我国石油和化工行业运行分析报告

2011年1-6月我国石油和化工行业运行分析2011-7-29据国家统计局最新发布的数据，011年1-6月，全国规模以上工业增加值1[1]同比增长14.3%,增速比上年同期下降2.35个百分点，比2011年1-5月增加0.3个百分点。1-6月，工业企业产品销售率为97.8%,比上年同期提高0.2个百分点，比1-5月下降0.1个百分点。在国民经济持续增长的情况下，2011年1-6月，我国石油和化工行业健康平稳运行，多项运行指标均继续稳定增长，市场需求旺盛，产品价格普遍上涨，行业产值增速高于产量增速，经济效益良好，投资结构趋于优化，进出口贸易继续增长，总体呈现平稳较快发展态势。宏观经济良性运行，内外需旺盛，上下游行业较快发展，都对石化行业形成了有力支撑，成为推动石化行业快速增长的原动力。一、固定资产投资（不含农户）情况1-6月，我国石油和化工行业（此处的石油和化工行业包括国民经济行业分类中制造业标准中的石油和天然气开采业（简称油气开采业）、石油加工、炼焦及核燃料加工业（简称石油加工业）和化学原料及化学品制造业（简称化工行业））累计实际完成固定资产投资5514.0亿元，同比增长13.5%。其中，油气开采业投资额达935.5亿元，同比增长1.3%,增速比1-5月下降0.9个百分点；石油加工业投资额达890.7亿元，同比增长9.8%,增速比1-5月下降0.7个百分点；化工行业投资额达3687.8亿元，同比增长23.7%,增速比1-5月加快0.4个百分点。从投资结构上看，油气开采业、石油加工业和化学工业这三大行业占石化行业整体投资额的比重分别为17.0%、16.2%和66.9%；占全国固定资产投资的比重分别为0.75%、0.72%和2.96%,其中油气开采业所占比重比前五月下降0.6个百分点，石油加工业比前五月增加0.2个百分点，化工行业比前五月下降0.3个百分点。表12011年1-6月我国石油和化工主要子行业固定资产投资（不含农户）及占全国比重情况全国城镇固定资产投资石油和化工行业自年初累计共计完成油气开采业石油加工业化工行业自年初累计实际124566.75514.0935.5890.73687.8

完成（亿元）同比增长（%）25.613.51.39.823.7占全国比重（%）1004.430.750.722.96注：1、此处的石油和化工行业包括石油和天然气开采业、石油加工、炼焦及核燃料加工业和化学原料及化学品制造业2、自2011年起，投资项目统计起点标准由原来的50万元调整为50。万元。“固定资产投资（不含农户）”等于原口径的城镇固定资产投资加上农村企事业组织项目投资。数据来源：国家统计局图12005年2月-2011年6月石化行业三大子行业固定资产投资增速140120100'80120100'80石油加工业胃二rrr甲1出胃二rrr甲1出cclcl#tn?2折二品注：1、 此处石油和化工业包括石油和天然气开采业、石油加工、炼焦及核燃料加工业和化学原料及化学制品制造业2、 自2011年起，投资项目统计起点标准由原来的50万元调整为50。万元。“固定资产投资（不含农户）”等于原口径的城镇固定资产投资加上农村企事业组织项目投资。数据来源：国家统计局图22011年1-6月我国石化行业三大子行业固定资产投资额（不含农户）比重化工行业17.0%注：1、 此处石油和化工业包括石油和天然气开采业、石油加工、炼焦及核燃料加工业和化学原料及化学制品制造业2、 自2011年起，投资项目统计起点标准由原来的50万元调整为50。万元。“固定资产投资（不含农户）”等于原口径的城镇固定资产投资加上农村企事业组织项目投资。数据来源：国家统计局二、生产情况1、石油和化工行业增加值1-6月，油气开采业增加值同比增长6.6%,增速比1-5月加快0.1个百分点;石油加工业增加值同比增长9.9%,增速比1-5月下降0.5个百分点；化工行业增加值同比增速为15.1%,增速比1-5月加快0.4个百分点。图32009年6月-2011年6月我国石油和化工行业三大子行业累计工业增加值同比增速30油气开采业叫£*30油气开采业叫£*二OZ罕^—I鷲二氏，料，皿甲T>6ooz数据来源：国家统计局2、原油和成品油产量2011年1-6月，我国原油产量保持稳定增长，原油加工量同比下降。其中原油产量累计达10289.4万吨，同比增长4.6%，增速比上年同期下降0.7个百分点，比1-5月下降0.5个百分点；6月份，原油产量1714.6万吨，同比增长1.6%，环比下降1.6%。1-6月，原油加工量为22295.9万吨，同比增长7.1%,增速比上年同期下降8.8个百分点，比1-5月下降1.6个百分点；6月份，原油加工量为3555.4万吨，同比下降0.7%,环比下降7.6%。从三大成品油来看，1-6月，汽油产量累计为3943.1万吨，同比增长5.0%，增速比上年同期下降1.0个百分点，比1-5月下降1.9个百分点；煤油产量897.7万吨，同比增长5.5%，增速比上年同期下降22.6个百分点，比1-5月下降1.2个百分点；柴油产量8315.6万吨，同比增长8.9%，增速比上年同期下降8.6个百分点，比1-5月下降1.5个百分点。从单月产量来看，6月份的汽油产量为621.2万吨，同比下降4.2%,环比下降8.4%；煤油产量148.2万吨，同比增长0.1%,环比下降10.3%；柴油产量1348.2万吨，同比增长1.1%，环比下降6.5%。1-6月，润滑油产量累计达424.7万吨，同比增长13.9%，增速比上年同期下降4.6个百分点；燃料油产量976.6万吨，同比增长13.6%,增速比上年同期加快3.0个百分点；石脑油产量1252.3万吨，同比增长3.4%，增速比上年同期下降近57个百分点。从单月产量来看，6月份，润滑油产量69.8万吨，同比增长8.0%，环比下降7.9%；燃料油产量150.1万吨，同比增长4.8%,环比下降4.5%；石脑油产量207.4万吨，同比下降3.6%，环比下降5.5%。原油加工和成品油生产环比出现负增长，主要是由于国际原油价格上涨较快，炼油行业由盈转亏。受亏损影响，企业降低了开工率，致使6月份原油加工量和成品油产量同比下降。图42009年-2011年同期我国原油产量及同比增长率比较1850万吨%1720092如91850万吨%1720092如9同比20102010同比20112C11同比数据来源：国家统计局图5 2009年-2011年同期我国原油加工量及同比增长率比较1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2009 ^"2010 ^™20112(X)9同比 2010同比 2011同比数据来源：国家统计局表22011年1-6月我国原油及主要油品产量当月产量（万吨）同比增长（%）环比增长（%）自年初累计（万吨）累计同比增长（%）原油1714.61.6-1.610289.44.6原油加工量3555.4-0.7-7.622295.97.1其中：汽油621.2-4.2-8.43943.15.0煤油148.20.1-10.3897.75.5柴油1348.21.1-6.58315.68.9润滑油69.88.0-7.9424.713.9燃料油150.14.8-4.5976.613.6石脑油207.4-3.6-5.51252.33.4数据来源：国家统计局图6 2009年6月-2011年6月我国汽油煤油柴油累计产量同比变化趋势605040302010-105040302010-10数据来源：国家统计局图72009-2011年同期我国三大成品油月度产量1600r1400-万吨汽油 煤油 柴油数据来源：国家统计局3、化工产品产量国家统计局发布的数据显示：1-6月，除农用化工产品外，主要化工产品产量增速普遍比上年同期有所下降。具体来看，1-6月，基础原料产品中，硫酸产量3577.5万吨，同比增长17.2%，增速同比下降4.0个百分点，烧碱产量1235.1万吨，同比增长18.2%，增速同比下降1.1个百分点；纯碱产量1122.8万吨，增长4.7%,增速上年同期下降12.8个百分点；乙烯产量781.1万吨，同比增长17.2%，增速比上年同期下降12.8个百分点；甲醇产量996.9万吨，增长20.8%，增速比上年同期下降12.5个百分点；合成树脂2248.3万吨，增长9.8%，增速同比下降13.4个百分点；合成橡胶174.1万吨，增长15.8%,增速同比下降0.5个百分点。

农用化工产品方面，1-6月，我国共生产化肥3062.4万吨（折纯，下同），同比增长8.3%,增速同比加快1.9个百分点，其中尿素产量仍在下降，降幅达4.0%；磷肥产量717.3万吨，增速同比加快4.2个百分点，钾肥产量191.4万吨,同比增长17.4%,增速上年同期加快2.4个百分点。1-6月，农药产量138.7万吨，同比增长20.1%，增速上年期加快2.6个百分点。其中杀虫剂原药增长17.0%，增速同比加快10.7个百分点；杀菌剂原药产量增速为26.5%,而上年同期是负增长；除草剂原药累计产量同比增长11.1%,增速同比下降24.6个百分点。表3 2011年1-6月我国主要化工产品产量基础化工原料当月产量（万吨）同比增长（%）自年初累计产量（万吨）累计同比增长（%）硫酸（折100%）663.426.13577.517.2浓硝酸（折100%）19.95.9125.76.9盐酸（含HCI31%以上）74.610.4406.84.2氢氧化钠（烧碱）（折100%）221.423.51235.118.2碳酸钠（纯碱）204.75.61122.84.7碳化钙（电石）（折300L/kg）172.940.0864.014.2乙烯122.34.7781.117.2纯苯50.110.1306.815.8精甲醇171.721.4996.920.8冰醋酸36.314.9198.21.6合成材料合成树脂及共聚物382.94.92248.39.8其中：聚乙烯77.3-3.3512.07.5聚丙烯72.80.3473.17.3聚氯乙烯107.76.1603.78.6合成橡胶27.912.5174.115.8合成纤维单体140.04.9861.86.7合成纤维聚合物135.015.7712.614.1化肥农药化肥总计（折纯）600.618.73062.48.3

其中：氮肥（折含N100%）400.712.12153.62.3尿素（折含N100%）245.42.61336.8-4.0磷肥（折含P2O5100%）155.250.1717.329.8钾肥（折含K2O100%）44.9-0.2191.417.4磷酸一铵（实物量）100.743.4536.636.4化学农药原药（折100%）27.728.8138.720.1其中：杀虫剂原药（折100%）8.731.843.317.0杀菌剂原药（折100%）1.3-7.18.626.5除草剂原药（折100%）10.210.958.211.1数据来源：国家统计局图82009年6月-2011年6月我国部分化工产品累计产量增速6050403020100-10-202009年1・9月1・12月2010年1・6月1・6月 月1・9月1・9月1-12^2011年1・6月1・3月三、需求情况1、原油及成品油需求1-6月，我国油气开采业累计销售产值（现价）为6136.0亿元，同比增长35.3%，增速比上年同期下降18.4个百分点，比1-5月加快0.7个百分点。6月份，该行业销售产值达1143.6亿元，同比增长39.4%，环比下降2.4%。1-6月，该行业的产销率为99.6%,同比增加0.34个百分点，6月产销率为98.5%,同比下降0.33个百分点，处于供略大于求的状态。1-6月，原油加工业累计销售产值（现价）为14925.7亿元，同比增长30.75%，增速比上年同期下降17.6个百分点，比1-5月下降0.8个百分点。6月份，行业销售产值达2598.4亿元，同比增长26.3%,环比下降3.8%。1-6月，原油加工业产销率为98.8%,同比下降0.246个百分点，6月份产销率为97.6%，同比下降1.02个百分点，产销率小于100%，表明成品油销量小于产量，6月份有剩余产品积压在库。图92009年6月-2011年6月我国油气开采业销售产值和产销率图图102009年6月-2011年6月我国原油加工业销售产值和产销率图图102009年6月-2011年6月我国原油加工业销售产值和产销率102009S9694,销售产值 产销率皿g<二島皿z田二吕皿8<°島旺5<moz皿03<°島皿切折6OOZ皿6田6CJOZ

皿gagoz数据来源：注：每年一月份的统计数据缺乏中国石油和化学工业联合会图图11 2009年6月-2011年6月我国原油和主要成品油累计表观消费量增速图图11 2009年6月-2011年6月我国原油和主要成品油累计表观消费量增速亿元104103亿元104103102101100999897969594300025002000150010005000皿gwIT—loz皿Z&IT—IOZ皿EWO1—IOZ皿EWO1—IOZ皿E&MOZb^I>6ow皿6&6OOZ皿g<6o目数据来源：中国石油和化学工业联合会注：每年一月份的统计数据缺乏2011年1-6月，我国原油表观消费量为22779.9万吨，同比增长5.8%，增速比上年同期下降12.8个百分点，比1-5月下降2.7个百分点。1-6月，三大成品油表观消费量为12868.2万吨，同比增长10.0%,增速比上年同期下降0.36个百分点，比1-5月下降1.7个百分点。分产品看，1-6月，汽油、煤油和柴油的表观消费量同比分别增长7.3%、7.1%和11.5%，三大成品油的表观消费量增速均低于1-5月。图图122009年6月-2011年6月我国化工行业销售产值和产销率图图122009年6月-2011年6月我国化工行业销售产值和产销率302520302520151050-5皿了叫毋T-母二OCJ£■皆L正？nrE叫64叶05宀雋L'>丄毋再mcl-R数据来源：国家统计局2、化工产品需求2011年1-6月，我国化工产品需求保持快速增长。化工行业2[2]销售产值（现价）30058.0亿元，同比增长36.8%,增速比上年同期加快1.0个百分点。6月份，化工行业销售产值为5967.1亿元，同比增长39.3%,环比增长10.5%。1-6月，化工产品产销率为98.0%，比上年同期提高0.56个百分点。6月份产销率为98.0%,同比提高0.77个百分点。产销率持续低于100%，表明化工产品仍处于去库存化阶段。图图132009年6月-2010年6月我国部分化工产品表观消费量增速图图132009年6月-2010年6月我国部分化工产品表观消费量增速冒<1冒<1員肾>1員皿6<0t—I昌皿mwMozmEw-oT—I昌亚6<60目皿g<6ooz数据来源：中国石油和化学工业联合会注：每年一月份的统计数据缺乏1-6月，在国家统计局所监测的产品中，除纯苯、甲醇、聚氯乙烯、合纤聚合物、聚酯以及部分化肥产品外，其余化工产品的表观消费量增速比上年同期有不同程度回落。其中，冰醋酸、聚乙烯、聚苯乙烯和尿素等产品的表观消费量甚至出现不同程度的同比负增长，尤其是冰醋酸的表现消费量增速从上年同期的74.1%骤降为-7.1%。60「膝 硫酸 纯碱

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乙烯 甲醇50- ——合成树脂 合成橡股化肥（折纯）4020冬二20-数据来源：中国石油和化学工业联合会四、库存情况库存方面，新华社“新华08系统”7月21日发布的2011年6月份中国石油库存数据显示：6月末中国原油库存（不含储备库存）环比增加3.2%%。6月末汽柴煤库存环比下降3%。其中，汽油库存环比下降7%;柴油库存环比下降1%;煤油库存环比增加1.3%。图142010年6月-2011年6月中国原油、成品油库存及环比走势3500万吨20%3500万吨20%原油（不含储备库存） 成品油（汽柴煤）原油环比 成品油环比数据来源：新华08网站图152010年6月-2011年6月中国汽油、柴油、煤油库存及环比走势万吨02010年6万吨02010年6月12月2011年3月302520151050-5-10140012001000300600400200汽油^柴油^煤泊汽油环比 柴油环比 煤油环比数据来源：新华08网站5月以来，原油价格大幅回调，市场预期原油价格下降能促成成品油价格的下调，因此降低库存的意愿积极；同时，6月份原油加工量下降导致汽柴煤产量环比均有所减少，新增库存量也相应减少。五、价格情况1、原油和成品油价格2011年以来，国际原油价格因地缘政治危机持续而振荡走高。尤其是3月份以后，国际油价开始加速上行。4月29日，纽约商品交易所6月原油期货每桶突破113.93美元，为2008年9月22日以来最高结算价。5月以来，国际油价在突破每桶110美元后开始下行，5月下半月始终在97-105美元之间波动。6月上旬，在美元走软、欧佩克未达成增产协议以及美国原油库存下降等利好下，原油曾一度上涨。6月中旬，欧元区未能就解决希腊主权债务危机的问题达成一

致，加之美国疲弱的经济数据的拖累，美元汇率大涨，国际油价承压大幅下行。6月下旬，随着大宗商品价格集体下挫以及国际能源署拟释放6000万桶战略石油储备的消息传来，国际油价再度下滑。WTI原油期货由月初100美元/桶附近一路跌至92美元/桶，跌幅达7%,而布伦特原油期货的跌幅也高达5%以上。6月30日，纽约商品交易所8月交货的轻质原油期货价格收于每桶95.42美元，伦敦市场8月交货的北海布伦特原油期货价格收于每桶112.48美元。6月份，WTI原油现货价格月平均价格为98.25美元/桶，环比下跌5.9%。从国内来看，今年以来，国际油价上涨较快。发改委在2011年2月20日调整了成品油价后，又于4月7日将汽油、柴油价格每吨分别提高500元和400元，调整后的汽、柴油供应价格分别为每吨8580元和7730元。图162010年6月-2011年6月WTI原油现货月平均价格走势11511010510095903530757065美元,桶S0美元,桶2010年610月12月2011年2图图182009年6月-2011年6月我国部分化工产品月平均价格指数走势图17 2010图17 2010年6月-2011年6月我国主要成品油月平均价格数据来源：普氏1100Q10500100009500900085003000750Q7000650060002010年68月1。月12月2011年24月6月月 月数据来源：中国石油和化学工业联合会2、化工产品价格6月份，随着国际原油价格的下跌，多数大宗化工商品价格也出现回调，延续了5月份的走势。本报告重点跟踪的48种化工产品月平均价格中，有盐酸、甲苯、苯乙烯等22种产品价格环比下降，其余27种化工产品价格环比上升或持平，即有45.8%的化工产品价格比上月下跌。从具体品种来看，有机化工产品、合成树脂、合成橡胶等产品下跌居多，而无机化工产品以及化肥等产品价格多数上涨。

130上月=100硫酸160140甲醇 顺丁橡胶 —磷酸一铉—片碱 聚氯乙烯 尿素国产氯化钾上月=100硫酸160140甲醇 顺丁橡胶 —磷酸一铉—片碱 聚氯乙烯 尿素国产氯化钾200030皿L昔SZ菖昌皿L凿昌6040数据来源：中国石油和化学工业联合会六、进出口情况1-6月，我国石油和化工行业对外贸易额保持较快增长。据中国石油和化学工业联合会统计，我国石油和化工行业3[3]进出口贸易总额2919.1亿美元，同比增长32.7%,增速比上年同期下降28.7个百分点，比2011年1-5月下降0.1个百分点。其中，进口总额累计达2106.1亿美元，同比增长32.9%,增速比上年同期下降38.0个百分点，比2011年1-5月下降1.4个百分点；出口总额813.1亿美元，同比增长32.2%,增速比上年同期下降8.9个百分点，比2011年1-5月加快0.2个百分点。图图192009年6月-2011年6月我国石油和化工产品累计进、出口总额及同比增速表表42010年6月-2011年6月我国原油单月进出口数量和累计平均单价图图192009年6月-2011年6月我国石油和化工产品累计进、出口总额及同比增速表表42010年6月-2011年6月我国原油单月进出口数量和累计平均单价3500亿美元进口总额 出口总额进口同比 出口同比300012500862000415002o1000nq7T—l>oT—l3冒TInroTI眠平1Kg—1—I>6ooz3500亿美元进口总额 出口总额进口同比 出口同比300012500862000415002o1000nq7T—l>oT—l3冒TInroTI眠平1Kg—1—I>6ooz1 1OCM数据来源：中国石油和化学工业联合会1、原油和成品油进出口海关总署数据显示，1-6月，我国原油累计进口量达12621万吨，同比增长7.0%,增速比上年同期下降23.2个百分点，比1-5月下降4.3个百分点。6月份原油进口1970万吨，同比下降11.5%，环比下降8.6%。1-6月，我国成品油进口量为2102万吨，同比增长13.4%,上年同期是负增长。6月份，我国进口成品油340万吨，同比增长2.7%，环比增长0.3%。1-6月，我国成品油出口量为1313万吨，同比下降8.5%，上年同期是增长37.7%。6月份成品油出口量204万吨，同比下降5.1%，环比下降17.1%。时间进口出口数量累计平均单价数量累计平均单价万吨同比％美元/吨同比％万吨同比％美元/吨同比％2010年6月222734.1566.369.613-56.7552.349.97月1900-3.2562.451.817-60.5545.642.38月209013.2559.445.025-54.5540.740.19月232935.4557.939.1390.0538.835.510月1639-15.3558.035.226-27.8543.634.011月209122.1559.832.15838.1542.329.112月2086-1.9564.828.924-33.3544.928.22011年1月218027.4650.518.328115.4565.42.22月19957.8663.319.48-63.6551.7-4.63月21672.9689.024.53421.4659.616.24月21541.7717.328.42953666.419.15月215520.8743.331.05-73.7686.524.86月1970-11.5753.833.127108692.825.4数据来源：中国海关注：此处平均单价=自年初累计进口金额/累计进口数量图20 2009年-2011年同期我国原油进口量及同比增长率2400220020001800160014001200100024002200200018001600140012001000万吨5月6月7月8月8(6(4(2(0-21月2月3月4月20092009同比^™2010 201。同比9月1。月11月12月^™2011 2011同比数据来源：中国海关图21 2009年-2011年同期我国原油累计进口量及同比增长率1.3月 1-5月 1■了月1.3月 1-5月 1■了月L9月I.”月20092009同比^"2010201。同比^"2011 2011同比数据来源：中国海关表52010年6月-2011年6月我国成品油单月进出口数量和平均单价时间进口出口数量累计平均单价数量累计平均单价万吨同比％美元/吨同比％万吨同比％美元/吨同比％2010年6月331-7.5589.556.9215-12.6645.354.27月278-26.8588.549.125418.1642.649.98月256-5.5589.543.8207-13.4642.144.69月2800.0590.738.52090.5639.039.010月27214.3591.235.4188-10.0636.035.611月35247.9596.833.3208-7.1633.531.912月39620.0605.831.8189-48.5634.126.5

2011年1月38551.6676.610.8214-20.7652.44.72月33014.2677.913.118616.3663.56.33月38820.5706.219.0258-2.3698.410.24月322-5.6738.125.2205-20.2718.412.85月3396.6763.928.7246-8.6747.616.56月3402.7779.632.2204-5.1769.419.2数据来源：中国海关注：此处平均单价=自年初累计进口金额/累计进口数量图222009年-2011年同期我国成品油进口量及同比增长率500450400350300250200150万吨500450400350300250200150万吨1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2009 ^™2010 ^"20112009同比 2010同比 2011同比数据来源：中国海关图232009年-2011年同期我国成品油出口量及同比增长率

2009^"20112009^"2011^"20102009同比数据来源：中国海关2、化工产品进出口2011年1-6月，我国化工行业进出口总额为1549.0亿元，同比增长27.0%,增速比上年同期下降16.38个百分点，比2011年1-5月份下降0.2个百分点。其中进口总额891.2亿元，同比增长20.9%，增速比上年同期下降27.7个百分点，比2011年1-5月下降0.1个百分点；出口总额657.8亿元，同比增长36.3%,增速比上年同期加快0.2个百分点，比2011年1-5月下降0.7个百分点。从进口贸易品种结构来看，合成树脂为进口额最大的产品，1-6月，合成树脂产品累计进口金额达239.20亿美元，同比增长7.8%,其次是有机化学品，其进口总额为226.39亿美元，同比增长29.0%,进口额最低的产品为农药，进口额为2.8亿美元，同比增长6.0%。从出口品种来看，有机化学品的出口总额稳居第一，达166.28亿美元，同比增长37.5%，合成纤维单体出口额仅为6748万

美元，居于最末位，但其同比增速却是最快的，比上年同期暴增了15倍，同时,合纤单体的进口总额增速也最快，达32.5%。表62011年1-6月我国主要化工产品累计进出口量值进口出口数量金额数量金额万吨同比％万美元同比％万吨同比％万美元同比％无机化学品268.7-37.354592525.1904.716.781515656.8有机化学品1651.510.6226392929.0542.025.8166284337.5化肥（实物量）375.01.515272114.6500.319.617905140.6农药3.12-2.7287636.042.6538.212873741.8合成树脂1455.7-3.723920437.8196.640.043101851.6合成橡胶74.2-14.025724015.916.8555.657784121.0合纤单体711.8-2.198413232.53.741923.967481526.8合纤维聚合物55.6-8.819353914.268.243.213831583.0专用化学品--98951022.0--87670518.9数据来源：中国石油和化学工业联合会图242009年6月-2011年6月我国化工产品累计进、出口总额及同比增速一亿美元进口总额亚g—I皿71—|>二02皿OTI皿3丄孚—I皿Z—I>OIOZ改ZTI是—I皿平1—l>6ooz数据来源：中国石油和化学工业联合会作者：国研网行业研究部来源：国研网《石油和化工行业月度分析报告》2009年1-6月中国石油和化工行业运行分析2009-7-30石化工业是世界经济链条中的一个重要环节。石油作为当今世界最重要的能源和最初级的化工原料，处于诸多行业的上游。它所涉及的下游石化产业链长而宽，影响力大。在金融危机向实体经济转移的大背景下，石化行业是受影响最直接和传导最迅速的行业之一。2009年上半年，我国石油和化工行业经济总体仍呈低位运行态势，但生产降幅进一步缩小，行业经济运行总体平稳趋好。不过行业经济还远未走出金融危机的阴影，生产下降的趋势尚未发生根本性逆转，石化市场需求总体依然疲弱，价格走势乍暖还寒，出口形势依然严峻，部分石化产品受进口冲击较大。不过，此次金融危机对国内石化行业来说是“危”中有“机”。从行业角度看，石化行业可在国家政策支持的基础上充分调整由于长期疲于应对国内快速增长的需求而没有得到合理规划的产业结构，为未来发展作好铺垫；从企业角度看,由于危机造成的资产价格下降，石化企业可利用前期高速发展积累的资金实力实施“走出去”战略，并购海外战略性资源。相信经过本轮外因及内因促进下的行业结构调整，我国石化企业将更具活力、国际竞争力和投资吸引力。一、景气度继续回升受宏观经济好转影响，今年二季度，石化行业景气指数4[1]继续回升,整体景气情况有所改观。石油和天然气开采业景气度受原油价格影响较大。今年二季度，国际原油价格重抬升势，促使石油开采业景气指数持续上扬至153.5,虽仍低于上年同期水平，但较一季度回升了18点,继续高于其他两个子行业及全国企业景气指数，重新回归于“较强景气区间”。二季度，受原油价格上扬和国内成品油定价机制改革利好影响，原油加工业一改颓势，其景气指数自一季度的93.2攀升至117.7,增幅较大，从“微弱不景气”区间升至“相对景气区间”。在新的定价机制下，二季度国内成品油价格两次上调，有利于炼油企业获得较为稳定的利润。二季度,化工行业景气指数为99.4,比上季度增加13.3点，比上年同期低20点，低于景气指数临界值，处于“微弱不景气”区间。图12006年-2009年我国石油和化工行业各季度企业景气指数走势石油和天然气开来业 石油加工、焼焦及核燃料加工业化学原料及化学制品制造业 全国企业数据来源：国家统计局二、固定资产投资增速下滑1-6月，我国石油和化工行业固定资产投资4381.0亿元，同比增长19.7%,比前5个月加快1.3个百分点。其中，原油开采业投资增速下降，累计实际完成959.9亿元，同比仅增长0.3%,比1-5月下降近10个百分点；随着石油加工行业的回暖，部分炼油项目陆续开工，固定资产投资额止跌回升，1-6月实际完成932.1亿元，同比增长7.5%，增速较上年同期低50个百分点；化工行业投资增速尽管有所减缓，但依然保持在较高水平，实际完成2489.0亿元，同比增长29.1%。表12009年1-6月我国石油和化工主要子行业城镇固定资产投资及占全国比重情况全国城镇固定资产投资石油和天然气开采业石油加工、炼焦及核燃料加工业化学原料及化学品制造业石油和化工行业自年初累计共计完成自年初累计实际完成（亿元）78098.4959.90932.12489.04381.0同比增长（%）33.60.37.529.119.7占全国比重（%）1001.231.193.195.61数据来源：国家统计局图错误!未定义书签。图错误!未定义书签。2007年-2009年我国石油和化工行业累计固定资产投资及同比增长率数据来源：国家统计局，国研网行业研究部制图数据来源：国家统计局，国研网行业研究部制图图错误!未定义书签。图错误!未定义书签。2007年-2009年我国石油和化工行业累计固定资产投资及同比增长率数据来源：国家统计局，国研网行业研究部制图数据来源：国家统计局，国研网行业研究部制图11'200960080006400480035001600亿元45403530252015100典月1-4月1-E月 1-8月1-10^1T板月皿T2008■2009-ZOOT同比-2008同比WW洞比数据来源：国家统计局，国研网行业研究部制图图错误!未定义书签。2007年-2009年我国石油和化工各子行业累计固定资产投资增速1401201OQ806040■200■200-20-40叫明年1以目L9月09年1-4月石油和天燃气开采业石油加工、焼隹及核燃料加工业化学原料及化学制品制造业三、能源类及主要化工产品产量回升（一）原油加工量和成品油产量继续增长二季度我国原油产量仍在下降，但原油加工量在逐月增长。从单月产量来看，6月份我国原油加工量3191.7万吨，同比微涨6%，连续4个月保持正增长。由于国内汽车销量大增提升需求，加上出口的拉动，我国成品油生产提速。1-6月，汽油和煤油产量分别为3480万吨和657.7万吨，同比分别增长13.9%和12.3%，尤其是汽油单月产量连续4个月保持了15%以上的增长率。由于国内工业仍处于低迷期，因此柴油需求尚未全面回暖，1-6月柴油产量为6461.3万吨，同比下降1.1%，但自4月开始柴油单月产量在稳步回升。从需求来看，1-5月我国原油表观消费量降幅逐月收窄。三大类成品油表观消费量虽然仍在下降，但降幅趋缓。汽油作为终端消费产品，需求相对刚性，加之上半年由于我国汽车销售量大幅上升，进一步为汽油消费提供强有力支撑，1-5月汽油表观消费量增速达10.3%，比1-4月回升3.5个百分点。由于国内经济企稳向好带动了国内航线旅客运输的高速增长，航空煤油需求随之增加，1-5月我国煤油的表观消费量增长4.9%，为近8月个月来的最高增速。1-5月我国柴油表观消费量同比仍在下跌，柴油销量的近一半来自于交通运输、仓储和邮政业，其次为农林牧渔和水利，柴油消费量持续下跌表明国内工业情况尚未完全好转。但柴油表观消费量的累计同比跌幅正在不断缩小，由1-2月的-15%逐月收窄至1-5月的-8.0%,5月份内同比跌幅减少7个百分点。由此可见，随着经济的缓慢复苏，国内柴油的需求在逐渐回升，预计未来的几个月内，柴油的消费量将继续增长。图42007年1月-2009年6月我国原油单月产量及同比增长率180017501700■1650160015501500145014001月戮3月I月朋B月卩月臼月9月1D月11月万吨39001532C0W■31005■3000290002800||川|山r52700-1026002500■151月图万吨39001532C0W■31005■3000290002800||川|山r52700-1026002500■151月图5 2007年1月-2009年6月我国原油单月加工量及同比增长率I^H2007■200S■2009-2,007同比-2003同比-—况明同比数据来源：国家统计局'^M2007■200S2009三如］同比芸［W洞比——戏叫同比捐A月网6月T月8月明10^11月12月数据来源：国家统计局表22009年6月我国主要成品油产量

当月（万吨）同比增长％自年初累计（万吨）累计同比增长％汽油594.214.43480.013.9煤油129.940.3657.712.3柴油1193.13.06461.3-1.1润滑油72.82.6352.6-2.5燃料油156.8-12.2952.0-19.1数据来源：国家统计局图6 2008年1月-2009年6月我国汽油煤油柴油单月产量同比变化趋势数据来源：国家统计局图7 2009年4-6月我国三大成品油月度产量对比数据来源：国家统计局数据来源：国家统计局图92008年1月-2009年6月我国主要无机化工产品单月产量同比增长率万吨14001400数据来源：国家统计局图8 2007年-2009年5月我国原油和主要成品油累计表观消费量增速252015100200;-5r10-15由宙原煤由击.1数据来源：国家统计局（二）化工原料产量实现正增长受益于我国一系列经济刺激政策的实施，二季度，国内主要化工原料产量降幅进一步趋缓，有的产品月产量已连续回升。6月份，硫酸、烧碱、纯碱、纯苯、精甲醇、冰醋酸等化工产品产量均实现正增长，浓硝酸、盐酸、电石、乙烯等产量继续下降，但降幅收窄。表3 2009年6月我国主要化工原料产量当月产量（万吨）同比增长％自年初累计产量（万吨）累计同比增长％硫酸（折100%）498.312.32728.85.1浓硝酸（折100%）18.1-7.6100.9-0.4盐酸（含HC131%以上）61.5-4.4383.40.9氢氧化钠（烧碱）（折1。。%）172.15.9914.8-4.9碳酸钠（纯碱）160.51.3900.5-4.5碳化钙（电石）（折300L/kg）134.0-5.5672.3-12.8乙烯76.2-2.8480.4-6.8纯苯38.713.7210.1-1.0精甲醇102.79.4493.8-7.6冰醋酸18.516.098.9-1.4元丿吨3U20件月100硫烧电酸碱石元,J吨元丿吨3U20件月100硫烧电酸碱石元,J吨数据来源：国家统计局图102008年1月-2009年6月我国主要有机化工产品单月产量同比增长率40302010020-10-20-30-40-50数据来源：国家统计局（三）合成材料产量保持增长今年以来，主要合成材料国际市场的需求依然没有明显改观，但国内市场在国家经济刺数据来源：国家统计局数据来源：国家统计局图11 2008年1月-2009年6月我国合成材料单月产量同比增长率数据来源：国家统计局数据来源：国家统计局图11 2008年1月-2009年6月我国合成材料单月产量同比增长率激政策的拉动下显示出一定的复苏迹象。1-6月，我国合成树脂产量1647.4万吨，与上年同期基本持平，自3月开始，单月产量持续回升，呈现良好增长态势。得益于促进汽车消费政策的实施，1-6月合成橡胶产量也在增长，尤其是1-4月，合成橡胶单月产量迅速增加，但二季度以来国际油价上涨加大成本，因此5月产量出现下降，6月增势也并不明显。从上半年合成纤维行业发展的态势来看，该行业已经逐渐回暖，下游纺织品市场需求逐步提升，合纤生产企业的产能也在逐渐释放。上半年，合成纤维单体产量为538.5万吨，同比下降3.9%,其中6月份为108.1万吨，同比增长24.7%，环比增长16.53%，增速逐月加快。1-6月合纤聚合物产量为659.9万吨，同比增长11.4%，其中6月份为116.9万吨，同比增长23.1%，增速自2月以来逐月加快。表42009年6月我国主要合成材料产量名称当月（万吨）同比％自年初累计（万吨）累计同比％合成树脂及共聚物290.33.21647.4-0.1其中：聚氯乙烯树脂80.22.6428.9-4.1聚乙烯树脂58.9-2.7374.4-5.8聚丙烯树脂62.52.0385.64.9合成橡胶24.39.9125.82.0合成纤维单体108.124.7538.5-3.9合成纤维聚合物116.923.1659.911.4#图图14 2006年1月-2009年6月我国主要成品油价格走势-40-901601106010其。日年1冃20-40-901601106010其。日年1冃20杀虫剂原药—杀菌剂原药險草剂原药一帯年1月数据来源：国家统计局四、成品油价格适时调整化工产品价格乍暖还寒（一）国内成品油价格适时调整2009年5月8日，发改委发布《石油价格管理办法（试行）》（简称《办法》）。这是继去年年底我国启动完善成品油价格形成机制后，首次将这一定价机制向社会公布。《办法》规定，国际原油价格连续22个工作日移动平均价格变化超过4%时，可相应调整国内成品油价格，这意味着成品油价格随着国际原油价格变动而进行调整将成为一种常态。上半年，随着国际原油价格起伏震荡，我国成品油价格一共进行了五次调整。瓦嫩瓦嫩900080007000600050004000•约旺年1月了月即W年1月 7月叫叫年1月T月叫年1月D雌油 ■-1口雌油 如蜿箱汽油茉嘛铝汽油 叶痂铅汽艳数据来源：国家统计局（二）化工产品价格短暂回暖一季度，原油价格上涨导致成本上升、化工产品去库存化基本完成、企业开工率并没完全恢复以及受季节性因素影响需求有所回升等原因导致国内石化产品月平均价格出现不同程度回升。不过，由于影响价格的最主要因素之一一一需求并没有相应放大，因此，4月和5月国内主要化工产品价格有所回调。进入6月，受原油价格上涨拉动，化工价格又出现了新一轮反弹，产量相应增加。鉴于7月以来国际油价大幅回落，加之大部分化工产品库存仍相对较高，未来化工产品价格下跌的可能性进一步加大。1、基础化工原料今年尤其是三四月以来，我国主要化工原料产品的价格比去年底有明显回升，但由于整体需求仍处于弱势局面，因此这种上涨行情力度有限。进入5月以来，此次“小阳春”行情已经告一段落。6月，部分化工原料尤其是无机原料价格继续下跌，而大部分有机原料价格虽有所回升，但涨幅不大。我们所监测的22种基础化工原料价格（此处指的是每吨月平均价格，下同）中环比下跌的有11种，占50%，其中无机类产品价格下降的有7种，以碱类产品居多，有机类产品价格下降的有4种。5、6月化工产品价格下跌的主要原因是由于石化产业振兴规划细则的主要内容已被业内提前消化，并未给市场造成较为明显的直接影响。另一方面，虽然得益于原油和成品油的上涨，前5月基础化工行业总体表现较好，但大部分化工原料价格仍处于历史低谷，其需求并没有明显转暖，而企业开工率和产量却在回升，价格重拾跌势在所难免。元/哺图152009年4-6月我国部分化工原料月平均价格比较数据来源：中国石油和化学工业协会8000600040002000图16 2008年1月-2009年6月我国主要无机酸产品月平均价格9月逐皿9年1冃S月硫酸盐酸硝醇硼醵磷醪氮氧醇数据来源：中国石油和化学工业协会图172008年1月-2009年6月我国无机碱主要产品及电石月平均价格500045004000350030002500200015001000600戏口9年1月日月5月电石瓯碱毓化碱片最液碱元r吨0如能年1月数据来源：中国石油和化学工业协会图182008年图182008年1月-2009年6月我国有机化工主要产品月平均价格——甲苯 苯乙烯——沌苯甲醇 己二醱 精对苯二甲酸数据来源：中国石油和化学工业协会2、主要合成材料始发于2008年下半年的金融危机继续影响经济实体，处于合成树脂下游产业链的国内外塑料产品需求面临着严峻的考验。一方面，大环境的疲软走势影响人们对塑料制品的正常消费，进而对塑料原料的需求产生影响；另一方面，进口树脂的价格大跌，其跌幅甚至大于国产树脂，使得后者失去了原有的价格优势，对国内市场形成冲击。2009年上半年我国合成树脂价格有所回升，但整体仍处于低位，较去年同期相比跌幅较大。今年以来，合成橡胶价格从去年底的低位发力上攻，前5个月一直是上行的，到6月份时出现了回调。但进入7月份后，合成橡胶行情在原料丁二烯价格上涨的支撑下有所反弹。图192008年1月-2009年6月我国主要合成树脂产品月平均价格衆飢乙烯（LSTW： 低压聚乙烯 岛压聚乙烯聚苯乙嫦 聚丙烯 廟S树脂数据来源：中国石油和化工行业协会图20 2008年1月-2009年6月我国主要合成橡胶产品月平均价格元/吨丁苯樣胶 丁腊掾胶—順丁橡胶爲丁橡胶 丁基橡胶数据来源：中国石油和化工行业协会，国研网行业研究部制图3、化肥国内化肥价格自3月中旬后开始下滑，5月中下旬时加速下跌，目前许多化肥品种的价格甚至低于去年金融危机最严重时的价格，创近两年来的最低点。5月以来尿素、碳酸氢铵、复合肥、钾肥、磷酸一铵、磷酸二铵、氯化铵等主要化肥品种价格都在下跌。以尿素为例，3月初时国内许多企业尿素出厂价突破了2000元大关，西南地区最高出厂价达到了2300元左右。但自3月中旬后尿素价格开始回落，5月快速下滑状态，跌破了去年四季度时的价格低点。6月初尿素出厂报价大多为1550〜1700元，实际出厂价低的已跌破了1500元大关。供求失衡是国内化肥价格屡创新低的主要原因。由于去年多数企业不看好化肥需求并选择减产限产，因此造成2、3月传统旺季化肥短期供应不足，刺激了市场行情上涨。3月以来山东80%以上企业恢复生产，甚至高负荷满负荷生产，化肥产量迅速增加，其中5月化肥产同比增长13.6%，其中尿素更是增长了20.9%,创2005年以来新高。随着此次旺季迅速结束，国内化肥供应重新出现过剩，这使得市场供需矛盾加大，价格日益走低，整个行业深受其害。图212008年1月-2009年6月我国主要氮肥产品月平均价格元/■吨元/■吨图图232008年1月-2009年6月主要钾肥及复合肥月平均价格元/■吨元/■吨图图232008年1月-2009年6月主要钾肥及复合肥月平均价格硝酔布•尿素 -碳酸氢钱'•気;化軽 •硫醇義硝酔布•尿素 -碳酸氢钱'•気;化軽 •硫醇義数据来源:中国石油和化工行业协会图22 2008年1月-2009年6月我国主要磷肥产品月平均价格翕吨籍通过璘酷钙 磷裝一犧一国产璘酷二钱数据来源：中国石油和化工行业协会兀/■吨兀/■吨600050004000300030001000'2008年1月 5月 9月 如四年1月 5月国产氯化一□磷酸輙~口氯化钾归瘟基复舎肥 4聘硫基复含肥数据来源：中国石油和化工行业协会五、进出口形势进一步恶化上半年，我国石化行业进出口形势依然严峻，1-6月全行业进出口总额1362.67亿美元,同比下降36.5%。其中，出口总额435.58亿美元，同比下降32%，呈持续下降的趋势，进口总额927.09亿美元，同比下降38.4%，部分产品的进口倾销压力还在加大。1-6月，贸易逆差491.5亿美元，同比下降43.2%。图242008年-2009年我国石油和化工产品累计进、出口总额及逆差同比增速数据来源：中国海关（一）原油进口量快速回升成品油出口增加受金融危机影响，2008年第四季度以来，我国原油和成品油进口大幅下降。但进入2009年，随着宏观经济的回暖，我国油品需求逐步回升，炼油企业开工率增加，库存减少。此外,在经历数月的去库存化之后，出于对油价短期继续上涨的预期，我国企业加大了对原油的采购和储备力度，这都导致上半年我国原油进口量快速回升。据海关统计，今年上半年我国累计进口原油9077万吨，同比微升0.3个百分点，价值303.1亿美元，同比下降53.5%；5月份进口原油1709万吨，同比增长5.5%，环比上涨了5.7%，是自2008年4月以来原油进口量最大的月份,6月进口量较5月略有减少，月度连续三个月保持正增长。由于投资政策的拉动及国内经济的复苏，我国成品油产量增速显著加快，相应增加了国内供给，但需求回暖的速度毕竟较慢，因此成品油进口量继续下跌。1-6月，我国成品油进口量1958万吨，同比下降7.7%。在国内成品油供大于求的情况下，成品油出口开始明显增多。6月份，我国出口成品油246万吨，同比增长75.7%，环比增加43.86%。上半年累计出口成品油1043万吨，同比上涨31.4%。图25 2007年1月-2009年6月我国原油单月进口量及同比增长率图图272007年1月-2009年6月我国成品油单月出口量及同比增长率图图272007年1月-2009年6月我国成品油单月出口量及同比增长率万吨^■12007WDT同比雹朋同比2W3同比2008 1200^数据来源：中国海关图262007年1月-2009年6月我国成品油单月进口量及同比增长率<008同比 加D9同比200T i'20082009 网DT同比数据来源：中国海关300250200150100600300250200150100600100eo604020C-'20-40i^K2007 12008L並口7■同比况盼同比欢口口9同比2009数据来源：中国海关（二）化工产品出口额下降进口压力加大受国际金融危机影响，我国化工产品进出口形势非常严峻，一方面出口在不断萎缩，另一方面部分产品进口压力不断增大。上半年，化工行业进出口总额达850.9亿美元，其中出口贸易额354.77亿美元，占全石化行业出口贸易总额的81.5%，同比下降34.1%，比前5个月扩大0.5个百分点，比一季度扩大3.1个百分点。其中，基础化工原料出口贸易额同比下降34.1%,化肥下降74.7%，农药下降34.7%,涂料、颜料下降32.1%,橡胶制品下降31.2%,合成树脂下降39.7%。同时，部分有机化学品、化肥、合成树脂、合成橡胶等进口产品依靠其价格优势，数量继续快速增长，不断挤占国内市场，导致国内相关行业竞争加剧，效益下滑，生产萎缩，严重影响国内相关行业回暖。据海关统计，1-6月，我国化工进口总额达496.2亿美元，同比下降23.6%。部分化工产品进口量大增。其中，进口聚乙烯380.8万吨，同比猛增63.2%，约占同期国内表观消费量的51%；进口聚丙烯202.9万吨，同比增长52.1%，占同期国内表观消费量的34.6%；进口聚氯乙烯125.77万吨，同比增长110.3%，占同期国内表观消费量的23%；进口甲醇340.5万吨，同比增长5.6倍，占同期国内表观消费量的40.8%；进口纯苯53.7万吨，同比增长2.6倍，占同期国内表观消费量的20.6%。图282008年-2009年我国化工产品进出口贸易额同比增速

数据来源：中国海关表62009年1-6月我国主要化工产品累计进出口量值进口出口数量金额数量金额万吨同比％万美元同比％万吨同比％万美元同比％无机化学品369.666.4134802-25.9326.2-18.1160490-39.5有机化学品762.652.1504025-27.8143.4-31.8418643-24.0化肥（实物量）171.7-15.69571843.2183.6-61.260590-62.9农药1.558.31070522.213.26-5.638898-29.3合成树脂612.59.1619573-23.340.4-42.172541-41.9合成橡胶36.8-13.255093-41.61.798.23677-17.9合成纤维单体333.711.4204050-40.30.05-96.474-97.0合成纤维聚合物21.9-16.638178-46.320.4-29.122650-50.0数据来源：中国海关六、行业利润降幅趋缓部分子行业盈利从前5个月的经济指标来看，随着原材料价格的回落，行业盈利下滑趋势减缓，据国家统计局数据显示，1-5月我国石油和化工行业累计实现利润1525.16亿元，下降31.94%，降幅较1-2月减小23.19个百分点。亏损企业5971家，亏损面为20.5%；亏损企业亏损额259.73亿元，同比下降67.6%o石化行业利润降幅缩小主要有以下原因：一是产品价格波动幅度较小，近几个月行业价格指数均在82左右浮动；二是部分产品需求有所回暖，前5个月行业主营业务收入降幅比前2个月缩小6.7个百分点；三是成本下降，前5个月行业产品销售成本同比下降16.5%,降幅较主营业务收入的降幅扩大3.5个百分点，此外，行业整体的管理费用和财务费用增幅也较前2个月下降7.3个和9.9个百分点。（一）石油和天然气开采业利润降幅收窄■月，油气开采行业利润总额为493.54亿元，同比下降75.79%,降幅较1-2月收窄。亏损企业94家，亏损面为33.33%,比1-2月缩小4.06个百分点；亏损企业亏损额49.04亿元，同比增加328.03%o图292008年-2009年我国石油和天然气开采业亏损增长情况数据来源：国家统计局图302008年-2009年我国石油和天然气开采业主营业务收入和利润增长情况80808080数据来源：国家统计局（二）原油加工和石油制品制造业继续盈利今年一季度开始，国家实施完善的成品油价格形成机制，结束了成品油与原油价格倒挂的局面，改善了炼油行业的盈利水平，前5月，炼油业继续盈利，但随着国际原油价格的回升，行业利润增速降低。1-5月，行业实现利润453.49亿元，同比增长179.77%,但增速趋缓。亏损企业266家，亏损面为19.72%,较1-2月减少5.26个百分点；亏损企业亏损额21.95亿元，比上年同期下降96.67%。该行业的盈利情况远好于其它两个子行业。图312008年-2009年我国原油加工和石油制品制造业亏损增长情况数据来源：国家统计局图322008年-2009年我国原油加工和石油制品制造业主营业务收入和利润增长情况400-1000>■数据来源：国家统计局（三）化学原料及化学品制造业亏损严重1-5月，金融危机对我国化工行业的影响进一步加深，行业利润继续下滑，下滑势头在放缓，但亏损情况比较严重。1-5月，化工行业累计实现利润578.13亿元，同比下降25.35%,降幅比1-2月有所放缓。其中肥料制造业利润同比下降60.5%，是各子行业中降幅最大的行业。1-5月亏损企业5611家，亏损面20.41%，比1-2月下降3.85个百分点；亏损企业亏损额188.75亿元，同比增长48.67%，增速较1-2月加快38.12个百分点。亏损面缩小而亏损度增加表明亏损企业的亏损额增加很快。图332008年-2009年我国化学原料及化学制品制造业亏损增长情况数据来源：国家统计局图342008年-2009年我国化学原料及化学制品制造业主营业务收入和利润增长情况403020100-10-20-30-40-50-60数据来源：国家统计局图352008年-2009年我国化学原料及化学制品制造业各子行业利润增长情况2001E01002001E0100EO0-EO-100-1E0%肥料制造 ——基础化学原料制造含成材料制it 农貌制造深料、油墨、巍料及类似产品制造 日用化学产品制造专用化学产品制造数据来源：国家统计局注：景气通常是指市场经济条件下，再生产周期的高涨阶段，以生产增长、就业增加、商业和信用活跃、市场兴旺等为表征的经济繁荣现象。根据国家统计局编制的企业景气指数，我们将景气区间作如下划分：180以上为“非常景气”区间，［180-150］为“较强景气”区间，［150-120］为“较为景气”区间，［120-110］为“相对景气”区间，［110-100］为“微景气”区间，100为景气临界点，（100-90）为“微弱不景气”区间，（90-80）为“相对不景气”区间，（80-50）为“较为不景气”区间，（50-20）为“较重不景气”区间，20以下为“严重不景气”区间。化工行业研究报告前言：化工行业2002年小结与前景展望基本结论：化工行业是国民经济中的一个重要支柱产业，涉及多个子行业。不同子行业的市场环境存在着很大差异，因此我们首先对各子行业上市公司在过去一年中的表现，和它们在2003年的发展前景做简要的分析。这些子行业包括化肥、农药、洗涤品、涂料、纯碱、磷化工及石化行业。2002年上述行业业绩分化的特征更为明显，展望2003年这种特征仍将持续，业绩的整体回升还需时日。（一）业绩分化明显加快。总体上看，化工行业整体低位运行，但各子行业呈现出明显分化的特征。石化行业可谓高歌猛进，借助原油价格上涨的动力形成快速增长；化肥行业彻底摆脱1998年以来的市场低迷态势，相关上市公司实现整体“脱困”，并有较大业绩增长;农药行业在“挤压”性政策的助推下，通过产品结构的积极调整也已初见成效；涂料类上市公司在外资和民营企业的“双逼”压制下，经营依然艰难；洗涤品行业同类同质产品的生产与竞争，压缩了相关企业的利润空间，经营业绩明显下滑；纯碱行业国内市场供过于求现象仍难以解决，从而使相关上市公司的经营业绩步入了下滑趋势；磷化工发展中“电力”瓶颈的约束及出口“粗放型”的现状，一定程度上制约了磷化工向精细化的拓展，因此虽然我国已成为全球最大的黄磷生产国与出口国，但相关上市公司却整体表现平平。化肥行业：天然气与煤炭是化肥企业的主要生产原料，2001年起国内部分中小煤矿企业的关停及天然气价格的上涨，均不同程度地提高了化肥企业的生产成本。部分成本高企的化肥中小企业被迫停产而退出市场，从而形成了本轮“成本推动型”的行业复苏现象。2001年化肥市场的复苏，给化肥类上市公司带来了新的机遇。2002年报显示：化肥类上市公司整体业绩与上年相比止跌回升，成为化工行业中业绩增长较为明显的一个板块。农药行业：农药类上市公司在“挤压性”政策的助推下，连续几年调整的效果终于在2002年开始显现。一方面，化学农药类上市公司2002年平均主营业务收入与主营业务利润均出现增长。从产品结构看，菊酯农药产品及除草剂产品的增长速度明显加快。从市场格局看，出口业务占较大比重的上市公司，其主营利润均有较大增长。但另一方面，同期平均净利润指标较上年有一定程度的下降。不过这当中有部分上市公司是由于非经常性收益的减少而导致净利润下降，如福建三农投资收益的减少、而大成股份投资收益与补贴收入的减少都降低了公司的净利润水平，这一现象也反映出上市公司对主营业务的加强。涂料行业：涂料板块近年来在市场中一直极度低迷。与此同步，1998年以后涂料类上市公司的经营也是每况愈下，其中主营业务收入、净利润均逐年下降。2002年年报显示：涂料类上市公司已陷入出现整体亏损的艰难境地。红太阳较早就将重点业务转向农药产业，力诺工业也已成功涉入化工新材料行业。除此之外，目前真正从事涂料业务的上市公司有丰华股份、灯塔油漆、渝钛白、西北化工与渝三峡。这5家公司中仅有渝钛白2002年业绩尚可，但其利润中补贴收入占有相当的比重；渝三峡仅获微利且2003年第一季度继续呈现下降趋势；西北化工2002年勉强扭亏，但2003年第一季度便继续亏损。可见，涂料类公司业绩难堪已是不争的事实,而外资、民营的双重挤压是造成相关上市公司表现低迷的主要原因。洗涤品行业：目前涉足洗涤品行业的上市公司主要有广州浪奇、蓝星清洗、南风化工与诚志股份。其中广州浪奇挣扎于亏损边缘；蓝星清洗、南风化工也表现不佳；只有诚志股份实现增长，但其增长很大程度上来自于生物医药及信息产品的经营。从行业角度看，洗涤品上市公司经营下滑、整体微利。纯碱行业：目前涉足纯碱行业的上市公司主要有天然碱、双环科技、焦作鑫安、山东海化与青岛碱业。这5家公司的纯碱产能达到了我国纯碱总产量的一半强以上基本代表了我国纯碱行业的发展特征。但2002年这5家上市公司的经营业绩普遍下滑，呈现微利状态。其中天然碱2002年艰难扭亏，2003年第一季度再次亏损。石化行业：据测算，2002年我国石化工业实现总产值同比增长15%，增长速度明显高于2001年，达到全部工业平均水平。同时，企业经济效益明显改善，全年整个行业实现利润比上年翻了一番。总体来看，石化工业成功遏制住了2001年的下降趋势，呈现出良好的运行态势。上市公司的发展状况与此同步，中国石化、扬子石化、上海石化等公司的2002年年报中，均可反映出以上特征。（二）整体增长尚需时日。2002年化工类相关上市公司各子行业的发展特点与格局有望延续至2003年上半年，我们对其各子行业作出如下预期：化肥行业：产品市场回暖近期有望延续。我国氮肥类上市公司大多都属于国家大型或特大型生产规模，这些公司在拥有规模优势的前提下，基本都对尿素生产进行了节能降耗技术改造。氮肥类上市公司总体生产成本目前基本控制在每吨800-900元左右，而中小企业生产成本一般都在1000元/吨以上。当前尿素价位是市场供需均衡的结果；如果价格再度上升,则已关停的中小企业可能会再度开工，导致供给增加，结果市场价格再次回归，而这显然需要一个过程。因此短期看，本轮化肥行情“成本推动型”特征的影响因素难有大的变动。农药行业：在“挤压性”政策助推下有望筑底复苏。由“剧毒”到“高毒”，再到“低毒，，，甚至“少毒，，、“无毒，，，是农药行业的发展轨迹及未来方向。目前，主要农药类上市公司都在农药行业50强之列，并且相关公司在产品结构的调整中更是走在行业的前列。从世界农药市场格局看，我国农药产品仍然面临发达国家低毒高效农药品种的竞争;但同时,我国的产品对其他发展中国家依然具有一定的比较优势。总体上看，我国农药行业有望逐渐走出低谷，特别是作为农药行业龙头的上市公司。涂料行业：上市公司经营空间依然有限。目前上市的涂料类公司，基本是原大型国有企业经过改制进入证券市场的，这些企业在80年代及90年代初曾是当地的利税大户。然而90年代后，外资企业与民营企业的大量介入，使涂料业一改过去局部垄断的市场格局，代之而起的是激烈的市场竞争。外资企业大多在资本、技术、产品质量性能等方面强于国内企业，因此高档涂料市场逐渐被外企挤占。而民营企业机制灵活，在许多大企业不愿从事的领域积极进行投资和生产，很快占领了许多细分市场，特别在广大农村等经济欠发达地区。因此涂料类上市公司，在“双逼”机制下的生存空间大为压缩。同时，传统的涂料类公司机制欠灵活，管理方面也没有优势，新产品开发又落后于市场需求，因此市场份额逐渐下降，经营效益每况愈下。这是相关涂料类上市公司近年业绩下滑、甚至出现较大亏损的主要原因之一，也是涂料市场增长而相关上市公司仍陷于业绩下滑“背驰”境地中的关键原因。外资、民营的“双逼”，使涂料类上市公司面临业务的调整与产品结构升级的压力。然而，技术的创新、新产品的推出，毕竟是一个从研究成果向产业逐步转化的过程。因此，涂料行业的增长及相关上市公司业绩的大幅提高不可能一蹴而就。洗涤品行业：营销滞后短期难有改观。民营企业的异军突起表明了其对国内洗涤品中低档市场的准确把握。但正是中低档产品的迅速扩张，又使国内洗涤品市场出现了相对的生产过剩，从而导致近年相关企业经营下滑。相对于成熟的行业特征，有效的市场细分是化解洗涤品行业发展过程中“瓶颈”制约的关键性因素。一直以高成本、高质量、高价格为经营特征的外资企业近年来受到了我国国内企业的较大冲击。这从另一侧面也表明：高档路线在目前不一定是制胜战略，而有效的市场细分则将成为洗涤品行业发展的必然选择。规模优势的存在为营销优势的发挥提供了物质支撑，而市场细分的深化又会反过来刺激公司经营效益的提高，这种良性互动正代表了该行业的未来发展走势。然而，相关上市公司在生产规模上有待扩张，市场细分上更是有必要向纵深发展，因此其短期内在经营上难有大的起色。纯碱行业：供过于求局面依然严峻。从发展前景看，纯碱行业“三足鼎立”特征依然延续，而我国纯碱市场的“弱平衡”格局面临打破，两大因素的共同作用将使出口市场渐成焦点。出口市场的争取，将是我国纯碱行业发展的必然选择。而某种意义上，美国是我国在国际纯碱市场上唯一的竞争对手，并且竞争的焦点将会首先集中在东南亚地区。“弱平衡”格局的打破及出口市场的激烈争夺，将使我国纯碱行业的调整势在必行。第一，天然碱资源的利用与开发力度将会明显加大，这是提高产品竞争力的重要因素之一。第二，统一出口将是必由之路，中国纯碱协会的作用将会得到进一步加强。第三，行业内的联合、重组渐成趋势。纯碱行业属基础性化工行业，其业绩的增长往往是下游产业“需求拉动”性增长。行业的发展趋势决定了相关公司的前景，具有天然碱资源优势、良好出口业务基础、一定经营规模（包括重组后）的企业，将不同程度表现出“反周期”特征的潜力。磷化工行业：精细产业化有待拓展。黄磷是磷化工产业发展的重要工业基础。磷化工的精细化将首先表现在低砷黄磷、高纯黄磷等高品质黄磷品种的开发上。除了产品线的扩张,有机磷化物及磷酸盐等各种无机磷产品的拓展，是磷化工精细化在产品线延伸上的重要体现，但无机磷酸盐的深度开发，仍将是当前磷化工精细化的主流方向。三聚磷酸钠与磷酸氢钙是目前产量最大、应用最广泛的两大磷化工产品。洗涤品行业的需求拉动及“禁磷”对其消费市场结构的转换效应，使三聚磷酸钠产品一定时期内仍将持续增长。而畜牧饲料业的发展及政策的间接利好刺激，将会进一步拓展磷酸氢钙的市场空间。中国已经发展成为全球最大的黄磷生产国与出口国，并且在精细化道路上已开发出拥有自主知识产权的六氟磷酸锂及