2021年黑龙江省《证券投资顾问业务》考前练习(第832套)

2021年黑龙江省《证券投资顾问业务》考前练习考试须知：1、考试时间：180分钟。2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。4、由于不同的科目的题型不同，文档中可能会只有大分标题而没有题的情况发生，这是正常情况。5、答案与解析在最后。姓名: 考号: I得分I评卷人I一、单选题（共30题）I.VaR值的局限性不包括（ ）。A.无法预测尾部极端损失情况B.无法预测单边市场走势极端情况C.无法预测市场非流动性因素D.无法预测市场流动性因素.进行退休生活合理规划的内容主要有（）。I工作生涯设计II理想退休后生活设计m退休养老成本计算w退休后的收入来源估计A.I、mwC.m、wD.I、m、w.一般而言，当()时，股价形态不构成反转形态。A.股价形成头肩底后突破颈线位并上涨一定形态高度B.股价完成旗形形态C.股价形成双重顶后突破颈线位并下降一定形态高度D.股价形成双重底后突破颈线位并上涨一定形态高度.A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率为10%,则二者在第三年年末时的终值相差()元。A.33．1B.313C.133．1D.13．31.( )对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高,因此,经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。A.积极型股票投资策略B.偏离指数法C.加强指数法D.保守型股票投资策略6.迈克尔一波特认为,一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存的基本竞争力量包括( )。I潜在入侵者II替代产品供方需方A.I、II、III、IVII、IIIC.II、III、IVD.I、III、IV.下列属于客户证券投资目标中的长期目标的是( )。A.建立退休基金.筹集住房基金C.提高保险保障D.启动个人生意8.证券市场线表示市场均衡条件下单项资产或资产组合的风险与预期收益率的关系，市场价格()的证券的预期收益率偏低，所以位于证券市场线的下方。A.偏高B.偏低C.固定不变D.最优9.A、B两种债券为永久性债券，每年付息，永不偿还本金，债券A的票面利率为5%,债券B的票面利率为6％，若它们的到期收益率均等于市场利率，则()。A.债券A的久期大于债券B的久期B.债券A的久期小于债券B的久期C.债券A的久期等于债券B的久期D.无法确定债券A和B的久期大小10.与经济活动总水平的周期及其振幅无关时,行业属于()。A.增长型行业B.周期型行业C.防守型行业D.进攻型行业.任何一个理财产品都具有( )三重特征,并在三者之间寻求一个最佳的平衡,每个产品都有其自身的特征与优劣势,在不同的产品组合中发挥不同的作用。I操作性II风险性m流动性W收益性a.i、h、wB.i、m、wc.i、n、mD.n、mi、w.在债券投资组合管理过程中，通常使用的消极管理策略有（ ）。I水平分析n债券互换m指数策略w免疫策略A.n、mB.n、wc.m、wd.i、w.评价企业收益质量的财务指标是（ ）。A.长期负债与营运资金比率B.现金满足投资比率C.营运指数D.每股营业现金净流量.证券公司、证券投资咨询机构通过举办（ ）等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。I讲座n报告会m分析会w网上推介会A.i、n、mB.i、n、wc.n、m、ivD.i、m、w.关于金融市场中羊群行为产生的原因说法正确的是()。I投资者信息不对称、不完全，模仿他人行为以节约自己搜寻信息的成本II后悔厌恶与推卸责任的需要m减少恐惧的需要w缺乏知识经验V投资者的个性特征A.I、I、mB.m、w、VC.I、I、m、w、VD.I、I、w.证券投资顾问业务的原则包括()。I独立客观II依法合规III诚实守信IV保密原则V公平维护客户利益A.I、II、III、B.I、m、w、VC.I、m、VD.I、II、III、IV、V.投资顾问与投资者(客户)之间的关系是()。A.劳动聘用关系B.无关系C.服务关系D.合作、委托关系.股票按股东享有权利的不同，可以分为( )。I记名股票I优先股m不记名股票w普通股A.i、mb.h、wC.I、WD.mi、w.对任何内幕消息的价值都持否定态度的是()。A.弱式有效市场假设B.半强式有效市场假设C.强式有效市场假设D.超强式有效市场假设20.某投资者期望获得较高的收益，但又对于高风险望而生畏，则他是属于( )。A.风险偏好型B.风险畏惧型C.风险厌恶型D.风险中立型21.套利定价理论的基本假设不包括()。A.投资者能够发现市场是否存在套利机会，并利用该机会进行套利B.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响C.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的D.资本市场中资本和信息是自由流动的22.在我国现行的税制结构中，唯一的完全以自然人为纳税人的税种是()。A.利息税B.版税C.增值税D.个人所得税23.指数化投资策略是( )的代表。A.战术性投资策略B.战略性投资策略C.被动型投资策略D.主动型投资策略.证券公司向客户提供证券投资顾问服务，应告知客户的基本信息不包括( )。A.证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码B.证券投资顾问代客户作出的投资决策内容C.证券投资顾问服务的内容和方式D.公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等.根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会()。A.位于证券市场线的上方B.位于证券市场线的下方C.位于证券市场线上D.位于资本市场线上.风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动( )的某种资产或衍生产品来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。A.不相关B.相独立C.负相关D.正相关.下列属于消极型股票投资策略的是()。A.以技术分析为基础的投资策略B.以基本分析为基础的投资策略C.市场异常策略D.指数型投资策略28.对法人客户的财务报表分析应特别关注的内容有( )。I识别和评价财务报表风险II识别和评价经营管理状况识别和评价资产管理状况识别和评价负债管理状况A.I、II、IIIB.II、III、IVC.I、II、III、IVD.I、III、IV29.证券产品选择的基本原则中，最基本的要求是( )。A.收益性原则B.安全性原则C.流动性原则D.客观性原则30.中央银行参与证券投资的目的主要是为了()。A.套期保值B.实现盈利C.影响汇率D.宏观调控单选题答案：1：D2：D3：B4：A5：A6：A7：A8：A9：C10：A11：D12：C13：C14：A15：C16：C17：C18：B19：C20：D21：D22：D23：C24：B25：B26：C27：D28：C29：A30：D相关解析：1：VaR值是对未来损失风险的事前预测，VaR值的局限性包括无法预测尾部极端损失情况、单边市场走势极端情况、市场非流动性因素。2：制定退休养老规划的目的是保证客户在将来有一个自立、尊严、高品质的退休生活。退休规划的关键内容和注意事项之一就是根据客户的财务资源对客户未来可以获得的退休生活进行合理规划，内容包括理想退休后生活设计、退休养老成本计算、退休后的收入来源估计和相应的储蓄、投资计划。3：B项，股价完成旗形形态时，标志着旗形完成，而旗形是著名的持续整理形态之一，所以不构成反转形态。4：A方案在第三年年末的终值为：100义[(1+10%)A3+(1+10%)A2+(1+10%)]=364.1(元)，B方案在第三年年末的终值为：100义[(1+10%)A2+(1+10%)+1]=331(元)，二者的终值相差：364．1-331=33．1(元)。1.加强指数法定义加强指数法是指基金管理人将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整的股票投资策略。核心思想加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合。加强指数法与积极型股票投资策略的区别加强指数法与积极型股票投资策略的区别主要在于风险控制程度不同。①加强指数法在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。①积极型股票投资策略6：迈克尔一波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。考点行业竞争情况分析的主要内容和基本方法7：该题考查客户证券投资目标。BCD属于中期目标。考点客户证券投资目标分析方法8：该题考查证券市场线的含义。市场价格偏高的证券的预期收益率偏低，所以位于证券市场线的下方。考点资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义9：10：增长型行业：与经济活动总水平的周期及其振幅无关；周期型行业：与经济周期直接相关；防守型行业：与经济周期无关；进攻型行业：是指某行业与现实环境发生冲突、摩擦的时候，本行业为保证生存而采取以攻为守的策略，抓住有利时机和有利条件变换决策，迅速调整，改变对原环境的过分依赖，开辟新的环境和新的机会。考点行业分析的主要内容11：任何一个理财产品及理财工具都具有收益性、风险性与流动性的三重特征，并在三者之间寻求一个最佳的平衡。此外，不同投资产品与工具在税收属性上还具有不同的特点，也会对个人投资的选择产生重要的影响。12：在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略，目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现；另一种是免疫策略，这是被许多债券投资者所广泛采用的策略，目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动的风险。13：A项属于长期偿债能力分析指标；B项属于现金流量分析中的财务弹性分析指标；D项属于现金流量分析中的获取现金能力分析指标。14：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十六条，证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。15：羊群行为(herdingbehavior)通常是指一种在已有的社会公共信息(市场压力、市场价格、政策面、技术面)下,市场参与者观察他人行为并受其影响从而放弃自己的信念,做出与其他人相似的行为的现象。投资者信息不对称、不完全，模仿他人行为以节约自己搜寻信息的成本；后悔厌恶与推卸责任的需要；减少恐惧的需要；缺乏知识经验；投资者的个性特征均是导致金融市场中羊群行为产生的原因。考点羊群效应16：证券投资顾问业务的原则：(1)依法合规；(2)诚实守信；(3)公平维护客户利益。考点证券投资顾问业务的原则17：投资顾问与投资者(客户)之间的关系是服务关系18：常见的股票分类包括：口按股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票；口按是否记载股东姓名，股票可以分为记名股票和无记名股票；口按是否在股票票面上标明金额，股票可以分为有面额股票和无面额股票。19：强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。这是一个极端的假设，其对任何内幕信息的价值均持否定态度。20：风险中立型是指介于风险厌恶型和风险偏好型投资者，期望获得较高收益，但对于高风险也望而生畏。风险回避者是指对待风险态度消极，不愿为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险。风险追求者是指对待风险投资较为积极，愿意为获取高收益而承担高风险，重视风险分析和规避，不因风险的存在而放弃投资机会。考点客户风险偏好的主要类型21：与资本资产定价模型相比，建立套利定价理论的假设条件较少，概括为：1.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的；2.所有证券的收益都受到一个共同的因素的影响，并且证券的收益率具有如下的构成形式:Ri=Ai+BiF+Ei;3.投资者能够发现市场是否存在套利的机会，并利用该机会进行套利。考点套利定价理论的原理22：在我国现行的税制结构中，以自然人即单独的个人为纳税人的税种较少，其中，个人所得税是唯一的完全以自然人为纳税人的税种。23：在现实中，主动策略和被动策略是相对而言的，在完全主动和完全被动之间存在广泛的中间地带。通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表，但由此发展而来的各种指数增强型或指数优化型策略已经带有了主动投资的成分。24：证券公司向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：(1)公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等；(2)证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码；(3)证券投资顾问服务的内容和方式；(4)投资决策由客户作出，投资风险由客户承担；(5)证券投资顾问不得代客户作出投资决策。B项，证券投资顾问不得代客户作出投资决策。考点证券投资顾问业务管理制度25：证券市场线表示最优资产组合的风险与收益的关系；市场价格偏高的证券的预期收益率偏低，所以位于证券市场线的下方。26：风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。风险对冲对管理市场风险(利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险）非常有效，可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。27：消极投资策略分为简单型消极投资策略和指数型消极投资策略。28：对法人客户的财务状况分析主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析三种方法。其中，财务报表分析应特别关注以下内容：口识别和评价财务报表风险；口识别和评