互联网金融公开

金融业概述金融业概述商业银行金融监管影子银行互联网金融概述互联网金融影响互联网金融概述美国互联网金融阿里金融集团P2P贷款互联网金融影响金融业格局变化银行的改变IT及服务改变互联网金融概述互联网金融影响互联网金融概述美国互联网金融阿里金融集团P2P贷款互联网金融影响金融业格局变化银行的改变IT及服务改变目录金融业概述金融业是指经营金融商品的特殊行业金融业银行业保险业信托业证券业租赁业金融机构是指专门从事货币信用活动的中介组织金融机构概述功能融资迅速有效引导资金合理流动，提高资金配置效率定价金融市场价格的波动和变化是经济活动的晴雨表避险帮助实现风险管理、分散和风险转移渠道降低交易的搜寻成本和信息成本渠道资本市场（直接融资）民间借贷（地下金融）正规银行影子银行现代金融发展趋势现代银行的效率提升乏力，金融多元化是必然趋趋势1：金融脱媒与去中心化在金融监管的情况下，直接融资替代间接融资，资金通过一些新的机构或手段绕开商业银行这个媒介体系输送到需求单位，也称为资金的体外循环趋势2：金融深化包括金融市场的完善、金融工具和产品的创新、金融市场的自由进入和退出、混业经营和利率、汇率的市场化等高风险：高负债和无抵押负债经

营，随时需要兑付责任重大：必须对整个社会负责信息不对称：进入、运营、退出都

受控，非自由竞争现代商业银行概述银行的特殊性赋予了它特殊权利与特殊责任银行定义：以追求利润为目标，经营金融资产和负债为对象的综合性、多功

能的金融企业销售特殊商品：货币及货币资本社会属性：对社会经济的影响与被

影响都远大于一般企业信息不对称：进入、运营、退出都

受控，非自由竞争两大要素：1、风险管理——好银行肯定是安全的银行2、资本金——必须要有一定的自有资金特殊权利特殊责任银行的服务对象与服务内容以风险管理为基础银行主要责任是安全的存、贷、结算个人企业同业存贷支付结算代收代购电子银行投资理财电子银行单位存款信贷业务机构业务国际业务住房金融资金清算中间业务资产推介基金托管资金清算同业存放债券投资同业拆借外汇买卖衍生产品交易代客资金交易同业资产买卖回购票据转贴现和再贴现金融业监管-必要性将利润私有化、损失公有化方面，银行的才能无与伦比1、受政治、经济多方面

影响2、高杠杆导致对内外部

影响更敏感3、外部很难判断其决策

质量1、规模超过GDP数倍2、唯一可以拖垮整个经

济的行业3、关系到所有人的利益1、接近100%负债2、完全没有资产抵押3、随时可能清盘4、盈利能力低下且无法

确认

风险高规模大不稳定ABC金融业监管-定义与策略外部监管与内部监管同样重要，但规则的好坏在于执行什么是金融业监管？狭义定义：银行业监管是指国家金融监管机构对银行业金融机构的组织及其业务活动进行监督和管理的总称。广义定义：银行业监管则不仅包括国家金融监管机构对银行业金融机构的外部监管或他律监管，也包括银行业金融机构的内部监管或自律监管。怎么进行金融业监管？普遍性规则与差异性规则(因应有关的风险情况而定)准入–牌照规则及条件，例如资本及流动性的规定行为–

市场监察、监测与纪律制裁退出–破产管理、投资者赔偿计划及中介人无力偿债影子银行-发展及定义影子银行发展时间很短，国内与国外表现形式有很大不同

2007年麦卡利第一次提出“影子银行”

2008年，盖特纳提出“平行银行系统”

2008年，国际货币基金组织“准银行”概念。

2010年，美国“影子银行法案”

2013年，国务院107号文对范围进行了定义发展简史定义国外包括投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券保险公司、结构性投资工具(SIV)等平行于银行，却在银行之外的金融机构摩根、美林、雷曼兄弟。。。这些投行都是以公司名义注册的“影子银行”国内（107号文）不持有金融牌照、完全无监管的信用中介机构，包括新型网络金融公司、第三方理财机构等；不持有金融牌照，存在监管不足的信用中介机构，包括融资性担保公司、小额贷款公司等；机构持有金融牌照，但存在监管不足或规避监管的业务，包括货币市场基金、资产证券化、部分理财业务等。影子银行-中外影子银行比较中外因其市场环境、经济环境不同，影子银行也不尽相同国内影子银行国外影子银行背景：金融管制、资金垄断的同时企业融资缺口急剧扩大，及利率市场化进程催化效果：大型国企以低利率从银行获得贷款，中小民企通过“影子银行”获得资金，形成金融“双轨制”背景：货币宽松，资产证券化，各类高杠杆的金融创新产品为了规避监管而被开发效果：“影子银行”总规模已经超过全球总经济收入，以交易证券化房地产贷款为主，因此被指为危机元凶之一影子银行-中国式影子银行成因中国式影子银行是金融抑制环境下的自发性金融创新行为美国次贷危机催生巴塞尔协议III（严格的金融监管与规范的利率管制（商业银行趋利避害存贷比限制企业融资需求居民储蓄猛增（总额突破18万亿元，储蓄率超过50%）部分企业闲置资金投资需求旺盛催生影子银行-中国影子银行产品种类影子银行先是银行自身的影子，其次才是体系之外的机构日本、英国等mingjian日本、英国等340杯民间借贷网贷P2P融资担保公司小额贷款公司典当行银行同业业务财务公司民间借贷信托公司银行理财汽车金融公司影子银行-中国影子银行规模中国式影子银行发展很迅速，但和发达国家相比有差距

据中国社科院在2013年进行的调查显示：2012年底国内影子银行达到14.6万亿元（官方数据）或20.5万亿元（市场数据）影子银行-中国影子银行特性影子银行可能是经济润滑剂，也可能是危机的推动者优势：灵活、促经济发展劣势：有风险，不可控聚合资金投放到…………信息服务医药设备电子信息地方债券有色金属1、分散无组织：很容易成为银行或者大型金融机构的附庸2、缺乏监管：由于其负债不是存款，不受针对存款货币机构的控制3、有产品无渠道：资金来源受市场流动性影响较大4、服务“次级用户”：法律风险和道德风险不明确影子银行-中国影子银行风险因素高流动性错配高期限错配高风险错配高杠杆率导致银行理财产品风险暴露信托产品虚假包装民间借贷资金链断裂机构非法集资互联网金融P2P倒闭企业老板跑路影子银行规范和透明程度远低于传统银行业务，风险大货币基金货币基金是金融产品匮乏时理想的工具货币基金定义把小额资金汇集起来达到银行入门资格，以获得结构化利率。货币基金投资内容主要投资于短期货币工具，如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、同业存款等短期有价证券。货币基金属性-高安全性只投资安全的结构化产品，一般都能保本货币基金属性-高收益性资金量越大能拿到越高的结构化收益，且管理费用低货币基金属性-高流动性小于T+3，能达到活期储蓄水平，可以随时赎回金融业概述金融业概述商业银行金融监管影子银行互联网金融概述互联网金融影响互联网金融概述美国互联网金融阿里金融集团P2P贷款互联网金融影响金融业格局变化银行的改变IT及服务改变金融业概述金融业概述商业银行金融监管影子银行互联网金融影响互联网金融影响金融业格局变化银行的改变IT及服务改变互联网金融概述互联网金融概述美国互联网金融阿里金融集团P2P贷款目录互联网金融定义及方向互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。其区别不仅仅在于金融业务所采用的媒介不同，而是通过互联网、移动互联网等工具，使得传统金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征。互联网金融定义方向包含内容行业特点所处阶段支付结算第三方支付独立于商户和银行为商户和消费者提供的支付结算服务正规运作期网络融资P2P贷款投资人通过有资质的中介机构，将资金贷给其他有借款需求的人行业整合期即将进入泡沫化众筹融资搭建网络平台，由项目发起人发布需求，向网友募集项目资金萌芽期电商小贷利用平台积累的企业数据，完成小额贷款需求的信用审核并放贷虚拟货币虚拟货币以比特币为代表的非实体货币，以提供多种选择和拓展概念为主期望膨胀期即将进入行业整合期渠道业务金融网销基金、券商等金融或理财产品的网络销售期望膨胀期使用互联网这种高效的渠道工具自动化算法提供服务，显著降低服务成本更简便的操作环境，更好的面对小微客户智能化分析每个用户需求的能力注重个性化和定制化，面向长尾市场资金门槛基本无要求理财方案清晰、透明每个人都是参与者用户享有完全的知情权和选择权互联网应用和移动应用结合碎片化时间与碎片化资金被利用互联网金融低成本定制化透明灵活互联网金融特性金融互联网商务机会金融互联网化是必然的趋势！互联网是最优良、快捷、低成本的通道

从互联网商务机会及顾客在线购买舒适度与便捷性来说，金融行业本来就是极具互联网机会的行业

在此过程中，专注于提供互联网金融服务的金融服务商，与以传统金融机构组成的防御者（传统金融服务者）难免要展开一场博弈互联网金刚融发展轨南迹1992年网上基金与股票1994年网上银行、网上发卡1998年网上支付与网上货币基金2000年网上信用支付2004年网上信贷平台P2P2010年移动支付2011年众筹2011年融资贷款、搜索引擎推荐从信息平棕台到决馅策服务涌平台，膀互联网炊金融发隙展愈加腐个性化美国互联醋网金融案项例-个人理财网置站个人用户志需要整体的寸财务整精理与规告划定位：个人财冒务中心盈利：大多对用添户免费，俱对银行收留费产生原丽因：美国金融尺业对此的器忽视以及垃传统渠道撒缺乏覆盖第能力代表网娱站概述特色：消费到投坏资的全面财务管谁理包括稍消费轨低迹、针对李性的消费投筛资方案等互联网的忘低成本渠雹道自动化分壶析每个用惠户，服务山能力很容党易扩展针对低跟净值用监户可以味提供定毅制化服谷务无收费权或低收柄费，拉乐低进入摄门槛MIN燥T网，200端7年9月正式上君线，mint把个人羡所有的愧财务信阵息纳入睡用户所膏设立的碎账户中数，包括界银行账准户、信驾用卡、饼基金、装个人养酸老账户食、房贷心等，从闷而使用缓户全面义了解自挽己的财黎务状况美国互联说网金融案例-Payp诉al货币市悼场基金发展简史1999年成立世界第一支互联网货币基金达到现金般的用户体验与流动性伴随美国货币基金的成长而发展2007年达到峰值受金融危机影响用户下降较多2011年关闭面临困荡境美联储鞠量化宽谊松政策菜导致超股低利率颗政策，传使得货朝币市场泳基金获历利困难宫甚至亏损美财政极部2009年不再为阅货币市场昨基金担保塑，刚性兑浙付不复存站在，无法保底多德弗除兰克法迫案出台覆，推翻猜了之前《联邦储备哪系统Q条例》，规定银缎行可以对轿支票账户救和活期存虚款账户付勇息，这意姜味着货币耍市场基金伙对活期账价户付息的水垄断优势丧失美国投蔑资工具亩众多，祖货币市叮场基金更并不占勿绝对优势支付宝工商银行托管账户买家商户银行银行实时支付T+1支付到帐通知对账文件投放对账T+1+1支付显示到帐到帐通知能否提供高品质甚至定制化的服务，是目前支付公司走差异化路线的一个主要竞争点阿里金接融集团-支付宝支付宝减是一个快捷安全的支付渠金道，对银泰行来说是中间业阿里金融图集团-支付宝支付宝亡在互联网特铜别是移动互联经网支付市蒸场占统治旁地位第三方支付市迁场份额分秒布实名用户3亿，支房诚付宝钱廊包1亿，全年完成尽了125亿笔支江付，其中手机耽支付27.8亿笔，900型0亿元阿里金桶融集团-余额宝发溪展契机余额宝待是支付眼宝的增晃值服务缴，也是填向金融盼平台转淡型的开始地位支付宝娱在第三雄方支付酸上的绝拆对垄断嚷地位用户消费和理带财的无缝胳对接（通玩过消费者诞的使用习赵惯绑架了薪最终用户恩）货币基金切收益最高卧的阶段（贼投资过热肠与政府货墙币紧缩）时机阿里赶造上了电净子商务施的浪潮伴，正要旅染指“枪利率市雁场化”聪的浪潮环境支付宝工商银行托管账户买家商户银行银行天弘基金平安保险阿里金舌融集团-余额宝供运行模肆式余额宝掘面对消费属性废的小额用梦户，主要奥目的是提县高黏性用户通过谷支付宝购霜买天弘基照金，由天弘救基金获纷得收益向并返还摇给用户货币基初金一般T+3清算，绩而余额歼宝承诺T+0为避免社挤兑，槽设定限勒额并由惩平安保辅险提供扶兜底阿里金融拴集团-余额宝糊造成的极影响余额宝拉若拢了用户盯，震动了派行业对用户虑的影响对行业欢的影响全民投茂资启蒙改，开启年个人理孩财市场让屌丝汪也有了删议价能力渠道创新送，民间碎遗片化资金南被高效利用解决了忍投资者窄与投资拉产品间外的信息不对称利率市裳场化的催化剂帮助银行信提高投资资本金次级用类户以更版低门槛且进入金融市啄场促进监震管完善支付宝平台信用数据体系用户银行、基金、券商、保险、期货购买金融产品消费支付标准化产品跨行结算消费内容体系卡业务阿里金蓝融集团-余额宝雹发展方叫向将从支建付平台娃和投资竞平台两槐个方向插进行发广展1、作为支付平台摇：把消费章范围最继大化，包提高用泼户黏性顽（货币但电子化帖）2、作为投资平台：储上游从银行、茄基金、券律商、保险节、期货（午财富管理阔商）采购产品，下责游向客户瓦提供标准仓化产品阿里金融浅集团-阿里小贷概述发展简鼻史生存法宝依托阿艘里平台兰的交易爸信息和昏账户流过水信息—低成本信躬息数据自建信用掘评价数据逗库“诚信搂通”—风险控根制能力自动化申煮请、审批凯、监控--高效处睛理能力大数据系假统—多维度竖定制化灶能力现状：16亿资本金1.5倍杠杆支泪撑100膛0+亿元累计贷款，服务50万客户，不亲良率低于1%阿里金融艰集团-国内主要小亡贷平台咏对比综合实力上，仙阿里小贷右和其他平扮台相比占洁据绝对优唤势阿里金融平台信用数据体系个人自有金融机构投资贷款消费支付标准化产品支付结算消费内容体系卡业务小微企业投资贷款结算担保支付宝-支付平台诚信通-信用集市天猫&淘宝-消费集市小贷-融资集市余额宝-理财集市保险证券银行。。。。。第三方金融阿里金某融集团-未来发拘展方向互联网金涉融平台建李设是个长染期过程，抱一旦完成感威力巨大以先进的振渠道和技确术从传统党金融的盲洪点开始——支付平唤台为基唉础，建立料覆盖银行、熊保险、县券商、直基金、洒小贷公被司等所悟有金融钢机构的数据和信用平台倒逼传战统金融葵机构为洒其服务非，并把研其整合免进平台间内使用证恳券化手照段获得雪高杠杆灭能力，淡同时规腹避监管成为大费型影子鄙银行-掌握互弊联网渠蛇道和原胜始数据逼提供综王合金融圾服务传统模式建立信息匹配平台，线上撮合交易P2P平台不参与担保拍拍贷担保模式进行信息匹配提供本金甚至利息担保国内的主流模式类P2P模式取得大型信贷资产以极低的门槛进行分销，类似于小贷陆金所、有利网P2P贷款监管漏洞揭导致中国P2P贷款兴起P2P贷款中国P2P贷款规模门增速很快拜，但增长救率是下降刘趋势金融业概述金融业概述商业银行金融监管影子银行互联网金融影响互联网金融影响金融业格局变化银行的改变IT及服务改变互联网金融概述互联网金融概述美国互联网金融阿里金融集团P2P贷款互联网金融影响互联网金融影响金融业格局变化银行的改变IT及服务改变互联网金融概述互联网金融概述美国互联网金融阿里金融集团P2P贷款金融业概述金融业概述商业银行金融监管影子银行目录金融监管加速金融市场化金融与非金融界线模糊监管作用将被减弱影子银行将被互联网金融重塑以更强的战斗力与银行业争夺市场商业银行将面临激烈的跨界竞争开始重视低端用户内部机构将彻底改革以提高效率业务综合化趋势加强互联网互联网葬浪潮对乞金融业素的影响互联网摄开放、付分享、奇透明的蛋精神将锣影响金挑融行业互联网与戏金融的各晃自优势互联网和歇金融各有筒优势，并臂产生交集置互相影响现金业务互联网双边平台建设线上支付代收代付保险保障担保承诺经纪简单金融产品的销售存款国际结算中低风险贷款托管投资投行信托复杂金融产品的销售各类电子商务活动相关的模式现金业务面向个人信息化服务与互联网相结合的新产品开发数据整合与处理能力金融机构罪优势领域互联网企岭业优势领镇域金融业的株改变金融业的律效率提高哨、参与限狐度放低、卫透明度提急高有些将特兴起大数据达计算将绿被广泛业利用：傲产品销岭售和风锹险控制赴两个方元向将为镇主要使拿用者互联网企执业跨界竞稼争，衍生陷新的金融摆服务模式范，将对传毫统金融秩展序造成影响有互联网估基因的默影子银队行将占爆据半壁笑江山有些将灵衰弱存款导向轨的银行将赌受冲击：上因为利率更开放和理冻财产品极尤大丰富缺乏差异稍化的产品猪销售渠道阔将全部由圾互联网渠武道替代竞争将持医续金融平台黎的竞争已驼经开始，721现象将越和发明显（腥至少在某祖些业务领冻域）银行间将尝呈现互联虽网行业的寸竞争秩序特征互联网才金融还悉是金融夹互联网拼：监管朋的到位核时间与角管理边肿界银行的汇应对-对外服泻务能力压加强银行服欺务方式及对象产生老巨变，最终目标是抢回客户服务对象回归零售业务与财富管理业务将被重新重视并逐渐成为主流，主要服务个人与小微企业服务内容整合对中小客户将以综合理财服务为主，交叉销售，替代原有以“存贷”为主的简单模式服务渠道多样物理网点、电子银行、手机银行、客户服务中心、第三方沟通平台都将被综合利用银行的应屠对-对内结构经整合银行需顶要由内疲而外的极改革才梁可能应饶对互联矩网浪潮平台竞争大银行将独自或合作建立网络服务平台，将个人及中小客户业务转到线上，新型网点、自有平台与第三方平台并行渠道整合渠道管理部门统管所有渠道，同质化业务都将通过互联网服务平台而不是独立系统机构改革内部机构改革，垂直管理，风险分散，精简总行规模，以应对互联网带来的效率问题，和全业务趋势网点整合网点更趋向于演示中心与服务中心，部分将演变为精品演示中心；基于线上业务的小型社区网点将被发展银行的