融资租赁行业发展分析与投资前景分析报告

融资租赁行业发展分析与投资前景分析报告汇报人：汇报时间2023目录CONTENTS010302040506融资租赁发展环境融资租赁发展趋势融资租赁投资分析融资租赁竞争格局融资租赁现状分析融资租赁行业综述行业定义行业产业链发展历程融资租赁行业概述01&&&融资租赁行业定义融资租赁是目前国际上最普遍、最基本的非银行金融形式。它是指出租人根据承租人（用户）的请求，与第三方（供货商）订立供货合同，根据此合同，出租人出资向供货商购买承租人选定的设备。同时，出租人与承租人订立一项租赁合同，将设备出租给承租人，并向承租人收取一定的租金。融资租赁公司的业务模式主要包括直租、售后回租等。1）直接租赁是指承租人自主选择意向设备，与供应商基本确定设备规格、型号、数量、价格等条件后，出租人根据承租人的要求，向设备供应商购买设备，并将设备出租给承租人使用。2）售后回租是指承租人以其存量自有设备与出租人进行洽谈，将设备以合理的价格出售给出租人，再从出租人手中租回使用。以上两种模式下，租赁期间承租人均需向出租人支付租金；租赁期满后设备归承租人所有。行业定义行业发展历程01020304迅速发展期1981-19871981年我国第一家融资租赁公司中国东方租赁有限公司和第一家金融租赁公司中国租赁有限公司先后成立此后融资租赁业务在我国得到快速发展跨越式发展2014-至今银监会于2014年3月修订并发布了《全融租赁公司管理办法》整体政策支持力度不断加大融资租赁市场持续扩容，租赁公司数量不断攀升。问题暴露期1988-1998因制度问题导致欠租问题大规模爆发，出租人起诉承租人的欠租违约事件国法律上融资租赁的性质确定问题而屡遭败诉租赁公司大规模破产恢复调整期1999-20131999年开始，我国陆续实现了融资租赁法律框架的基本建设，2007年1月经银监会修订并发布,允许国内恨行重新介入金融融资租赁业务行业逐渐恢复活力行业政策1支持澳门在合作区创新发展财富管理、债券市场、融资租赁等现代金融业。明确了融资租赁公司在内的地方金融机构的设立、监管、风险管理、法律责任等内容。在全口径跨境融资宏观审慎框架下，允许注册在自贸试验区符合条件的融资租赁公司与其下设的SPV共享外债额度。明确了融资租赁项目公司的设立、经营管理和监管等内容。《横琴粤澳深度合作区建设总体方案》《关于推进自由贸易试验区贸易投资便利化改革创新的若干措施》《关于印发金融租赁公司项自公司管理办法的通知》《地方金融监督管理条例（草案征求意见稿)》行业市场分析5868亿营收10.5%年复合增长率21462亿2020资产总额567.6亿净利润近年来我国融资租赁合同余额增长逐步放缓，受行业监管体系调整及疫情影响，2020年首次出现负增长，2021年行业进入调整期。据统计，中国融资租赁行业业务总量截至2021年底，全国融资租赁合同余额约为62100亿元人民币，比2020年底的65040亿元减少约2940亿元，下降5%。金融租赁公司能够通过同业拆借、金融债、资产证券化等多种渠道筹措资金，外商融资租赁公司能够举借外债、点心债（香港离岸人民币债券）等渠道筹措资金，而内资融资租赁公司主要依赖银行借款。从中国融资租赁合同余额结构来看，2021年金融租赁约25090亿元，比上年底增加60亿元，增长0.02%。业务总量占全国的40.4%；比上年底的39.8%上升了0.6个百分点；内资租赁约20710亿元，比上年底持平。业务总量占全国的34%，比上年底提升0.6个百分点；外资租赁约16300亿元，比上年底减少3000亿元，下降15.5%。业务总量占全国的26.2%，比上年底下降2个百分点。2）本土融资租赁企业的研发技术不断提高，逐渐发展扩大，丰富了融资租赁行业产品的种类，扩大了市场规模；行业得以保持快速增长，主要因为受到以下三个因素的影响：1）融资租赁行业的发展需要大量科学实验的支持，拉动产品的需求提升；3）相关政策的逐渐完善，使得融资租赁的监管愈加完善，生产、消费、使用流程得到安全保障，促进了行业的发展。7驱动因素15页驱动因素标题115页驱动因素标题215页驱动因素标题415页驱动因素标题3近年来国家层面持续出台规范性政策，完善融资租赁行业监管框架。2020年6月，银保监会发布《融资租赁公司监督管理暂行办法》，对融资租赁公司的经营范围、经营规则、监管体系进行了明确规定。2022年1月，银保监会发布《关于印发金融租赁公司项目公司管理办法的通知》，为进一步健全和完善金融租赁公司业务监管规制，规范金融租赁公司以项目公司形式开展融资租赁业务。而支持性文件主要包括允许在自贸区发展融资租赁业务等内容，如2021年9月国务院下发《关于推进自由贸易试验区贸易投资便利化改革创新若干措施》，提出开展融资租赁公司外债便利化试点。一系列规范性政策的落地，对于防范行业经营风险、推动行业长期稳健发展具有积极作用。国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对融资租赁行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。融资租赁产业处于快速增长时期，由于融资租赁行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，融资租赁市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展从应用领域来看，融资租赁行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化经济环境社会环境02融资租赁发展环境02政策环境行业经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国融资租赁行业的发展必然有很大的上升空间。10社会环境1社会环境2行业社会环境改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。11行业社会环境传统融资租赁行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为融资租赁行业的消费主力。政策环境中国银保监会中国银保监会中国银保监会《金融租赁公司监管评级办法（试行)》规定了非银行金融机构包括金融租赁公司、金融租赁公司法人机构设立的条件、子公司设立的条件、子公司变更等内容。明确了融资租赁公司的经营范围、经营规则、监管体系等内容。的监管评级级别和档次分为1级、2级(A、B)、3级(A、B)、4级和5级共5个级别7个档次,级数越大表明评级越差，越需要监管关注。《融资租赁公司监督管理暂行办法》《非银行金融机构行政许可事项实施办法》行业市场规模行业现状03融资租赁现状分析03行业现状从全球融资租赁业务量来看，据国际租赁联盟组委会和租赁联合研发中心初步测算，进入2020年，美、欧、日等租赁业发达国家受新冠肺炎疫情等因素的影响，业务发展大都出现下降。截至12月底，全球业务总量约为39800亿美元，比上年底的41600亿美元下降约5%。中国已成为世界第二大融资租赁市场。根据Solifi集团发布的《2021年世界租赁报告》，2020年中国融资租赁新增业务额达3001亿美元，是仅次于美国（4408亿美元）的全球第二大市场，占全球新增业务量的24%。从市场渗透率来看，根据全球租赁报告披露的数据来看，虽然我国融资租赁渗透率近年来处于波动上升态势，但与发达国家相比我国融资租赁市场渗透率仍处低位，市场渗透率是年租赁交易量与当年固定资产投资额的比率。欧美等发达国家融资租赁行业的市场渗透率大约在15%-40%之间，是除银行信贷以外的第二大融资方式。如租赁行业较为发达的加拿大，融资租赁的市场渗透率已经达到42%。而截至2020年，我国融资租赁渗透率即使较2010年上升了约147.37%，也仅有9.4%。因此，对照国际先进租赁市场，我国的融资租赁行业仍然具备较大的发展空间。15行业市场规模近年来我国融资租赁合同余额增长逐步放缓，受行业监管体系调整及疫情影响，2020年首次出现负增长，2021年行业进入调整期。据统计，中国融资租赁行业业务总量截至2021年底，全国融资租赁合同余额约为62100亿元人民币，比2020年底的65040亿元减少约2940亿元，下降5%。金融租赁公司能够通过同业拆借、金融债、资产证券化等多种渠道筹措资金，外商融资租赁公司能够举借外债、点心债（香港离岸人民币债券）等渠道筹措资金，而内资融资租赁公司主要依赖银行借款。从中国融资租赁合同余额结构来看，2021年金融租赁约25090亿元，比上年底增加60亿元，增长0.02%。业务总量占全国的40.4%；比上年底的39.8%上升了0.6个百分点；内资租赁约20710亿元，比上年底持平。业务总量占全国的34%，比上年底提升0.6个百分点；外资租赁约16300亿元，比上年底减少3000亿元，下降15.5%。业务总量占全国的26.2%，比上年底下降2个百分点。16行业市场规模融资租赁公司虽然数量众多，但大多数企业整体规模较小；而金融租赁公司作为持牌金融机构受到银保监会严格监管，准入门槛较高，企业数量较少，但平均规模显著高于融资租赁公司。从企业数量情况来看，2021年企业数量减少。据统计，截止2021年末，金融租赁与融资租赁公司数量分别72家、11845家（其中内资428家，外资11417家），但租赁合同余额占比分别为40%、60%，金融租赁公司的平均合同余额约为内资租赁公司的7倍。根据银保监会数据，截至2020年中，约有72%的融资租赁公司处于空壳、停业状态，这些主要为外资租赁公司。17行业发展趋势04融资租赁发展趋势04行业制约因素行业发展策略行业制约因素相关部门职责不够完善资金方面的限制租赁人员素质不高我国的企业融资租赁在整体上落后于西方，其中一个主要原因就是企亚融资租赁资金受到了极天限制。由于我国一些法律政策原因，使得我国企业融资租赁资金在进入与管理方面受到了极大限制，使得社会资金不敢贸然进入市场，导致企业融资租赁资金来源受到了极大制约,不利于企业融资租赁的快速发展，影响了我国企业融资租赁市场的规模化发展。加之国内企业融资能力有待提高，从而导致流动性问题的出现。除了缺乏充足的资金来源，管理部门职责体系不完善也是导致我国融资租赁发展缓慢的重要因素之一。甚至于有些地区并未设置相应的融资租赁管理部门，使得企业融资租赁亚务得不到有效监管进而导致企业融资租赁处于游离市场状态，这就导致了融资租赁行业发展受到极大限制。许多当地部门对于企业融资租赁市场秩序的管理不够重视，未能针对存在的市场向题制定有效地应对措施，形成良好的融资租赁市场秩序。又或者是有些地区出现同一租赁业务多个部门共同管理的现象，导致企业融资租赁业务受到过多管束,使企业融资租赁市场失去—定自由性。导致我国企业融资租赁行业不够成熟的主要原因之一还包括企业融资租赁业务人员缺乏过硬的业务素质，无法很好地满足企亚融资租赁活动的开展需要。企业融资租赁需求与业务人员融资租赁活动的有效开展，高素质的融资租赁入才稀缺是我国当前企业融资租赁行业发展的普遍问题，对此国家与企业还需加强对业务人员的培养力度，不断提升其在融资租赁方面业务素质水平，使其更好地为企业融资租赁发展提供服务。流通环节有待完善融资租赁产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致融资租赁行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，融资租赁行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。融资租赁产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事融资租赁行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，融资租赁行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对融资租赁行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土融资租赁行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管质量提升在资本的加持下，融资租赁的跑马圈地仍在持续，预计2021年将会更加残酷和激烈。同时，在线教育也面临着更严格的监管，合规成本提升。融资租赁行业产品品种多、批量小、附加值高，产品质量要求也较为严格。融资租赁行业市场产品质量参差不齐，假冒伪劣等乱象仍普遍存在，严重阻碍融资租赁行业发展进步。未来，提升融资租赁行业产品质量是发展融资租赁行业的核心任务，具体措施可分为以下两大部分：（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范融资租赁行业生产流程，并成立相关部门，对科研用融资租赁行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证融资租赁行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：融资租赁行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土融资租赁行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，融资租赁行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势提升产品质量生产企业方面政府方面21行业发展建议加大对企业融资租赁资金的扶持企业良好的经营理念与现代化经营模式均需要国家与政府的有力支持。在实施新的正常法规以及企业管理模式时，应当要充分发挥i政府的引导作用，切实保证企业的合法权益受到保障。除此之外,在贷款、税收以及财政上，政府还应当要为发展中的企业予以更多的支持，这样一来企业才更有信心地进行投资，实现资产盘活，进而推动社会发展。采取多元化的融资方式因为企业是融资租赁的承租方,所以要求企业能够结合自身具体状况以及发展需求来采取多元化的方式进行融资。企亚司以使用回租的方法，当企业的流动资金较为匮乏时，能够利用已有的广房与设备，将相应产权卖给融资租赁公司，随后再向其租回，这样便可证企亚得以正常运转。除此之外，企亚作为承租方，还能够让融资租赁公司将其闲置的设备在市场上租赁，这样不但能够节省资金，而且还能确保企业正常运转。优化融资担保制度国家相关政府部门还应当要积极补充与优化企业融资信用担保制度，以切实发挥出企业融资租赁活动中政府的杠杆作用，切实分离开政府与融资担保，实现融资担保业务的市场化。不仅如此，有关部门还需要对融资担保人的资格进行细致核查，确保担保人以及相应亚务的合法。在正式开始融资租赁前，要求承租人能够深入调查与分析出租人的具体情况,确保企亚具有充足的资金供给能力。租赁后，还需要积极帮助融资租赁企业开展融资项目管理工作，确保能够全面发挥融资租赁活动的效益。行业趋势融资租赁下游市场已向战略新兴产业延展，未来需求旺盛根据毕马威《2021年中国租赁业调查报告》，租赁公司主要通过区域深耕与行业聚焦的方式，提高市场份额并逐步打造专业能力。区域选择的思路通常可以围绕国家战略重点区域，如京津冀区域的雄安新区建设、交通一体化等，选择该区域的主体产业与未来重点支持产业持续发力。从行业聚焦的角度，通常从市场吸引力与业务可行性两大维度进行细化分析。从趋势来看，租赁行业业务布局逐渐从航空航运、机械设备等传统主流行业向节能环保、高端制造等国家战略新兴产业延展。伴随新兴产业的成长扩张，融资租赁市场需求将保持较为旺盛的状态。近年来我国融资租赁合同余额增长逐步放缓，受行业监管体系调整及疫情影响，2020年首次出现负增长。尽管行业短期承压，但从市场渗透率来看，国内融资租赁市场发展仍不充分。2020年中国融资租赁市场渗透率为9.4%，较2019年提升短期内行业增长放缓，但渗透率仍有较大提升空间行业趋势向财政租赁及公益类投资倾斜在投资方向上，融资租赁企业应该继续朝财政租赁和其他公益类投资倾斜，以稳定的现金流作为租金来源。在我国当前市场信誉度较低的情况下，这是融资租赁业非常好的选择，既避开了银行业的竞争，又能得到稳定的收益。因此，财政租赁的公益类租赁将是近几年融资租赁业创新的主要方向。融资租赁与信托服务的融合形成的融资租赁信托计划是一个比较成功的创新案例。融资租赁业可以继续效仿这个产品创新，积极融合不同金融服务之间的优势构筑新的融资租赁产品。这是适应今后的混业经营，积极寻求金融业的合作，以及发展壮大成金融集团的重要举措。与其他金融服务交叉融合趋势行业典型企业05融资租赁竞争格局05行业竞争格局同质化竞争激烈价格战授信加大行业并购新进企业（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分融资租赁行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：融资租赁行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，融资租赁行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。26融资租赁行业受经济周期影响较弱，于融资租赁企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国融资租赁行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国融资租赁行业行业发展的主要原因。中国融资租赁行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国融资租赁行业行业的发展带来以下不良影响：竞争趋势

随着科技不断发展，融资租赁企业对融资租赁行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。融资租赁行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是融资租赁行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是融资租赁行业企业的价值实现，融资租赁行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的融资租赁行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，融资租赁行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来融资租赁行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才27随着科技不断发展，融资租赁企业对融资租赁行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。融资租赁行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是融资租赁行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是融资租赁行业企业的价值实现，融资租赁行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的融资租赁行业产品需求。&&&行业竞争格局从行业市场竞争格局来看，租赁行业市场未来集中度有很大的提升空间，行业龙头优势凸显。在外部实体经济承压和内部竞争日益加剧的推动下，我国租赁行业将加速内部的优胜劣汰，市场集中化趋势更加清晰。当前的政策调整也为专业合规的头部公司创造了良好的发展环境与机遇，助力融资租赁市场集中度提高。长远看，已经处于行业龙头的远东宏信等公司将利用自身资源和专业化的优势争夺更多更好的市场资源，确立在相关领域的显著优势并形成护城河，进而提高行业整体竞争壁垒。行业竞争格局从细分市场集中度来看，金融租赁市场集中度相对较高，头部公司大多为银行系公司。据统计，目前完整披露了2021年业绩的共36家金融租赁公司，其中归母净利润、总资产规模的CR10分别为66%、68%，CR5为38.5%、41%，市场集中度较高。从金融租赁公司分类来看，按照股东性质，可以划分为银行系（如国有银行、股份制银行及城商行下属金融租赁公司）、央企系（如华融租赁、昆仑租赁等）和其他系（如江苏租赁等）。其中银行系金租公司凭借股东优势，通常授信额度更充足、融资利率更低，因此可以凭借融资端优势快速扩大投资规模。2021年末共10家金融租赁公司总资产规模超过1000亿元，其中9家为银行系金租公司。行业代表企业1江苏租赁