电商SaaS行业市场分析报告

。4电商SaaS行业市场分析报告2021年6月

1.5获资2021年2月2日，亚马逊创始人贝佐斯宣布，将在三季度卸任，原云服务的负责人安迪〃贾西新，将成为这家电商巨头的新掌舵人。新上任后，亚马逊可能与其在北美电商市场中最大的对手——专注电商技术服务的Shopify，形成更直接的对抗。来自加拿大的电商服务平台年超越eBay、于亚马逊的第二大零售电商平台。图：年美国零售电子商务销售份额8.6%4.9%2.1%1.7%1.4%资料来源：ShopifyInvestor-Deck2020Q4Shopify上市五年来股价已累计上涨约倍。年3月以来，随着实体店因疫情而纷纷歇业，电商市场迎来了蓬勃发展。许多在疫情前还没有开ShopifyShopify的股价迅速攀升，截至最新市值超过1500亿美元，（TTM）约为50X。图：Shopify上市以来股价变化情况收盘价（美元）PS（右轴）160014001200600400200090.0080.0070.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.00资料来源：WindShopify作为一家2004年成立，年上市的年轻公司，如何以SaaS服务的创新业态，取得了当前北美电商领域的领先地位？广获资本聚焦的电商SaaS行业发展前景和竞争格局如何？我们对此开展研究。。52.17竞争优势？发展历程：围绕建站服务扩展业务边界，构建电商领域服务生态系统2004-2008年：从滑雪网店到为提供SaaS服务的电商建站工具Shopify诞生于Lü和Rubyon编程框架开设了一家销售高端滑雪装备的网上商店。Snowdevil一经推出，很快取得了不俗的销售业绩。但Lütke和发现，人们相比滑雪产品更关注两人所编写的解决方案和网站的创立过程，于是他们2006年在加拿大渥太华正式创立了Shopify。Shopify最初定位是一款专为中小型商家（）提供SaaS服务的电商建站工具，即Shopify为电商卖家提供搭建网店的技术和模版，包括订单追踪、自动化库存管理、上传图片、添加标签等基础功能。通过Shopify，那些未从事过网上销售的商家可以找到必需的工具，从零开始创建一家网店。Shopify最初采取的收费模式，是按照销售额向客户收取一定百分比的交易费，由于该模式对销售规模较大的商户并不友好，于是Shopify将收费制度更改为SaaS订阅式收费。2009年-今：围绕电商建站服务实现平台化转型，不断扩展自身的业务边界创始人Lü发现拥有潜力更大的市场——客户还对个性化定制和应用程序感兴趣。于是2009年，Shopify发布了自己的应用程序编程接口和应用商店，这一动作将Shopify从一个单一的建站工具，转变为能够让人们分享和销售应用程序的平台。借助的应用程序编程接口，商户可以按照自己的实际情况安装所需功能，平台上的开发者也可以通过为网上商店开发应用来获得收入。围绕着电商建站服务，Shopify不断扩展自身的业务边界，提供丰富的商家增值服务。年推出ShopifyPayments年推出了ShopifyShipping，允许商户直接通过Shopify打印邮寄标签并以折扣价格发货；2016年推出了Shopify，直接通过Shopify平台为商户提供不断增长的营运资金；2019Shopify和Shopify，分别帮助商户降低运输成本和管理电子邮件；2020图3：Shopify的发展历程。6资料来源：市场研究部绘制高管团队：具备电商经验，创始人曾在Rubyon核心团队工作Shopify的高管依据其主要职责不同可划分为董事会成员与高层管理团队成员。高层管理团队成员主要负责制定公司的政策、标准和程序、公司的日常经营管理以及监督管理每日公司运作情况。Shopify的高管团队具有丰富的软件开发、电子商务客户运营、数据分析等领域经验。例如首席运营官在加入之前，年至Genotek2007年年5SocialFabric并担任首席执行官，2010Shopify的全球运营以及客户支持和服务策略。高级副总裁Lemieux曾担任Atlassian工程副总裁和RationalConcert的首席架构师，2015年加入Shopify担任工程高级副总裁。表1：Shopify的部分高管情况姓名职务履历2004年9月创立Shopify2004年9年42008年4月起担任首席执行官,董事会主席,董事TobiasLütkeL在on框架的核心团队工作，并创建了许多流行的开源库，如ActiveMerchant。曾担任私人和企业客户的自由网页设计师；2005年8月加入Shopify2006年创立了平台；2008年起一直担任首席设计官；首席创意官DanielWeinand2012年，担任Shopify曾创立了许多初创公司和电子商务公司；2010年起担任Shopify的首席运营官；首席运营官HarleyFinkelstein目前还任职于加拿大广播公司的董事会，也是Ventures的顾问。曾担任Corporation、bridge和Watchfire高级财务职务；2002.03-2007,08务官、业务和运营支持服务；2007.09-2011.02，担任Incorporated首席财务官；2009.09-2010.08，担任Corporation首席财务官；年3月担任Shopify首席财务官RussellJonesCraigMiller2006-2011年，曾担任Kijiji(eBay公司)多个产品和营销职务；年9月加入Shopify，担任首席营销官和营销副总裁；2017年2月起担任首席产品官，负责监督公司的产品、用户体验、增长、营销和沟通团队。首席产品官曾担任Atlassian高级副总曾担任Concert的一个部门)的首席架构师；2015年起担任Shopify工程高级副总裁；Jean-MichelLemieux裁-部门已经在软件配臵管理方面申请了两项美国专利。曾担任LearnVest的分析高级副总裁和的数据科学与工程总监；2015年起担任Shopify数据分析高级副总裁，在构建数据团队、仓库和分析系统方面拥有丰富的经验和知识。高级副总裁-部门Lennie资料来源：choice，市场研究部。7业务模式：提供工具、平台和服务，帮助商家发展管理零售业务Shopify是一家全球领先的电商SaaS公司，通过提供工具、平台和服务帮助商家启动、发展、营销和管理任何规模的零售业务，同时为世界各地的买家提供更好的购物体验。在社交媒体、云计算、移动设备和数据分析为商业创造新的可能性的时代，Shopify成功对电子商务进行了简化，该公司的平台使商家可以轻松构建数字化门店前台，并管理从付款处理和库存管理，以至配送和运输解决方案等所有需要。图：Shopify的商业模式图资料来源：Shopify，市场研究部绘制Shopify通过向商家提供多渠道前端和高集成后端提供差异化的价值。前端部分，的软件使商家能够轻松地在十几个不同的销售渠道中展示、管理和销售他们的产品，超过三分之二的商家使用两个或更多的渠道。后端部分，Shopify的商家可以通过仪表盘跨越多个渠道进行业务管理，包括但不限于管理产品和库存、处理订单和付款、进行订单发货、发现新买家和建立客户关系、采购产品以及获得融资。图5：Shopify提供多渠道和设备上的前端平台图：Shopify提供高集成的后端服务资料来源：ShopifyInvestor-Deck2020Q4资料来源：ShopifyInvestor-Deck2020Q4。82.3.1.商户视角：产品服务便捷且高度一体化，6步骤即可完成开店运营全流程对于商家来讲，利用Shopify开设店铺具有流程简洁的特点。普通商家在进行店铺运营一般要经历以下6个步骤：图7：在Shopify开设店铺的基本流程资料来源：Shopify，市场研究部绘制（账户并进行基础设臵：Shopify天的免费试用期，试用期过后Shopify会从商家的信用卡账户中进行扣款。商家要在注册后进行账户的基础设臵，如搜索关键字、店铺域名、店铺接受的支付方式等。（）选择模板进行店铺建设：商户最初的店铺采取官方默认的免费模板，可以进行后续更改。Shopify具有可供用户使用的免费模板和付费模板商城Shopifystore，Shopify购买模板后可以享受专属客服带来的售后服务，以解决在利用模板进行装修的过程中遇到的具体问题。图：Shopifythemestore的付费模板California资料来源：Shopify，市场研究部。9（Shopify选择p：中具有覆盖范围丰富的产品，包括产品搜寻、销售地点、店铺设计、营销、销售转化、订单和运输、库存管理、客户支持、信任与安全、财务、生产率和报告等十几种分类目录。Shopifyapp在使用过程中类不同挡位的购买费用来解锁不同层级的使用权，从而借助的功能完成店铺经营中的各种事项。图9：ShopifyAPP产品PageFlyLandingPageBuilder图10：PageFlyLandingPageBuilder的价格选择资料来源：Shopifyappstore，市场研究部资料来源：Shopifyappstore，市场研究部（）上传产品并设臵库存物流管理：店铺装修成功后，商户要在Shopify的后台上传产品的价格、描述、图片等相关信息，并进行库存和物流管理设臵。在库存管理中，商户所拥有的选项数量与其在Shopifyappstore中采购的有关，如商户在appstore中安装了OberloOberlo认使用Shopify库存管理，在物流管理中，商户也可以选择通过安装等的方式进行shipping少与物流公司进行直接沟通的成本。在发货完成后，商户可以选择通过进行后续的物流追踪管理。图：Shopify后台的库存管理选项功能资料来源：Shopify，市场研究部。10（）进行市场营销和搜索引擎优化：Shopify支持各类功能，例如定制标题内容和标签，从而帮助潜在客户通过搜索引擎找到商户的店铺；通过创建高度针对性的折扣代码或是买一送一活动来帮助商户提高销售额和客户忠诚度；提供礼品卡功能，从而让顾客Shopify页PinterestInstagramFacebook和帮助商户有效进行多渠道营销活动。图12：Shopify创建高度针对性的折扣代码图13：Shopify与各类社交媒体整合资料来源：Shopify，市场研究部资料来源：Shopify，市场研究部（）Shopify还为商家提供丰富的数据分析和报告服务。和流量统计的仪表板，从而帮助商户为业务做出正确的选择。Shopify提供流量报告、产品报告等多种类型报告，商户通过流量报告，可以查看并得知访问者来源以及他们如何找到线上商店。通过产品报告，可以分析并洞察店铺情况，得知哪些产品销售良好，哪些产品销售不佳。图：Shopify的数据仪表板可以辅助商家进行分析决策资料来源：Shopify，市场研究部。2.3.2.公司视角：基础SaaS订阅商家服务相辅相成，吸引全球175万商户入驻Shopify的营业收入有订阅解决方案和商家解决方案两个来源，两部分收入可按照增长逻辑详细拆解到具体业务模块中。图：Shopify收入与成本费用拆解资料来源：Shopify，市场研究部制图2.3.2.1.订阅服务：29-美元的多档收费标准，向各规模商家提供适配订阅服务Shopify面向各种规模的商家提供适配的订阅服务。通过提供不同的服务和定价水平，创业者可以在不离开Shopify平台的情况下实现规模扩张：当商家升级到更高定价的选项时，他们会得到更强大的工具。目前，Shopify共有四档收费模式：每月29美元、79美元、美元和美元的服务方案，提供包括电商独立站、将网店推送至和等销售渠道在内的基础服务，以及帮助网站运营的专业数据升级服务，针对大型企业的定制化服务，即Shopifyplus服务。Shopify定价计划的灵活性旨在帮助商家以高成本效益的方式成长，并随着业务需求的发展获得更先进的功能和支持。Shopify的订阅计划通常有一个月的期限，除非提前提供取消通知，否则认购条款将自动续订。订阅费在适用的订阅期开始时进行支付，订阅费不退还。表：Shopify订阅服务的收费标准面向对象产品名称每月价格（美元）创业者EntrepreneursBasic29Shopify79中小企业AdvancedShopify2992,000+大品牌LargerBrands资料来源：ShopifyInvestor-DeckQ42020长期以来，Shopify专注于向创业者和中小企业提供服务，大多数商户了订阅Basic和ShopifyGMV的大部分来自于订阅d和ShopifyPlus计划的商户。Shopify订阅计划是为适应更大的商户而创建的，具有额外的功能、可扩展性和支持要求。其启动速度是高级计划的几倍，它解决了商家在全球发展和扩展时的复杂性，提供了额外的功能和支持，包括ShopifyFlow和等用于电子商务自动化的功能，并在适AllbirdsGymshark和Staples是利用Shopify可靠、经济高效和可扩展的商业解决方案的10000多家Shopify商家之一。。12在不同的收费模式下，Shopify的订阅服务存在一定的功能差异。这体现在Shopify提供的订阅服务基本功能，Shipping，Payments，和全球销售等多个层面。比如Shopify订阅和Advanced订阅在基本功能中相对于版本具有更多的员工账户和库存地点；在服务中具有更低的支付费率等。表：Shopify订阅服务的功能差异BasicShopifyAdvancedShopifyShopify基本功能网上商城，无限产品，手动创建订单，优惠码，免费证书，购物车恢复，礼品卡，24/7支持，销售渠道，在网上市场和社交媒体上销售（频道可用性因国家/地区而异）✔员工账户：有权访问Shopify管理员和Shopify的人员2515最多8✔地点：将库存分配给零售商店，仓库或存储产品的任何地方最多4最多5✔专业报告///进阶报表制作工具第三方计算的运费//✔✔打印运输标签✔运费折扣74％74％76％定价/✔✔欺诈分析✔2.9％美分2.6％美分2.4％美分网上信用卡费率面对面的信用卡费率2.7%2.0%2.5%1.0%2.4%0.5%使用Shopify以外的所有付款提供商的额外收费Shopify✔Shopify专业版全球销售89美元/月以133种货币出售✔以多种语言出售最多5手动汇率：以固定汇率控制国际买家的定价。国际域名：设臵特定国家/地区的域名以优化国际//✔✔✔✔资料来源：Shopify官网，市场研究部自年以来，Shopify9.141%响下，更多的商家加入了Shopify平台所致。图16：Subscriptionsolutions的营业收入规模与同比增速图17：Subscriptionsolutions的毛利率情况营业收入百万美元)营收增速（%）Subscription毛利率80%80%79%78%10008006002000908.8120%100%100%80%60%40%20%0%78%78%78%75%80%465.060%310.040%0%188.6112.066.738.319.2201220132014201520162017201820192020资料来源：Shopify年报，市场研究部资料来源：Shopify年报，市场研究部。132.3.2.2.商家服务：涵盖支付、物流、金融等8大领域，配合订阅服务创造附加价值Shopify以辅助订阅解决方案，为商户创造附加价值。Shopify通过在单一集中的商务平台中提供附加功能平台的使用。商户解决方案部分的收入来源于通过Shopify应用商店广告收入、Shopify硬件销售和ShopifyShopify支付的支付处理费是商家解决方案的主要收入来源。表4：Shopify商家解决方案的收入来源来源简介Shopify和特定的快捷结账方式时，商家会通过Shopify接收付款。Shopify支付Shopify物流Shopify金融Shopify允许自行履行和发货的商户从可用的发货合作伙伴中进行选择，并直接在平台内跟踪订单。Shopify为商家提供融资和贷款服务，帮助符合条件的商户获得融资并加快业务增长。Shopify订相关协议时转交给商户，商户汇出其每日销售额的固定百分比，直到未偿余额汇出为止。Transactionfees通常来源于两部分，一部分是基于未注册支付的商户的百分比收取；另一部分是从合作伙伴处获得推荐费，即Shopify通过将商户介绍给合作伙伴的方式收取费用。交易费用广告收入分期付款Shopify应用商店的广告收入来源于商家点击合作伙伴发布的广告，当收到合作伙伴的付款时会确认广告收入。Shop是一种“现买后付”的产品，商家可以通过免息付款计划将商品出售给买家。从商户每笔销售中赚取并确认一部分收入，大部分收入由Shopify的第三方提供商赚取并，该提供商承担与产品相关的买方信用风险。Shopify帮助商家在实体或零售环境中亲自接受来自移动设备的付款。虽然销售的大多数兼容硬件都是由第三方供应商设计和制造的，但也设计了自己的硬件，以更好地满足ShopifyShopify品牌的知名度。ShopifyShopify邮件Shopify于2019年推出，帮助商户在管理系统内创建、运行和跟踪电子邮件营销活动，并帮助商户与买家建立直接关系资料来源：Shopify年报，市场研究部整体来看，Shopify商家解决方案产生的营业收入多年持续增长，毛利率早期下降后近年缓慢提升。年实现收入亿美元，同比增长％，大幅超越上期的同比增速，这主要是由于2020年疫情刺激下平台实现了迅速增长。图18：Merchantsolutions的营业收入规模与同比增速图19：Merchantsolutions的毛利率情况营业收入百万美元)营收增速（%）Merchant毛利率20001000500200%100%50%100%80%60%40%20%2,020.741%38%38%36%33%30%608.2363.3200.793.34.511.938.400%201220132014201520162017201820192020201220132014201520162017201820192020资料来源：Shopify年报，市场研究部资料来源：Shopify年报，市场研究部。141）支付：引入8年覆盖个国家，当前超过2/3的商户使用Shopify支付Shopify是一种完全集成的支付处理服务，是Shopify商户接受在线付款的最简单方式。一旦商户启用ShopifyPayments，则当其客户使用Shopify和特定的快捷结账方式时，商户就会通过Shopify款项接收付款。如果客户使用第三方支付网关进行付款，商户则无法在ShopifyShopify的费率基于商店的Shopify订阅套餐，可以随时进行更改。表：Shpify的支付服务提供商情况支付服务提供商提供商类型支付网关快捷结账支付网关支付网关快捷结账快捷结账客户的付款方式商户获得付款的方式通过Shopify通过Shopify通过AmazonShopifyPayments使用ShopifyApplePayAmazonPayPayPal使用Apple使用Amazon使用通过使用GooglePayShopPay通过Shopify通过Shopify使用Shop资料来源：Shopify官网，市场研究部Shopify自推出以来适用范围不断扩展。年，在美国和加拿大引入了Shopify支付，并在随后的几年中不断扩展到其他地区。如今，这种支付方式覆盖了17个国家，Shopify中超过三分之二的商户已经启用了支付。一旦启用Payments，则商户在创建Shopify商店的同时将自动设臵为接受所有主流付款方式。表：Shopify各国的支付服务提供商情况国家接受的付款方式Visa、MastercardAmericanExpress、、Discover、以及借美国记卡和信用卡澳大利亚、香港、爱尔兰、意大利、新西兰、新加坡、西班Visa、Mastercard和AmericanExpress借记卡和信用卡牙和英国日本、Visa、Mastercard、AmericanExpress借记卡和信用卡Visa、Mastercard和美国运通借记卡和信用卡。此外，使用Shopify的加拿大境内商店可以使用感应式和芯片式读卡器接受借记卡（适用于商店内的感应式交易，金额最高为100加元）加拿大丹麦德国Visa、MastercardAmericanExpress借记卡和信用卡Visa、MastercardAmericanExpress借记卡和信用卡，以及使用和KlarnaLater进行付款VisaMastercardAmerican借记卡和信用卡，Bancontact以及使用L进行付款荷兰、比利时瑞典Visa、Mastercard和AmericanExpress借记卡和信用卡，以及使用Klarna、KlarnaLater和Klarna进行付款。这些公司还可以接受Bancontact资料来源：Shopify官网，市场研究部。152）物流：覆盖美加澳三国，Fulfillment可在美国使用ShopifyShipping为商家提供物流和仓储服务，商户无需注册任何其他运输公司帐户即可使用Shipping，并直接在Shopify平台内跟踪订单。Shopify将商户的Shopify帐户直接与运输承运商的帐户相关联，这具有以下优点：在结帐时向客户显示计算的运费，而不是固定费用；降低运费价格；可以直接从Shopify处打印运输标签。图：ShopifyShipping的使用步骤资料来源：Shopify官网，市场研究部ShopifyShipping于年9月在美国推出，年9月在加拿大推出，年5月在澳大利亚推出，世界其它地区暂时无法使用。表：ShopifyShipping在全球支持的货运公司履行地点货运公司美国Express（仅限美国大陆）加拿大澳大利亚加拿大邮政资料来源：Shopify官网，市场研究部2019年6月，为寻求外包履行服务的商户推出了fulfillment，利用遍布美国各地的履行中心合作伙伴网络，帮助商家将订单快速、经济地交付给买家。ShopifyFulfillment技术”，来判断最近的物流中心，并确定每个物流中心的最佳库存量，让商家更便捷地把商品送到客户手上，同时也降低了运输成本。2019年ShopifyfulfillmentnetworkShopify收购了6River。16对比分析：ShopifyVSon劣Shopify和亚马逊同为电商平台，在定位上却有较大差异。亚马逊是为商户提供销售场所和配套服务的在线第三方平台，同时开展自营业务；Shopify则是辅助商家线上销售的电商建站工具和服务平台，不开展自营业务。整体来看，两者的最大区别在于，在亚马逊经营的商户需要借助平台流量触达C则是通过建流量获取C端消费者。Shopify和亚马逊定位的差异也体现在了两平台中商户经营的自由程度、品牌建设、流量获取、信息掌握程度情况等多个方面。表：Shopify和亚马逊的主要异同Shopify亚马逊相同点定位基础设施完备，能够帮助商家实现线上货物销售并提供配套服务辅助商家线上销售的电商建站工具和服务平台为商户提供销售场所和配套服务的在线第三方平台无自营业务同时进行自营业务平台规则冗杂自由程度商户经营自由建立商户自身品牌，自引流量商户可以掌握消费者信息建立亚马逊品牌，自带高流量商户无法接触消费者信息品牌/流量同类竞争个站内部不存在同类竞争同类竞争严重月费：四档订阅费用模式月费：根据全球站点分布有所区别平台费用交易费用：使用Shopify其它服务费用：根据需要从AppStore购买交易费用：按商品种类收取，几乎都有交易费用其它服务费用：使用亚马逊服务时缴纳资料来源：Shopify，亚马逊，市场研究部整理从用户经营的自由程度来看，亚马逊支持个人及企业开店，但是资料审核比较严格，之后还会对商家进行严格的管理。亚马逊店铺需要按照平台的规定和流程经营，遵守平台政策，销售的产品要满足平台的要求以及当地法律的规定。如果商家触犯其中的部分规则，可能面临商品下架和店铺查封的风险。Shopify自建站开店难度较低，相对于亚马逊更容易，且店铺在产品销售过程中更加自由，因此经营情况相对亚马逊会更加稳定，商品不会面临下架、查封的风险。从品牌建设和流量获取来看，亚马逊是一个众所周知的、值得信赖的品牌，在这个平台上销售能为商户带来额外的品牌增值效益，比如购物者知道自己对购物不满意时可以很容易地退货，因此更愿意从亚马逊购买，而不是从一家零售商自己的网店购买，商户在被亚马逊的平台形象笼罩，很难建立自身独特或强大的品牌形象。亚马逊在设计上也不断强化自身的品牌形象，所有亚马逊页面的布局均类似，商户可以上传自己的图像和说明，但是商店页面的整体布局和设计均由亚马逊完成。Shopify则使客户可以控制在线商店的布局和设计，为企业创建独特的品牌形象。不同的品牌形象构建也在流量方面有所影响，亚马逊平台公众信任度高，自身带有一定的高流量，可以让商户接触到很多在其他渠道得不到的顾客。Shopify建立的商城网站并没有像亚马逊一样活得更高的曝光，而是需要客户自己投入到推广引流工作，但Shopify可以在电子邮件营销活动、多渠道销售、强大的社交媒体影响力以及等所有步骤中为客户提供帮助。由于所有的流量来自亚马逊平台，因此商户经营过程中无法触及消费者的邮箱等个人信息，使用Shopify经营则可以将消费者信息转化为店铺的可持续资源反复利用，进行后续的营销推广活动。。17（Amastandardidentificationnumber同的listing，且价格更低。由于竞争的加剧，赢得变得更加困难，商户有时甚至会面临直接与亚马逊官方进行的竞争；而Shopify商户在自建店铺中并不会遇到来自其它品牌的直接竞争情况。图：亚马逊平台直接将同类产品进行信息对比资料来源：亚马逊，市场研究部从费用方面来看，亚马逊的经营费用整体要比更加昂贵。亚马逊和的收费体系都由月费、交易费用和其它服务费用三部分组成。月费方面，以中国大陆商户为例，亚马逊针对全球不同站点设臵了不同的月费标准。当前除新加坡地区，和正在推广中的印度/中东地区外，其他地区的月费使用2021年3月5日的费率折算为美元后，都比基本订阅模式下29Shopify仅针对不使用Shopify的商户收取0.5%-2%最高可达到销售金额的45%主要通过开放的方式，让商户通过安装不同来获取丰富多样的增值服务，这些大多数由第三方开发者提供，收费方式灵活多样，商户可根据自身需要进行选择；亚马逊则选择自身提供仓储、物流等服务，并向商户收取较为高昂的费用。表：亚马逊平台针对大陆商户不同站点的月费地区原服务费折算为美元北美站$39.99（美元）/月$39.99/月$34.68/月$47.81/月$45.28/月欧洲站（波兰）£25.00（英镑）或€39.99（欧元）/月日本站¥4,900（日元）/月$49.95（澳元）/月0澳洲站$38.48/月0印度站/中东站新加坡站29.95新币/月$22.38/月资料来源：亚马逊官网，市场研究部。18表10：亚马逊美国站销售佣金分类销售佣金百分比适用的最低销售佣金亚马逊设备配件45%$0.30对于总销售价格不超过的商品，收取8%的销售佣金对于总销售价格超过$10.00的商品，收取的销售佣金母婴（婴儿服装除外）$0.30图书15%--摄影摄像手机设备*电视/音响8%$0.30$0.30$0.308%8%对于总销售价格中不超过$100.0015%对于总销售价格中超过的销售佣金对于总销售价格中不超过$200.0015%对于总销售价格中超过的销售佣金注意：对于床垫商品，一律收取的销售佣金，不受销售额影响。电子产品配件$0.30$0.30家具（包括户外家具）家居与园艺（包括宠物用品）15%$0.30$0.30$0.30$0.30--厨具15%大家电对于总销售价格中不超过$300.0015%对于总销售价格中超过的任何部分，收取的销售佣金大家电音乐15%乐器办公用品15%$0.30$0.30$0.30$0.30--15%户外15%电脑6%软件和电脑/视频游戏体育用品（体育收藏品除外）工具和家居装修玩具和游戏15%15%$0.30$0.30$0.30$0.30--15%,但基础设备电动工具为12%15%8%解锁手机视频和DVD15%8%视频游戏机$0.30其他15%$0.30需要批准的分类3D打印商品汽车用品12%$0.30$0.3012%,但轮胎和轮毂商品为10%对于总销售价格不超过的商品，收取8%的销售佣金对于总销售价格超过$10.00的商品，收取的销售佣金美妆$0.30服装与配饰（包括运动装）收藏类图书17%$0.30--15%硬币收藏品有关销售佣金，请参阅分类要求。有关销售佣金，请参阅分类要求。有关销售佣金，请参阅分类要求。$0.30--娱乐收藏品艺术品--礼品卡20%--对于总销售价格不超过的销售佣金对于总销售价格超过$15.00的商品，收取的销售佣金对于总销售价格不超过的销售佣金对于总销售价格超过$10.00的商品，收取的销售佣金食品--个护健康（含个护用品）$0.30$0.30$0.3012%对于总销售价格中不超过$250.0020%珠宝首饰对于总销售价格中超过的任何部分，收取的销售佣金箱包和旅行用品鞋靴、手提包和太阳镜体育收藏品15%$0.30$0.30--15%有关销售佣金，请参阅分类要求。对于总销售价格中不超过$1,500.0016%对于总销售价格中超出的销售佣金96%钟表$0.30--延长保修、保护计划及服务合约资料来源：亚马逊官网，市场研究部。19竞争优势：完善的生态系统，助推商户展现个性并获取私域流量2.5.1.持续创新：帮助商户在快速变化的世界中最早采用商业创新功能自创立以来，Shopify持续进行产品、服务和渠道上的创新，扩展平台功能。年推出ShopifyPayments，消除了商户与第三方支付网关建立和保持直接关系的需要；2015年推出了ShopifyShipping，允许商户直接通过打印邮寄标签并以折扣价格发货；年推出了Shopify平台为商户提供不断增长的营运资金；年推出了ShopifyFulfillment和Shopify，分别帮助商户降低运输成本和管理电子邮件；2020年推出分期付款和手机购物应用程序，创造更加方便的网上购物体验，并与和Facebook结合，拓展了商户的零售渠道。Shopify通过持续创新，使其平台上的商家能够跟上商业世界的快速变化，成为商业创新的最早采用者之一。图22：Shopify的产品发展历程资料来源：ShopifyInvestor-Deck2020Q4公司最新情况，Shopify与达成了合作协议。年10月起，美国地区独立站商家可以在Shopify帮助商家通过社媒平台创建和运营短视频广告。年2月，宣布将其合作伙伴关系扩展至英国市场，并表示计划在2021年初将其与的合作伙伴关系扩展至整个北美、欧洲和东南亚等市场。Shopify与的这项合作关系可以帮助当地各种规模的Shopify商家利用活动，从而更好地将广告投入转化为销售收入，在市场竞争中保持领先地位。。202.5.2.生态系统：个可用，42200个活跃合作伙伴构建丰富生态系统Shopify围绕自身平台发展了一个由应用程序开发人员、主题设计师和其他合作伙伴（如数。该生态系统中的第三方商业专家可以帮助卖家成功实现其创业愿景。Shopify每年都会举办年度会议，以向合作伙伴展示在构建未来商业技术方面存在的合作机会。2020年由于的出现，这一传统的面对面活动采取了线上虚拟形式。图23：Shopify的APP数量（个）图24：Shopify的合作伙伴数量（个）APP数量增速（%）合作伙伴数量增速（%）42,20070004000300020001000070%40%30%20%10%0%4500040000350003000025000200001500010000500080%70%60%50%40%30%0%72%24,5003,70002019202020192020资料来源：ShopifyInvestor-Deck资料来源：ShopifyInvestor-Deck建立生态系统有助于。2020年约有个合作伙伴向Shopify推荐了商户，应用商店中的数量同比增长62%达到约6000个。大力发展生态系统会使平台更具吸引力和粘性，从而扩大了平台的商户基础，进而推动其生态系统实现进一步发展，形成了良好的内循环。6个月中有三分之一的商家会向合作伙伴寻求帮助。87％的Shopify商家表示需要依靠平台的应用程序来开展业务。Shopify合作伙伴计划增强了业务的可预测性，使商家能够在没有陡峭的学习曲线的情况下进行业务扩展。图：商户对Shopify合作伙伴计划的评价资料来源：Shopify官网，市场研究部。212.5.3.品牌个性：相比等平台，更专注强化商户品牌和与买家的直接联系当前，Shopify已经成为美国仅次于亚马逊的第二大电商平台。二者的主要差别在于，亚马逊只提供有限模板，是具有控制权的中介；Spopify打造了开放平台，更专注于强化商户的品牌个性。亚马逊从亚马逊标准化物流服务的同时，也不得不套上画着微笑符号的盒子。相比之下，Shopify可以帮助企业家设计个性化的在线商店，建立自己的品牌并牢固与客户的关系，使品牌的自身形象更为鲜明。与此同时，Shopify也帮助商家直接与买家建立了联系。如今越来越多的头部品牌希望跳过Shopify滋都陆续利用Shopify渠道开设了网店，亨氏（）和瑞士莲（Lindt）也开始加入这一VictoriaBeckham）等名人也开始通过Shopify销售自己的品牌商品。图：Shopify的大型用户代表资料来源：ShopifyInvestor-Deck2020Q4ShopifyShopify帮助商家在每次互动中都能保持自己的品牌，从而建立买家忠诚度和竞争优势。在2015年，多伦多时装设计师拉米•赫拉莉（BenjaminSehl）和麦肯齐•叶芝（）与Shopify合作，创立了Kotn这一时装品牌。麦肯齐•叶芝表示，之所以在当初选择Shopify，是因为Shopify自行把控与消费者之间的关系。这一点无法在亚马逊平台实现。。222.5.4.私域流量：中心化电商平台流量红利殆尽，Shopify助推商户获取私域流量私域流量与公域流量是一组相对概念。公域流量通常是商户所在平台掌握的流量，平台拥有给不同商户分发多少流量的权利，如视频的曝光量、通过亚马逊搜索界面进入到商品页的浏览量等；私域流量是指商户从公域、它域（媒体渠道、合作伙伴等）引流到自己的图：私域流量的优势资料来源：市场研究部绘制当前，随着中心化电商平台公域流量费用和抽佣的提高，私域流量的优势逐渐显现。第一是以IP化的形式聚集流量可以是企业文化、产品质量，甚至可以是社交渠道中的个人，以购物助手、领域专家、KOL、等身份与用户深度交流，加深品牌认可度；第二是可自由触达，即私域流量的拥有者可以直接接触到流量，例如基于电子邮件、Facebook的一对一信息推送，都是私域流量运营的天基于私域流量的以上3大特性，又催生出其最具竞争力的优势——低成本。与曾经的公域流量不同，商户无需重复花费高额流量费用触达同一批客户，私域流量衔接的客户信息与行为数据将直接留存企业，作为属于企业私有的经营数字化资产，可以进行二次以上链接、触达等市场营销活动，因此能降低企业营销获客成本。图：商户可以使用Shopify提供的模板给客户发送邮件资料来源：Shopify，市场研究部Shopify商户可以将消费者信息转化为店铺的可持续资源反复利用，进行后续的营销推广活动。以邮件为例，商户可以在Shopify后台选择邮件的主题模板或自定义内容，并根据系统分类将营销邮件发送给收件人。Shopify后台会自动帮商户归类好客户，如所有订阅者，购买者，回访客户，商户只需选择对应的客户群体，编辑邮件主题、文本并发送即可。。232020年同增突破对于期加入Shopify平台的商户群体带来的年收入的增长情况。由于每个群组内，离开平台的商户带来的收入的下降能够被剩余商户收入的增长所成功抵消，因此不同年份加入Shopify平台的商户群体的年收入实现了持续增长。图：不同年份加入Shopify平台的商户群体带来的年收入情况资料来源：ShopifyInvestor-Deck2020Q42020年是非凡的一年，突如其来的新冠肺炎疫情加速了电子商务的发展，进而推动了平台GMV和MRR的快速增长1195.8亿美元，同比增长96％，大幅超越年49%的同比增速；每月经常性收入（）为8260万美元，同比增长53％，较2019年32%的同比增速有显著提升。图30：Shopify的GMV规模与增速图：Shopify的MRR规模与增速MerchandiseVolume(亿美元）增速（%）MonthlyRecurringRevenue增速（%）10008006004002000100%80%60%40%20%0%82.690%80%70%50%40%30%10%0%1,195.880604020100611.453.940.929.918.5263.2153.711.36.677.13.837.62.07.116.2201220132014201520162017201820192020201220132014201520162017201820192020资料来源：Shopify年报，市场研究部资料来源：Shopify年报，市场研究部。242020年的营业收入同比增长％至29.3亿美元，大幅超越2019年47%的同比增速年以来，为商家提供增值服务所获得的收入比重19%增长至69%商家服务逐渐发展为营业收入的重要支柱。图32：Shopify的营业收入规模与同比增速图：Shopify的营业收入结构营业收入百万美元)营收增速（%）100%350025001500500120%100%80%60%40%20%80%70%60%40%30%10%0%2,929.51,578.21,073.2673.3205.2105.023.750.30201220132014201520162017201820192020资料来源：choice，市场研究部资料来源：choice，市场研究部从地区分布上看，截至年月31日，的平台共吸引了来自约个国家的约174.9万名商户。其中56%的商户位于北美地区，25%的商户位于EMEA地区（欧洲、15%的商户位于区的分布情况，可以看出北美地区以56%的商户数量贡献了73%的营业收入，是Shopify营业收入的主要来源。其它地区中，、和拉丁美洲地区分别贡献了16%，10%和的营业收入。图34：年Shopify各地区商户数量比重图35：年Shopify各地区营业收入比重4%10%15%16%拉丁美洲56%拉丁美洲73%资料来源：Shopify年报，市场研究部资料来源：Shopify年报，市场研究部。25毛利方面，2年的毛利润同比增长％至年45%的同比增速；毛利率与53%的水平。费用方面，销售费用率下降显著，从年的30%大幅降低至21%2020年Shopify成功实现扭亏为盈，首次盈利即获得3.2，取得经营业绩上的重大突破。图36：Shopify的毛利润规模与同比增速图：Shopify的毛利率情况毛利百万美元)毛利增速（%）毛利率（%）1800160012008004000100%80%70%50%40%30%10%0%1,541.5100%80%60%40%20%0%80%73%59%56%56%54%53%865.6596.3380.3209.5111.118.936.761.8201220132014201520162017201820192020资料来源：choice，市场研究部资料来源：choice，市场研究部图：Shopify的费用率变化情况研发费用率销售费用率管理费用率60%50%40%30%10%0%资料来源：choice，市场研究部图39：Shopify的净利润规模与同比增速图：Shopify的净利率情况净利润百万美元)净利率（%）300200100020%10%0%201220132014201520162017201820192020201220132014201520162017201820192020资料来源：choice，市场研究部资料来源：choice，市场研究部。26发展前景：2020年针对的高达1530亿美元，同比增长Shopify针对的逐年增长，2017-2019年的增速分别为12%，和，增速较低但较为稳定。2020年据Shopify测算，全球共有部分的TAM高达15302019年大幅增长96%；对比Shopify2020年所有类型商家合计实现亿美元的图41：Shopify的SMB逐年增长图：年Shopify的SMB市场规模高达亿美元SMBTAM（亿美元）增速（%）1530160012008004000100%80%60%20%0%96%78070064012%11%9%20162017201820192020资料来源：ShopifyInvestor-Deck2016-2020资料来源：ShopifyInvestor-Deck2020Q4在未来发展方面，Shopify计划吸引更多的商户，获取更多的渠道和伙伴，以及实现更高的GMV企业的消费者化趋势。除此之外，国际化的发展方向，机器学习技术力量的推动，以及消费者消费金额中Shopify占比的增加也是公司未来发展的重要机遇。图：Shopify的未来发展驱动因素资料来源：ShopifyInvestor-Deck2020Q4。273.解析市场规模：全球零售电商销售额年将破6万亿，助推电商快速发展根据eMarketer统计数据，全球零售电商市场将持续增长，预计年销售额突破6万亿20%国零售电商市场前景广阔比与全球同步持续增长，且在整体零售金额中具有更高的比重，预计202150%，2024年将达到58.1%。图44：年全球零售电商销售额（万亿美元）、同图：2019-2024年中国零售电商销售额（万亿美元）以及比增速以及占全球销售总额比重占中国销售总额比重全球电子商务零售销售额占全球销售总额百分比中国电子商务零售销售额占中国销售总额百分比75.91100%80%40%0%43100%80%40%0%3.573.3365432105.423.094.892.782.3023.351.510.50资料来源：eMarketer，市场研究部资料来源：eMarketer，市场研究部中国的零售电商销售额以及占零售总额的比重均年的总体零售额为万亿美元，并预计2021年将达到近2万亿美元。表：年电子商务零售销售额（十亿美元）排名TOP10排名国家20202021E预计同比增速12中国2296.95794.50180.39141.2696.862779.31843.15169.02144.08120.56101.5180.0021.0%6.1%-6.3%2.0%9.0%4.8%8.4%22.0%12.5%2.0%美国3英国4日本5韩国6德国7法国73.808印度55.3567.539加拿大西班牙39.2244.121036.4037.12资料来源：eMarketer，市场研究部。28表：年零售电子商务销售占社会零售总额百分比排名TOP10排名国家中国韩国英国丹麦挪威美国芬兰瑞典法国西班牙2021E2022E1234567891052.1%28.9%28.3%19.1%17.6%15.0%14.3%13.2%10.9%55.6%31.6%28.5%19.8%17.7%16.3%14.4%13.8%资料来源：eMarketer，市场研究部电商市场的蓬勃发展，带来了广阔的电商软件以及产品需求。电子商务软件向客户公司提供进行线上建店、客户管理、财务以及流量数据分析、裂变营销等工具与服务，简化了2019年的48.9％上升到年的％，随着人们越来越多地采用在线购物，更多的零售电商商户将对电子商务软件产生需求。根据view的数据，2019年全球电子商务软件市场规模为％亿美元亿美元，viewresearch预计全球电子商务软件市场从2020年到2027年将以％的复合年增长率增长，于2027年达到205.82亿美元。图：–年欧洲电子商务软件市场规模中云应用占据更大比重资料来源：Grandviewresearch。29行业图谱：产业链发展成熟，电商可据是否提供建站服务分为2类整体来看，电商行业经过多年发展，已形成较为清晰成熟的上中下游产业链。产业链上游参与主体为系统开发商、云计算技术提供商和网络设备及服务商，中游参与主体为电商SaaS软件研发、销售企业，下游参与主体为各类电商商家。图：电商SaaS产业链图谱（以中国为例）资料来源：市场研究部绘制具体来看，产业链上游主要提供基础设施。系统方面，目前市面上常见的操作系统主要为Linux和95%电商SaaS都是基于系统开发。云计算技术是目前电商发展阶段最前沿、最主要的技术，我国市场上的云计算技术主要由腾讯云、阿里云、快云公司提供。网络设备及服务（如网络基站、入网等）由华为、、中国电信等公司供应。产业链中游是电商SaaS的研发与销售企业，这些企业根据“是否提供建站服务”可分为2类。第一类企业只提供附加服务，帮助已有线上店铺的客户提升店铺运营管理效率，例如帮助客户快速裂变营销、分析买家数据、多渠道引流获客、仓储货物管理等。国内代表企业有光云科技、船长、店小秘等。其中光云科技于2020年4月日在科创板上市，船长于年2月日获A1年1月18B轮融资亿人民币。第二类企业除附加服务外，还提供快速建站工具，帮助未有线上店铺的客户快速建立属于自己品牌的个性化商城。它们大都提供保姆级的建站教程、丰富美观的建站模板、有赞科技、慧策等。产业链下游是指使用电商SaaS产品的电商商家。对于第一类只提供附加服务的电商SaaS天猫、京东、拼多多等。而第二类既提供建站服务又提供附加服务的电商SaaS企业，它们所对应的下游公司为尚未拥有线上店铺的客户，或是想要从中心化电商平台中脱离建立属于自己品牌的私域流量的公司，比如林清轩、韩束、谭木匠、喜之郎等。。30BigCommerce等6家主要竞争对手各具特色Shopify其中，最具特色的为、、、、Squarespace和Weebly提供了跟踪商店数据的最佳分析功能；Squarespace则具有高性价比的特色。表：Shopify主要竞争对手比较竞争对手起付价/月ApplePayPayPal交易费用没有付款处理费多渠道销售BigCommerceVolusion$29.95$29✔✔✔✘✔✘✔✔✔✔✔✔2.9％+0.30美元✔✔✔✔✔✘没有2.15%WooCommerce$0+hostingfees没有2.9％+0.30美元2.9％+0.30美元2.9％+0.30美元Wix$23$18$8没有SquarespaceWeebly0％-3％0％-3％2.90%资料来源：WebsiteBuilderExpertBigCommerce当前是Shopify的最大竞争对手Shopify和其它任何公司更多的内臵工具，使商户不必增加成本依赖第三方应用程序获取许多高级功能。如果商户确实需要向网站添加其他功能，则BigCommerce的应用程序市场也提供了约250种可供选择的工具。虽然和的订阅价格十分相似，但是由于BigCommerce具有更多的内臵功能，因此具有更高的性价比。在交易费用方面，在任何计划上都没有交易费，而Shopify则会根据商户选择的定价方案收取0.5％到2％之间的费用，避免交易费用的唯一方法是使用ShopifyPayments（与表：BigCommerce和Shopify针对普通商户的价格对比BuilderBasicPlan$29.95$29MediumPlan$79.95AdvancedPlan$299.95Shopify$79$299资料来源：WebsiteBuilderExpert对于企业级商户，Shopify和都提供了自定义计划。Shopify和Enterprise可以帮助大型企业最大程度地发挥在线潜力。与Shopify相比，BigCommerceEnterpriseShopify则主要依赖其应用程序市场实现大部分自定义功能。。31国内格局：有赞微盟相继上市，家创业公司获投，魔筷科技连获3轮融资当前，国内在针对电商领域开展相关业务的公司可分为两类，一类是布局此领域的传统软件公司，另一类是专营电商SaaS的公司。布局此领域的传统软件公司，如金蝶软件、领域推出了适用于电商行业的金蝶管易电商SaaS2助已有线上店铺的客户提升店铺运营管理效率；第二类企业除附加服务外，还提供快速建站工具，帮助未有线上店铺的客户快速建立属于自己品牌的个性化商城。相似的带有建站工具的电商SaaS专营公司上市公司主要为有赞科技和微盟集团，两家公司均在微信生态中进行核心布局，我们将在后魔筷科技、店匠科技、脸脸、Shopline自年起都获得了数量可观的融资金额。魔筷科技更是于2020年3月24月310月日连获三轮投资，融资金额达到数亿人民币，新三板思迅软件获蚂蚁集团战略投资等。表15：国内电商SaaS创业公司年度融资情况创立时间融资时间公司名称轮次金额投资方公司简介商派网络面向线上到线下、直销到分销领域，为企业提供立体化的服务及技术，具体包括在线交易、供应链管理、金融工具、零售分销、综合商贸等整体解决方案。商派网络2006-102011-122014-82021-03-012020-12-102020-12-03E轮数亿人民币未透露君联资本,SoftBank新加坡政府投资公司,高瓴创投慧策（原旺店通）基于云计算模式，从前端吸引流量到后端集约化管理，助力企业智慧决策与数字化智能化升级。慧策C轮1亿美元半城云基于微信生态，提供第三方社交电商小程序，为用户提供社交电商拉新获客、成交转化、用户留存、增购复购、分享裂变、运营迭代等服务，帮助用户建立本地生活电商品牌。店匠科技以技术和数据为导向，科学系统化的帮助中国企业在海外进行品牌建设，品牌传播，最终实现销售增长。半城云天使轮数百万人民币浩方创投红杉资本中国,云九资本,前海母基金,磐晟资产店匠科技脸脸2017-72013-32020-10-122020-08-07B轮1000万美元1亿人民币脸脸是基于场所的场景电商注线下场景流量运营，首创了的场景电提供功能齐全的品牌开店配套，包括专业的订单管理系统、多元化的物流及支付网关、风格多样的店铺设计、在线实时客户服务与数据使用分析等后台管理工具。战略投资未透露Shopline2014-12020-08-052020-10-28A轮轮2000万美元YY欢聚集团,亦联资本五源资本-晨兴资本,高榕资本,钟鼎资本,,众源资本2014-12数亿人民币魔筷科技专注于为用户提供商品、交易、用户等营销系统、广告系统、数据分析系统等电商解决方案，致力于为创业企业和传统企业降低技术成本及时间成本。魔筷科技2014-122014-122020-04-032020-03-02C轮数亿人民币高榕资本,众源资本战略投资数千万人民币腾讯投资资料来源：IT桔子，市场研究部。324.公司年年4月上市港股创业板。目前中国有赞旗下主要拥有：有赞微商城、有赞零售、有赞连锁、有赞美业、有赞教育、有赞小程序等全面帮助商家进行经营的电商SaaS和门店SaaSSaaS产品，中国有赞还为商家、消费者提供了众多配套服务，如帮商家挖掘全域流量，推广获客成交，提供全行业场景营销解决方案；帮助消费者获取消费金融服务等。当前，中国有赞服务商户543万家，覆盖个行业和类目，在售商品数超过4亿。2021年2月28日，公司董事会已向联交所申请允许有赞科技股份有限公司在联交所主板上市。表：中国有赞提供的核心SaaS产品产品名称产品功能有赞微商城有赞微商城是面向全行业的电商解决方案,有赞零售有赞连锁有赞美业一款面向线下零售门店的全渠道经营软件,适用于直营、加盟、联营等模式的门店,是连锁业态的一体化经营工具，让连锁经营更高效。为美容关体、美发、美甲、健身、养生保健等行业提供完整的互联网经营解决方案,提升门店效率。有赞教育是面向教育机构的互联网经营解决方案,有赞教育站式经营。,为不同行业的商家提供适合的有赞小程序小程序。资料来源：中国有赞官网，市场研究部图48：中国有赞围绕核心SaaS产品提供众多配套服务资料来源：中国有赞官网，市场研究部针对电子商务道开店，包括微信、QQ、微博、小程序、支付宝生活号，把握社交网络每一份流量；提供。3330+装修组件、50+售和消费大数据的在线营销平台，拉新、转化、促活、复购、裂变、面面俱到；丰富的分销拓展销售渠道，让员工、客户和543供客户画像，通过会员卡/储值卡/会员权益，精准营销拉升客单。图49：“有赞微商城”针对电商提供的核心服务资料来源：中国有赞官网，市场研究部3附加服务，分别是：系统数据分析，有赞开放平台和有赞广告投放。系统数据分析提供流量分析、交易分析和客户行为分析；有赞开放平台助力商家灵活使用营销插件//QQ/公众号联盟等广告资源，覆盖海量用户。图：“有赞微商城”针对电商提供的附加服务资料来源：中国有赞官网，市场研究部。34中国有赞在周期购、新媒体、百货商超、酒店旅游、连锁门店、票务卡券和教育培训等多个行业提供了广泛的电子商务解决方案。周期送货；新媒体电商一站式解决方案，提供在线营销、粉丝互动、渠道选货、仓储物流等全方位产品服务支持；面向百货商超行业，提供全渠道信息化管理工具，实现线上线下联合营销和会员同步管理；面向酒店客栈行业，提供全方位的酒店预定和营销系统，帮助商家高向教育、培训行业，提供课程展示，移动支付、互动营销、会员管理等一站式产品服务支持；图：中国有赞电子商务解决方案案例资料来源：中国有赞官网，市场研究部“有赞微商城”推出至今获得了众多知名客户。包括电子科技行业的TCL、Dell，百货商超行业的王府井网上商城，服装行业的韩都衣舍，以及食品行业的周黑鸭、良品铺子等。图：有赞微商城的代表客户资料来源：中国有赞官网，市场研究部。35商户在使用“有赞微商城”开展业务时，可以在丰富的应用市场、服务市场上选择配套产品和服务。有赞应用市场覆盖了商户的初创期策略，成长期策略和成熟期策略。初创期策略包括一站式店铺装修、商品高效管理、裂变营销引流；成长期策略包括互动创新营销、客户关系管理和电商系统；成熟期策略包括精细化运营、效能提升和营销玩法创新。商户在经营全生命周期的任何一个阶段都可以在有赞应用市场中找到适合的配套产品。图：有赞应用市场资料来源：中国有赞官网，市场研究部图：有赞服务市场资料来源：中国有赞官网，市场研究部中国有赞高度重视系统稳定性，并将其作为自身的重要竞争优势。2017年月27日，为了让“系统稳定高于一切”不断地做到极致，有赞推出了“护航计划”，并正式宣布：如果出现系统不稳定造成客户核心服务中断，就按照不可用时间给予对应102.4倍的补偿。当前，“有赞护航”为店铺稳定、数据安全、消费者体验和页面打开速度提供全方位的护航计划。。36图：有赞护航保障业务的高度稳定性资料来源：中国有赞官网，市场研究部有赞微商城共有三个价格版本，其中电商基础版为元元年，旗舰版为元年。三个版本在开店能力、销售渠道、营销推广等领域的功能基本相同；其差别主要体现在营销玩法、客群维护、经营分析、配套工具等营销领域的增值应用上。图：有赞微商城的三个价格版本资料来源：中国有赞官网，市场研究部表：有赞微商城三个版本的主要功能差异类型项目电商基础版电商专业版电商旗舰版好友瓜分券、砍价0元餐、支付有礼、0❌✅✅营销应用-营销玩法定金膨胀、周期购❌❌❌❌✅❌✅✅✅动粉丝营销营销应用-客群维护营销应用-经营分析人群画像❌❌✅察营销应用-配套工具❌❌✅❌✅✅报表2021年最新营销/未来新增能力件资料来源：中国有赞官网，市场研究部。37财务方面，从营业收入上看，中国有赞营收增长稳健，实现营业收入亿元，FY202056%业务的重视程度逐渐提升的51%上升至的58%。图57：中国有赞营业收入及同比增速图：中国有赞营收结构营业收入（亿元人民币）营收增速（%）其它商家解决方案订阅解决方案100%90%48%30%20%10%0%18.21181612108642050%40%30%20%56%42%11.692019202020192020资料来源：中国有赞年报，市场研究部资料来源：中国有赞年报，市场研究部的51%上升至的59%FY2019的64%大幅上升至的76%降低，从FY2019的-78%降低至FY2020的。图59：中国有赞整体和分业务毛利率情况图：中国有赞净亏损金额和净亏损率情况净亏损（亿元人民币）净亏损率64%0-1-2-3-4-5-6-7-8-90%70%60%50%30%20%10%59%51%-30%24%18%-78%公司整体毛利率订阅解决方案商家解决方案其它-9.1620192020资料来源：中国有赞年报，市场研究部资料来源：中国有赞年报，市场研究部。38微盟集团：主攻SaaS转向营销服务，实现营业收入亿元微盟集团成立于年4月，是中小企业云端商业及营销解决方案提供商，同时也是腾讯年1月日上市于香港证券交易所主板。当前微盟旗下拥有：电商零售、餐饮外卖、本地生活和营销推广4大领域的解决方案，帮助客户在新零售时代提高运营效率和盈利能力。微盟为全球352万商户提供365*24家服务商，无论商户身处何处，都能获得微盟本地化的服务体验。图：微盟集团提供全场景全链路的SaaS产品，助力企业数字升级资料来源：微盟官网，市场研究部图：微盟提供遍布全国的销售网络提供本地化的服务资料来源：微盟官网，市场研究部。39和中国有赞类似，针对电子商务微商城”支持多平台开店，微信、百度、QQ、支付宝等多个平台，一键开店，统一管理，全方位引流；数十种装修组件，上百套行业模板，满足不同行业搭建需求，帮助商家快速搭建属于自己的个性化独立商城；拼团、砍价、直播等多种营销插件组合营销