第二季度中国物流行业金融季度研究报告

北京银联信投资顾问有限责任公司http：//PAGE22服务电话：(8610)63368810银联信行业金融研究系列>>第二季度银联信行业金融研究系列>>第二季度北京银联信投资顾问有限责任公司正文目录第一章20XX年二季度中国物流行业运行概况 9一、中国物流业发展整体情况分析 9（一）社会物流需求持续增加，增势更加平稳 9（二）社会物流总费用较快增长，与GDP比率再次上升 10（三）物流业增加值稳步增长，占GDP的比重为7% 11（四）物流业固定资产投资较快增长，增幅回落明显 11（五）物流市场价格低位运行 12（六）物流企业效益小幅增长 13（七）下半年物流运行形势展望 13二、物流产业政策 14（一）国务院八项措施促进物流行业减税整合成两大亮点 14（二）首个国家级流通规划最快6月底出台剑指流通费用 15（三）河南省郑州市出台《加快推进国际物流中心建设的意见》推进国际物流中心建设 16（四）四川省政府发布《四川省西部物流中心建设规划20XX年度工作计划》 18（五）《海关总署、财政部、国家税务总局、国家外汇管理局关于设立北京亦庄保税物流中心的批复》 19（六）三部委发布《鼓励进口技术和产品目录（20XX年版）》鼓励引进多项物流新技术 20（七）商务部出台《全国药品流通行业发展规划纲要（20XX—2015年）》国内医药冷链发展需重拳出击 20（八）中国民用航空发展第十二个五年规划出台 22（九）物联网“十二五”规划构架成型 23（十）国家邮政局审议通过《关于快递企业兼并重组的指导意见》 23三、行业重点事件 24（一）8月起航油价格每月调整1次航空公司受一定负面影响 24（二）邮政普遍服务基金拟征民营快递企业成本再增 25（三）邮政局酝酿快递国标推动重组超百亿快递企业 26第二章20XX年二季度中国物流行业国内外环境分析 28一、国际环境分析 28（一）全球经济复苏减速且通胀上扬滞胀忧虑隐现 28（二）金融危机监测指标持续处于不稳定区域金融状况有所恶化 29（三）金融市场围绕欧洲债务危机和全球经济滞胀风险而波动 30（四）国际资本流动重返新兴市场管理难度加大 31（五）全球货币政策面临滞涨考验 31二、国内环境分析 31（一）4月份中国制造业采购经理指数有所回落 32（二）5月份中国制造业采购经理指数再现回落 33（三）6月份中国制造业采购经理指数连续三个月回落 35（四）农业生产总体稳定夏粮生产获得丰收 37（五）工业生产平稳增长企业效益继续增加 37（六）固定资产投资保持较快增长房地产投资增速较快 38（七）市场销售稳定增长汽车、房地产相关商品销售放缓 38（八）城乡居民收入稳定增长农村居民收入增长较快 38第三章20XX年二季度中国物流行业各细分行业运行分析 40一、中国二季度客货运输量情况总体概况 40（一）客货运输量情况 40（二）道路固定资产投资情况 41二、中国二季度物流各细分行业运行分析 42（一）铁路运输 42（二）公路运输 43（三）航空运输 43（四）水路运输 44（五）城市轨道运输 46（六）快递业运行情况 46第四章20XX年二季度中国工业生产资料物流分析 47一、煤炭物流 47（一）产品产量分析 47（二）产品销量分析 47二、钢铁物流 47（一）产量分析 47（二）销量分析 47三、铁矿石物流 48（一）产量分析 48（二）需求分析 48四、原油物流 48（一）产品产量分析 48（二）产品销量分析 48五、水泥物流 49（一）产品产量分析 49（二）产品销量分析 49六、有色金属物流 49（一）产品产量分析 49（二）产品销量分析 49七、粮食物流 50（一）稻米 50（二）大豆 50（三）小麦 51（四）玉米 52（五）棉花 53（六）白糖 54第五章20XX年二季度中国工业品物流分析 55一、汽车物流 55（一）汽车产销增速逐月回落 55（二）汽车出口表现突出 55二、医药物流 57（一）产品产量分析 57（二）产品销量分析 58三、化工品物流 59（一）产品产量分析 59（二）产品需求分析 59第六章20XX年二季度中国物流行业动态分析 60一、物流行业动态 60（一）物流业迎来振兴政策落地期 60（二）江西省物流业迈入高速发展期 60（三）山东烟台将建国际综合物流园区交易额达1000亿 61（四）浙江杭州保税物流中心将正式封关运营 62（五）海口将建国际物流节点城市人才缺乏成发展瓶颈 63（六）福建泉州物流业“五年规划”即将送审将设九大物流园区 64（七）5年后辽宁省物流总额翻一番将突破10万亿元 65（八）与金融电子商务融合佛山抢占物流产业新高地 66（九）淄博获批设立保税物流中心 66（十）央企12亿元助力黄石现代物流园 67（十一）枣庄实现粮食大物流南北大流通新格局 67（十二）青岛：零售业物流配送发展迅猛 67（十三）重庆邮政速递物流推出开源节流新举措 68（十四）73家快递企业违规经营被取缔 68（十五）德国快递DＨL巨亏退出中国 69二、重点企业经营动态 69第七章20XX年三季度中国物流行业风险因素分析 72一、钢铁物流五大症结亟待破解 72（一）行业集中度依然偏低 73（二）钢铁物流市场变数增多 74（三）现代钢铁物流水平不够 74（四）市场机制建设缺乏规范 75（五）市场遭受融资瓶颈 76二、电子商务物流市场面临三大风险 77（一）政策风险 77（二）行业竞争风险 78（三）企业自身风险 78第八章20XX年三季度中国物流行业机会分析 79一、铁路迅速发展激发冷链物流产业 79二、冷链物流产业亟待实现主体共赢 79（一）我国冷链物流产业现状 79（二）国内外冷链市场差距化 80（三）市场乱象亟待规范 80（四）冷链物流获得发展的途径 80三、汽车物流业迎来发展黄金期 81（一）汽车物流稳定快速发展 81（二）铁路、水运在汽车物流中发挥重要作用 82（三）汽车物流业发展环境逐步完善 83四、中国航运物流电子商务系统建立电子商务为航运物流发展添翼 84（一）用信息技术提高企业竞争力 84（二）抓好基础管理降低运营成本 85（三）依靠电子商务带来各方效益 86五、物流业迎来减负时代 87图表目录TOC\h\z\c"图表"图表1：2010-20XX年社会物流总额及增长变化情况 9图表2：20XX年1-6月社会物流总额及增长变化情况指标 10图表3：20XX年1-6月社会物流总费用构成情况 11图表4：2010-20XX年物流相关行业固定资产投资及变化情况 11图表5：2010-20XX年公路综合运价指数 12图表6：2010-20XX年中国沿海散货运价指数CCBFI 13图表7：全球GDP增长趋势以及CPI上涨趋势 28图表8：金融危机风险指标（ROFCI）变化趋势 29图表9：中国制造业PMI指数（经季节调整） 33图表10：中国制造业PMI指数（经季节调整） 35图表11：制造业PMI指数 35图表12：中国制造业PMI指数（经季节调整） 37图表13：20XX年5月交通固定资产投资完成情况 41图表14：20XX年1-5月铁路客货运输周转量情况 42图表15：20XX年1-5月公路货物客货运输周转量情况 43图表16：20XX年1-6月航空客货运输周转量情况 43图表17：20XX年1-5月水路客货运输周转量情况 44图表18：20XX年5月全国200万以上港口集装箱吞吐量统计 45图表19：USDA6月稻米供需平衡表 50图表20：USDA6月大豆供需平衡表 51图表21：USDA5月小麦供需平衡表 51图表22：中国小麦供需平衡表 52图表23：USDA6月玉米供需平衡表 53图表24：棉花库存消费比 54图表25：20XX年6月份汽车生产完成情况 56图表26：20XX年6月份汽车销售完成情况 56图表27：20XX年2月-20XX年5月化学原药产量情况 57图表28：20XX年2月-20XX年5月中成药产量情况 57图表29：20XX年2月-20XX年5月医药行业工业销售产值情况 58图表30：20XX年2月-20XX年5月中西药品零售总额情况 58图表31：2009年5月-20XX年5月中国医药行业产销率走势 59图表32：20XX年二季度中国物流行业企业经营动态 69

第一章20XX年二季度中国物流行业运行概况一、中国物流业发展整体情况分析20XX年1-6月，我国物流运行保持平稳较快增长态势，物流需求持续增加，物流总费用较快增长，与GDP比率再次上升。与此同时，物流企业成本高企、资金趋紧，经营困难依然较大。今年1-6月我国物流运行呈现以下特点。（一）社会物流需求持续增加，增势更加平稳今年1-6月社会物流总额为74.7万亿元，按可比价格计算，同比增长13.7%，增幅同比回落4.7个百分点，呈逐月收窄之势。总体来看，社会物流总额仍然保持平稳较快增长态势，且增势更加平稳。图表SEQ图表\*ARABIC1：2010-20XX年社会物流总额及增长变化情况单位：亿元、%数据来源：中国物流与采购联合会银联信在社会物流总额中，工业品物流总额67.9万亿元，同比增长14.3%，增幅同比回落3.3个百分点。进口货物物流总额5.4万亿元，同比增长6.7%，增幅同比回落24.3个百分点。再生资源物流总额、单位与居民物品物流总额同比分别增长42.9%和18.1%，继续保持快速增长。图表SEQ图表\*ARABIC2：20XX年1-6月社会物流总额及增长变化情况指标指标单位绝对数增长（%）比重（%）社会物流总额亿元74701113.7100农产品物流总额亿元83592.31.1工业品物流总额亿元67860014.390.8进口货物物流总额亿元541946.77.3再生资源物流总额亿元509242.90.7单位与居民物品物流总额亿元76618.10.1数据来源：中国物流与采购联合会银联信（二）社会物流总费用较快增长，与GDP比率再次上升1-6月社会物流总费用3.7万亿元，同比增长18.5%，增幅比1季度提高0.6个百分点，比去年同期提高0.7个百分点。社会物流总费用与GDP的比率为18%，而去年1-6月以来一直在17.9%左右，同比提高0.1个百分点。究其原因，一是受原材料、燃料、动力价格和劳动力成本上升影响，二是受贷款利率上调以及企业资金使用效率较低影响，三是我国仍处在工业化和城市化的加速阶段，物流需求总体规模依然保持较高水平和较快增速。

在社会物流总费用中，1-6月运输费用1.9万亿元，同比增长15.5%，增幅虽比去年同期回落2.9个百分点，但比1季度加快1.9个百分点，带动了社会物流总费用的较快增长。运输费用加快增长，主要是受油价以及用工成本上涨等因素影响。去年4季度以来，国内汽、柴油价格先后四次上调。20XX年6月流通环节柴油价格累计同比上涨22.6%，汽油价格累计同比上涨16.9%。1-6月保管费用1.3万亿元，同比增长22.7%，增幅比去年同期加快6.6个百分点。其中，利息费用5312亿元，增长24%，增幅比1季度提高1.4个百分点，比去年同期提高14.7个百分点。利息费用的上升，主要是受利率上调影响，直接提高了企业资金使用的成本。1-6月管理费用0.45万亿元，同比增长19.8%，增幅与去年同期大体持平。图表SEQ图表\*ARABIC3：20XX年1-6月社会物流总费用构成情况数据来源：中国物流与采购联合会银联信（三）物流业增加值稳步增长，占GDP的比重为7%今年1-6月，我国物流业实现增加值14360亿元，按可比价格计算，同比增长14.2%，增幅同比回落1.4个百分点。其中，交通运输业增加值10739亿元，增长14.3%；贸易业增加值2809亿元，增长13.7%；仓储业和邮政业增加值分别增长13.2%和17.4%。1-6月物流业增加值占GDP的比重为7%，占服务业增加值的比重为16.6%，比重同比均下降0.1个百分点。（四）物流业固定资产投资较快增长，增幅回落明显今年1-6月物流业固定资产投资完成额13285亿元，同比增长19%，增幅同比回落6.5个百分点，比同期全社会固定资产投资增幅低6.6个百分点。其中，交通运输业投资额为9097亿元，同比增长13.4%，增幅同比回落12.8个百分点；仓储、邮政业投资额为1206亿元，同比增长32.4%，增幅同比回落2.8个百分点；贸易业投资额为2983亿元，同比增长33.6%，增幅同比提高14.3个百分点。随着“四万亿”投资刺激政策的逐步淡出，运输业投资增幅逐步趋于常态增长，物流业固定资产投资更多地向物流仓储设施倾斜，以利于物流配套设施的建设和物流网络的形成。图表SEQ图表\*ARABIC4：2010-20XX年物流相关行业固定资产投资及变化情况单位：亿元、%数据来源：中国物流与采购联合会银联信（五）物流市场价格低位运行公路方面，今年1-6月，大中企业公路运价同比有所上升，但中小企业公路综合运价指数基本在60点上下低位波动。尽管油价持续攀升，但以中小企业为主的公路运输市场竞争激烈，运价难以上涨。图表SEQ图表\*ARABIC5：2010-20XX年公路综合运价指数数据来源：中国物流与采购联合会银联信图表SEQ图表\*ARABIC6：2010-20XX年中国沿海散货运价指数CCBFI数据来源：中国物流与采购联合会银联信（六）物流企业效益小幅增长今年1-5月重点物流企业主营业务收入同比增长30.9%，主营业务成本同比增长33%，主营业务成本增幅高于主要业务收入增幅2.1个百分点。主营业务利润增长4.2%，增幅同比下降33.2个百分点，比同期规模以上工业企业利润增幅低23.7个百分点。收入利润率5.2%，同比下降1.3个百分点，比同期规模以上工业企业利润率低1个百分点。在物流成本上升和物流服务价格偏低的双重影响下，加上资金趋紧，物流企业经营困难依然较大，后市增长乏力。（七）下半年物流运行形势展望1-6月，物流运行总体形势良好，继续保持平稳较快发展，基本与国民经济发展和宏观调控目标相适应，稳定性、协调性有所增强。当前，经济发展面临的国内外环境依然十分复杂，不稳定、不确定因素较多。从有利因素看：第一，从宏观经济基本面看，下半年国家在抑制通胀的基础上将加快经济结构调整和发展方式转变，促进经济又好又快发展，这些为物流运行持续保持较快发展创造了良好的机遇。第二，从物流业业务活动预期指数来看，自2009年4月国务院出台《物流业调整与振兴规划》以来，一直稳定地保持在60%以上，今年6月为67.7%，反映出业内对物流业发展普遍看好。第三，从政策层面来看，今年6月8日国务院常务会议从税收政策、土地支持、经营环境、资源整合、技术创新和应用，投资融资和金融信贷，以及农产品物流发展八个方面提出了政策措施和要求。近日，温家宝总理在考察物流企业时指出：要采取有力措施振兴物流业，这些措施不但要迅速出台，而且要令出必行。这些必将进一步改善物流业发展的外部环境，进而促进物流业又好又快发展。从不利因素看，国际金融风险和债务危机普遍存在，世界经济，尤其是欧美经济复苏势头不稳，与此同时，大宗商品价格高位震荡，原材料、燃料、动力价格和劳动力成本价格持续上涨，企业生存压力凸显。由于央行多次提高准备金率和存贷款利率，加大了企业资金链条的压力，许多企业存在多角债务。综合判断，下半年我国物流运行的有利因素大于不利因素，仍将保持平稳较快发展，并努力实现与其他产业的相互融合和促进，在加快物流业发展方式转变的基础上，继续为国民经济发展提供有力支撑。初步预计20XX年社会物流总额增长14％左右，物流业增加值增长13％左右，可以支撑国内经济8％～9％的增长水平。二、物流产业政策物流业是典型的“生产性服务业”，主要为生产制造业提供服务，在促进制造业、商贸业等有机融合的过程中，也在成为企业的第三利润源。”十二五”期间，制造业与物流业的联动发展势必会更加深入，物流业务外包模式将被更多制造企业所接受。而在区域经济均衡发展(产业西进)和消费提升的驱动下，随之而来的将是东部与西部地区巨大的物流量。“十二五”期间，政策方面对物流业的扶持值得期待。由发改委会同有关部门制定的《”十二五”现代服务业发展规划》，有望在今年上半年出台。该规划属于”十二五”规划纲要17个重点专项规划之一，未来规划将在财政、金融、税收等方面给予现代服务业更多支持。今年，《物流业调整和振兴规划》相关细则也将陆续出台，为现代服务业的先导产业和承接性产业的中国物流业带来发展良机。（一）国务院八项措施促进物流行业减税整合成两大亮点〖政策描述〗国务院出台八项措施促进物流业，减税整合成两大亮点。6月8日，温家宝总理主持召开国务院常务会议，研究部署促进物流业健康发展工作。会议出台八项配套政策措施（政策指2009年3月国务院印发《物流业调整和振兴规划》）措施促进物流业发展，减税和整合成为其中的两大亮点，减税解决了物流业最为关注的税基不一致问题，而整合则是未来物流业发展的重要方向。〖背景分析〗税率不一以及重复征税问题着重得到解决。税收是物流业发展的重要制约之一。目前物流各个环节的税率并不统一。运输、装卸、搬运的营业税执行税率为3%，仓储、配送、代理等的营业税税率为5%。针对税负不均的现象，国务院要求，研究解决仓储、配送和货运代理等环节与运输环节营业税税率不统一问题，倾向于将物流业纳入增值税范围，取消营业税；重复征税也是物流行业普遍存在的问题。物流业企业之间由于业务需要，往往对同一运输业务进行分工协作，这样容易造成同一业务不同企业间重复征税的问题。对此，国务院要求，完善物流企业营业税差额纳税试点办法，扩大试点范围，尽快全面推广。整合成为此次配套政策措施的另一大亮点。据不完全统计数据显示，中国目前大小物流企业有6万家以上。从中国目前物流业的发展情形来看，有的所谓物流企业可能就是两台车几个人，物流企业鱼目混杂，产业格局混乱，因此物流业的兼并整合将成为“十二五”规划的重要内容。早在2009年4月《物流业调整与振兴规划》中就提出，要加快物流企业兼并重组。这次配套政策措施强调要鼓励整合物流设施资源；支持大型优势物流企业对分散的物流设施资源进行整合，鼓励中小物流企业加强联盟合作；引导行业系统内的仓储和运输设施开展社会化物流服务，支持商贸流通企业发展共同配送。配套措施分别对细分行业有所侧重，共同推动物流业发展。除了减税和整合，此次会议还制定了多项其他配套措施。要加大对物流业的土地政策支持力度；促进物流车辆便利通行；改进对物流企业的管理；推进物流技术创新和应用；加大对物流业的投入；促进农产品物流发展等。这些配套措施分别对物流行业不同细分行业有所侧重。〖讨论建议〗物流行业整体效益将提升，细分行业受到利好。减税将使物流行业整体经营效益得到提升。行业整合再次受到强调，成为未来物流行业重要发展趋势，银行应对行业大企业兼并，中小企业合作的项目多加关注；另外，此次出台的其它配套措施，对物流园、仓储物流、公路物流、农产品物流以及物流信息化等细分行业形成利好，银行可具体关注。（二）首个国家级流通规划最快6月底出台剑指流通费用〖政策描述〗“十二五”流通规划内容基本成形。首个国家级内贸流通规划——“十二五”流通规划(以下简称《规划》)内容已经基本成型，最快将于本月底正式出台。规划确立了流通业国民经济先导性和基础性产业的地位，明确了“十二五”国内贸易发展的具体目标。〖背景分析〗流通业“十二五”规划升级，降低流通费用受重视。流通业“十二五”规划首次从部级上升到国家级，规划专门提出流通业作为国民经济的先导性产业和基础性产业，这应该是规划的最大亮点。这说明以消费拉动国民经济地位越来越高，流通是消费的重要载体，因此国家也给予了高度重视。对于近期备受关注的中国流通费用过高的问题，规划中将有专门条文对降低流通费用作具体规定，同时配套六七个相应的工程。通胀背景凸显流通业重要性。长期以来，中国流通业发展相对滞后，因此该行业一直是国家重点发展的行业之一，加上近期国内通货膨胀压力较大，在这样的背景下，中国流通业加速发展的需求就更加显得迫切了。在众多供求矛盾的结构性问题上，流通业对扼制、稳定物价，特别是居民消费价格具有强大功能。高效能的流通体系会大大缓解通货膨胀下的这些矛盾。在防止通货膨胀上升为主要目标的新背景下，刚好是展示商贸流通服务业天然功能的重要机遇。商务部新设流通业发展司。商务部对内贸司局也进行了大调整，“流通业发展司”作为内贸工作的综合牵头司局应运而生。此次调整之后，商务部涉及内贸的司局在原来的四个(商贸服务、市场运行、市场秩序、市场建设)司局基础上，增加了“服务贸易和商贸服务业司”和“电子商务和信息化司”，内贸流通的机构和人员都增加了。突出强调了“流通业”、“电子商务”、“促进消费”几个概念，进一步理顺了内贸司局间的结构关系和职责分工。规划明确“十二五”期间中国国内贸易发展的具体目标。到2015年，全国社会消费品零售总额从2010年15.7万亿元上升到30万亿；生产资料销售总额从2010年的37万亿上升到70万亿；电子商务交易额从2010年的4.5万亿上升到12万亿；网上购物零售额规模从2010年的5131亿上升到2万亿。〖讨论建议〗流通业政策密集出台，内容具体，操作性强，物流行业盈利水平有望提高。从“十二五”规划到物流“国八条”再到现在的五部委对收费公路专项清理，近期多部委关于流通业发展的政策密集出台，显示出政府对促进流通改革、带动消费增长的决心，也必将引发我国流通业改革大提速。近期已经出台的一系列政策内容都比较具体，具有较强的可操作性。如果执行力度足够，将会取得显著效果。从行业面来看，减轻税收负担、降低过路费将直接降低物流企业的成本，有助于提高整个行业的盈利水平。（三）河南省郑州市出台《加快推进国际物流中心建设的意见》推进国际物流中心建设〖政策描述〗20XX年6月15日，河南省郑州市出台《加快推进国际物流中心建设的意见》（下面简称《意见》）。《意见》明确，给予物流企业多方面支持和鼓励，将郑州市建设成为连接世界、辐射中西部地区的综合型国际物流中心。〖背景分析〗郑州市发展物流业近期远期目标分明。近期目标是到2015年，郑州市物流业增加值力争达到700亿元，初步建成辐射中西部地区的内陆“无水港”、连接中亚和欧洲的“东方陆港”、国际航空货运中心、国内集散分拨中心和区域物流配送中心。长远目标是到2020年，郑州市物流业增加值达到2000亿元，把郑州建成中西部领先的综合型内陆港和重要的国际航空货运中心，辐射全国的区域分拨中心，辐射我省及周边部分地区的配送中心。郑州市同期出台系列优惠政策，采取措施杜绝其他项目抢占物流行业资源。为了支持物流业的发展，郑州市此次同时出台了一系列优惠政策。审批环节将取消经营国内铁路货运代理、联运代理和快递的行政性审批，加强对货运代理经营资质和经营行为的监督检查。取消国际货运代理企业经营资格核准，加强后续监督和管理。对新办的以物流软件生产为主营的企业，经认定后，自获利年度起，第一年和第二年免征企业所得税，第三年至第五年减半征收企业所得税。由市级财政在预算内每年安排的2亿元资金主要用于对物流基础设施项目、物流产业项目等重点项目的引导扶持；对全市物流公共信息服务平台项目和物流园区公共物流信息服务平台项目扶持等。物流企业用地价格原则上比照工业用地价格，年度土地利用计划指标的分配适当向现代物流企业倾斜。允许对物流企业实行国有建设用地使用权年租制，使其通过租赁方式取得国有土地承租权，逐年缴纳租金，以减少企业一次性用地成本投入。对物流企业的行政事业性收费，凡收费标准有上、下限额度规定的，一律按下限额度收取。针对一些企业打着发展物流的旗号来郑圈地，开发地产的行为，意见规定“严禁在物流项目用地范围内建造成套住宅、宾馆、招待所和培训中心等非物流配套设施，物流仓储用地建设的各类房产，不得对外销售。物流项目中配套设施用地面积不得超过总用地面积的10%”。〖讨论建议〗本次郑州市出台的《加快推进国际物流中心建设的意见》基本上是一个长期性的政策，从郑州本身的客观条件来看，全国铁路、公路、航空兼具的综合性交通枢纽，在中国经济发展格局中具有承东启西、贯通南北的重要作用，是重要的商品生产及货物集散地，京广、陇海两大铁路干线在此交汇，是全国七个公路主枢纽之一，4E级的新郑国际机场通达全国多个城市及多个国家和地区，并开辟有中东、北非的国际航班，物流硬件设施较好，物流发展基础好，投资机会多，但要结合政策执行力度、连贯性。（四）四川省政府发布《四川省西部物流中心建设规划20XX年度工作计划》〖政策描述〗以成都为中心的西部物流中心建设正在有条不紊地推进。20XX年5月22日，四川省政府日前正式发布《四川省西部物流中心建设规划20XX年度工作计划》(以下简称《计划》)，对今年四川西部物流中心的建设目标进行安排。根据《计划》，成都今年将建成西部最大的物流中心，并带动省内其他城市的物流发展。〖背景分析〗培养3家10亿级物流企业。根据《计划》的总体安排，20XX年，全省的物流业增加值将增长14%，社会物流总费用占GDP比重比去年下降0.35%；全省道路运输货物周转量增长8%，水路运输货物周转量增加9%。要实现这一目标，就必须培育起更成熟的物流市场和更多的大型物流企业。《计划》指出，今年全省将培育主营业务收入超过5亿元的物流企业7家，其中超过10亿元的要达到3家。四川省今年将着力培育大型物流企业，一方面，立足本地，通过适当的政策引导，让第三方物流企业可以依照自身特点，围绕重点服务的领域、行业和产业，作精作强；另一方面，则通过招商引资，积极引进国内外优势物流企业来四川建立总部基地和运营中心，促进其在省内有关物流节点城市设立分支机构，从而增强四川物流企业的整体实力。同时，在资金方面，四川也将加强投入，鼓励银行机构加大对物流企业的信贷投放，积极支持符合条件的物流企业在境内外资本市场上市融资，并且支持符合条件的物流上市公司利用资本市场再融资。届时，物流企业将可以通过发行企业债券、短期融资券等融资方式，解决发展中的资金难题。打造8大次区域物流中心。根据《计划》，四川今年将继续打造“一核、一圈”的西部物流中心基本框架，即：以成都市为核心，深入推进“四园区、四中心”建设，把成都建成西部地区最大的物流中心和全国性物流节点城市。同时围绕成都物流中心，打造攀枝花(微博)、自贡(微博)-泸州-宜宾、达州、绵阳-广元(微博)、南充(微博)-广安、遂宁(微博)-内江(微博)、乐山(微博)、雅安(微博)8大次区域物流中心。加快出川通道建设和国际物流航线的开辟，进一步开通成都至国内沿海主要港口、经济发达城市之间的铁路货运“五定”班列，提高四川在物流服务方面的能力和效率。今年四川省将积极推进企业物流管理的信息化，促进相关物流信息系统的广泛应用，同时在中小物流企业中推广应用物流信息软件，实现物流交易信息化和业务流程规范。同时，四川省还将根据各部门职能，完善应急物流调度机制，加强煤炭、成品油、天然气等重要物资综合调控、紧急调度和交通运输协调工作，避免因类似“柴油荒”的情况发生对物流行业发展造成冲击。〖讨论建议〗从2001年到20XX年，四川省物流行业由原来的“弱、小、散”局面逐渐走向规范，成为四川省服务业的重要支柱和国民经济新的增长点。此次《四川省西部物流中心建设规划20XX年度工作计划》出台，发展目标明确宏大，措施全面，能够体现出四川省物流行业走上了快速发展道路，银行应对该区域物流行业加以关注。（五）《海关总署、财政部、国家税务总局、国家外汇管理局关于设立北京亦庄保税物流中心的批复》〖政策描述〗7月上旬，根据《海关总署、财政部、税务总局、外汇局关于印发保税物流中心扩大试点审批办法的通知》（署加发[2008]505号），海关总署、财政部、国家税务总局、国家外汇管理局联合作出《海关总署、财政部、国家税务总局、国家外汇管理局关于设立北京亦庄保税物流中心的批复》（署加函[20XX]8号）。〖背景分析〗保税物流中心是指封闭的海关监管区域，并且具备口岸功能。分A型和B型两种。A型保税物流中心，是指经海关批准，由中国境内企业法人经营、专门从事保税仓储物流业务的海关监管场所。B型保税物流中心，是指经海关批准，由中国境内一家企业法人经营，多家企业进入并从事保税仓储物流业务的海关集中监管场所。批复同意设立北京亦庄保税物流中心。同意该保税物流中心的有关税收、外汇政策按照《财政部、海关总署、国家税务总局关于保税物流中心（B型）扩大试点期间适用税收政策的通知》（财税[2007]125号）、《国家税务总局关于印发〈保税物流中心（B型）税收管理办法〉的通知》（国税发[2004]150号）和外汇局对海关特殊监管区域的外汇管理办法的相关规定执行。国家赋予一座保税物流中心的优惠政策是：出口货物到达中心即视同到了国外，中心内具备一条龙式大通关服务，海关和国检部门会立即工作，退税金额可以在第一时间内被拿到。进口货物方面，货物从国外飞来之后，可以立即进入保税物流中心仓库储存。如果企业不急用这批货物，可以一直存放在保税物流中心，等同在国外，直到出货之后再交纳进口关税，还可以从这座大仓库里分批出货分批付税，这叫做“境内关外”。〖讨论建议〗保税物流中心的意义在于“保税”，虽然这是暂时的延后的“保”，但同样体现了一个法则——时间就是金钱。北京亦庄保税物流中心的批复设立，该地区物流行业形成新的增长极，对该地区外贸企业经营提供有力因素。（六）三部委发布《鼓励进口技术和产品目录（20XX年版）》鼓励引进多项物流新技术〖政策描述〗20XX年4月29日，国家发改委、财政部、商务部联合发布了《鼓励进口技术和产品目录（20XX年版）》（以下简称《目录》）。与2009年版最大的不同就是，新《目录》鼓励引进多项物流先进技术。〖背景分析〗为积极扩大先进技术、关键零部件、国内短缺资源和节能环保产品进口，更好地发挥进口贴息政策对促进自主创新和结构调整的积极作用，三部委制定了该《目录》。《目录》鼓励引进先进技术、重要装备、发展重点行业、引进资源性产品和原材料。其中，鼓励引进的先进技术有物流高速分拣设备系统技术、物流中心智能高效的自动包装技术、物流行业专业电子地图开发技术、垂直货物运输系统技术、RFID（射频识别）技术、农产品质量安全追溯技术等六项；鼓励引进的新装备中包括汽车、船舶、飞机制造的关键件。值得一提的是，《目录》中鼓励发展的重点行业，包括“基于物联网技术的制造企业高效、高密度智能仓储系统开发和建设项目”。〖讨论建议〗国家鼓励引进先进物流技术，有利于物流技术的革新，提高物流行业的装备水平，促进物流效率的提高。并且不是单纯的引进和应用，而是通过引进这些技术，行业进行吸收、创新，从而提高国内物流装备和物流行业的进步。（七）商务部出台《全国药品流通行业发展规划纲要（20XX—2015年）》国内医药冷链发展需重拳出击〖政策描述〗商务部在5月5日出台了《全国药品流通行业发展规划纲要（20XX—2015年）》)》(以下简称《规划纲要》)。《规划纲要》客观分析了药品流通行业的现状和问题，对行业面临的形势进行了深入剖析。同时，《规划纲要》明确了行业发展的“十二五”时期的总体目标和主要任务。〖背景分析〗长期以来，我国医药冷链物流水平落后，冷链规范标准缺失就是很重要的一方面原因，随着医药冷链物流方面标准出台，药品流通这个“散、小、乱、弱”的市场将重新洗牌。但是标准出台也仍处于试运行阶段，离“强制执行”仍需要一段时间。由于行业标准一旦强制执行，一些小企业会倒掉，所以现在最后的标准还没出来，行业调整情况还要看最终的标准。企业生产、流通缺乏冷链的原因就在于成本投入过高。目前，国内从事医药物流快配的企业，利润不到1%。大规模地增添冷链设备并不现实，而是停留在数十个保温箱、一两辆冷藏车的规模下运作。90%以上的医药流通企业都是中小企业，经营规模在4亿元以下，根本没有能力建设现代物流中心，更无法投资现代化的信息化设备和自动拣选设备。据全国医药技术市场协会统计，企业内部使用良好信息化系统的医药流通企业最多不超过100家，相对于1万家流通企业来说，只是1%的概念。目前我国正在制订的三套医药冷链物流标准还在审议过程中，不少标准起草企业正为标准的署名问题争吵不休；但是标准本身的适应性如何，却还未进入广大范围的征求意见阶段。另外，我国2010年底的新版GSP征求意见稿，首次将医药冷藏物流管理作为单独附件章节体现，但是该GSP标准却迟迟未得到公布。可以讲，标准的缺失是我国医药冷链物流标准最大的硬伤。相对而言，值得表扬的是浙江省已于2008年出台《药品冷链物流管理技术与规范》，该规范已经在近年来得到了推广和执行，为全国其他省份出台医药冷链物流标准提供了很好的借鉴。近期，江苏省也出台了类似标准。相信随着各省规范管理的意识增加，陆续会有更多省级政府部门出台类似的规范性文件，这对统一企业的医药冷链物流操作行为大有好处。其实，药品作为直接吃入人体的特殊商品，其安全性在任何时期都不能忽视；尤其是随着温度敏感性药品的比例增多，医药冷链物流水平的提高刻不容缓。应该尽快出台中国的医药冷链物流建设、管理、操作规范，将供应链的思路纳入药品冷链管理体系中。尤其是强调利用信息系统对温湿度在仓库、车辆运输、中间分驳、零售终端全流程的监管，并且要实现数据的动态上传。只要标准窗台、手段跟上，才能提高我国冷链管理水平。另外还应该将冷链物流管理水平与企业的经营范围挂钩。只有冷链物流水平通过认证的药品企业，才有可能从事医院药品配送业务。建议将这一内容纳入各省基本药物配送企业选择评分项中。最后，规范我国医药冷链物流水平，还必须规范社会物流企业从事药品储运业务的资质。现实情况是，我国80%的药品流通必须通过各类社会物流公司才能实现。但是这些企业对GSP的理解和执行根本无法与医药公司相比，更别谈对冷链医药物流的执行到位。笔者认为，应该给优秀的社会物流企业颁发“第三方冷链医药物流许可”，只有获得许可的企业才能从事冷链药品的储、运业务，其他社会物流公司无资质提供该服务，这样能极大的降低冷链药品失效风险。〖讨论建议〗今年两会的医改大大刺激了我国被隐藏的医药需求，药品未来的流通量将大大增加，医药流通迎来较大的发展空间。《全国药品流通行业发展规划纲要（20XX—2015年）》的出台有利于药品流通行业规范化规模化的形成，对整个行业形成提升，但是在促进行业发展的过程中，一些小企业面临淘汰的可能，银行应关注贷款回收风险。（八）中国民用航空发展第十二个五年规划出台〖政策描述〗4月7日，《中国民用航空发展第十二个五年规划》（以下简称《规划》）在贵阳举行的全国民航规划暨机场工作会议上发布。《规划》回顾了民航“十一五”发展情况，分析了“十二五”民航发展面临的形势，明确了“十二五”期间民航发展的指导原则和发展目标。〖背景分析〗“十一五”时期，我国民航服务能力快速提高，运输总周转量、旅客运输量、货邮运输量年均分别增长15.6%、14.1%和12.9%，航空运输旅客周转量在综合交通运输体系中的比重提升2.7个百分点；整体发展质量稳步提升，实现连续安全运行69个月、2150万飞行小时的新安全记录，5年累计利税超千亿远；基础设施能力大幅提高，五年新增运输机场33个，空管、航油设施建设加快；科教兴业战略持续推进，新一代国家空中交通管理系统等重大科技成果得到应用，电子客票全面普及；行业管理能力逐渐增强，先后提出和谐民航建设、持续安全理念和民航强国战略，行业财经政策也有效应对了国际金融危机的冲击。《规划》提出了“十二五”民航发展的主要目标：一是安全水平稳步提升。初步建成具有中国特色的行业安全管理体系和运行机制。到2015年运输航空每百万小时重大及以上事故率低于0.20。二是保障能力整体提高。初步建成布局合理、功能完善、层次分明、安全高效的机场体系，运输机场数量达到230个以上，大型机场容量饱和问题得到缓解。空域不足的瓶颈有所缓解，空管保障能力稳步提高，保障起降架次达到1040万架次。三是运输能力显著增强。到2015年运输总周转量990亿吨公里，旅客运输量4.5亿人次，货邮运输量900万吨，年均分别增长13%、11%和10%。航班正常率高于80%，公众对民航服务基本满意。四是通用航空快速扩大。基础设施大幅增加，作业领域不断扩展，运营环境持续改善，标准体系初步建立，作业量和飞机数量翻番。五是节能减排全面推进。能源节约和污染排放控制取得明显成效，吨公里能耗和二氧化碳排放量五年平均比“十一五”下降3%以上，新建机场垃圾无害化及污水处理率均达到85%。〖讨论建议〗现阶段民航业面临航油价格调整以及高铁分流，行业发展具有一定不确定性因素，我们认为，银行短期内对航空业的关注应该落脚在通用航空发展方面。（九）物联网“十二五”规划构架成型〖政策描述〗7月中旬，由工业和信息化部主导的《物联网产业“十二五”规划》已完成起草工作，现已呈交工信部进入最后论证阶段，其基本构架已成型。〖背景分析〗“十二五”期间，国家不会指定大型企业进入物联网产业进行产业推动，而是将细分领域的具体应用项目进行公示，鼓励有实力的民营企业和研究机构申请。此举意味着物联网产业将向民营企业敞开大门。物联网产业“十二五”规划除了会对未来的整体构架作出规划外，还会针对物联网产业涉及的具体应用领域分门别类进行专项规划，每个专项都会对一个特定的应用领域进行细致规划。细分专项规划在我国“五年规划”中并不多见，说明国家对物联网产业发展给予高度重视。根据国家“十二五”规划纲要，智能电网、智能交通、智能物流、智能家居、环境与安全检测、工业与自动化控制、医疗健康、精细农牧业、金融与服务业、国防军事是物联网产业重点发展的十大领域。因此，《物联网产业“十二五”规划》将对这些领域给出针对性的专项规划。考虑到具体的行业需求和产业前景，未来五年，国家将先行发展智能交通、智能环保和精细农牧业这三大领域，并有可能进一步推出相关的扶持政策和资金支持。〖讨论建议〗“十二五”期间，物联网产业不对民营企业设限，我们认为，发展速度将会较快，机会较多，银行应加以关注；根据规划，重点关注先行发展领域。（十）国家邮政局审议通过《关于快递企业兼并重组的指导意见》〖政策描述〗5月24日，国家邮政局召开第99次局长办公会，讨论并原则通过《关于快递企业兼并重组的指导意见》，提出以“市场化、产业化、现代化”为方向，鼓励指导快递企业通过兼并重组建立健全现代企业制度，加快转型升级，进一步做强做大。〖背景分析〗会议指出，快递业务发展迅猛，潜力巨大，社会各界高度关注。随着经济的发展，一体化的推进，特别是电子商务对社会各行各业的渗透，快递发展服务生产、服务民生的基础性作用日益显现，社会各领域对快递的需求越来越大，消费者对服务水平的要求也越来越高。国家邮政局强调，推动快递企业兼并重组的最终目的，是优化产业布局，转变发展方式，提高发展质量，促进快递产业转型升级和跨越发展。政府部门要加强对快递企业兼并重组的服务和指导。完善企业诚信体系、服务体系的建设，做好用户满意度调查、消费者申诉率调查和时限测评，有效引导社会快递消费，监督敦促企业改善服务质量。要在《指导意见》的框架下，进一步明确国家局和各省局之间的分工，细化政府部门、快递协会和快递企业落实意见的具体操作和举措，扎实有效地做好快递企业兼并重组的相关工作。〖讨论建议〗快递行业始终呈现企业“小、散、乱”局面，对上下游议价能力不强，一直处于低利润，低效益运行状态。目前看来，社会各领域对快递的需求始终有增无减，快递行业有必要进行兼并重组，建议银行持续关注。三、行业重点事件（一）8月起航油价格每月调整1次航空公司受一定负面影响〖事件描述〗7月12日，国家发改委公布了《关于推进航空煤油价格市场化改革有关问题的通知》，决定推进航空煤油（以下简称航油）价格市场化改革，进一步完善航油出厂价格形成机制。从8月1日起，航空煤油将不再由国家发改委定价，而由供需双方协商确定，具体出厂价格由进口到岸完税价和贴水两部分构成。其中，贴水由供需双方考虑市场供求、运费、交易数量、国际市场油价走势等因素协商确定，每年协商一次。价格每月调整一次，原则上不能超过新加坡市场进口到岸完税价。〖背景分析〗完善后的航空煤油出厂价格形成机制向市场化方向迈进了一大步，也是国内成品油价格市场化改革的一次有益尝试。然而，国家发改委对航油并非彻底放价。初期，新加坡市场航油进口到岸完税价格仍暂由国家发改委公布。而贴水方面，中石油、中石化、中海油三公司供应给中航油集团的航油贴水每年协商一次，并于年底前将协商结果分别上报国家发改委和民航局备案。如出现较大分歧，还须由国家发改委进行协调。按照新的航油定价机制，在国际原油市场高位震荡的长期趋势下，航油成本将持续上升，一个月一次调整的频率也较改革之前大幅加快，这无疑抽走了航空公司与国际原油市场之间的缓冲带，将航油成本直接推向市场。目前航油成本占航空公司运营成本的35%以上。为了应对航油成本的上升，今后燃油附加费或许变为一月一调。但是，燃油附加费的调整并不能完全覆盖航油上涨造成的成本增加，航空公司只能通过调整机票价格来消化这部分成本，而在高铁快速发展的今天，航空公司的竞争力无疑将进一步被削弱。因此，航空公司是此次航油定价改革中整体受负面影响较大者。〖讨论建议〗受航油定价机制改变的影响，航空公司8月后业绩预计会受到一定影响，但结合暑期高峰以及高铁的不稳定表现，银行对航空公司需进一步关注。（二）邮政普遍服务基金拟征民营快递企业成本再增〖事件描述〗邮政局财政部开展征收邮政普遍服