技术方案计算期各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出、用以计算累计盈余资金，分析技术方案的（财务生存能力。公式总投资二建设投资+建设期利息+流动资金;流动资金二流动资产-流动负债;总本钱费用二外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+折旧费+摊销费+利息支出+其他费用；经营本钱二总本钱费用-折旧费-摊销费-利息支出；经营本钱=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用资金时间价值的计算与应用.资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这局部资金就是原有资金的时间价值。.资金的时间价值：资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这局部资金就是原有资金的时间价值。.利息额的多少是衡量资金时间价值的绝对尺度，利率是衡量资金时间价值的相对尺度。.利息.利率（折现率）：根据未来现金流量求现在的现金流量所使用的利率称为折现率。.计息次数：工程整个生命周期计算利息的次数。.现值：表示资金发生在某一特定时间序列始点上的价值。.终值：表示资金发生在某一特定时间序列终点上的价值。.年金：某一特定时间序列期内，每隔相同时间收支的等额款项。.等值：不同时期、不同数额但其“价值等效〃的资金成为等值，又叫等效值。.单利法：计息时，仅用最初本金来计算，先前累计增加的利息不计算利息；即常说的“利不生利〃。.复利法：计息时，先前累计增加的利息也要和本金一样计算利息，即常说的“利生利〃、“利滚利〃。.利息计算.单利计算：仅用最初本金计算，不计在先前利息周期中所累积增加的利息。.复利计算：用本金加上先前计息周期所累积利息总额之和计算。注意：正确选取折现率；注意现金流量分布情况。.名义利率（r）与实际利率（ieff）：[1）不同时期、不同数额但其“价值等效〃的资金称为等值，又叫等效值。⑵等值根本公式:（F/P,i,n）（P/F,i,n）（A/P,i,n）（P/A,i,n〕（F/A,i,n）（A/F,i,n）影响资金等值因素：金额的多少、资金发生的时间、利率的大小。[3）贷款利息计算方法有单利法和复利法之分，公式不同。.利息与利率利息「目前应付（应收）总金额[F）—本金（P）（绝对尺度，常被看作是资金的一种时机本钱）.利率的上下首先取决于社会平均利润率的上下，并随之变动；.在平均利润率不变的情况下，利率上下取决于金融市场上借贷资本的供求情况；.借出资本要承当一定的风险，而风险的大小也影响利率的波动，风险越大，利率也就越高；.通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值；.借出资本的期限长短，贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率也就高；反之，贷款期限短，不可预见因素少，风险小，利率就低。资金等值计算及应用现金流在进行工程经济分析时，可把所考察的对象视为一个系统，相对于系统整个期间各时点上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量，其中流出系统的资金称为现金流出，流入系统的资金称为现金流入，现金流入与现金流出之差称为净现金流量。构成要素.产品销售（营业）收入=产品销售量（或劳务量）X产品〔劳务）单价.投资（建设投资和流动资金）.经营本钱二总本钱费用一折旧费一维简费一摊销费一利息支出.税金（增值税、营业税、消费税、城建税、教育费附加、资源税、房产税、土地使用税、车船使用税、印花税、固定资产方向调节税、所得税）现金流量表示方法财务现金流量表.工程财务现金流量表；.资本金财务现金流量表；.投资各方财务现金流量表；.工程增量财务现金流量表；.资本金增量财务现金流量表；现金流量图掌握“三要素〃与画现金流量图“三要素〃：1.现金流量大小（现金数额）.方向〔现金流入或流出）.作用点（现金发生的时间点）说明：.横轴为从0至"的时间序列轴，一个刻度表示一个计息期，可取年、半年、季获月等；0表示起点，n表小终点。.时间轴上除0和n外，其他数字均有两个含义：如2,既表示第2个计息期的终点，有代表第3个计息期的起点。.纵向的箭头表示现金流量，对投资者而言，箭头向上表示现金流入，表示收益，现金流量为正值；箭头向下表示现金流出，表示费用，现金流量为负值。.箭线的长短代表现金流金额的大小，并在各箭线上下方注明数值。名义利率与有效利率的计算在复利计算中，利率周期通常以年为单位，它可以与计息周期相同，也可以不同。当利率周期与计息周期不一致时，就出现了名义利率和有效（实际）利率的概念。名义利率r=iXm名义利率计算采用单利法；有效利率计算采用复利法。.全面、形象、直观地反映经济系统资金运动状态。.现金流量三要素：现金流量的大小（资金数额）、方向（资金流入或流出）、作用点（资金的发生时间点）。技术方案经济效果评价工程经济效果评价计算分析工程的盈利状况、收益水平和清偿能力，以明了建设工程的可行性国民经济评价。盈利能力分析分析和测算工程计算期的盈利能力和盈利水平。清偿能力分析分析、测算工程归还贷款的能力和投资的回收能力。抗风险能力分析分析工程在建设和生产期可能遇到的不确定性因素和随机因素，对工程经济效果的影响程度，考察工程承受各种投资风险的能力，提高工程投资的可靠性和盈利性。财务评价指标体系投资收益率（R）总投资收益率（RS）：表示单位投资在正常年份的收益水平。总投资利润率（RS'）：表示单位投资在正常年份的收益水平。静态投资回收期（Pt）：表示以工程净收益收回全部投资所需的时间。偿债能力借款归还期（Pd）:工程能够归还贷款的最短期限。利息备付率：表示用工程的利润偿付借款利息的保证程度。偿债备付率：表示工程可用于还本付息的资金对债务的保证程度。动态评价指标财务内部收益率〔FIRR或IRR）：表示建设工程的真实收益率。动态投资回收期（Pt，）：表示以工程净收益现值收回全部投资现值所需的时间。财务净现值（FNPV或NPV）：表示工程收益超过基准收益的额外收益。财务净现值率（FNPVR或NPVR）：表示工程单位投资所能获得的超额收益。净年值［NAV）：表示工程平均每年收益超过基准收益的额外收益。静态评价指标（1）假设RNRc,那么方案可以考虑接受；（2）假设RVRc,那么方案是不可行的。按公式计算经济意义明确、直观，计算简便，缺乏的是没有考虑时间因素，指标的计算主观随意性太强。总投资利润率（1）假设PtWPc,那么方案可以考虑接受；（2）假设Pt>Pc,那么方案是不可行的。Pt二（累计净现金流量出现正值的年份—1）+（上一年累计净现金流量的绝对值