我国证券投资基金发展现状与问题调查报告

..工商大学嘉华学院投资基金管理调查报告2/9速发展的阶段。目前，全球投资基金业已经发展成为与证券业、银行业、保险业相鼎的四大金融产业之一。我国也在90年代初开始了投资基金的探索与实践，并且随着它们在深沪证券交易所的上市形成了投资基金市场的雏形。十多年来，我国基金市场从无到有、从小到大，推出了当今成熟市场绝大多数的主流基金产品，从产品结构到发展规模等方面均取得长足进步，呈现出极强的生命力。当前，大力培育证券投资基金成为推动我国证券市场进一步发展的重要环节。投资基金业健康发展的对策。调查对象：西南证券股份调查方式：网上查证法3/9重要了，在市场中占得比例也越一度超过其他三大产业，成为的金融业的一大支柱。基金发展的现状通过这段时间的调查研究以与资料的归纳分析，以下是我对我国证券投资基金的发展现状识。中国的证券投资基金初创于20世纪90年代初期，规于90年代末期．在建立投资基金初期，我国管理层让基金担负起稳定市场、培育市场机构投资者、树立市场长期投资和理性投资理念的重任。从基金管理公司的成立到老基金的整顿扩募，再到封闭式基金的发行，开放式基金的试点以与快速增长，都由监管部门全权审批负责。这种政府推动基金成长的模式促成了今日的我国基金业，基金产品线正在逐步完善,从股票基金到债券基金,再到保本基金、准货币市场基金，产品贯穿高中低风险各个系列，为投资者提供了更加广泛选择，目前我国共有67家基金管理公司提供基金管理服务，一共管理基金1249只。根据4/9基金总份额由去年4季度末的2.65万亿份缩减至1季度末的2.63万亿份，仍呈现净赎回；基只(将分级基金作为一只基金)，合计资产管理规模是22071.24亿元，总份额是25810.25信息、从而令组合更为均衡。有持续业绩记录的非结构化私募证券信托产品共有1039只，其只，已降到了20万元，投资人已从机构、上市公司为主转为以居民个人为主。由于私募基金目前仍处于灰色发展状态，且数量较少，数据难以统计，所以下面的有关基金的部分指标排名主要以公募基金为主。的直观反映：表一：基金公司规模前十表二：基金业绩排行前十表三：基金规模排行前十5/96/9 (一)我国证券市场波动过大年以来，我国证券市场的规模在不断壮大，市场生力量不断增强，各项制度也在不断完善，使得市场在纵向上具有一定的可比性。但由于外部环境以与市场自身的一些原因，市场波动性非但没有削弱，反而有所增强。 (二)我国证劵投资基金治理问题起人，其在实质上有权决定基金托管人的选聘。这就导致了托管人实际上受制于基金管理中异化管理人对托管人的单向监督。同时，基金托管业务目前已成为商业银行一项新的表外业务和利润增长点，如果托管人为了基金持有入的利益，面对基金管理入进行监督，就会损害基金管理人的利益，最终损害自身的利益。托代理关系，委托人追求投资收益的最大化，代理人追求代理收入的大化、社会名声、业地位等，两者的目标函数不完全一致，当基金持有人利益和基金公司控股股东利益发生冲公司往往选择服务于控股股东的利益，从而损害了基金投资者的利益。 (三)法律法规不健全，市场监管不力7/9国已经有了《证券。与国外相着我国基金业的快速发展，政府对基金业事无巨细的直接监管无疑是效率低下的。我国目前的基金业自律机构是中国证券业协会，对基金监管的专业性不强，而且缺少对违规进行处罚的权威。策研究 (一)完善基金治理结构的水平，独立董事必须占有董事会多数席位，以便更好地控制基金的运作；二是明确独立董事的任职资格。对管理人的日常监督成本过高，或者由于外部性的存在根本就无人有动力去监督，于是在代表持有人履行监督职能的角色，并让其享受相应的剩余索取权，是符合成本收益原则的。在我国现有的契约型基金架构下，可以借鉴澳洲模式，引入独立的受托委员会来担任，实现这一第三方监督职能。 (二)加强基金托管人的监督工作槛司以与其他符合条件的金融机构也具有获得托管人资格的机会。同时，对基金托管人在专业人员、技术力量以与控制度方面做出较为严格的规定。8/9管理人违规操作时，基金托管人应承担连带责任，并使其在新的基金托管市场竞争中处于不利地位，使基金托管人从经济利益的角度考虑，不会甘冒失去未来托管费收入的危险。个基金托管人行业的监督水平和职业道德水准。 (三)我国推进基金公司治理改革———激励相容的监管探索引入业绩报酬，且在评价基金业绩时引入风险指标。引入声誉机制。声誉机制是一种动态激励。在存在声誉机制的情况下，基金激励方案中原本存在的一些问题自然而然就会消失。它形成了基金管理人出于长期利益的考虑以约束短期利益冲动的自发机制，它是基金管理人的自我激励，而且付出的成本也是最低的。 (四)推动《证券投资基金法》的修订，适应行业进一步发展的需求伴随着我国金融改革的激变，此时的基金产业从部结构到外部环境都已经发生了很大《基金法》中的部分容进行适当的修改、补充和完善。 (五)大力宣传价值投资和战略投资资金来进行证券市场投资，其投资策略和投资行为都和基金持有人的成熟分不开的。特别是开放式基金，如果投资者缺乏理性的话,遇投资策略。因此培养理性的投资者至基金形成战略合作关系，既能稳定基金规模，也能监督基金的投资行为，从而保证证券投资基金的良好发展。9/9参考文献：C著,2000《:金融学》,中国人民大学。兹维·博迪、亚历克斯凯·恩、艾伦·J马·库斯,2001《:投资学》,机械工业。