有色金属-有色金属行业周报：锂：加州税案挫伤锂企积极性资源开发道阻且长-东北证券曾智勤

请务必阅读正文后的声明及说明有色金属证券研究报告/有色行业周报优于大势大势核心观点30日批准了一项关于锂的分级税收提案，将自2023/1/1起对锂企年产量iS销协议，计划2024-2025年陆续交货。而公司称锂税提案或迫使其延迟交货时间。两家公司甚至表示或因税收而暂停在加州的项目开发，以寻资源开发绝非易事，供给端短期内项目陆续开启建设，锂行业或在短期内重回过剩状态，而近期频发的政或考虑将碳酸锂等锂盐列为有害物质，目前欧洲在建的矿冶一体化项目一步拉长，ManonoSigma未来形式流向市场的产能或十分有限，未能及时布局上游的中下游厂商获取资源的难度将进一步加大，进而加剧供给端的结构性短缺，看好新时代 锂业、科达制造、赣锋锂业、永兴材料、雅化集团、江特电机、藏格矿业、中矿资源、天华超净、西藏矿业、西藏城投、西藏珠峰等。历史收益率曲历史收益率曲线60%40%2021/72021/102022/12022/4涨跌幅(%)1M3M12M绝对收益15%8%26%相对收益5%3%40%行业数据行业数据成分股数量(只)总市值(亿)流通市值(亿)市盈率(倍)市净率(倍)成分股总营收(亿)8成分股总净利润(亿)6成分股资产负债率(%)53相关报告相关报告《东北有色周报：锂：澳矿价格突破7000美资源为王趋势不改》0628《东北有色周报：玻利维亚锂资源开发：理想0619销不及预期》0613《东北有色周报：锂：下游高景气度延续，劳》06120606证券分析师证券分析师：曾智engzq@有色金属/行业动态2/2/18 B E E E 3/3/18现个图1：本周有色金属指数涨跌幅+4.0%，涨跌幅排名第5图2：中信有色金属细分行业本周涨跌幅情况4/4/18表1：本周有色金属个股涨跌幅前五排名股票代码股票名称涨跌幅(%)股价(元)总市值(亿元)SZ.39%.SZ.30%5.30.SZ.58.SZ赣锋锂业.SZSZ股份.SZ幅前五.SZ.01.SZ.SZ豪美新材-17.43%钨业、正海磁材、中科三环、金力永磁、横店东磁、紫金矿业、山东黄金、赤峰黄金、兴业矿材料、天华超净、藏格控股。图3：本周相关公司涨跌幅情况2.金属价格及库存有色金属/行业动态5/5/18图4：MB钴标准级/合金级均价下跌5.6%/6.3%图5：国内钴盐价格下跌图6：工业级/电池级碳酸锂价格持平图7：氢氧化锂价格持平图8：轻稀土氧化镨钕价格下跌0.8%图9：中重稀土氧化铽/氧化镝价格下跌3.1%/1.6%有色金属/行业动态6/6/1896%216%96%216%表2：海内外基本金属除铅、锡外价格普跌金属品种单位最新价格周涨跌幅月涨跌幅年涨跌幅6.6%27.0%13.9%0.6%27.8%26.2%1.0%23.9%12.9%20.9%25.5%国内价格SHFE铜元/吨62590-29%SHFE铝元/吨965-71%SHFE锌元/吨23090-6.3%SHFE铅元/吨0850.8%0.2%SHFE镍元/吨170280-5.7%SHFE锡元/吨196950-8.2%-27.0%海外价格LME铜美元/吨8048-4.0%LME铝美元/吨2444-0.5%LME锌美元/吨3029LME铅美元/吨10%LME镍美元/吨21824-26%-224%LME锡美元/吨266508.4%-23.7%图10：SHFE基本金属除铅以外价格普跌图11：LME基本金属除铅、锡外价格普跌7/7/18图12：LME铜库存+12.2%，SHFE铜库存+16.6%图14：LME锌库存+4.6%，SHFE锌库-18.2%图16：LME锡库存+3.6%，SHFE锡库存+18.7%2.3.贵金属：金价下跌、银价下跌图13：LME铝库存-4.9%，SHFE铝库存-12.0%图15：LME铅库存-0.3%，SHFE铅库存+2.1%图17：LME镍库存-1.2%，SHFE镍库存-3.5%8/8/18图18：COMEX金价-1.6%，COMEX银价-7.1%图20：SPDR/iShares黄金ETF持有量-1.8%/-0.4%：截止本周末，金银比为91.6图21：SLV/PHAG白银ETF持有量-0.2%/0.0%3.行业新闻及公司公告日-7月1日行业新闻汇总周一周Pelambres国法院维持裁决支持力拓开采亚利桑那州铜矿矿，维持下级法院的裁决，并驳回了美洲原住民的请求。亚利桑那州的争议集中在联邦政是A9/9/18用，大大减少了与铝冶炼相关的排放。s长iEtofagasta周四LiontownResources协议。这份为未来蓝海成死海？锂税提案惹众怒加州“锂热潮”恐胎死腹中高管已抱怨称将导致矿企延迟18as的此项计划将统一各继欧盟”锂有害论“后加州锂税提案再惹争议提议。该项提案规定未来将对型电化学储能电站不得选用三元锂电池及钠硫电池电化学储能电站快速增长及相关严重火灾教训，中大型电化学储能电站不得选用三元锂电选日-7月1日公司公告汇总LGChemLtd按照合同约定的供货数量分批次LGChemLtd制执行。合同生效时产生积极影响，对本年度经营业绩不产生影响。询函》润。的公司不存在控股股东资金占用和为控股股东提供担保的情况。顺博合金：可转债转债转股果，公司公开发行可转债的申请获得审核通过。持之日起15个交易日后至本次减持：可转债转债转股股权激励，回购股权性障碍，亦不会对公司未来主营业务和持续经营能力构成重大不利影响。人。其中拟认购本计划的公司董事(非独立董事，下同)和高级管理人员合计6人，合计1822年比持数量占上述合计计划减持数量的97.25%。原项目。周四HH售H资金投向内投资建设刚果(金)KFM开发项目(氧化18盛新锂能：回复证监会项目审查公司将本次非公开发行股票申请文件反馈意见落实情况向证监会回复如下：1)本次非公开发行的认购对象比亚迪及其控制的关联方自本次非公开发行定价基准日前六个月至发行完险较低，且年末公司其他非流动资产大幅增加主要系公司业务规模迅速增长及积极推进产业链战略布。金钼股份：业绩预告-料：增发获准国证监会批复核准。发生转增股本等公司为全资子公司紫金(新加坡)国际资本向渣打银行(新加坡)申请总额不超过0.3亿美钰矿业：可转债转债转股，质押冻结18构成重大影响。源新材：借贷担保。转债转债转股福达合金：借贷担保公司浙江福达合金材料科技鹏欣资源：借贷担保公司将为全资孙公司鹏欣国际集团有限公司向下游客户SAMSUNGC&TSINGAPOREPTELTD股18金田铜业：股本变动，可转债转债转股占公司总股本的4.59%。持股减少后该股东(公司信息披露义务人)及一致行动人持股比例为限鑫科材料：股权激励，股本变动套期保值秘书。：回购股权有资金回购股份用于股权激励计划、员工持股计划。石英科技：股本变动，可转债转债转股184.风险提示可能而影响相关公司的盈利水平。18：东北证券股份有限公司(以下称“本公司”)制作并仅向本公司客户发布，本公司不会因任何机构或个人接收到本报证监会核准的证券投资咨询业务资格。息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅反映本公司考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司风险。何责任。投资评级说明投资A股市场以沪深300指数为市场基(针对协议转让标的)或三板做市指数(针对场以摩根士丹利中国指数为市场基。投资大势有色金属/行业动态18电话：400-600-0686地址地址邮编楼0127机构销售联系方式姓名办公电话手机邮箱 公募销售 售阮敏(总监)1001986ruanmin@1001803wuxiaoyin@1001965qijian@1001807Lilq@1001802lirx@1001827zhoujq@1002073zhouzb@1001887chen_zj@1001986sunqrr@诚1001986tucheng@华北地区机构销售华北地区机构销售李航(总监)8034553lihang@殷璐璐8034557yinlulu@8034555wenzc@8034563zengyg@8034555wang_dong@8034553lvyw@8034553sunwh@8034555yanlin@8034553chen_si@鹏程8034553xupc@华南地区机构销售华南地区机构销售刘璇(总监)33975865liu_xuan@33975865liuman