2023年期货从业资格之期货基础知识题库练习试卷A卷附答案

2023年期货从业资格之期货基础知识题库练习试卷A卷附答案单选题（共50题）1、某投资者以55美分／蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分／蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分／蒲式耳。（不计交易费用）A.1075B.1080C.970D.1025【答案】B2、如果期货价格超出现货价格的程度远远低于持仓费，套利者适合选择（）的方式进行期现套利。A.买入现货，同时买入相关期货合约B.买入现货，同时卖出相关期货合约C.卖出现货，同时卖出相关期货合约D.卖出现货，同时买入相关期货合约【答案】D3、下列关于期货与期权区别的说法中，错误的是（）。A.期货合约是双向合约，而期权交易是单向合约B.期权交易双方的盈亏曲线是线性的，而期货交易的盈亏曲线是非线性的C.期货交易的是可转让的标准化合约，而期权交易的则是未来买卖某种资产的权利D.期货投资者可以通过对冲平仓或实物交割的方式了结仓位，期权投资者的了结方式可以是对冲也可以是到期交割或者是行使权利【答案】B4、商品市场本期需求量不包括（）。A.国内消费量B.出口量C.进口量D.期末商品结存量【答案】C5、某交易者以2.87元/股的价格买入一份股票看跌期权，执行价格为65元/股；该交易者又以1.56元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为65元/股。（合约单位为100股，不考虑交易费用）A.494元B.585元C.363元D.207元【答案】D6、?投资者卖空10手中金所5年期国债期货，价格为98.50元，当国债期货价格跌至98.15元时全部平仓。该投资者盈亏为（）元。（不计交易成本）A.3500B.-3500C.-35000D.35000【答案】D7、当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时，清算所会通知经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追缴保证金以使其达到（）水平。A.维持保证金B.初始保证金C.最低保证金D.追加保证金【答案】B8、假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格为2310点，投资者损益为（）。（不计交易费用）?A.5点B.-15点C.-5点D.10点【答案】C9、1月10日，国内某出口公司向捷克出口一批小商品，价值100万元人民币，6月以捷克克朗进行结算。1月10日，人民币兑美元汇率为1美元兑6.2233元人民币，捷克克朗兑美元汇率为1美元兑24.1780捷克克朗，则人民币和捷克克朗汇率为1人民币兑3.8852捷克克朗。6月期的人民币期货合约正以1美元=6.2010元人民币的价格进行交易，6月期的捷克克朗正以1美元=24.2655捷克克朗的价格进行交易，这意味着6月捷克克朗对人民币的现汇汇率应为1元人民币=3.9132捷克克朗，即捷克克朗对人民币贬值。为了防止克朗对人民币汇率继续下跌，该公司决定对克朗进行套期保值。由于克朗对人民币的期货合约不存在，出口公司无法利用传统的期货合约来进行套期保值。但该公司可以通过出售捷克克朗兑美元的期货合约和买进人民币对美元的期货合约达到保值的目的。该交易属于（）。A.外汇期货买入套期保值B.外汇期货卖出套期保值C.外汇期货交叉套期保值D.外汇期货混合套期保值【答案】C10、从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是（）。A.合伙制B.合作制C.会员制D.公司制【答案】C11、我国期货合约的开盘价是通过集合竞价产生的，如果集合竞价未产生成交价的，以（）为开盘价。A.该合约上一交易日开盘价B.集合竞价后的第一笔成交价C.该合约上一交易日结算价D.该合约上一交易日收盘价【答案】B12、（）是指在一定时间和地点，在各种价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。A.价格B.消费C.需求D.供给【答案】D13、沪深300股指期货以合约最后（）成交价格，按照成交量的加权平均价作为当日的结算价。A.三分钟B.半小时C.一小时D.两小时【答案】C14、套期保值交易的衍生工具不包括()。A.期货B.期权C.远期D.黄金【答案】D15、关于股指期货期权的说法，正确的是（）。A.股指期货期权的标的物是特定的股指期货合约B.股指期货期权的标的物是特定的股指期权合约C.股指期货期权的标的物是特定的股票价格指数D.股指期权既是一种期权合约，也是一种期货合约【答案】A16、投资者可以利用利率期货管理和对冲利率变动引起的（）。A.价格风险B.市场风险C.流动性风险D.政策风险【答案】A17、指数货币期权票据是普通债券类资产与货币期权的组合，其内嵌货币期权价值会以（）的方式按特定比例来影响票据的赎回价值。A.加权B.乘数因子C.分子D.分母【答案】B18、下列关于期货投机和套期保值交易的描述，正确的是（）。A.套期保值交易以较少资金赚取较大利润为目的B.两者均同时以现货和期货两个市场为对象C.期货投机交易通常以实物交割结束交易D.期货投机交易以获取价差收益为目的【答案】D19、某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨。此时铝锭的现货价格为19700元/吨。至6月5日，期货价格为20800元/吨，现货价格为19900元/吨。则套期保值效果为（）。A.买入套期保值，实现完全套期保值B.卖出套期保值，实现完全套期保值C.买入套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利D.卖出套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利【答案】C20、某投资者买入一份看跌期权，若期权费为P，执行价格为X，则当标的资产价格（S）为（），该投资者不赔不赚。A.X+PB.X-PC.P-XD.P【答案】B21、最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中，能够使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债。下列选项中，（）的国债就是最便宜可交割国债。A.剩余期限最短B.息票利率最低C.隐含回购利率最低D.隐含回购利率最高【答案】D22、较为规范化的期货市场在（）产生于美国芝加哥。A.16世纪中期B.17世纪中期C.18世纪中期D.19世纪中期【答案】D23、债券X半年付息一次，债券Y一年付息一次，其他指标（剩余期限，票面利率，到期收益率）均相同，如果预期市场利率下跌，则理论上（）。A.两债券价格均上涨，X上涨辐度高于YB.两债券价格均下跌，X下跌幅度高于YC.两债券价格均上涨，X上涨幅度低于YD.两债券价格均下跌，X下跌幅度低于Y【答案】C24、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。A.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种B.中长期利率期货一般采用实物交割C.短期利率期货一般采用实物交割D.中金所国债期货属于短期利率期货品种【答案】B25、在期权到期前，如果股票支付股利，则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格（）。A.比该股票欧式看涨期权的价格低B.比该股票欧式看涨期权的价格高C.不低于该股票欧式看涨期权的价格D.与该股票欧式看涨期权的价格相同【答案】C26、某交易者以0.102美元/磅卖出11月份到期、执行价格为235美元/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的物资产价格为230美元/磅，则该交易者到期净损益为（）美元/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）A.-4.898B.5C.-5D.5.102【答案】A27、期货公司开展资产管理业务时，（）。A.可以以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户间进行买卖B.依法既可以为单一客户办理资产业务，也可以为特定多个客户办理资产管理业务C.应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺D.与客户共享收益，共担风险【答案】B28、当现货供应极度紧张而出现的反向市场情况下，可能会出现（）的局面，投机者对此也要多加注意，避免进入交割期发生违约风险。A.近月合约涨幅大于远月合约B.近月合约涨幅小于远月合约C.远月合约涨幅等于远月合约D.以上都不对【答案】A29、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1585.50美元/盎司时，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/盎司。A.-15B.15C.30D.-30【答案】B30、股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也存在（），需要投资者高度关注。A.基差风险.流动性风险和展期风险B.现货价格风险.期货价格风险.基差风险C.基差风险.成交量风险.持仓量风险D.期货价格风险.成交量风险.流动性风险【答案】A31、沪深300股指期货的交割方式为（）。A.现金和实物混合交割B.滚动交割C.实物交割D.现金交割【答案】D32、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。则其操作为（）。A.买入1手欧元期货合约B.卖出1手欧元期货合约C.买入4手欧元期货合约D.卖出4手欧元期货合约【答案】D33、3月15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手6月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约，价格分别为1740元/吨、1750元/吨和1760元/吨。4月20日，三份合约的价格分别以1730元/吨、1760元/吨和1750元/吨的价格平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）元。（1手=10吨）A.300B.500C.800D.1600【答案】D34、某日，中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.83元人民币，现有人民币10000元，按当日牌价，大约可兑换（）美元。A.1442B.1464C.1480D.1498【答案】B35、在点价交易中，卖方叫价是指（）。A.确定现货商品交割品质的权利归属卖方B.确定基差大小的权利归属卖方C.确定具体时点的实际交易价格的权利归属卖方D.确定期货合约交割月份的权利归属卖方【答案】C36、()是指期权买方能够行使权利的最后时间，过了规定时间，没有被执行的期权合约停止行权。A.合约月份B.执行价格间距C.合约到期时间D.最后交易日【答案】C37、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。A.损失6.75B.获利6.75C.损失6.56D.获利6.56【答案】C38、6月10日,某投机者预测瑞士法郎期货将进入牛市,于是在1瑞士法郎=0.8774美元的价位买入2手6月期瑞士法郎期货合约。6月20日,瑞士法郎期货价格果然上升。该投机者在1瑞士法郎=0.9038美元的价位卖出2手6月期瑞士法郎期货合约，瑞士法郎期货合约的交易单位是125000瑞士法郎，则该投资者()A.盈利528美元B.亏损528美元C.盈利6600美元D.亏损6600美元【答案】C39、商品期货市场上，对反向市场描述正确的是（）。A.反向市场产生的原因是近期供给充足B.在反向市场上，随着交割月临近，期现价格将会趋同C.反向市场的出现，意味着持有现货无持仓费的支出D.反向市场状态一旦出现，将一直保持到合约到期【答案】B40、在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差（）。A.扩大B.缩小C.不变D.无规律【答案】B41、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6.7522元的CME欧元兑人民币看跌期货期权（美式），权利金为0.0213元，对方行权时该交易者（）。A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元B.买入标的期货合约的成本为6.7522元C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元D.买入标的期货合约的成本为6.7309元【答案】D42、以下关于国债期货买入基差策略的描述中，正确的是（）。A.卖出国债现货，买入国债期货，待基差缩小后平仓获利B.买入国债现货，卖出国债期货，待基差缩小后平仓获利C.卖出国债现货，买入国债期货，待基差扩大后平仓获利D.买入国债现货，卖出国债期货，待基差扩大后平仓获利【答案】D43、下列说法中，正确的是()。A.现货交易的目的一般不是为了获得实物商品B.并不是所有商品都能够成为期货交易的品种C.期货交易不受时空限制，交易灵活方便D.期货交易中，商流与物流在时空上基本是统一的【答案】B44、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（）。A.江恩时间法则B.江恩价格法则C.江恩趋势法则D.江恩线【答案】C45、根据以下材料，回答题A.买进该股票组合，同时买进1张恒指期货合约B.卖出该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约C.卖出该股票组合，同时买进1张恒指期货合约D.买进该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约【答案】D46、债券的久期与到期时间呈（）关系。A.正相关B.不相关C.负相关D.不确定【答案】A47、一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成本时，银行（报价方）报价如下：美元兑人民币即期汇率为6．2340／6．2343；（1M）近端掉期点为40．00／45．00（bp）；（2M）远端掉期点为55．00／60．00（bp），作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出。A.6.2388B.6.2380C.6.2398D.6.2403【答案】A48、某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可在CME（）做套期保值。A.卖出英镑期货合约B.买入英镑期货合约C.卖出英镑期货看涨期权合约D.买入英镑期货看跌期权合约【答案】D49、证券公司介绍其控股股东、实际控制人等开户的，证券公司应当将其期货账户信息报()备案，并按照规定履行信息披露义务。A.期货公司B.所在地中国证监会派出机构C.期货交易所D.期货业协会【答案】B50、某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻璃期货合约建仓20手(每手20吨)，当时的基差为-20元/吨，平仓时基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中（）元。(不计手续费等费用)A.净亏损6000B.净盈利6000C.净亏损12000D.净盈利12000【答案】C多选题（共30题）1、会员制期货交易所根据工作职能需要设置相关业务部门，一般包括（）等部门。A.交易B.交割C.研究发展D.市场开发【答案】ABCD2、适合用货币互换进行风险管理的情形有（）A.国内企业持有期限为5年的日元负债B.国内企业持有期限为3年的欧元负债C.国内企业投标海外欧元项目，3个月后公示中标结果D.国内金融机构持有期限为3年的美元债券【答案】ABCD3、我国的券商IB、能提供的服务有（）。A.协助办理开户手续B.提供期货行情信息和交易设施C.中国证监会规定的其他服务D.代理期货公司收付保证金E【答案】ABC4、公司制期货交易所监事会的职权包括（）。A.检查公司的财务B.提议召开临时股东大会C.嗣定公司具体规章D.决定对严重违规会员的处罚【答案】AB5、我国会员制期货交易所有（）A.中国金融期货交易所B.上海期货交易所C.郑州商品交易所D.大连商品交易所【答案】BCD6、商品期货合约的履约方式有（）。A.现金交割B.实物交割C.私下转让D.对冲平仓【答案】BD7、会员制和公司制期货交易所的主要区别有（）。A.是否以营利为目的B.提供设施、场所不同C.适用法律不尽相同D.决策机构不同【答案】ACD8、技术分析三大市场假设为（）。A.市场行为反映一切信息B.价格呈趋势变动C.历史会重演D.没有两个价格时一样的【答案】ABC9、期货公司的职能包括（）。A.担保交易履约B.为客户提供期货市场信息C.对客户账户进行管理，控制客户交易风险D.根据客户指令代理买卖期货合约【答案】BCD10、运用股指期货进行套期保值应考虑的因素包括（）等。A.股票或股票组合的β值B.股票或股票组合的a值C.股票或股票组合的流动性D.股指期货合约数量【答案】AD11、当标的资产的市场价格（）时，对看跌期权多头有利。A.上涨B.下跌C.波动幅度变小D.波动幅度变大【答案】BD12、下列属于国债基差交易的操作策略的是（）。A.买入国债现货、卖出国债期货，待基差扩大平仓获利B.买入国债现货、卖出国债期货，待基差缩小平仓获利C.卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利D.卖出国债现货、买入国债期货，待基差扩大平仓获利【答案】AC13、下列属于虚值期权的是（）A.看涨期权的执行价格低于标的资产的市场价格B.看跌期权的执行价格高于标的资产的市场价格C.看涨期权的执行价格高于标的资产的市场价格D.看跌期权的执行价格低于标的资产的市场价格【答案】CD14、如果商品生产经营者因担心未来现货商品价格下跌，可以采取()的方式来保护其日后的利益。A.多头套期保值B.空头套期保值C.买入套期保值D.卖出套期保值【答案】BD15、下列关于外汇远期交易应用情形的描述中，正确的有（）。A.外汇债务承担者通过外汇远期交易规避汇率风险B.短期投资者通过外汇远期交易规避汇率风险C.长期投资者通过外汇远期交易规避汇率风险D.进出口商通过锁定外汇远期汇率规避汇率风险【答案】ABD16、下列属于短期利率期货品种的有（）。A.欧洲美元B.EurlborC.T-notesD.T-bonds【答案】AB17、按照期权买方未来是具有买入标的物的权利还是卖出标的物的权利，期权分为（）。A.看跌期权B.看涨期权C.美式期权D.欧式期权【答案】AB18、下列属于影响外汇期权价格的因素的是（）。A.期权的执行价格与市场即期汇率B.期权到期期限C.预期汇率波动率大小D.国内外利率水平【答案】ABCD19、下列关于国债期货基差交易策略，正确的是（）。A.基差空头策略即卖出国债现货、买入国债期货B.基差多头策略即卖出国债现货、买入国债期货C.基差多头策略即买入国债现货、卖出国债期货D.基差空头策略即买入国债现货、卖出国债期货【答案】AC20、下列关于上证50ETF期权的说法正确的是（）。A.最小报价单位是0.001元B.标的物是上证50交易型开放式指数证券投资基金C.包括四个交割到期月份D.是欧式期权【答案】BCD21、人民币无本金交割远期（）。A.场内交易B.可对冲汇率风险C.以人民币为结算货币D.以外币为结算货币【答案】BD22、下列关于期现套利的说法，正确的有（）。A.期现套利同时涉及期货市场和现货市场B.当价差和持仓费出现较大偏差时，期现套利就会发生C.若期货价格高于现货价格加