齐鲁证券财务集中管理模式应用研究

分类号:单位代码:密级:学号:⑧厶紊只孥硕士学位论文论文题目:作者业专导师合作导师年月日原创性声明本人郑重声明:所呈交的学位论文,是本人在导师的指导下,独立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外,本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究作出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。本声明的法律责任由本人承担。论文作者签名:触日期:剿关于学位论文使用授权的声明本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定,同意学校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借阅;本人授权山东大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文和汇编本学位论文。保密论文在解密后应遵守此规定跚?一:缸铆虢蹲山东大学硕士学位论文录目摘要??..?第章绪论.选题的背景...证券业发展现状口..企业财务集中管理的发展现状.研究现状?...国外研究现状?..国内研究现状?.研究方法?.研究内容?.研究的创新点第章理论基础口.财务控制理论.集权与分权理论?第章齐鲁证券现状..齐鲁证券发展历程.齐鲁证券实施财务集中管理的必要性?..外部要求??...内部需要??.第章齐鲁证券财务集管理模式的构建..实施财务集中箭理的指导思想和要标??.研究结论总结.研究五限性?参考文献?。致谢??山东大学硕士学位论文?...?.??...??.......................................................................?.................................................................................;口....................................................................................?..........................................................................................:...?.......??.?.?.....................................................................................::;.?...?...?....?..?.??....??.....?..?.山东大学硕士学位论文摘要长期以来,我国证券公司一’直采用以分支机构营业部为体独立核算的分散式财务管理模式,这种模式是在证券业发展初期形成的,随着中国资本市场的快速发展,各种创新业务不断推出,越来越不能适应证券公司益壮大后的管理需要。问题的根源在于公司总部对分支机构财务管理的松散与滞后,因此,对财务管理模式改革的焦点就是通过何种方式将原来分散在分支机构的人、财、物.一的管理权集中到公司总部。本文将主要结合齐鲁证券推进财务集中管理的具体过程,探讨财务集中管理模式在证券公司的应用。本文共分个部分,第一章重点阐述了证券行业发展的形式和企业财务集中管理模式的现状,由此提出研究证券公司财务管理模式的重要性,在对国内外财务管理模式研究进行简要分析的基础上,描述了研究齐鲁证券财务管理模式的理论架构和总体思路;第二章为理论基础,详细介绍了集权与分权理论、财务控制理论、系统论、信息传递理论和反馈控制论等,同时还介绍了财务管理模式及其类型;第三章为齐鲁证券现状,主要介绍齐鲁证券的发展历程、实施财务集中管理的背景等;第四章为齐鲁证券财务集中管理模式的构建,主要介绍齐鲁证券财务集中管理模式的构建及后续优化;第五章为应用效果及展望,主要分析实施财务集中管理取得的成效、存在的不足,以及关于进一步深化财务集中管理的探讨;笫六章为研究结论总结和局限性,主要总结阐述财务集中管理模式以及本研究的局限性。通过对齐鲁证券财务管理模式的深入研究和经验总结,希颦能推进介、管理理论的发展并为证券公司财务集中管理提供可借鉴的经验。关键词:证券财务集中管理模式应用及探讨山东大学硕士学位论文,。,,.口,,,..’口,,.’,,;.。,‘.,山东大学硕士学位论文,.,,...口:;;口山东大学硕士学位论文第章绪论.选题的背景..证券业发展现状自从年《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》发布以来,资本市场各项改革和制度建设取得重要进展,尤其是股权分置改革顺利实施,市场运行机制和运行环境得到改善,制约资本市场功能充分发挥及证券市场持续健康发展的基础性、制度性问题逐步得到解决,特别是随着中国证监会推出以净资本为核心的风险控制指标管理办法以及对证券公司“分类监管、扶优汰劣”的监管思路的贯彻执行,我国证券业下迎来持续健康发展的新阶段。、证券业发展步入平稳阶段,行业发展内在规律成为主导因素。中国证券业发展已历经个年头。在年以前,整个行业处于一个不正常的发展轨道上,主要体现在:全行业几乎“靠天吃饭,股市往往因为一些不可预知的重大事件,而大起大落,这使得证券公司正常经营收入受到较大影响,持续时间较长的熊市会使整个行业陷入亏损的困境,此外,由于证券相关法律法规还不够完善,导致资本市场违规作弊的现象严重。年以后,随着证券行业三年综合整治的结束,行业才逐渐走上稳定发展的轨道,近年来,股指期货、融资融券、期限套利等创新业务的开展以及经纪业务的逐渐放丌,证券经营的垄断已经被打破,自身能力已经成为证券公司发展快慢的主导因素。、相对于美国等成熟资本市场,我国证券业的发展还有很长的发展道路要走,市场机遇仍然较多。随着中国经济的崛起,未来将有大量公司通过等形式进入资本市场,同时,在资产管理及金融创新领域也有很大潜力。、随着金融创新的增多,我国资本市场开始变得同益复杂,作为服务业的证券公司,其孺利能力越来越取决于其身的专、服务水平。从壬以来证券、内发展情况来看,经纪、务佣会率的下滑已经不可避免,传统的服务模式几乎已经走到尽头。目前,各证券公司都在客户服务、投资顾问、投资银行、资产管理等领域加大投入力度,可以预见将来一个证券公司能否走在行业的前列,规模因山东大学硕士学位论文素已经不再起主要作用,其对各类客户的专业服务能力将越来越重要。、证券公司分化闩趋加快。抓住证券业发展机遇的公司,通过提高服务能力,改革管理体制,抓住人才和客户资源,就会逐渐形成良性的发展态势,而跟不上市场变化步伐的证券公司则逐渐边缘化,从而导致市场越来越倾向于部分优秀券商。..企业财务集中管理的发展现状经济全球化的发展使得企业集团化成为潮流,而互联网技术则为企业集团的口财务集权管理提供了可能。通过财务集权管理,集团可以对分支机构和子公司进行较好的控制,为集团的整体发展带来较多好处:、通过集团总部财务监控,降低企业整体风险;、统一调度集闭资金,有效降低资金使用成本;、发挥集团财务调节功能,为完成集团预算目标提供保证等等。随着证券行业快速发展,证券公司规模与同俱增,其财务管理模式、观念、内容都受到巨人影响和冲击,建立既符合证券公司发展需求义能控制财务风险的具有自身特色的现代企业财务管理模式将在一定程度上决定证券公司的发展速度和质量。.研究现状..国外研究现状两方学者威廉姆森∞,在《场与层级组织》一文中将企业组织架构按组建的过程分为型集中的一元结构、型控股公司结构,简称型结构和,弘多分支卟化结构,或醑业部制,【”型结构,与这三种结构相对应,逐渐形成三种财务管理模式。型结构也称一元结构,是现代企最基本的组织结构,其卜要特点是企业高层领导直接控制,批口经营活动,由企业总部直接调配资金等资源,在这种模式下,财务管理是一种集权式’;理,企各分史机构:要足丌胜业务以及费川报销,核算、僻到抑决策杖集侄总部;型结构就足控股公日结构,严格的讲它并不足‘个食的构形念,太兰三业集团组彭彤℃,集团.;】仃分支机构部分或者全部股权,通过莆..①威廉姆森,『场。层级纠钐口山东大学硕士学位论文才是更好的选择。企业之所以会出现分权的状况,是因为譬如对法人财产权的规定、管理幅度以及成员公司的地理位置差异等等因素限制这企业。并且,企业分权还会产生一些问题,例如:监督成本会增加;企业内部的财务标出现矛盾;可能会需要更多的激励等等。所以说,相比分权来说,企业财务集权控制更加有利于实现企业整体利益和战略调整,还可以保证企内部目标的一致性。另一方面,在网络飞速发展的背景下,企业财务集权也是一种必然的趋势∞。另外,也有学者持不同观点,比如李合心就认为④,企业管理应该是依据企业独有的内部结构和财务特征,进行集权和分权的结合。但是在一些特殊的领域,口比如说对分公司和予公司的理财上,还是应该尽可能的保持集权式的管理模式。除了上面说的传统的集权和分权式的财务管理模式,有学者还提出了。种集中化,也可以说是集成化的财务管理模式。这种集中化的财务管理模式被如下定义:集中化的财务管理模式是一种与当前知识经济时代的产品多样化需求相适应,乱与企业内部扁平化的组织结构和网络化的信息结构想匹配的新型财务管理模式,它是集权与分权的巧妙结合。这种模式突出的不同点就在于它主要是利用日益成熟的网络技术,把对业务的管理和对财务的管理融合到一起,做到源头管理和动态管理,具体通过远程处理和在线管理等方式,实现对财务的事前、事中和事后全方位的控制。由于这种集中化的财务管理模式更能够因地制宜、适应当前网络以及信息化发展的趋势,所以有些学者如陈敏等都认为这种模式是未来企业财务管理发展的一个趋势,并且,对于集中化财务管理模式在实施过程中玎能会出现的一些问题,他们也做了一些具体的研究。学辑梁美健还对财务集一,管理模式做了更为详尽的解释和说明,他认为把集中管理的理念应用到企业财务管理工作的集中管理模式,最为重要的部分是该种模式更重视对企业财务系统的整体优化和对企业资源的配置。集中管理的三要内口容应该包括诸如人员、成本、信息和资金等方面。可见大家都认同在未来财务管川模』℃的发朕网络化、信息化和集一一化足必然的趋势’。陆万一蔓介洲十务铃;删为《夕,磐焦姓财会研究,四,,:②李心合.企集闭内部财务管理问题研究『.江苏企业管理,,:③Ⅲ.财会门刈,,④梁火健.企业集团财务集成管理横,℃研究.财会州计,,山东大学硕士学位论文利用数学建模建立企业财务管理控制系统是另一种解决企业财务管理模式问题的思路,学者朱元午在他的《财务控制》虬一书中,就建立了这样一套系统,他把企业资金筹集、收入、营运资金、投资、收益分配和财务风险都作为子系统纳入到企业整体财务管理的范畴内。该系统始终贯穿系统科学的基本思想,并且为了使财务控制能够成为一个相对优化和独立的系统,他还对传统的财务控制体系进行了改造和优化,并且提供了相应的框架结构。还有一些学者的观点在此仅进行简单的介绍,比如王巧云提出的“四统一分”的财务管理模式,该种模式是集权式财务管理模式的一种具体实现方式,统一设立财务机构,统一管理财务人员,资金集中统一管理,制定统一的财务制度,分级管理核算圆。张延波的《企业集团财务战略》一书,从财务政策、战略和基本制度层面论述了企业财务管理一体化的思想,并且构建了企业整体与个体法人利益的依存互动机制③。张瑞君《时代财务管理》第二版一书中上篇主要是理论和方法,即财务管理信息化的理论和方法和财务管理信息化的发展,他提出的财务管理的先进思想和方法都是从分析经济环境的变化以及对各种先进管理思想的探索中总结的,对于帮助企业管理者更新理念、开阔视野,实现财务管理的信息化都是很有帮助的。在该书的下篇,主要讲述应用及实践,深入和细致的分析了大量的典型案例,从这些案例中可以借鉴成功的经验和学习对于信息技术的应用,对于管理者建立适合企业的财务管理模式,提升应用信息技术的水平和对财务管理的水平,进而提高企业的核心竞争力都具有重要意义④。耿云江⑤认为,财务控制是内部控制的主导与核心,财务控制是管理控制的重要组成部分,三者最终目标相同,都是为了实现企业价值最大化。他提出构建“以企业集团母公司及董事会为控制主体,以企业集Ⅲ财务资源为控制客体,以实现企业集团整体价值最大化为目标,以财务战略为导向和出发点”动态、全方位的企业集团财务控制体系。刘岩比较了集权、分权和相容型财务管理模式各自的优缺点,他认为极端的①朱元午.财务控制...海:复【人学,②巧厶.集团公?财务管埋新模』??“统一分”法】.财税.‘会计,,③张延波.企业集团财务战略财务政策.北京:经济管理;;版社,④张瑞君.时代财务管理.北京:中罔人民人学;版÷:,⑤耿云江,企业集团财务控制体系研究??綦于财务战略视角.人连,东北财经人学版社,.⑥刘岩,民传企业集团财务管理的模选择.财会研究,.山东大学硕士学位论文集权会是组织结构趋于僵化,会限制子公司的积极性和创造性;如果是极端的分杖,子公司’町能利用赋予的财务决策权谋取自身利益,造成财务秩序混乱。所以要进行集权与分权的融合,而这种融合型的财务管理模式又分为相对集中的和相对分散的,相对集中的适用于处于发展初期的企业,这样可以有效的对子公司进行控制。卫锋∞认为“应根据财权相对集中,事权相对下放的原则建立企业集团集中式财务管理模式”,并提出实现财务集中管理的途径:通过在集团总部成市资金结算中心或类似机构实现资金集中管理;实行全面预算管理;实施财务负责人和财务人员委派制;采用现代信息技术作为支撑。同时就分权式财务管理的弊端,对集中式财务管理的优点进行总结。刘颖介绍了随着全球一体化经济的发展和竞争的益激烈,企业集团实施财务集中管理的必然趋势,并提出了财务集中管理的具体实施思路,以实现企业财务管理的日标五。郭延军认为企、集团财务集中管理是基于网络环境下实现集团财务统一一核算制度、报告制度和管理制度的新的管理理念和模式,其实施对象是集团公司的所属单位,包括会计集中核算、财务集中控制和财务集中决策。同时提出企业集团实施财务集中管理应考虑的冈素和实时财务集中管理的措施。郭涛分析了实施财务集中管理的必要性,把财务集中管理的实现模式分为实时集中管理模式、定期集中管理模式和实时与定期集中管理相结合模式,并提出实施财务集中管理的具体步骤∽。综卜所述,『图内外学者对财务管理模式的研究,涉及到母子公司之间以及公可内部财务决策权的分配,控制权的行使以及财务核算体系、机构设嚣、人员配备等各个方面。本文将基二:国内外学者的研究成果,结合齐鲁证券财务管理模式实际情况,对证券行业的财务管理模式进行研究。口’佟。柳”令、,譬“譬巾,、”盟÷管理拨。匕的探讨:.:吁匕金融.::,:::::②刘颖,《对食业集团财务集中管胖的探讨》【,财会论坛,③郭延军,《对企集团实时财务集管耻的思考》】.财务’会计,④郫涛,《食集团财务集中管理模℃探析》】.北办经贸,,笫贝口◆的背景等。第四章为齐鲁证券财务集管理模式的构建,:要介绍齐鲁证券财务集锊理模式的构建及后续优化。第五章为应用效果及展望,主要分析实施财务集中管理取得的成效、存在的不足,以及关于进一步深化财务集中管理的探讨。山东大学硕士学位论文鼍苎曼皇曼鼍?鼍苎暑苎苎第六章为研究结论总结和局限性,主要总结阐述财务集中管理模式以及本研究的局限性。框架如下:一提;研究的问题倒:前系,反馈控制理论信息传递理论集杖。分权理论财务控制理论綦础理论系统论财务集中管理模式厂齐鲁证券现状实施财务集中管理模式的背景口具体分析√齐鲁证券财务集中管理模式的构建齐鲁证券实时财务集中管理效果及存确小足对进一步优化财务集中管理模式进行探讨、总结研究结论和局限性.研究的创新点本文的创新点在于探讨了我网券行业高速发展背景下财务管理模式的变革口问题,并提了优化方案。探讨了证券公司财务管理模式变革的具体实施问题,内则务集一五;理仃巫婴的借签意义。研究紧密联』:刈‘其进行’优化,刈“券公一系证券:业发腱现状,:充分名虑公术米、务和镑理的发展,确保财务管卫卫模式的先进性、统。性和。町实施性。山东大学硕士学位论文第章理论基础.财务控制理论传统的财务控制理论认为,企业财务控制的主体是财务人员,他们控制的目标是保证企业的财务预算目标的实现,而财务控制的客体则是资金流转。吕强认为财务控制是指财务人员部门通过财务法规、财务制度、财务定额、财务计划目标等对资金运动或同常财务活动、现金流转进行指导、组织督促和约束,口确保财务计划目标实现的管理活动①。同时他认为财务控制的特征表现为:以价值为控制手段、以各类经济业务的汇总为控制对象、以资金的流入流出为控制内容。但随着经济的发展和信息技术在经济和社会领域的广泛应用,企业的生产方式和管理方式发生了很大的变化,传统的企业内部财务控制已不再适应企业的发展,当一种生产方式不再适应生产力发展的时候,就应该变更生产方式。为了增强企业的实力和竞争力,完善内部财务控制体系对于企业至关重要,那么如何构建科学合理的企业内部财务控制体系,成为当前企业管理改革和发展的一项紧迫口任务。关于财务控制理论学术界也有新的认识,其中以汤谷良教授的“财务控制新论”最具代表。汤谷良认为企业财务控制在财务管理体系中居于核心地位,他提出公司董事会是财务控制的主体,财务关系和资金循环的统一是客体,激励和约束机制是实现财务关系和资金循环的方式。他强调运用董事会制度、预算管理、财务总监委派制、财务结算中心、授权书控制、业绩评价体系等方式来达到财务控制的创新。他还强调财务控制权的取得与变换是企业价值实现和提升的崭新方式。口、财务控制应该是现代企业法人治理结构的体现,是股东对食业财务的综含管理,因此作为由企业创立大会或股东大会选举产生的董事会,应该是企业财务控制的主体,它将全面负责企业的财务决策和控制,而具体的财务部门以及财务①强,《浅谈企业财务控制的方法’技巧》【,中困科技信息,,山东大学硕士学位论文人员,则是受董事、股东委托,具体实现财务控制。、实现财务预算只是实现财务控制目标的一种具体手段,而企业价值最大化‘是财务控制的终极同标。企业价值最大化其实就是高经营收益与低代理成本的统一,企业的董事会实行财务控制,可以有效的降低代理成本给公司经营带来的一些问题,可以实现企业资源的优化,以计较小的资源消耗来换取较高的经营效益。、资金流转并不是主要的财务控制客体,操作财务资源的人财务管理人员以及这些人之问的关系才是首要的财务控制客体。、财务控制最重要的一环还是如何实现的问题,为了实现财务控制日标,有效降低代理成本,必须形成一套内外部的激励约束机制。包括:形成良好的公司治理结构,这主要是指形成决策、执行和监督的相互独立和制约,例如股东会作为最高权力机构,通过监事会对董事会和高级管理层进行监督,在监督中要充分发挥监事会的作用,对企业的财务和董哥行为进行监督,发挥独立董事的作用,明确其责任和权限,由独立董事牵头,建立市计委员会,督促企业规范运作,有效制卜公司管理者的违法违规行为;建立起制度控制,企业的经营层面需要有具体的财务制度做依靠,集团公司要有统一的财务制度,包括筹资管理制度、投资管理制度、成本费用管理制度、资产管理制度、收益分配体制以及财务人员管理制度等;有效的财务预算控制和资金控制是最终实现财务控制标的手段,通过预算的编制、执行及报告,可较好地解决总部‘孑分支机构之问信息不对称的问题,通过预算的考核与奖惩,可较好地解决总部和分支机构之间效用不一致的问题,资金的统一调度将可以为公司实现资金效益最大化,保证企业财务战略顺利实现。.集权与分权理论随着我固经济的快速发展,诩:多企业规模不断膨胀,经营范爿断扩大,管理层次也是不断增多,这些企业的财务管理面临希“收”还是“放”的问题。在则。务管理领域,集权还赴分杖一直烛一个比较棘的’题。采集权订?一’能造成则务管理的家模式,资金使川效率有’能卜.降,采川分权模式,分史机构仃独屯财务决策权,?叮能会现为身谋利益的情况,导致财务失控。凶此,企业山东大学硕士学位论文财务管理模式的集权与分权是一个亟待解决的问题。财务集权是指财务决策权一定程度的集中,在财务管理系统的较高层中,下司仅有很少的财务决策权,大部分财务决策权都需经上级公司审批,下属公能进行短期规划和日常资金管理,但是资金数额还是统一由上级公司定额分财务分权指按照重要性原则对集团公司和各成员企业的财务控制,管理和决进行适当的划分,集团公司只是专注于方向性、战略性的问题。集权模式的优点可以概括为:有利于实现资源共享,上级公司易于调动资源,资源整合;便于调动和指挥财务资源,进行统一决策,降低行政管理成本,提高财务管理效率;易于降低财务费用,提高公司信贷的信用等级,扩大信有利于上级公司积极发挥财务专家的作用,从而降低公司财务风险和经营风由于施行财务集中管理,这样上级公司可以进行资金的融通和盘活,从而提金的使用效率,向银行借款的数量也会相对减少,降低财务费用;同时下属也不会再单独向银行借款,而是上级公司统一管理,从而扩大了公司的信用。主要是下属公司对一些重大财务问题不具有决策权,须报经上级公司审批,级公司进行最终决策,上级公司掌握的信息有限,一旦发生重大决策失误,使整个公司造成极大的损失,如果遇到需要进行迅速决策的事情,恐怕也会口序的复杂而延误决策;财务管理的灵活性较差,很难应对复杂多变的市场环财务的决策权往往都集中于上级公司,这样下属公司就不能根据市场环境的迅速做出反应;财务管理的决策权都集中于上级公司,这样就制约了下财的积极性和创造性,导致整个企业缺乏生机和活力;不利于企业进行,影响整个企业集团的长远规划和发展。分权模式的优点主要是分支机构能够独立进行财务决策,针对性较强,复杂变化的市场环境,对出现的问题能够及时处理,提高决策效率;分种激励手段,分支机构有充分的自主经营和财务决策权,这也可以调动产的积极性和创造性;通过分权,企业的经营风险和财务风险也可以得到有敞;财务分杖一定程度一:分散厂上级公司的决策妪力,川时也减少了上级公接造成的负面影响;由于分支机构属于基层经营部门,通常可以及时获一手信息,避免信息在传递过程中失真。这种财务管理模式的缺点主要是:分支机构具有相对独立的财务决策和经营权,企业对分支机构的资源调动受山东大学硕士学位论文约,不利于整个集团的资源共享和优化配置;权利过度分散也‘‘匕导致分支机构只顾自己,缺乏整体意识,资源的重复也会造成浪费;分支机构不同的财务决策权也会增加整个集团经营过程巾的矛盾,对集团整体实力有影响。综合以上论述,企业集团的“收”和“放”各有利弊,因此,采取“收”、“放”结合的管理模式应该是企业最好的选择。、集权与分权适度。保证企业财务总部必要的财务管理权限集中的情况下特别是重大的财务决策权,适当的把权力下放到各个下属公司。、权责制衡。给予分支机构的权利与其承担的责任要平衡。、机构设置与集权分权程度相适应。分支机构的财务权等集巾起来的权利要有相应的部门来对接。.系统论年美籍奥地利人、理论牛物学家..贝塔朗:雅..发表的专著:《一般系统理论:基础、发展和应用》,这本书被认为确立了系统论的科学学术地位。在贝塔朗菲的论述中,他认为,自然界、人类社会和人的思维都是成系统的,物质世界存在的基本方式和属性也是系统,就是说可以把世界上的任何一个事物看成是一个系统。如果从系统内部看的话,实际上系统是山能量、物质和信息构成的,但是同时作为一个系统,它义必须同时具备结构、功能和要素等基本形式,因为这些是系统赖以存在的属性和方式。在系统内部的信息、能量以及物质交换时,也许会有一些影响这个过程的因素出现,这些因素会使系统和环境在进行交换的时候出现非线性耦合,进而导致构成系统的一些要素比如系统结构、系统功能和构成婴索等出现、题。如果一个系统的某个部分物质、能,髓和信息的交换上比该系统的其他部分显现出更优的能力,那么该部分即是系统的系统核,并且,通常情况下,系统核在一个系统中是唯一的。、构成要素。系统的构成要素是其基础和载体,也就是这个系统的基本单元。每个系统都是:多有省联系的要索构成的整体,这些要素赴系统的缉【成邢分,系统则是这些要素的结合体,没仃要素就没订系统。、系统结构。系统结构是系统内各要素棚联系、棚’作用形成的。要索之采集到真实的信息之后,就是对这些信息的加工再处理,通过这个过程,使原始山东大学硕士学位论文的信息成为符合企业财务管理要求的有用的信息。然后就是信息的传递,必须确保筛选后的有用的信息能够及时快速的传递到相关部门,并且做好信息的保存工作。最终的工作就是领导决策层对信息的反馈,把有效的控制信息反馈给基层。这样儿个环节的配合和循环,实际上就是企业财务管理的信息传递运动过程。可以说在信息时代的背景下,企业财务关系信息的流动传递,就如同企业的脉搏,对于提高企业的管理水平具有至关重要的作用。所以,必须要对财务信息的流动传递加以重视,因为只有这样,才能够做好企业的财务管理工作。.反馈控制理论.反馈控制理论反馈控制理论是现代控制论的最主要理论之一。理论的控制作用机理在于控制系统如何从受控对象取得信息,又把调节被控制量的作用送给受控对象,从而对信息的再输出产生影响四。反馈控制理论已经将信息论、系统论应用到反馈控制理论中,更加丰富了现代控制理论。信息是现代控制论中控制系统的重要资源,是实施控制的基础,确、及时、完整的输入信息、反馈信息是任何系统的控制过程中所必须做到的。如果不能做口到,也就谈不上控制。在这种信息的彳断流动中,尤其是反馈信息的不断传递,才能达到预定的实施控制同标。现代控制论给财务集中管理模式的一个重要的启示就是重视信息管理。以前由于信息技术还没有在财务管理中得到广泛运用,网络环境没有形成,信息的获取和传递的时滞性造成了财务控制的局限性。随着网络技术的飞速发展,现在应该立足二网络环境下,研究财务控制的信息管理问题,运用计算机、数据库等信息技术管胖信息,保讧财务信息能够实时狄墩、集¨,管列;存储经营拓动过程一完整的信息包括财务信息与非财务信息;实时将信息传递到企业内部各部门,供应链中的核心企业、下游客广、一卜游供应商。自动分析并对比反馈信息,‘标准值或期望值之间的偏差,通过实施自动控制或人机相结合的控制,最大限度地支持财务控制的信息状墩、传递、反馈、比较和分析伞过程五。①陈宝峰.财务管理【.北京:机械:业?版十:,,②Ⅲ财务集管胖模』℃研究】.经济纵横,,山东大学硕士学位论文.财务集中管理模式目前我国研究财务管理模式的文章很多。对其法也不相同,有的称之为“财务管理体制与模式”,有的将财务管理模式等同于“财务管理体制”;有些人是从集权与分权的财权分配角度来讨论财务管理模式的,而更多的人是把财务控制、核算体系、监督机制、组织结构等统统纳入到财务管理模式的讨论中。结合企业财务管理实践经验,本文认为企业财务管理模式是按照一定逻辑关系,对其内部财务管理和财务组织关系等各要素的综合概括,它综合描述了企业在筹资、投资、口经营过程中的财务目标、财务制度、财务战略等概念。采取适合企业实际的财务管理模式,将会较好的促进企业发展。集中财务管理模式是不同于集权式或分权式财务管理的一种模式。集权或分权财务管理强调的是财务的分级管理思想,它更着重于集团总部与分支机构之问财务决策权的划分上,而集中财务管理模式是财务的一体化管理模式,这种模式一方面通过网络技术实现会计的集中核算,将集团总部和分支机构的财务会计数据集中于财务系统,使集团总部可以随时调阅各分支机构的财务数据,并随时生成集团的汇总合并报表,消除了集团总部和分支机构之问信息不对称的弊端;另一方面通过成立资金结算中心将集团各分支机构的资金进行集中管理,实现了集团内所有分支机构资金的集团内周转,并能够集中资金进行集团战略投资和偿付即将到期的债务,可以有效降低资金成本和财务风险。目前,从国内外对集团集中财务管理模式的实践情况来看,主要有以下几种细分模式:、统收统支模式。在统收统支模式下,企的所有资金收付都由集团总部财务部负责,分支机构不设立银行账号,对资金收付的审批高度集中。该模式有利于整个集团实现全面的收支平衡,提高资金的周转效率,减少资金的沉淀,控制口现金的流出等。但是却不利于调动各级经营部门和分支机构的积极性,影响其经营的灵活性,可能会降低集冈经营和财务活动的效率。、区域财务模式。因外集团公司往往设立区域财务中心来实现资金的集中管理与控制。这些资金管理中心大多都采取区域财务中心的模式,区域财务中心既可以以内部银行的形式出现,也可以以分享服务中心或弭丌票中心的形式现。山东大学硕士学位论文目前国内集团公司的资金管理也可以根据本公司的业务分布,设立若干个区域财务中心,并借鉴罔外经验,在回款额较为集中的地区设立若干个收款中心从而加强资金的集中控制。需要注意的是,设立的收款中心越多,资金的机会成本就越大,凼此,母公司在设立收款中心前必须进行叮行性的调研,从而合理确定收款中心的数量和地点,减少资金的机会成本。、二级财务部管理模式。二级的集中管理模式山集团总部对二级公司的财务进行直接的管理,集团总部在.二级公司设立相应的岗位,并进行对口指导。由集团公司的财务部门负责对全集团的资金进行集中管理。同时,二级财务部门定期口将分支机构在当地银行的资金划转到集团财务总部账户,由财务部门统一进行管理和运用,此外,集团内部也有一套内部结算账户,各二级财务与集团财务之’的资金划转会同时记账。口口山东大学硕士学位论文月,荣获“中国最具成长性证券经纪商”称号;年月,荣获“中国最佳证券经纪商”称号;年月,荣获“最具成长性投行”称号;年月,连续第四年荣膺“金钥匙奖”。齐鲁证券始终致力于不断丰富和完善各类金融,沁品,致力于为客户提供先进、周到、全面的金融服务,努力建设成为具有自主创新能力和核心竞争力,倍受社会认知,各种专业化证券业务协同发展的证券金融控股集团。.齐鲁证券实施财务集中管理的必要性口..外部要求、行业竞争同趋激烈,市场形势益,哐峻。随着年以后证券市场步入持续年之久的熊市和我国加入后证券市场的不断开放,国内的证券行业面临越来越激烈的行业竞争和越来越严峻的市场形势,齐鲁证券的市场份额现徘徊不前的局而,面临空前的竞争压力,提高财务管理水平势在必行。、满足阁有资产监督管理的需要。年以来,国资委对财务集中管理的要求越来越高,不断推动加强财务信息化集中管理,推动企业以信息化建设为基础,巴促进经营管理不断提高。、证券监管不断规范,要求不断提高。年至年,证券公司逐步暴露出严重经营风险,相当一批证券公司存在信息虚假、有大量的非证券资产、挪用客户交易结算资金、挪用客户债券等一系列问题,证监会开始对全行业实施“三年综合治理”。二二年综合治理期间,监管部门将证券公司划分为创新类和规范类两类,对创新类证券公司给予鼓励创新和优先:『:展创新、务等的政策支持。风险控制能力是证监会评审创新类证券公司的重要依拱‘,而是否实行了集管理是评价风险控制能力的重要依据。、信息技术不断进步,财务人集的条件已经具备。随着我国互联网和信息技术的发展,证券交易已现场交易为卜逐渐转为网上交易和交易等非现场交易为主,齐鲁证券已经建立了覆盖全部分支机构的网络系统,为财务集中管理捉供了极为便利的条件。■淀数额过火,不能实现资金规模效应。山东大学硕士学位论文第章齐鲁证券财务集中管理模式的构建.实施财务集中管理的指导思想和主要目标、指导思想按照“效益最大化,成本最小化”的要求,以信息系统为平台,以财务集中和预算管理为手段,以业绩评价为支撑,不断加强会计队伍建设和提高财务管理水平,建立健全适应证券业发展要求、符合公司实际、管理科学、运作高效的现代财务管理体系。、主要目标通过成立地区财务部实施会计人员集中管理,增强风险防范能力和成本控制;通过升级财务管理信息系统实行集中会计核算,增强会计信息质量和为经营管理决策提供财务支持的能力;通过实行资金收支两条线管理和控制客户资金上划比例,实施资金集中管理,提高资金使用效率;通过加强全而预算管理和费用控制,增强财务管理能力。口.实施财务集中管理的主要措施..人员集中齐鲁证券成立后,对分支机构财务负责人一直执行属地管理,即在分支机构下设财务部,财务负责人由分支机构负责人推荐,公司直接对其任命,财务负责人的编制、薪酬等?分支机构符理,、务总部财务部门箭理,总部对分支机构财务负责人的影响和控制力度不强。为优化人员结构、有效控制风险,齐鲁证券在借鉴其他单位财务管理模式的基础上,结合公司实际情况,通过设置财务核算中心的方式,实现了对全体会计人员的集垂直管理,其薪酬、考核、任免和奖惩等均?计划财务总部负责。、核算,心设嚣及』;职责:公卉旨:券分支机构的雌域竹却,搬照州刈集。川原设臀济翱、济。、泰安、威海、淄博、德州、.:海、北京、’于岛等行内外个财务核钎心口口口山东大学硕士学位论文为实现集中会计核算,齐鲁证券将财务软件统一更换为浪潮集中式财务管理信息系统,会计核算数据由计划财务总部统一维护和管理,核算中心通过远程登录方式,向财务管理信息系统录入数据。在用,端不需要安装软件,利用浏览器就可以直接录入或查询数据。、会计核算与财务管理的集中在新的会计核算体系下,齐鲁证券所有账套的会计核算集中在一个数据库中进行,每个独立核算的会计主体都可以进行明细的核算与管理,总部又可以对该独立核算主体进行实时查询、集中控制。口系统控制参数和基础数据实现集中控制。基于会计核算所有数据的集中,总部实现了对所有基础数据和参数设置的集中控制,既减小了各核算主体的基础设置的:作量,也为公司实施统一的会计政策与财务制度提供了有力手段,可以满足公司财务集中管理与控制的要求。实现实时预警、监控、分析。系统提供多维度的实时汇总及统计分析,并提供跨核算单位的审批和预警机制。可以跨单位、多维度查询各种数据,也可以汇总多单位的数据。最底层数据向上直接汇总的方式,使得信息不需要经过任何中问层的处理,保证了信息的完整性、真实性、及时性,能为整个公司经营决口策提供及时、准确的财务数据。完整反映客户资金信息,有效强化风险防范。在会计核算科目分离的基础上,齐鲁证券利用集中财务核算系统能完整地反映客户交易结算资金的余额、存放状态,以及公司各分支机构客,资金的构成明细,实现了客户资金的透明、可查,有效防止了挪用客广,资金现象的发生。依据公司《业务复核机制实施指引》,核算巾心会计人员对客户资企存收、内闸转账等仃义、、务进行复核,进’步强化了风险防范,保障了客户资金的安全性。会计协同能力增强,工作效率提高。通过自动制单、协同凭证、信息交口换、往来对帐、费用审批等多种方式,充分满足齐鲁证券内部往来业务、资产管理、项核算僻旦总账等∽、川需求,极人捉牙了会计人员的:作效率和质量。..资金集中资金足氽业的液,更是证券公司的经苘命脉。在传统资金箭理方式下,山东大学硕士学位论文于资金分散,给证券公司带来了巨大财务风险。齐鲁证券通过实行资金收支两条线管理和控制客户资金上划比例的方式实施资金集中管理,有效地降低了财务风险。、收支两条线和自有资金集中管理模式齐鲁证券通过实施收支两条线的资金管理模式,建立起了资金集中管理体系,实现了自有资金的集中管理。所谓“收支两条线”就是将收入和支出完全分开,各分支机构只允许开立一个收入账户和一个支出账户,收入账户用于收取收入,并将收到的收入全额上交。总部根据各分支机构需要,定期拨付自有资金到支出口账户,用于日常费用支出。、客户资金的集中管理客户交易结算资金被挪用的风险是证券公司最大的经营风险之一,为有效防范这一风险,齐鲁证券对客户交易结算资金实了集中管理、统一调度。实行严格的资金调拨审批制度,任何个人都无权单独调动客户交易结算资金,分支机构必须将不低于%的客户交易结算资金上存公司总部,此外总部还通过加强对分支机构交易结算资金专用存款账户的管理、完善客户大额取款的审核手续、实行大额用款预约制度、定期进行压力测试等措施,进一步降低客户资金挪用风险。口、资金的集中监控齐鲁证券内部审计部门通过客户资金独立存管系统,对资金总量以及资金变动、划转过程进行盘中和盘后监控,及时发现开户、交易、结算和资金划拨等环节的风险。..预算管理集中齐鲁证券不断增长的规模外延和日益丰富的管理内涵,对如何全面提升以市场为导向、以效益为出发点、以财务管理体系为保障的全面预算管理能力提出了新的挑战。只有通过信息化的手段支持预算管理模式的不断创新,优化配置公司口的各项资源,使其成为真正意义上的战略资源,才能并以此为基础,为公司管理决策提供强大的支持。为此,齐鲁证券通过建设全新的全面预算管理系统,避免了预算编制过程中数据传递的时滞,将全面预算管理过程与业务和经营管理过程棚结合,同时将繁杂的预算编制、汇总、考核等工作自动化,降低了公司预算管山东大学硕士学位论文理成本。、全面预算管理系统实施基础已有预算管理基础。齐鲁证券已经制定了的严格的预算管理制度,形成了较为完整的预算管理体系和规范的预算管理流程。这些为全面预算系统的顺利应用创造了条件。具备信息数据来源。已实施财务集中核算系统,科目设置、辅助信息等核算维度信息已经能支撑预算执行数据的反馈要求,可以与核算系统统一部署,口实现数据信息和流程的一体化。软件系统日益成熟。浪潮软件本身有成熟的预算管理系统,系统功能强大、灵活,并可以结合公司具体需求进行个性化完善,适应性很高。同时能够预留预算系统与后续其他业务系统的接口,确保系统的可扩充性。制定了完善的实施计划和充分的组织保障。全面预算管理系统的顺利实施应用需要组织保障,公司成