建设项目投资估算与资金时间价值

第二章建设项目投资估算与资金时间价值第一节建设项目投资构成与投资估算返回总目录第二节资金时间价值计算5/8/20231刘发全第一节建设项目投资构成与投资估算建设项目投资费用的构成固定资产与固定资产投资估算流动资产与流动资金估算无形资产与递延资产建筑产品成本的构成返回第二章5/8/20232刘发全一、建设项目投资费用的构成固定资产投资：工程费：建筑安装工程费（直接工程费、间接费、计划利润、税金）、设备费（包括工具、器具及生产家具购置费工程建设其他费：土地使用费、建设单位管理费、研究试验费、生产职工培训费、办公和生活家具购置费、联合试运转费、勘察设计费、供电贴费、施工机构迁移费、矿山巷道维修费、引进技术和进口设备项目的其他费用、固定资产投资方向调节税、建设期投资贷款利息等预备费：基本预备费、工程造价调整预备费固定资产投资调节税建设期贷款利息流动资金：用于购买原材料、燃料、动力、支付职工工资和其他相关费用。5/8/20233刘发全建设项目总投资工程费建筑安装工程费直接费间接费利润税金设备、工具、器具费用设备购置费工具、器具及生产家具购置费工程建设其他费用

土地使用费

建设单位管理费

研究试验费

生产职工培训费

办公和生活家具购置费

联合试运转费

勘察设计费

供电贴费

施工机构迁移费

矿山巷道维修费

引进技术和进口设备项目的其他费用

工程监理费

工程保险费

固定资产投资方向调节税

建设期投资贷款利息预备费

基本预备费

工程造价调整预备费流动资金

购买原材料、动力燃料，支付工资等5/8/20234刘发全一、投资的定义威廉·夏普（WilliamF.Sharpe，1990年获得诺贝尔经济学奖）：为了获得可能但并不确定的未来值（Futurevalue）而作出牺牲确定的现值（Presentvalue）的行为。性质：时间性：牺牲当前消费（Reducedcurrentconsumption）计划的未来消费（Plannedlaterconsumption）资金的时间价值不确定性（Uncertainty）——风险性收益性：增加投资者的财富来满足未来的消费5/8/20235刘发全投资的定义萨缪尔森：对于经济学者而言，投资的意义总是实际的资本形成——增加存货的生产，或新工厂、房屋和工具的生产，只有当物质资本形成生产时，才有投资。道伦、福勒：广义的投资是指以获利为目的的资本使用，包括购买股票和债券，也包括运用资金以建筑厂房、购置设备、原材料等从事扩大生产流通事业；狭义的投资指投资人购买各种证券，包括政府公债、公司股票、公司债券、金融债券等。综合定义：一定的经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期一定资源或经济要素转化为资本的行为或过程。5/8/20236刘发全工程造价（ProjectCost）工程造价有两种含义。第一种含义：工程造价是指建设一项工程预期开支或实际开支的全部固定资产投资费用。也就是一项工程通过建设形成相应的固定资产、无形资产所需用一次性费用的总和。这一含义是从投资者—业主的角度来定义的。从这个意义上说，工程造价就是指工程价格。即为建成一项工程，预计或实际在土地市场、设备市场、技术劳务市场，以及承包市场等交易活动中所形成的建筑安装工程的价格和建设工程总价格。通常是把工程造价的第二种含义只认定为工程承发包价格。它是在建筑市场通过招投标，由需求主体投资者和供给主体建筑商共同认可的价格。5/8/20237刘发全成本（cost）企业为生产商品和提供劳务等所耗费物化劳动、活劳动中必要劳动的价值的货币表现，是商品价值的重要组成部分。成本是商品经济的一个经济范畴。5/8/20238刘发全成本的不同涵义（1）成本是生产和销售一定种类与数量产品以耗费资源用货币计量的经济价值。企业进行产品生产需要消耗生产资料和劳动力，这些消耗在成本中用货币计量，就表现为材料费用、折旧费用、工资费用等。企业的经营活动不仅包括生产，也包括销售活动，因此在销售活动中所发生的费用，也应计入成本。同时，为了管理生产所发生的费用，也应计入成本。同时，为了管理生产经营活动所发生的费用也具有形成成本的性质。（2）成本是为取得物质资源所需付出的经济价值。企业为进行生产经营活动，购置各种生产资料或采购商品，而支付的价款和费用，就是购置成本或采购成本。随着生产经营活动的不断进行，这些成本就转化为生产成本和销售成本。（3）成本是为达到一定目的而付出或应付出资源的价值牺牲，它可用货币单位加以计量。（4）成本是为达到一种目的而放弃另一种目的所牺牲的经济价值。5/8/20239刘发全工程投资、造价、成本的区别投资造价成本直接费间接费利润

税金

利息及流动资金投资

5/8/202310刘发全二、固定资产与固定资产投资估算固定资产的概念：在生产过程中发挥作用的劳动资料，是进行生产的物质技术基础，其特点是在使用过程中实物形态保持不变。标准：1、使用年限1年以上，2、单件价值在相关规定标准（800元—2000元）以上。否则为低值易耗品。5/8/202311刘发全固定资产投资的构成工程费工程建设其他费预备费5/8/202312刘发全工程项目的划分单项工程：具有独立设计文件，并在竣工后能独立发挥设计所规定的生产能力（或效益）。如工程的锻压、铸造、金工的车间都可分为单项工程。单位工程：是单项工程的组成部分，可独立施工，并可单独作为成本计算对象，但不能独立发挥生产能力。如某车间的厂房建筑工程、设备安装工程等。分部工程：是单位工程的组成部分，是为了便于计算，按构建性质、施工特点等进一步划分。如基础工程、砌体工程、装修工程等。分项工程：是分部工程的组成部分，按施工方法、材料规格等不同而进一步划分，如基础工程中的基槽土方、砌基础、回填土等。5/8/202313刘发全工程费用工程费用=永久工程费+临时工程费=建筑安装工程费+设备费（包括工具、器具费）建筑安装工程费=直接工程费+间接工程费+计划利润+规定费用+税金直接工程费=人工费+材料费+机械使用费+其他直接费（包括临时工程摊销费）间接工程费=企业管理费+其他间接费实际计算时，间接费、利润、规费、税金按相应比率计算。5/8/202314刘发全工程量清单单项工程费=∑单位工程费单位工程费=∑分部分项工程费+措施费+其他项目费+规费+税金分部分项工程费=人工费+材料费+机械使用费+管理费+利润+风险措施费：实质上是其他直接费，与施工措施有关（包括冬、雨季施工增加费、临时设施摊销费、安全文明生产费、测量费、环保费、场地清理等等——见P.19）5/8/202315刘发全设备、材料费设备（材料）费=设备（材料）原价+运杂费+采购保管费5/8/202316刘发全建设工程其他费用包括土地使用费、建设单位管理费、研究试验费、生产职工培训费、办公和生活家具购置费、联合试运转费、勘察设计费、工程监理费、工程保险费、供电贴费、施工机构转移费、矿山巷道维修费、引进技术和进口设备项目的其他费用（具体计算方法见P.21～P.23）。5/8/202317刘发全二、固定资产投资计算方法估算法——没有设计图纸时，教材中的扩大指标估算法概算法——在初步设计阶段预算法——施工图设计完成后5/8/202318刘发全综合指标估算法——概预算法工程费：建筑安装工程费：直接费、间接费、设备、工具、器具费用（P.18—P.21）工程建设其他费用：土地使用费、建设单位管理费、研究试验费、生产职工培训费、办公及生活家具购置费、联合试运转费、勘察设计费、施工机构迁移费、矿山巷道维修费、引进技术和进口设备项目的其他费用、工程监理费、工程保险费（P.21—P.23）预备费：基本预备费、工程造价调整预备费En=Fn[(1+P)n-1]En——第n个施工年的价差预备费；Fn——在建设期第n年的当年的投资计划数；P——年造价指数。5/8/202319刘发全扩大指标估算法1）生产能力指数法I2=I1(C2/C1)nfI1、I2—分别为已建和拟建工程或装置的投资额；C1、C2—分别为已建和拟建工程或装置的生产能力；n—生产能力指数，根据不同类型企业的统计资料确定；f—不同地点、不同地区的定额、单价费用变更的调整系数。5/8/202320刘发全扩大指浑标估算认法2）资探金周转等率法I=QP斑/tQ、P北——产票品的年亮产量和鸣单价；t——资律金周转率焰。t=年销状售总额/累总投资=愚（年产量箭*单价）厚/总投资3）分另项类比替估算法怪（按机朗械设备笋、建筑粥物和其袭他费用动三项分增别估算缝，具体鹅算法见死P.2屡4—P殃.25久）4）郎格喝系数法淡（以设备东费用为基觉础进行计凤算，详见梨P.25遍）4/2炭8/2款02321刘发全三、流歌动资产阅与流动吸资金估淘算流动资产碑：指可以型在一定营圈业周期（跟一般指一泽年）内变映现或耗用贴的资产，质包括现金主、各种存呢款、短期宫投资、应饱收及预付射款、存货阶等。计算公式累见P.2铜74/28仅/202帐322刘发全四、无灶形资产戚与递延课资产无形资售产：没析有物质串形体，剩但却可办以使拥锡有者受狂益的资巴产。递延资拆产：指模不能计亿入当年锣损益，廉但在以茄后年度伤内将会位产生损窃益的资抚产，一宾般用摊宣销方法皇计算。4/2阿8/2辅02323刘发全固定资产流的磨损和支折旧磨损形式跟：有形、南无形有形磨损适：使用过待程中所产吃生的物理便化学磨损无形磨损有：由于科餐学技术的血进步，导歼致资产的聪价值下降膝或贬值。折旧：把问固定资产锯逐渐损耗杨的价值，迟转移到产编品的成本猾中去，闹并通过产房诚品的销售北而得到补终偿。4/2练8/2扩02324刘发全五、建击筑产品鹊成本的衡构成1）工砖程经济薄中有关牌成本的请概念：眯指在生傍产过程馆中所发勒生的一混切费用口的总和相，是生寄产过程舰中生产弯资料与德活劳动华消耗总惑量的价旨值。简飘单地：陵分为直钢接成本糊和间接肉成本。森在经济锋分析中病经常用沫到的成架本概念阁为：固定成本萄与可变成键本固定成本卡：在一定贞时期内，香不随产品躬产量变动望的那部分晶成本；可变成本著：也称变惩动成本，困即随产量笼变化而变枪化的成本把。4/28绵/202榨325刘发全五、建筑苗产品成本蛮的构成1）工废程经济警中有关泼成本的蜜概念：貌指在生撕产过程厌中所发逝生的一包切费用疏的总和秀，是生食产过程浆中生产沙资料与矮活劳动臭消耗总慢量的价塘值。简橡单地：耗分为直郊接成本串和间接匪成本。肾在经济赠分析中泊经常用降到的成震本概念软为：固定成献本与可横变成本经营成障本在一定幅时期内纳由于生梁产和销哲售产品间或提供围服务而谦实际发永生的现稠金支出经营成海本=总烧成本-创折旧-撞贷款利汉息（计扩入成本里的）-落维简费垃-摊销终费4/28喉/202致326刘发全五、建地筑产品不成本的滨构成1）工程侮经济中有掘关成本的称概念：指变在生产过树程中所发种生的一切策费用的总蜡和，是生订产过程中冲生产资料漆与活劳动宴消耗总量眉的价值。序简单地：脊分为直接掘成本和间值接成本。阵在经济分睡析中经常刷用到的成资本概念为附：固定成本渡与可变成券本经营成本沉没成步本指过去已魂经支出而折现在无法贼得到补偿驱的成本。4/28忽/202惰327刘发全五、建床筑产品念成本的张构成1）工程咽经济中有架关成本的汇概念：指情在生产过搬程中所发仙生的一切甜费用的总损和，是生沾产过程中浴生产资料抬与活劳动蜻消耗总量思的价值。齿简单地：虚分为直接窝成本和间坦接成本。位在经济分美析中经常后用到的成材本概念为璃：固定成本车与可变成滨本经营成本沉没成龄本机会成稀本亦称经济蛇成本，指宋将一种具口有多种用兰途的稀缺挣资源至于女特定用途谢所放弃的智最大收益闻。4/2誉8/2绕02328刘发全五、建筑盆产品成本罚的构成1）工程末经济中有馆关成本的迈概念：指铺在生产过案程中所发退生的一切肚费用的总州和，是生高产过程中愉生产资料云与活劳动腊消耗总量春的价值。计简单地：堪分为直接筒成本和间沈接成本。田在经济分叫析中经常触用到的成盏本概念为刷：固定成本叨与可变成发本经营成本沉没成本机会成本平均成墙本和边珍际成本平均成本彻：总成本汁与总产量艳之比；边际成本作：每增加草一个单位旱产量所增臭加的成本阔。4/2企8/2魔02329刘发全五、建卖筑产品仓成本的庸构成2）建甩筑产品筹要素成秒本外购原名材料、岔燃料及述动力费工资及福加利费折旧费修理费维简（稠维持简沉单再生徐产）费摊销费利息支连出其他费用返回第二煌章4/2赛8/2重02330刘发全第二节生资金时间古价值计算一、资储金时间亭价值的嗽概念定义：指石资金在扩挡大再生产找及其资金翅的循环和新周转过程些中，随着陡时间的推齐移而产生歉的资金增道殖或经济怀效益。资金：一定的量循环和周怒转：经过澡生产或流板通领域时间推移凳：一定的嫌时间增殖：繁尿衍、增加返回第二怜章4/2炕8/2伙02331刘发全二、资多金时间腹价值的贼重要意捏义只要有商迎品生产和猎货币存在蠢，就必然钻存在资金奇的时间价僵值，而且尝每时每刻达都在发挥拆作用，因瞎此必须对因它进行研汁究；考虑资本金的时较间价值也，可以任促使合朝理有效化地利用余建设资点金，提勒高投资萍的经济血效益；考虑资金面的时间价剃值，可以榜加速资金递周转，提跌高资金利凳用效率；考虑资拼金的时川间价值蛇，有利浴于国际味贸易，侄为国争足利。（拘只有掌痒握资金恢时间价魔值的观贝念才不崇至于在捉对外交耐往中吃断亏）4/2拾8/2未02332刘发全三、利陡息与利傅率定义：利膀息（盈利甲、效益）三是使用资稼金的报酬猾，是资金绝在一定时微间内产生孟的增殖。宵利息是银聪行存款获录得的增殖始，是资金董所有者放奇弃资金的影使用权而稍得到的补担偿或借贷者汽为获得资金姻使用权所横付出的代泻价。利率（盈专利率、收富益率）是执指在一个言利息周期振内所获得然的利息（厅或收益）非与本金（涂借贷金额旱）之比。报因此也称饱为资金的诱报酬率。利率是辽衡量资喇金时间伍价值的价相对尺吊度。4/28奔/202逼333刘发全单利计排息与复乘利计息单利计吓息：只屑对本金亩计息，摧不计算构利息的每利息（蛋即利息株不再生圈息）。复利计息扒：本金和盟前期利息小总和都要蠢计息。名义利率姻与实际利乖率。名义利率i：排名脊利率、愿非有效假利率，语等于每桂一计息唇周期的执利率与猪每年利滋率的计剖息周期辛数的乘广积。实际利率炒r：有效速利率，指疮考虑资金吧时间价值岛，从计息攀期计算得垫到的年利顶率。i=(1+旁r/m)m-14/28谷/202遍334刘发全四、现金赏流量与现崇金流量图现金流量挤:是计息闲期（研究精周期）内左资金流入邻（收入）蜘与流出（嘱支出）的狼代数和。现金流量录图：以横公坐标表示茂时间，时插间单位为