机械国防行业：培育钻石行业点评-培育钻石：中兵红箭、力量钻石业绩超预期高景气持续印证

行业研究|机械国防行业|证券研究报告点评报告行业研究|机械国防行业|证券研究报告点评报告渗透率，原石龙头成长空箭齐飞”钻石未来之星，复合超硬次崛起石新秀崛起，快速扩张业驱动机械国防行业──培育钻石行业点评机械国防行业看好机械国防行业看好王华君执业证书号：S1230520080005wanghuajun@.王华君执业证书号：S1230520080005wanghuajun@投资要点联系人：王洁若口培育钻石行业少数“免疫型”赛道，行业渗透率低；行业龙头业绩高增长比实现超100%增速，龙头公司业绩超预期持续验证行业下游需求高景气。培育钻石绩持续高增长。工艺提升有望快速放量；公司全球工业金刚石市占率第一，工业金刚石后期随下游高多(工业金刚石产能可转换)；(2)改善空间大：压机结构改善+业务结构改善(培润占比提升)+工艺改善+CVD技术突破+军品扭亏为盈，长期业绩弹性大。：重点推荐中兵红箭、四方达、黄河旋风、力量钻石、国机精工培育钻石低渗透高增长，重点推荐中兵红箭、黄河旋风、力量钻石三大培育钻石原石口风险提示：培育钻石竞争格局变化和盈利能力波动、销售体系变化的风险http://research钻石行业点评http://research.2/44320.2润Q现归母净利润3.84亿元-4.34亿4320.2Q消费量2)印度培育钻石原石进口数据基本可以反映行业需求：2019-2021年印度培育钻石53.8-2.82.312021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q2-0.42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q228262422203.73.82021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12.02021Q12021Q22021Q32021Q42022Q1钻石行业点评http://research.3/4码证券简称2E3E2024E2022E2023E2024E00362619942282127181314.43124182.7573830提示：培育钻石竞争格局和盈利变化、新技术迭代，军品不及预期等风险。钻石行业点评http://research.4/4票投资评级说明资评级：提醒您，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的相对买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况，比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资仅依靠投资评级来推断结论明及风险提示制作。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但浙商证券股份有限公司及其关联机构(以下统称“本到本报告而视其为本公司的当然客户。反映报告作者的出具日的观点和判断，在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的对依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及/或其关联人员均不承担任何法律责任。交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。权均归本