2019年医保行业支出分析报告

2019年医保行业支出分析报告目录01 中国卫生费用分析——医疗机构收入占比70%02 全国医保收支分析——收支增速下移至10%左右2019年各省医保收支分析——部分省份压力较大2018年中国卫生总费用来源与流向2018年中国卫生总费用来源（亿元）及其比例 2018年中国卫生总费用流向（亿元）及其比例个人现金卫生支出（16912，29%）其它社会卫生支出（4048，7%）商业健康险保费收入（5448，9%）城乡居民基本医疗保险个人缴费（3386，6%）城镇职工基本医疗保险(含生育险）-征缴收入（12929，22%）医疗保障补助,（7796，13%）医疗卫生服务支出（6908，12%）

59122亿元人口与计划生育事务支出（690，1%）行政管理事务支出（1006，2%）

卫生行政与医疗保险管理机构费用（1898，3%）卫生机构科教项目支出（159，0.3%）卫生机构医疗信息化支出（365，1%）公立医院护理收入（524，1%）公立医院手术收入（1351，2%）公立医院床位收入（627，1&）公立医院挂号费收入（51，0.1%）药品零售市场：其它（717，1%）

其它,8092商业健康险非赔付部分：保费收入减赔付,（3704，6%）卫生机构其它费用（1431，2%）卫生机构总资产增加（4722，8%）医疗机构管理费用支出（4094，7%）卫生机构财政专项支出（2373，4%）卫生机构卫生材料费用（4558，8%）其它卫生机构医疗服务收入（3242，5%）公立医院治疗收入（3300，6%）公立医院检查收入（3157，5%）卫生机构结余（1105，2%）医院和基层卫生机构药品支出：中药（1824，3%）医院和基层卫生机构药品支出：西药（8230，14%）零售药品费用：中药（1438，2%）零售药品费用：西药（2163，4%）

卫生机构收入41112亿元，69.5%公立医院医疗服务收入9009亿元，15%资料来源：中国卫生健康统计年鉴，财政部，银保监会，医保局，中国知网，IDC，Wind，信达证券研发中心；注：基本医保征缴收入（非财政补贴）根据医保局数据计算，卫生机构收入与支出主要参考卫生统计年鉴，药品零售销售额根据商务部数据；卫生行政与医疗保险监管机构费用来源于2018年中国卫生费用核算结果与分析；商业健康险相关数据来源于银保监会中国卫生总费用逐年增加，2019年增速约11%70000中国卫生总费用及其增速30%65841.396000025.59%59121.925%52598.285000021.85%20.68%46344.8820%40974.644000017.58%15.28%15.50%35312.416.03%15.20%15%31668.9513.71%14.09%13.90%13.67%13.49%300002811913.11%12.62%12.40%24345.9111.50%11.37%9.58%19980.3910%2000017541.9214535.49843.3411573.97100007590.298659.915%5790.036584.15025.9300%2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年卫生总费用(亿元) 增速资料来源：中国卫生健康统计年鉴，Wind，信达证券研发中心；注卫生总费用通过来源法核算，主要反映筹资能力；2019年为初步核算数；按当年价格计算；2001年起卫生总费用不含高等医学教育经费，2006年起包括城乡医疗救助经费社会支出占比增加：主要来自于基本医疗保险，商保占比增加中国卫生总费用（来源法）构成比例2019年12%13%1%1%11%34%28%2018年12%13%2%1%9%20%4%11%29%2017年12%13%2%1%8%19%4%12%29%2016年13%14%2%2%9%18%3%11%29%2015年13%14%2%2%6%20%3%12%29%2014年12%14%1%3%4%19%3%12%32%2013年12%14%1%3%4%18%3%11%34%2012年12%13%1%3%3%18%3%11%34%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%政府卫生支出医疗卫生服务支出医疗保障补助行政管理事务支出社会卫生支出人口与计划生育事务支出商业健康险收入城镇职工基本医疗保险个人现金卫生支出城乡居民基本医疗保险其它社会卫生支出个人现金卫生支出资料来源：中国卫生健康统计年鉴，中国卫生费用核算结果与分析，Wind，信达证券研发中心；注：2019年社会卫生支出中其它支出包括基本医疗保险收入；政府卫生支出包括医疗卫生服务支出、医疗保障补助、行政管理事务支出和人口与计划生育事务支出；社会卫生支出包括城镇职工基本医疗保险和城乡居民基本医疗保险的社会筹资收入、商业健康险保费收入、以及社会办医等其它社会卫生支出18000

2019年政府卫生支出约占全国公共财政的7%全国公共财政支出中的卫生支出费用及占比

40%1600014000120001000080006000400020000

33.8%10176.8122.9%20.3% 8279.907245.116429.5114.3%4804.18 12.7%5.3%5.9%5.8%5.9%6.7%2010 2011 2012 2013 2014全国公共财政支出:医疗卫生与计划生育

11953.1817.5%6.8%2015增速

16665.3415623.5514450.6313158.7710.1%9.8%8.1%7.0%7.1%7.1%7.0%6.7%2016 2017 2018 2019占全国公共财政支出比例

35%30%25%20%15%10%5%0%资料来源：财政部，Wind，信达证券研发中心；2018年以前统计名称为“医疗卫生与计划生育”支出，2019年统计名称为“卫生健康支出”全国公共财政中卫生支出主要流向医疗机构和医保基金全国公共财政中卫生支出费用构成（亿元）2019 2538.38 1496.16 2211.59 160.18 5606.7 96.712018 2294.74 1379.09 2038.52 187.14 5198.26 97.312017 2193.47 1325.18 1885.84 185.84 4753.27 84.960.002,000.004,000.006,000.008,000.0010,000.0012,000.0014,000.0016,000.0018,000.00医疗卫生管理事务公立医院基层医疗卫生机构公共卫生医疗保障:职工基本医疗保险医疗保障:居民基本医疗保险医疗保障:其它基本医疗保险医疗救助:城乡医疗救助医疗救助:疾病应急救助医疗救助:其他医疗救助中医药人口与计划生育事务其它资料来源：财政部，Wind，信达证券研发中心2019年健康保费收入增速约30%，赔付比例约35%健康险保费收入和赔付金额及其赔付比例8000 180%7066 160%7000140%6000500040003000200010006776928635855743773843601225024270260893121081752172642986513623412511702000200120022003200420052006200720082009201020112012健康险原保费(亿元) 健康险赔付(亿元) 健康险原保费增速

5448120%100%4389404280%60%241040%2351174420%1587112312950%1001763571411-20%-40%2013201420152016201720182019健康险赔付增速赔付比例资料来源：银保监会，信达证券研发中心目录01 中国卫生费用分析——医疗机构收入占比70%02 全国医保收支分析——收支增速下移至10%左右2019年各省医保收支分析——部分省份压力较大医保收支概览：2019年全国医保收入2.44万亿，同比增长10.2%2019年，全国基本医保基金（含生育保险）总收入24421亿元，其中职工医保基金（含生育保险）收入15845亿元（占比约65%），同比增长10.7%；居民医保基金收入8575亿元，同比增长9.3%。30000全国基本医保历年收入及增速140%25000119%24421120%2216519616100%200001689080%14990150001296158%1135760%10000962845%42%777940%37%33%35%577128%30%47495000393924%21%22%20%276918%16%202314%16%152413%13%117310%63091618139700%20002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019基本医保基金（含生育保险）总收入（亿元）基本医保基金（含生育保险）总收入增速资料来源：国家医保局，信达证券研发中心医保收支概览：2019年全国医保支出2.09万亿，同比增长12.2%2019年，全国基本医保基金（含生育保险）总支出20854亿元，其中职工医保基金（含生育保险）支出12663亿元（占比约61%），同比增长10.4%；居民医保基金支出8191亿元，同比增长15.1%。25000 100%91%全国基本医保历年支出及增速90%20854200001858480%1633270%66%1500058%1428960%127281130850%43%98011000040%33%34%35%808232%29%30%30%26%26%62225000480921%20%3809281715%13%14%14%196412%12%147010%881116866725442213300%20002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019基本医保基金（含生育保险）总支出（亿元）基本医保基金（含生育保险）总支出增速资料来源：国家医保局，信达证券研发中心医保收支概览：2020年后医保收入出现负增长，8月起有所回升2020年1-9月，全国医保基金（含生育保险）累计收入1.72万亿，同比降低3.8%，其中职工医保（含生育保险）10702亿，居民医保6498亿。累计支出1.49万亿，同比降低0.6%，其中职工医保9247亿元（含生育险661亿元），居民医保5691亿。全国医保当年累计收入与支出增速（截止2020年9月）60%50%40%30%20%10%0%-10%-20%当年累计收入增速 当年累计支出增速资料来源：国家医保局，信达证券研发中心医保收支概览：2019年全国基本医保当年结余率约15%基本医保当年结余及其结余率400036%358135673500328433%300029%27%27%27%28%2601250025%226223%200020%20%155815461556165417%17%16%150016%15%15%15%14%112113%100094096380555350024829235720714448020002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019基本医保（含生育险）当年结余（亿元） 基本医保（含生育保险）当年结余率

40%35%30%25%20%15%10%5%0%资料来源：国家医保局，信达证券研发中心医保收支概览：2019年全国职工医保当年结余率约20%3500职工医保当年结余及其结余率40%318236%300035%283133%266830%30%30%250027%27%27%24%198725%23%23%200022%21%20%20%20%155219%19%150017%17%11374%117%1193123215%100086692779010%6636845004702783275%2361981404600%20002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019职工医保当年结余（亿元） 职工医保当年结余率资料来源：国家医保局，信达证券研发中心医保收支概览：2019年居民医保当年结余率约4%居民医保当年结余及其结余率80027%70024%600 23%55021%50018%40014%300 268229

30%71773062062325%20%38415%11%23823410%10%10%9%213 9%200

8%100

114 10658

6%5%4%5%1402005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012城乡居民医保当年结余（亿元）

0%2013201420152016201720182019城乡居民医保当年结余率资料来源：国家医保局，信达证券研发中心，城乡居民基本医疗保险2018年及以前相关指标数据均不含当年未整合的新农合医保收支概览：2019全国医保累计结存2.77万亿，个人账户累计0.84万亿2019年，全国基本医保基金（含生育保险）累计结存27697亿元，其中职工医保统筹基金累计结存（含生育保险）14128亿元，居民医保基金累计结存5143亿元；职工医保个人账户累计结存8426亿元。30000全国基本医保累计结余及增速140%2769725000116%24022120%19951100%200001564080%76%15000132271123860%1000048%9631807242%41%38%40%37%652333%530928%448824%500023%360025%20%20%260418%19%17%18%18%15%18491350127274480713101400%2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019基本医保基金（含生育保险）累计结存（亿元） 基本医保基金（含生育保险）累计结存增速资料来源：国家医保局，信达证券研发中心；注：2018年居民医保基金同比数据含未整合的新农合基金

2019年基本医保累计结存情况职工医保个人账户,8426职工医保统筹基金（含生育险）,14128居民医保基金,5143资料来源：国家医保局，信达证券研发中心全国基本医保基金收入增速和GDP增速逐渐接近2019年，全国基本医保基金（含生育保险）总收入24421亿元，同比增长10.2%，占当年GDP比重约为2.5%；全国基本医保基金（含生育保险）总支出20854亿元，同比增长12.2%，占当年GDP比重约为2.1%。140%

基本医保基金收入增速及其占GDP的比例

3.0%120%100%80%60%40%20%0%

119.3%1.6%1.4%58.5%1.2%1.4%45.5%0.9%1.0%42.3%0.8%36.9%0.7%34.8%32.7%0.7%30.0%28.0%0.5%23.6%18.2%18.7%20.6%21.5%18.4%0.4%17.8%13.4%15.2%18.4%10.3%10.3%0.2%8.3%

2.4% 2.4% 2.5%2.3%2.2%2.0%1.9%1.8%23.8%18.0%14.1%15.7%12.7%16.1%13.0%10.2%10.4%10.1%8.5%7.0%11.5%10.5%8.4%7.8%

2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%2000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年国内生产总值增速 基本医保基金（含生育险）收入增速 医保基金收入占GDP百分比资料来源：国家医保局，信达证券研发中心2019年职工基本医保：参保人数持续增加，在职退休比约为2.782019年，参加职工医保32925万人，比上年增加1244万人，增长3.9%。其中在职职工24224万人，比上年增长3.9%；退休职工8700万人，比上年增长3.9%。在职退休比为2.78，同比持平。2012-2019年职工医保参保人员结构300002.993.023.002.952.902.842.782.782.78250002.772.332.312.292.282.282.202.202.212.212.23200001500010000500002010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019在职参保人数（万人） 退休参保人数（万人） 在职退休比 剔除农民工在职退休比

3.532.521.510.50资料来源：国家医保局，信达证券研发中心医保收支概览：2019年全国职工医保收支结构分析2019年参加职工医保人员享受待遇21.2亿人次，比上年增长7.3%，增幅下降1.7个百分点。其中：普通门急诊18.1亿人次，比上年增长5.8%；门诊慢特病2.6亿人次，比上年增长19.4%；住院0.6亿人次，比上年增长6.8%。2019年职工医保参保人员医疗总费用14001亿元，比上年增长15.3%。表：职工医保收支结构统筹基金（含生育个人账户（亿元）合计（亿元）保险，亿元）收入10005584015845支出7939472412663当期结存206611163182累计结存14128842622554

图：职工医保参保人员医疗费用个人账户在药店,2029医疗机构,11971资料来源：国家医保局，信达证券研发中心 资料来源：国家医保局，信达证券研发中心注：职工医保医疗总费用含在医疗机构普通门急诊费用、门诊大病费用、住院费用以及个人账户在定点零售药店支出费用。除此项外，其他职工医保有关费用和待遇等数据均不含定点零售药店发生费用。2019年城乡居民医保基金人均筹资781元，人均财政补助546元2019年，居民医保基金收入8575亿元，支出8191亿元，分别比上年增长9.3%、15.1%。2019年，居民医保基金当期结存384亿元，累计结存5143亿元。2019年，参加全国城乡居民基本医疗保险102483万人，比上年减少0.3%；居民医保人均筹资781元，比上年增加88元，增长12.7%；人均财政补助546元，比上年增加49元，增长9.9%。2012-2019年居民医保收支情况9000800033.7%700030.5%600024.6%23.0%5000400018.2%15.6%300012.9%210920001649143717811187971675100059441326725216702009201020112012201320142015基金收入（亿元）基金支出（亿元）

85758191697162775653.34954.828112480 12.4%11.8%10.0%4.5%2016 2017 2018 2019计算结余率

40%35%30%25%20%15%10%5%0%资料来源：国家医保局，信达证券研发中心目录01 中国卫生费用分析——医疗机构收入占比70%02 全国医保收支分析——收支增速下移至10%左右2019年各省医保收支分析——部分省份压力较大2019年职工医保参保人数占比：上海和北京超80%从参保人数结构看，职工医保参保人数占整体比例可以用于大致衡量区域内整体人口结构和就业情况。2019年，全国职工医保参保人数平均值为24%，其中上海、北京为全国最高，职工医保参保人数占比超过80%，而最低的省份为贵州，不足12%。浙江、广东职工医保占比增加，增幅约2个百分点。各省职工医保占总参保人数比例（2019）12000.0 90%80%10000.070%8000.0 60%50%6000.040%4000.0 30%20%2000.010%0.0 0%总参保人数（万人）职工医保参保人数（万人）职工医保参保占比资料来源：《2020年统计年鉴》、《2019年全国医保统计公报》，信达证券研发中心2019年职工医保在职退休比：广东最高7.33，黑龙江最低1.32在职退休比是较好的衡量职工医保参保人群结构和收支压力的指标，考虑到职工退休后一般不用再缴纳医保，在职退休比可以通俗理解为是多少位职工支撑一位退休人员，2019年全国平均值为2.78，即约3位在职职工支撑一位退休人员，数字越高表明仍在缴费人群相对越多，且退休人员的基金的可持续性相对更好。2019年全国职工医保在职退休比最高的省份是广东，在职退休比为7.33,较2018年仍有进一步增加；2019年最低的是省份是黑龙江，在职退休比为1.32，较2018年仍有降低。——根据《中华人民共和国社会保险法(2018修正)》，参加职工基本医疗保险的个人，达到法定退休年龄时累计缴费达到国家规定年限的，退休后不再缴纳基本医疗保险费，按照国家规定享受基本医疗保险待遇；未达到国家规定年限的，可以缴费至国家规定年限。4500.0各省职工医保在职退休比（2019）8.004000.07.003500.06.003000.05.002500.04.002000.01500.03.001000.02.00500.01.000.00.00职工医保总人数（万人）退休职工参保人数（万人）在职退休比资料来源：《2020年统计年鉴》、《2019年全国医保统计公报》，信达证券研发中心2019年居民医保参保大省：河南和山东城乡居民参保人群因整体收入相对较低，主要筹资来源依赖于政府补贴，部分省份如整体经济发展水平相对较低，在保障基金的可持续性上面临一定的压力。10000 各省城乡居民医保参保人数（2019）9000800070006000500040003000200010000城乡居民医保参保人数（万人）资料来源：《2020年统计年鉴》、《2019年全国医保统计公报》，信达证券研发中心2019年各省医保收入：广东省医保收入居全国首位2019年，分省份收入看，广东、江苏、山东、浙江和北京整体医保收入超过1500亿元，最高为广东省，整体医保收入为2178亿元。2500 各省整体医保收入（2019年）2000150010005000各省整体医保收入（亿元）资料来源：《2020年统计年鉴》、《2019年全国医保统计公报》，信达证券研发中心2019年各省医保支出：7个省份医保支出超过千亿2019年，支出最高的省份依然是广东、江苏和山东，其中广东整体医保支出达到1764亿元，其中支出超过1000亿的省份合计7个：广东、江苏、山东、浙江、北京、河南、四川。2000各省整体医保支出（2019年）180016001400120010008006004002000整体医保支出（亿元）资料来源：《2020年统计年鉴》、《2019年全国医保统计公报》，信达证券研发中心2019年各省医保支出占比：前十大省份支出规模占全国58%医保作为医药行业的最大的单一购买方，其收支情况可以较好的反应行业未来的整体支付趋势，传统的通过商业公司汇总药品销售金额来衡量区域市场情况，会有数据准确性的挑战（两票制执行后，情况明显好转），而通过医保支出数据，可以更好地反应整体市场规模情况。从医保支出构成看，2019年前十大省份支出规模已经占到全国支出规模的58%，所以在传统的分省招采体系下，部分规模较小的省份，整体议价能力较低，后期部分省份牵头开始做省际联盟，但实际上全国医保支出排名后15位的省份全部加起来，占全国支出规模也仅有23%。资料来源：《2020年统计年鉴》、《2019年全国医保统计公报》，信达证券研发中心职工医保：2019年全国当年结余率约20%，各省整体情况较好2019年，全国职工医保当年结余率为20%（当年结余率=当年结余/当年收入），各省职工医保整体结余整体情况较好，其中当年结余率最低的为辽宁（8%）、天津（9%）。各省职工医保当年结余（2019年）18001600140012001000800600400200

70%60%50%40%30%20%10%0 0%职工医保支出（亿元） 职工医保结余（亿元） 当年结余率资料来源：《2020年统计年鉴》、《2019年全国医保统计公报》，信达证券研发中心2019年城乡居民医保当年结余率