基于软集合的小额贷款公司信用风险评估

-.z基于软集合的小额贷款公司信用风险评估2010-11-11一、引言小额贷款公司作为一种新型的商业化小额贷款组织，不仅能够合理、有效地利用民间富裕资金，引导和促进我国民间融资的规*开展，而且有助于培育竞争性农村金融市场，进一步完善了我国农村金融效劳，多层次地满足了农民和农村微型企业的贷款需求。在区域化运作、“只贷不存〞的政策约束及市场定位影响下，小额贷款公司面临的信用风险高于其它金融机构，而目前小额贷款公司的信用风险评估却完全依赖于信贷员收集的软信息，运用商业银行传统的信用评分模型进展贷款决策，尚未形成与自身运作特征相符的信用风险评估方法。为实现股东的预期收益率和政府政策目标，结合小额贷款公司的运作特征，运用科学、有效的方法评估客户信用风险，降低客户违约风险成为现阶段小额贷款公司面临的首要问题。二、小额贷款信用风险评估方法综述国内外现有的各种信用风险评估方法大局部建立在具有一定容量的数据库根底之上，适应于商业银行对大型企业贷款的信用风险评估。这些数据库的数据通常具有确定性，是比较容易观测、获取和证实的硬信息，由财务报表或抵押等可获得性资料量化而来；而小额贷款公司的贷款对象主要为无法从正规金融体系获取贷款的小企业和个人借贷者，通常不具备正规、有效的财务记录，无法根据财务报表等可获得性资料量化评估所需数据。国外商业银行和微型金融机构通常采取消费贷款信用评分模型对小额贷款信用风险进展量化评估。但是，国外学者的系列研究说明信用评分模型并不能完全适用于小额贷款的信用风险评估，它无法取代信贷员收集的信息在贷款决策中的作用。Schreiner(1999，2000)认为信用评分模型与现行小额贷款信贷技术之间是补充而非替代关系，无法取代具有个人知识性质的信贷员和贷款决策团体的作用。作为量化信用风险的工具，信用评分模型可以对信贷员的判断进展穿插检验，在一定程度上改善对客户信用的预测。Schreiner(2002)认为信用评分是一种判断风险的新方法，它减少了贷款拖欠，降低了信息收集的时间本钱，提升了运作效率，进一步改善了微型金融机构的效劳*围和经营可持续性。由于大局部自我雇佣者不具备信用评分模型所需的相关评估数据，信用评分无法取代信贷员对自我雇佣者小额贷款风险的判断。Buchenau(2003)认为开展中国家，特别是农村地区的信用评分模型预测未来还款行为的能力非常有限，信用评分不应作为评估农村地区客户贷款申请的唯一决策工具，否则小额贷款机构将面临重大风险，玻利维亚Chilean消费金融公司破产就是典型例子。Inderst和Mueller(2006)研究认为对小型企业的信用评分将限制当地银行的信息优势，引起竞争加剧、贷款利率降低和贷款担保要求提高，强化各种担保形式在当地借贷关系中的作用。对于信用评分模型无法准确评估小额贷款信用风险的问题，国外学者提出了运用辅助性技术手段提高评估准确率的各种对策。Buchenau(2003)认为统计分析和信用评分相融合的技术工具，可以更好地了解客户，严格执行该技术并运用借贷承诺降低借贷本钱，可以获得比较理想的效果。Tedeschi(2005)提出了动态鼓励的个人小额贷款模型，认为该模型能够帮助借款者获得额外贷款，阻止违约或不愿意归还贷款行为的消极结果。Dellien和Schreiner(2005)研究认为拉丁美洲银行基于“高科技〞信用评分发放消费贷款，小额贷款机构基于“高技术〞个性化分析和个人现金流对小型企业贷款，这两种贷款技术可以互相学习，中小银行应采取更为个性化的方式收集相关信息进展信用评分，而小额贷款机构应以信用评分作为信贷员信用分析的有益补充。由以上分析可知，国外学者对信用评分模型是否适用于小额贷款信用风险评估已达成共识，并对如何利用技术手段改善信用风险评估的准确率展开了相关研究，但是缺乏运用与小额贷款公司及其特征、以及小额贷款公司信用风险评估特征相符的相关理论进展风险量化分析的研究。三、小额贷款公司信用风险的成因分析(一)小额贷款公司的主体缺陷。小额贷款公司是我国一种新型农村金融机构，虽然不是商业银行，但性质上却属于非银行类金融机构。作为金融机构，在市场经济运行中面临的各种风险与商业银行和其他金融机构类似，属于高风险行业。虽然区域化运作的政策设计可能导致的风险是有限的，但是一旦多区域同时发生严重风险，不仅对小额贷款公司自身开展不利，而且会对我国农村金融市场开展和正规金融制度创新产生严重影响。同时，在“只贷不存〞的政策约束下，小额贷款公司的资金来源受到严格限制，资金运用也呈现单一化现象，所提供业务为根底性金融产品——贷款，且以小额、分散、短期化为主要特征。当贷款客户受到国家宏观经济环境、区域经济环境、行业构造调整和自然条件影响、出现贷款拖欠或违约现象时，小额贷款公司比较容易遭遇贷款到期无法收回的信用风险，且无法通过一定规模的有效资产组合分散、转移风险，出现信贷资金链条的短期中断，引起比商业银行和其它微型金融机构更为严重的经营风险。(二)小额贷款公司的客体缺陷。作为正规金融体系的有益补充，小额贷款公司填补了我国农村地区金融供给的缺口，有利于促进金融机构多元化和农村金融市场竞争。这样的市场定位决定了小额贷款公司贷款对象的多样性和复杂性，其贷款对象是整个信贷市场中一般无法提供抵押品或无法提供合格抵押品、无系统性正规财务记录、信息不透明的中、低端市场客户，而这些客户通常是整个信贷市场中防*、承受各种风险能力最薄弱的群体。针对这一问题，小额贷款公司只能基于人缘、地缘优势，利用对客户软信息收集的比较优势，运用“社会资产〞取代“经济资产〞，通过创新小额贷款的特殊信贷管理技术才能对这局部中、低端客户提供贷款和其他金融效劳，在满足他们贷款需求的同时实现自身的盈利目标和可持续开展。因此，贷款对象的特殊性决定了小额贷款公司信用风险必然存在。(三)小额贷款公司贷款运作方式缺陷。在现阶段的实际运作中，小额贷款公司以信贷员收集的“软信息〞作为贷款决策的主要依据，运用商业银行传统的客户信用等级评分表进展信用风险评估。根据信息经济学理论，软信息通常不易观测、获取，具有不确定性和随机性且难以量化，无法通过较为成熟、准确的信用风险模型进展评估。由于成立时间较短，信贷员全面、充分地掌握经营区域内贷款申请客户相关信息的个人能力是有限的，无法根据客户信用等级评分表对客户信用风险水平进展准确、有效地评分。因此，这种以人为主收集不确定性信息，以人的主观判断进展信息识别，进而进展贷款决策的信用风险评估方法使小额贷款公司面临的信用风险问题更为突出。此外，小额贷款公司虽然实行所有权和经营权局部别离的经营模式，但实质上仍然是中国传统的家族企业式管理机制。目前贷款决策权、管理权的高度集中统一，通过赋予信贷员一定贷款决策权的制度设计，充分发挥了信息本钱优势，提高了贷款发放效率，降低了委托-代理本钱，但是贷款决策依据——软信息的特殊性却增加了贷款运作过程中的道德风险。因此，我国小额贷款公司应将贷款业务特性、贷款对象特性、贷款运作特性、信用风险评估依据特性等因素充分结合起来，运用与这些特征相符合的相关理论，采取更为科学、合理、高效的信用风险评估方法，才能提高贷款决策的准确率，不断地降低贷款违约风险，实现预期利润。四、基于软集合的小额贷款公司信用风险评估传统数学方法必须建立关于研究对象的数学模型，并且定义数学模型的准确解概念，由于所建立的数学模型比较复杂，通常无法找到准确解。为了较好地解决该问题，Molodsov于1999年提出了处理各种不确定性相混合问题的综合数学工具——软集合理论，该理论在建立数学模型的过程中引入近似解概念代替准确解概念，有效地抑制了传统数学方法的缺陷。其根本概念如下：定义1设U为初始论域，E为参数集。集合U的幂集记为P(U)，取AE，当且仅当F是A到U的所有子集上的一个映射，则称(F，A)是U上的一个软集合，即：F：A→P(U)。定义2设(F，A)和(G，B)为U上的两个软集合，如果：(1)AB；(2)ε∈E,F(E)和G(ε)是相等近似值，则称(F，A)是(G，B)的软子集，记为(A)(G，B)。定义3设(F，A)和(G，B)为初始论域U上的两个软集合，如果(F，A)是(G，B)的软子集且(G，B)是(F，A)的一个软子集，则称(F，A)和(G，B)软相等。软集合理论包含模糊集、粗糙集等丰富内涵，进展对象近似描述时没有任何限制条件，描述对象的方式比较简单，非常容易付诸实践进展操作。当所收集的资料包含的信息量较少且无法确定时，软集合理论可以完全通过单纯的数据驱动来进展评估分析，具有相当的学术价值和应用价值。由于信用风险评估对象、信用风险评估主体、信用风险评估依据——软信息的属性、来源渠道和收集方式以及信用风险评估决策过程等各个环节广泛地存在着不确定性，小额贷款公司的信用风险评估具有大量的不确定性特征，是一个典型的不确定性混合问题，可以运用软集合理论较好地予以解决。根据软集合理论的根本思想，首先假设小额贷款公司客户信用风险评估为初始论域，研究软集合(F，E)中映射F的特性，并拓展映射的涵义，然后借鉴粗糙集思想，提出以小额贷款公司客户信用等级评分指标作为参数，以所有贷款申请者为对象建立软集合的表格描述方式(见表1)。软集合中的映射F为一*二元表，此时，软集合被视为一个知识表示系统，其中参数集取代了属性集。表中贷款申请者的集合为{c1，c2，…cm}，信用等级评估指标参数集合为{e1，e2，…em}，且设(F，A)是(F，E)的一个软子集，并定义软集合(F，A)的软约简集合。考虑软集合(F，A)的表格表达形式，如果B是A的一个约简，则软集合(F，B)是(F，A)的一个软约简集合，即软约简集(F，B)是(F，A)的本质内容，能够充分描述软集合(F，A)的所有的根本近似特征。设贷款申请者c1∈U的评估值为Ei。由于各评估指标反映了贷款申请者信用风险特征的不同方面，对信用等级评分的影响存在一定差异，在计算时除了考虑外，还需要考虑各评估指标在信用等级评分中的权重。因此，获得一*软集合的综合权值表(见表2)。根据表2得到评估值Ei的计算公式为：。其中,表示各评估指标在信用等级评分中的权重，Cij是软约简集合表中的元素。根据以上参数形式的定义，小额贷款公司信用风险评估的具体步骤为：第一，确定贷款申请者的评估指标参数集，建立评估软集合(F，E)；第二，找出(F，E)的所有软约简集；第三，选择一个软约简集(F，B)；第四，建立软集合(F，B)的综合权值表，其中参数权重由专家打分确定；第五，寻找K，Ek=ma*Ei，i=1，2，…m。则Ek为所有贷款申请者**用等级评分值最高、信用风险最低的贷款申请者。如果不止一个，则说明存在信用风险水平相当的几个贷款申请者。假设*小额贷款公司需要评估五家首次申请贷款企业的信用风险水平。以该小额贷款公司企业客户信用等级评分表所设置的评估指标作为参数，则参数集{e,i=1，2，…5}={信用履约评价，偿债能力评价，盈利能力评价，经营及开展能力评价，综合评价}。由于向小额贷款公司申请贷款的这五家企业都不具备系统性的正规财务记录、个人资产，企业资产相互穿插且界定不清，因此，偿债能力评价、盈利能力评价和经营及开展能力评价三个评估指标难以进展准确的量化评分。此外，五家企业未拥有商业银行贷款和小额贷款公司贷款的信用记录，无法进展企业信用履约评价。信贷员能够收集到的综合评价信息又具有不确定性，无法根据企业的具体情况进展准确评分，信贷员对假设干指标的评分结果存在较大偏差。但是，信贷员已收集的五家企业所有信息却能提供企业信用等级各个评估指标“强〞或“弱〞两种信息。根据该小额贷款公司提供的企业信息和软集合定义，假设“强〞信息取值为1，“弱〞信息取值为0，可以得到关于原问题的软集合(F，E)={企业(信用履约评价)}={C2，C3，C5}，企业(偿债能力评价)={C1，C2，C3，C4}，企业(盈利能力评价)={C1，C4，C5}，企业(经营及开展能力评价)={C1，C2，C4，C5}，企业(综合评价)={C3，C4}，从而得到软信息的表格形式如表3所示。由于各评估指标参数对企业综合信用风险水平的影响存在差异，我们请该小额贷款公司高管层人员对各评估指标参数的重要性进展打分来确定其权重大小。假设该小额贷款公司高管层人员的地位一致，最后获得的参数权重分别为0.8，0.9，0.7，0.7，0.6。根据以上初始信息表可以得到{e1,e2,e3，e5}和{e1，e3，e4，e5}两个参数集，这两个参数集为{el，e2，e3，e4，e5}的两个简约集。根据软集合理论，应从参数集的两个简约集中选取权值较大的，即B={e1，e2，e3，e5}，从而得到五家贷款申请企业的综合评价表(见表4)。根据权重计算可以获得最终评估结果：五家贷款