财务管理创新路径

财务管理创新路径

一、财务管理观念的更新

笔者认为,知识经济时代的到来,客观上要求企业财务管理人员必须树立新的财务管理观念,主要有:

1.人本化理财观念。90年代以来,联合国的发展观认为,人的发展是人类的最终目标,人是发展的全体和动力,也是发展的最终体验者,从而把人类自我发展提到了经济和社会发展的中心地位。③据此,笔者认为,重视人的发展与管理观,是现代管理发展的基本趋势,也是知识经济的客观要求。企业的每一项财务活动均是由人发起、操作和管理的,其成效如何也主要取决于人的知识和智慧以及人的努力程度。企业财务管理人员只有树立“以人为本”的思想,将各项财务活动“人格化”,建立责权利相结合的财务运行机制,强化对人的激励和约束,才能充分调动人的积极性、主动性和创造性。这是企业顺利而有效地开展财务活动,实现财务管理目标的根本保证。

2.竞争与合作相统一的理财观念。当代市场竞争出现了一个引人注目的现象,这就是原来是竞争对手的企业之间纷纷掀起了合作的浪潮。如电子产品领域中美国的IBM与日本东芝公司的联盟,汽车行业中美国的福特与日本丰田、马自达公司的联盟,电气设备制造领域中美国的通用电气与欧洲西门子的联盟等。这些事实表明,在这些联盟企业之间的合作并没有取代竞争,因为它们各自仍然是独立的公司,有独立的利益,为了实现各自的利益,不可避免地仍然存在着一定程度的竞争;但竞争又并没有妨碍它们相互之间的合作。这种竞争与合作相统一的现象,不是个别企业的经营战术,而是知识经济时代所要求的企业发展的基本模式。④这是因为在知识经济时代,一方面,信息的传播、处理和反馈的速度以及科学技术发展的速度均越来越快,这就必然加剧市场竞争的激烈程度,哪个企业在信息和知识共享上抢先一步,便会获得竞争的优势;而另一方面,信息的网络化、科学技术的综合化和全球经济的一体化,又必然要求各企业之间要相互沟通和协作。这就要求企业财务管理人员在财务决策和日常管理中,要不断增强善于抓住机遇、从容应付挑战的能力,在剧烈的市场竞争中趋利避害、扬长避短;同时也要正确处理和协调企业与其他企业之间的财务关系,使各方的经济利益达到和谐统一。

3.风险理财观念。在现代市场经济中,市场机制的作用,使任何一个市场主体的利益都具有不确定性,客观上存在着蒙受经济损失的机会与可能,即不可避免地要承担一定的风险。而这种风险,在知识经济时代,由于受各种因素的影响,将会更加增大。因此,企业财务管理人员必须树立正确的风险观,善于对环境变化带来的不确定性因素进行科学预测,有预见性地采取各种防范措施,使可能遭受的风险损失尽可能降低到最低限度。

4.信息理财观念。在现代市场经济中,一切经济活动都必须以快、准、全的信息为导向,信息成为市场经济活动的重要媒介。而且,随着知识经济时代的到来,以数字化技术为先导、以信息高速公路为主要内容的新信息技术革命,使信息的传播、处理和反馈的速度大大加快,从而使交易、决策可在瞬间完成,经济活动的空间变小,出现了所谓的“媒体空间”和“网上实体”。这就决定了在知识经济时代里,企业财务管理人员必须牢固地树立信息理财观念,从全面、准确、迅速、有效地搜集、分析和利用信息入手,进行财务决策和资金运筹。

5.知识化理财观念。此谓知识,包括科学、技术、能力、管理等。⑤知识成为最主要的生产要素和最重要的经济增长源泉,是知识经济的主要特征之一。与此相适应,未来的财务管理更将是一种知识化管理,其知识含量将成为决定财务管理是否创新的关键性因素。因此,企业财务管理人员必须牢固树立知识化理财观念。

二、财务管理目标的重组

目前,中外学术界普遍认为,现代企业财务管理的目标是“股东财富最大化”。。然而,这一管理目标是与物质资本占主导地位的工业经济时代相适应的,在知识经济时代,企业财务管理目标不仅要追求股东利益,而且也要追求其他相关利益主体的利益和社会利益。因此,必然要求企业考虑以下两个重要因素,对其财务管理目标加以重新定位:

1.相关利益主体的利益。知识经济时代的到来,扩展了资本的范围,改变了资本结构。在新的资本结构中,物质资本与知识资本的地位将发生重大变化,即物质资本的地位将相对下降,而知识资本的地位则将相对上升。这一重大变化,将日益改变着企业要素所有者的地位,从而决定了企业在知识经济时代不再是仅仅归属于其股东,而是归属于其“相关利益主体”,如股东、债权人、员工、顾客等。他们都向企业投入了专用性资本,都对企业的剩余做出了贡献,因而也都有权分享企业的剩余。正是在这样的背景下,新制度学派认为,企业是各种要素的所有者达成的一个契约,企业的利益是所有参与签约的各方的共同利益,而不仅仅是股东的利益。目前,美国已有29个洲先后修订了其《公司法》,要求公司的经营者不能只为公司的股东服务,而必须为公司的相关利益主体服务。美国的IBM公司把其目标提炼为“为员工利益、为顾客利益、为股东利益三原则。”⑥可以说,这些变化都代表着时代发展的要求,都是知识经济时代带来的影响。

2.社会责任。企业履行社会责任,如维护社会公众利益、保护生态平衡、防止公害污染、支持发展社区的文化教育和福利事业以及赞助社区的慈善事业等,既有助于实现其经营目标,也有助于在社会大众中树立其良好的形象。在工业经济时代,由于物质资源的稀缺性和使用上的实际排他性等原因,使得企业目标结构中的社会目标和经营目标之间总是表现出一定的此消彼长的关系。而在知识经济时代,知识资源与物质资源之间的一个明显差别是知识具有可享性和可转移性,它使得企业和社会的联系更加广泛而深入,企业对知识的要求和应用将更加取决于社会对知识形成和发展所做出的贡献,从而也就要求企业要更加重视其社会责任。这就表明,在知识经济时代,企业的社会目标在企业目标结构中的地位必将提高。

三、财务管理内容的调整与拓展

在工业经济时代,企业财务管理的对象主要是以物资运动为基础的物质资本运动,其内容主要包括物质资本的筹集、投入、收回与分配以及实物资产的日常管理等。而在知识经济时代,知识资本将在企业资本结构中占据主导地位,因而它将成为企业财务管理的主要对象,与此相适应,企业财务管理的内容也必将发生较大的变化,主要表现在:

1.无形资产将成为企业投资决策的重点。在新的资产结构中,以知识为基础的专利权、商标权、商誉、计算机软件、人才素质、产品创新等无形资产所占的比重将会大大提高。据统计,1995年美国许多企业无形资产的比重已高达50—60%⑦,中国第一品牌———红塔山的品牌价值也已达到353亿元人民币⑧。这表明,无形资产在企业总资产中所占的比重以及所起的作用已不容忽视,它将日益成为决定企业未来收益及市场价值的主要资产。所以,在知识经济时代,无形资产将成为企业最主要、最重要的投资对象。这就要求企业必须调整旧的投资决策指标,建立切实反映无形资产投入状况及其结果的决策指标体系。

2.风险管理将成为企业财务管理的一项重要内容。在知识经济时代,由于受下列等因素的影响,将使企业面临更大的风险:信息传播、处理和反馈的速度将会大大加快。如果一个企业的内部和外部对信息的披露不充分、不及时,或者企业的管理当局对来源于企业内部和外部的各种信息不能及时而有效地加以选择和利用,均会进一步加大企业的决策风险;知识积累、更新的速度将会大大加快。有专家估计,到2020年人类所应用的知识有90%现在尚未创造出来,而今天的大学生在毕业时,其所学知识就有60—70%已经过时。⑨由此可见,如果一个企业及其职工不能随着社会知识水平及结构的变化而相应地调整其知识及结构,就会处于被动的地位,就不能适应环境的发展变化,从而会进一步加大企业的风险;产品的寿命周期将会不断缩短。据统计,40年代以前,一般产品的寿命平均在30年以上;50年代以后,平均在10年左右;70—80年代缩短到5年左右。而象电子、计算机等高科技产业,其产品的寿命更短,如PC/AT486,从1993年投入我国市场到1996年衰退,其寿命期仅有3年。⑩这不仅会加大存货风险,而且也会加大产品设计、开发风险。据统计,美国高科技企业的成功率只有15—20%,某些高新技术项目的成功率则在3%以下。○11“媒体空间”的无限扩展性以及“网上银行”的兴起和“电子货币”的出现,使得国际间的资本流动加快,资本决策可在瞬间完成,使得货币的形式及本质发生变化,如从有形形态演化为无形形态、从直接价值演化为间接价值等。所有这些新的变化,均有可能进一步加剧货币风险;无形资产投入速度快、变化大,它不像传统投资那样能清楚地划分出期限与阶段,从而使得投资的风险进一步加大。所以,企业如何在追求不断创新发展与有效防范、抵御各种风险及危机中取得成功,便是财务管理需要不断研究解决的一个重要问题。

3.人力资本的所有者将成为企业税后利润分配的参与者。在知识经济时代,人力资本将成为决定企业乃至整个社会和经济发展的最重要的资源,是决定社会财富分配的最主要的因素。现代劳动者是一种知识型的劳动者,他们成为企业的员工,实际上是给企业带来了人力资本。从资本能带来剩余价值的角度来看,物质资本的增值性要以人力资本的增值性为支撑,没有对人力资本的有效运作,不把劳动与资本有机地统一起来,物质资本是难以增值的。因此,物质资本的增值来源于人力资本,人力资本比物质资本更具有增值性。实践也证明了这一点。在资本主义的资本原始积累过程中,要达到几个亿的资本便需要几代人的努力,而现代的经济巨子比尔•盖茨则用了不到20年的时间,其资本总额已高达510亿元,产值已超过美国三大汽车公司的总产值○12。所以,人力资本的所有者即使没有直接投入物质资本,也应成为企业税后利润分配的参与者。目前,西方有一些企业已实行了人力资本的利润分享制度,以加强对人力资本的有效运作。这一点是值得我们借鉴的。有专家认为,在我国,社会主义生产资料公有制建立以后,劳动者已成为生产资料的主人,其地位及权利在国有企业中的体现,除了有权参与企业的经营决策与管理外,还应享有一定的经济权利,这是有道理的。为了保障和体现劳动者的经济权利,国有企业的经理及职工不仅有权领取正常工资,而且应当有权参与企业税后利润的分配,以分享一部分利润。○13党的十五大报告指出:“把按劳分配与按生产要素分配结合起来,坚持效率优先、兼顾公平,有利于优化资源配置,促进经济发展,保持社会稳定。”在国有企业内部建立起人力资本的利润分享制度,使企业经理及职工的个人收入与企业的盈利、他们个人的资产积累与增长和企业的长远发展紧密地联系在一起,这和目前单纯的工资制相比,更有利于强化他们的主人翁意识,更有利于保障他们作为国家主人在经济上的直接利益,更有利于充分调动他们的积极性、主动性和创造性。这应当成为我国社会主义公有制在保障国有企业经理及职工主人翁经济地位方面的一个重要特征,也是促进我国经济发展与增长的一种有效选择。

4.反映知识资本价值的指标将成为企业财务评价指标体系的重要组成部分。知识资本所反映的是市场价值与帐面价值之间的差值。由于传统会计对此无法加以反映,使得近40年来,随着知识经济时代的到来,许多公司,尤其是英特尔、微软等高新技术企业在股票上市后,其市场价值往往比其帐面价值高3—8倍;而有些公司虽然其帐面价值巨大,但其市场价值却每况愈下,以致最后陷入破产的绝境○14。可见,随着知识经济时代的到来,反映知识资本价值的指标必将成为企业财务评价指标体系的重要组成部分。其作用主要有两个:一是“评估”作用,即反映一个企业的发展潜力情况;二是“导航”作用,即指明企业存在的缺点以及将来发展的方向○15。无论是企业的管理当局,还是企业的投资者、债权人、顾客等相关利益主体,都必将十分关心和重视反映企业知识资本价值的指标。否则,他们便有可