2022年高温合金行业全景速览

2022年高温合金行业全景速览

一、产业链：高温合金下游行业需求量旺盛，为高温合金提供更广阔的市场空间高温合金又被称为“超合金”，被广泛应用于航空航天、核电、汽车工业、燃气轮机、石油化工等领域，其中，航空航天占比超过50%，据统计，2017-2021年中国民航运输飞机和军用飞机均处于上升状态，飞机数量的增加将会带动航空发动机的增加，高温合金的需求量也必然会得到增长，同时，我国发展自主航空航天产业研制先进发动机，将带来市场对高端和新型高温合金的需求增加，高温合金的市场空间将不断扩大。二、行业现状：我国高温合金产量及需求量不断增长，市场规模逐渐扩大随着近年来我国航空航天、核电等领域的快速发展,市场对高温合金的需求量也随之不断增加,推动了我国高温合金产量的增长，同时也将拉动市场规模的逐步扩大，在2021年高温合金市场规模达到了219亿元。三、企业分析：重点企业高温合金营业收入呈上涨趋势，对研发投入的重视程度较高在2017-2021年，抚顺特钢、钢研高纳、图南股份三家企业高温合金营业收入均呈现上涨趋势。我国的高温合金生产水平与美国、俄罗斯等地有着较大差距，随着我国研制更高性能的航空航天发动机，高温合金材料在高端产品的供应上存在无法满足需求的现象，为此，三家企业在2017-2021年间都加大了研发投入，在整体上都处于上升状态。四、发展趋势：加强技术研究，重点发展高端产业近年来，我国高温合金行业在下游需求的带动下高速发展，市场面临着巨大的需求增长空间，同时，由于目前我国相关高温合金产品尚不能满足航空航天的需求，主要依赖大量进口，为防止国外垄断，我国提倡自给自足，大力开展相关技术研究，同时重点发展高温合金尖端产品，为航空航天、核电等新兴产业提供更好的材料，以保障产品的性能和安全关键词：高温合金、产业链、行业现状、企业分析一、产业链：高温合金下游行业需求量旺盛，为高温合金提供更广阔的市场空间高温合金是指以铁、镍、钴为基，能在600℃以上的高温及一定应力作用下长期工作的一类金属材料；并具有较高的高温强度，良好的抗氧化和抗腐蚀性能，良好的疲劳性能、断裂韧性等综合性能。高温合金为单一奥氏体组织，在各种温度下具有良好的组织稳定性和使用可靠性。高温合金产业链上游原材料主要有铁、钴、镍等，其中游从材料成型方式来看，主要包括铸造高温合金、变形高温合金、新型高温合金，基于高温合金的相关性能特点，且高温合金的合金化程度较高，又被称为“超合金”，被广泛应用于航空航天、核电、汽车工业、燃气轮机、石油化工等领域。按基体元素来分，高温合金又分为铁基、镍基、钴基等高温合金，由此可见铁、镍、钴是高温合金主要的原材料，但我国镍、钴资源短缺，已探明的钴矿储量占全球的比重不到2%，镍资源占全球的比重约4%。从近几年的储量来看，铁矿、镍矿、钴矿整体均处于下降状态，在2020年下降幅度明显，主要受到新冠疫情的影响，开采程度有所下降。2021年中国铁矿储量为161.2亿吨，镍矿储量为422万吨、钴矿储量为13.9万吨。高温合金主要应用于航空航天领域和能源领域，其中，航空航天占比超过50%。作为飞机动力装置的航空发动机，是航空工业中技术含量最高、难度最大的部件之一，特别重要的是金属结构材料要具备轻质、高强、高韧、耐高温、抗氧化、耐腐蚀等性能，这几乎是结构材料中最高的性能要求。而高温合金作为在600℃以上及一定应力条件下长期工作的金属材料，满足现代航空发动机对材料的苛刻要求，至今已成为航空发动机热端部件不可替代的一类关键材料。在先进的航空发动机中，高温合金用量所占比例已高达50%以上。我国发展自主航空航天产业研制先进发动机，将带来市场对高端和新型高温合金的需求增加。据统计，我国航空发动机营业收入在2017-2021年间上升趋势明显，虽然在疫情影响下，2020年增长速度有所下降，但不影响营业收入增长的趋势，2021年航空航天发动机营业收入将达到266.1亿元，较2020年上升3.74个百分点。随着经济发展的快速发展，为中国的航空产业提供了广阔的发展空间，而中国强大的工业力量，也为中国的航天事业提供了充足的保障；据统计，在2017-2021年我国民航运输飞机和军用飞机均处于增长状态，到2021年中国民航运输飞机达到了4054驾，军用飞机达到了3285驾。国内飞机数量的不断增加，导致航空发动机叶片行业市场空间不断扩大，航空发动机是飞机制造的核心部件，在工作的过程中，叶片受离心力、动气力、热应力等因素影响，占据发动机35%以上的工作量，由此可见，叶片是其重要的组成部分，其性能将直接影响到发动机的可靠性；而高温合金是制造叶片的主要材料，航空发动机叶片强劲发展将带动高温合金需求增长。二、行业现状：我国高温合金产量及需求量不断增长，市场规模逐渐扩大虽然高温金属合金材料在我国已发展近60年，但行业发展仍处于成长期。在2015-2021年中国高温合金产量及需求量呈现逐年上涨的趋势，但在此过程中，由于我国生产能力不足，加之我国航空航天、石化等领域对高温合金需求量的增加，导致生产和需求之间存在较大缺口，在2021年中国高温合金产量为3.8万吨，需求量为6.2万吨。随着高温合金在下游领域的不断发展，国内市场规模逐步发展，2020年受到疫情的冲击，增长速度下滑，为10%，但在2021年又呈现上升趋势，为1%，市场规模达到了219亿元。三、行业格局分析：重点企业高温合金营业收入呈上涨趋势，对研发投入的重视程度较高随着高温合金行业的发展，目前我国高温合金企业主要分为三大类。第一类是特钢企业，有抚顺特钢、宝钢特钢、长城特钢等等，以变形高温合金为主要产品，依托生产设备齐全、拥有大规模熔炼能力的优势，以生产批量较大、结构简单的合金板材、锻件为主；第二类是研究院转型企业，包括钢研总院(钢研高纳)、北京航空材料研究院、中科研金属所等，科研机构研究实力较强，以生产叫小批量、结构复杂高端产品为主，主要供应航空航天、船舶等高端需求领域需求；第三类是具有民营背景的企业，包括图南股份、西部超导、隆达股份等等。以抚顺特钢、钢研高纳、图南股份为例，根据中国上市企业高温合金市场格局来看，2021年钢研高纳占比为9.08%，抚顺特钢占比为5.95%，而图南股份占比较少，为2.23%，由此可见，中国高温合金主要以高技术、大规模企业为主。从营业收入来看，三家企业高温合金营业收入上升趋势明显，其中钢研高纳作为国内高端和新型高温合金制品生产规模最大的企业之一，高温合金营业收入要优于其他两家企业，占总营业收入的比重较高；抚顺特钢由于具备雄厚的技术基础，拥有先进的冶金装备，其高温合金营业收入也相对较高，但抚顺特钢以特殊钢和合金材料的研发制造为主营业务，在2021年高温合金营业收入占总营业收入的17.6%；作为民营企业的图南股份由于规模较小，高温合金的营业收入也相对较小，但由于其主营业务为高温合金、特种不锈钢等高性能合金材料及其制品的研发、生产和销售，与抚顺特钢相比，高温合金营业收入占总营业收入的比重较高。从毛利率来看，抚顺特钢总毛利率低于钢研高纳和图南股份，但其高温合金毛利率与其他两家公司相比较高，这主要是因为抚顺特钢作为高温合金领域龙头，在高温合金方面规模较大，拥有先进的生产设备和技术，2021年高温合金毛利率达到了42.65%；排名第二的是图南股份，高温合金毛利率为33.92%；钢研高纳高温合金毛利率为28.18%。由此可见，三家企业高温合金毛利率均处于较高的层面，我国高温合金向好的方向发展，未来市场空间将会不断扩大。四、发展趋势：加强技术研究，重点发展高端产业我国的高温合金生产水平与美国、俄罗斯等地有着较大差距，随着我国研制更高性能的航空航天发动机，高温合金材料在高端产品的供应上存在无法满足需求的现象，为此，需要生产者加大研发力度，据统计，钢研高纳、图南股份两家企业研发投入都处于上升状态，且2021年占营业收入的比也呈现上升趋势，占比分别为10.50%、6.41%，但抚顺特钢在2021年研发投入减少，为3.09亿元，较2020年下降0.98亿元，占营业收入的比重为4.17%，这主要受2021年抚顺特钢毛利率下降影响，公司相应的减少对研发投入的比重。2017-2021年中国高温合金上市企业研发投入及营收占比1、应用领域的不断扩大，高温合金市场前景广阔随着经济的快速发展，为中国的航空产业提供了广阔的发展空间，而中国强大的工业力量，也为中国的航天事业提供了充足的保障，高温合金材料属于航空航天材料中的重要成员，是制造航空航天发动机热端部件的关键材料，主要应用于发动机的燃烧室、导向器、涡轮叶片、涡轮盘、尾喷口及机匣等部件。其次，高温合金具备耐高温、耐腐蚀等优良性能，也被广泛应用于燃气轮机、石化、工业和汽车领域等场景。近年来，我国高温合金行业在下游需求的带动下高速发展，市场面临着巨大的需求增长空间。2、依靠先进生产设备，加强技术研究，重点发展高端和新型高温合金制品随着国家大力发展智能制造、轨道交通、通用航空、新能源、汽车制造等领域，高端装备用钢、新型高温合金产品的需求逐渐增多，但由于技术缺陷，我国与发达国家相比仍有较大差距，目前我国相关高温合金产品尚不能完全满足高端装备尤其是航空发动机对材料的要求，主要依赖大量进口，而发达国家将其作为战略军