2022中国烟草制品业研究报告

PAGEPAGE19行业外部环境分析行业发展周期分析行业财务数据分析各省市竞争力对比分析行业外部环境分析行业发展周期分析行业财务数据分析各省市竞争力对比分析细分市场分析产业链上下游分析企业竞争格局分析重点企业分析行业贷款规模及结构分析行业融资需求及特征分析行业目标授信客户指引行业风险预警及风险评级行业评级：中低风险，适度介入中国烟草制品业年度研究报告正文目录内容摘要 7一、行业发展回顾及趋势展望 7二、行业总体授信原则及方案 8三、行业平均财务数据概览 8第一章烟草制品业概述 10一、烟草制品业的定义与研究范围 10（一）烟草制品业定义 10（二）卷烟产品研究范围 11二、烟草制品业的地位和重要性 11三、烟草制品业的发展特征分析 12第二章2012-2013年中国烟草制品业外部环境分析 14一、经济周期对行业的影响分析 14二、财政政策对行业的影响分析 17三、货币政策对行业的影响分析 18四、产业政策对行业的影响分析 20五、重大突发事件对行业的影响分析 24（一）烟草基因组计划重大专项取得突破性进展 24（二）行业卷烟生产经营数据统计应用项目明年起正式运行 24（三）着眼贵州等烟区抗灾减灾烟基建设有了新突破 25（四）17家省级烟草工业公司全面完成改制 26（五）《关于2012年起全国医疗卫生系统全面禁烟的决定》 26（六）卷烟消费税计税价格信息采集核定办法将施行 27六、行业外部环境综合评价 27第三章2012-2013年中国烟草制品业经营情况分析 30一、行业整体经营情况分析 30（一）行业规模指标分析 30（二）行业经营效益分析 31二、行业市场运行情况分析 32（一）产品供给情况分析 32（二）产品需求情况分析 33三、行业产品价格走势分析 37（一）2012年烟草行业价格情况 37（二）2013年烟草收购价格走势 39四、行业财务指标分析 40（一）行业偿债能力分析 40（二）行业盈利能力分析 41（三）行业营运能力分析 42（四）行业发展能力分析 43五、行业经营水平综合评价 43第四章2012-2013年中国烟草制品业产业链分析 46一、产业链结构分析 46二、上游行业及其对烟草制品业的影响分析 47（一）上游烟叶种植产业动态 47（二）上游行业变化对本行业的影响分析 49（三）卷烟辅料行业 52三、下游行业及其对烟草制品业的影响分析 54（一）卷烟市场经营概况 54（二）卷烟市场发展趋势 54四、产业链风险综合评价 55第五章2012-2013年中国烟草制品业细分行业竞争力分析 56一、细分行业竞争力排名 56二、细分行业对比分析 56（一）行业规模对比分析 56（二）细分行业经营水平对比分析 57三、重点细分行业分析 58（一）卷烟制造行业 58（二）烟叶复烤行业 60（三）其他烟草制品加工行业 61第六章2012-2013年中国烟草制品业区域竞争力分析 63一、各省市行业竞争力分析 63二、行业重点区域对比分析 64（一）云南省烟草制品行业竞争力分析 65（二）上海市烟草制品行业竞争力分析 66（三）湖南省烟草制品行业竞争力分析 67（四）江苏省烟草制品行业竞争力分析 69（五）湖北省烟草制品行业竞争力分析 70第七章2012-2013年中国烟草制品业竞争格局分析 72一、行业企业集中度分析 72二、行业不同规模企业竞争格局分析 72（一）不同规模企业市场份额对比分析 72（二）不同规模企业经营情况对比分析 73（三）不同规模企业财务指标对比分析 75三、行业不同注册类型企业竞争格局分析 76（一）不同注册类型企业市场份额分析 76（二）不同所有制企业经营情况对比分析 77（三）不同所有制企业财务指标对比分析 79四、重点企业经营情况分析 80（一）湖南中烟公司 80（二）上海烟草（集团）公司 81（三）红云红河集团 83（四）红塔烟草（集团）有限责任公司 85五、行业竞争情况综合评价 86第八章2012-2013年中国烟草制品业贷款情况分析 88一、行业信贷资金占用情况分析 88二、行业贷款投向分析 88（一）细分行业贷款投向分析 88（二）区域货款投向分析 89三、行业融资需求与特征分析 90（一）存款资金占用情况及融资需求分析 90（二）应收账款占用情况及融资需求分析 91四、行业贷款客户结构分析 91（一）不同规模企业贷款结构及变动趋势分析 91（二）不同所有制企业贷款结构及变动趋势分析 92五、中国烟草制品业贷款情况总体判断 92（一）行业现有贷款分布情况综述 92（二）行业贷款风险整体评价 93第九章2012-2013年中国烟草制品业风险评级及授信指引 95一、行业信贷风险评级预测 95二、行业授信指引 97（一）行业总体授信原则 97（二）行业目标区域授信指引 97（三）行业授信产品推荐 98（四）行业目标企业名单 98附录 100图表目录TOC\h\z\c"图表"图表1：2007年-2012年中国烟草行业平均财务数据概览 8图表2：卷烟按照原料构成分类 11图表3：国内生产总值同比增长速度 14图表4：中国GDP增速及行业销售收入增速趋势对比 15图表5：2010-2012年居民消费价格同比上涨情况 16图表6：2006年到2010年卷烟单箱销售收入和人均可支配收入对照 16图表7：2012年全年金融统计数据一览表 18图表8：2008-2012年信贷情况走势图 19图表9：2012-2013年2月央行货币政策调控一览 19图表10：中国烟草行业主要政策与规定及其影响 20图表11：2012-2013年中国烟草制造行业外部环境风险评级 28图表12：2004年-2012年1-12月中国烟草制品业行业规模分析 30图表13：2004年-2012年中国烟草制品业主要经营指标变动情况 31图表14：2012年1-12月全国卷烟产量及增长情况 32图表15：2012年一类烟销量前5位重点品牌情况 34图表16：2012年二类烟销量前5位重点品牌情况 35图表17：2012年结构同比增幅前5位品牌情况 35图表18：2012年销量增量及增幅前五位重点品牌情况 35图表19：2012年销售收入增额及增幅前五位重点品牌情况 36图表20：2004年-2012年全国烟草制品业出口情况统计表 36图表21：2012年烤烟收购价格表-二价区 38图表22：2013年烤烟收购价格表-二价区 39图表23：2013年烤烟价区表 40图表24：2013年香料烟收购价格表 40图表25：2004年-2012年中国烟草制品业偿债能力指标分析 41图表26：2004年-2012年中国烟草制品业盈利能力指标分析 41图表27：2004年-2012年中国烟草制品业亏损情况统计 42图表28：2004年-2012年中国烟草制品业营运能力指标分析 42图表29：2004-2012年中国烟草制品业成长能力指标分析 43图表30：2012-2013年中国烟草制造行业经营风险评级 44图表31：烟草制品业产业链构成 46图表32：2004-2012年中国烟草制品业成本费用增长情况 51图表33：2012-2013年中国烟草制造行业产业链风险评级 55图表34：2012年1-12月中国烟草制品业细分行业规模指标情况 57图表35：2012年1-12月中国烟草制品业各细分行业规模对比 57图表36：2012年1-12月中国烟草制品业细分行业财务指标对比 58图表37：2004年-2012年中国卷烟制造主要经营指标变动情况 59图表38：2012年1-11月中国卷烟制造细分行业财务指标对比 59图表39：2004年-2012年中国烟叶复烤主要经营指标变动情况 60图表40：2012年1-12月中国烟叶复烤细分行业财务指标对比 60图表41：2004年-2012年中国其他烟草制品加工主要经营指标变动情况 61图表42：2012年1-12月中国其他烟草制品加工细分行业财务指标对比 62图表43：2012年1-12月烟草制品行业全国各省市竞争力排名 63图表44：2012年1-12月全国烟草行业规模对比分析 64图表45：2004年-2012年云南省烟草制品业主要经营指标变动情况 65图表46：2012年1-12月云南省烟草制品业主要指标与全国平均水平对比 66图表47：2004年-2012年上海市烟草制品业主要经营指标变动情况 67图表48：2012年1-12月上海市烟草制品业主要指标与全国平均水平对比 67图表49：2004年-2012年湖南省烟草制品业主要经营指标变动情况 68图表50：2012年1-12月湖南省烟草制品业主要指标与全国平均水平对比 68图表51：2004年-2012年江苏省烟草制品业主要经营指标变动情况 69图表52：2012年1-12月江苏省烟草制品业主要指标与全国平均水平对比 69图表53：2004年-2012年湖北省烟草制品业主要经营指标变动情况 70图表54：2012年1-12月湖北省烟草制品业主要指标与全国平均水平对比 71图表55：2004-2010年全国烟草制品业集中度 72图表56：2004年-2012年中国烟草制品业不同规模企业销售份额对比分析 73图表57：2012年中国烟草行业不同类型企业销售收入分布图 73图表58：2004年-2012年中国烟草制品业行业大型企业主要指标 74图表59：2004年-2012年中国烟草制品业行业中型企业主要指标 74图表60：2004年-2012年中国烟草制品业行业小型企业主要指标 75图表61：2012年1-12月中国烟草制品业不同规模企业财务指标对比 76图表62：2004-2012年中国烟草制品业不同所有制企业市场份额对比分析 76图表63：2004年-2012年中国烟草制品业行业国有企业主要指标 77图表64：2004年-2012年中国烟草制品业行业股份制企业主要指标 78图表65：2004年-2012年中国烟草制品业行业外资企业主要指标 78图表66：2004年-2012年中国烟草制品业行业私营企业主要指标 79图表67：2012年1-12月中国烟草制品业各所有制企业经营指标对比 80图表68：2012-2013年中国烟草制造行业企业竞争风险评级 87图表69：2008年-2012年全国烟草制品业利息支出变动 88图表70：2012年1-12月中国烟草制造行业各细分行业利息支出对比 89图表71：2012年1-12月中国各省市烟草制品行业利息支出对比 89图表72：2004年-2012年中国烟草制品业产成品资金占用情况 90图表73：2004年-2012年中国烟草制品业应收账款资金占用情况 91图表74：2010年-2012年中国烟草制品业不同规模企业利息支出分析 92图表75：2010年-2012年中国烟草制品业不同所有制企业利息支出分析 92图表76：2012年1-12月烟草制品业利息支出总额情况汇总表 93图表77：2012-2013年中国烟草制造业行业资金风险评价体系 93图表78：2012-2013年全国烟草行业风险评级 95图表79：2013年中国烟草制品行业目标区域市场指引 97图表80：2012年1-12月全国烟草制品业行业优势竞争区域情况 98图表81：中国烟草制品业细分行业授信吸引力评价 98图表822012年中国烟草制品行业目标企业市场指引（不同规模） 99图表832012年中国烟草制品行业目标企业市场指引（不同注册类型） 99图表84：2009年中国烟草制品行业销售收入前100家企业概况 100

内容摘要一、行业发展回顾及趋势展望整体看，2012年，我国国民经济不断复苏，但仍面临较多不稳定因素。宏观经济对烟草行业的影响因素复杂，使得行业经历了来自于各方的压力与考验。中国是世界烟草制品最大的消费国和生产国，作为国民经济的重要组成部分，烟草行业对于国民经济发展具有重要作用。2012年烟草制品业通过社会与自身的努力实现了平稳发展，全面完成年初各项目标任务，生产经营继续保持良好发展态势。从行业运行情况看，2012年烟草制品业通过社会与自身的努力实现了平稳发展，全面完成年初各项目标任务，生产经营继续保持良好发展态势。2012年烟草行业共实现工商税利7529.56亿元，同比增长22.5%；上缴国家财政6001.18亿元，同比增长22.8%。全年有12个品牌销量超过100万箱，其中，3个品牌超过300万箱，2个品牌超过200万箱；有9个品牌商业批发销售收入超过400亿元。全年境外累计销售卷烟就达到100.82万箱，其中一般贸易出口47.42万箱，同比增长16.07%。财政政策、产业政策方面，2012年国家产业政策的支持使得烟草制造业稳步上了一个新台阶。2012年区域经济发展和产业结构转移加快了中西部地区和经济相对欠发达地区卷烟结构升级步伐，为高端品牌发展提供了更加广阔的市场空间；收入分配制度改革、居民收入提高和社会保障制度进一步完善为卷烟消费结构提供了有利条件。供需方面，2012年l-12月份，行业卷烟产销量平稳增长，卷烟结构持续优化，行业效益稳步提升，卷烟市场价格稳定。“532”、“461”品牌发展目标引领效应突出，持续推动重点品脾快速发展，行业品牌价值和竞争力进一步提升，行业经济运行态势持续向好发展，经济运行质量明显好于往年。2012年1-12月，我国规模以上烟草制品企业实现主营业务收入6561.34亿元，同比增长19.02%，利润总额为819.45亿元，受年内宏观经济形势向好影响，利润总额较2010年同比提升了22.66%，体现了良好的经营效益。从发展趋势看，随着经济平稳较快增长，“卷烟上水平”和“532”“461”知名品牌发展战略的不断加速推进，卷烟销售将呈现销量增长、结构优化、价值提升的良好市场运行态势，2013年烟草制造业在优化结构的进程下将取得良好效益，保持持续发展。二、行业总体授信原则及方案2012年l-12月份，行业卷烟产销量平稳增长，卷烟结构持续优化，行业效益稳步提升，卷烟市场价格稳定。“532”、“461从具体情况来看，2012年，全行业按照“卷烟上水平”的战略任务和培育“532”、“461”知名品牌的发展目标，重点品牌呈现出加快发展的良好态势，产销规模持续做大，市场份额显著增加，品牌价值大幅提升，较好地支撑经济稳定运行。但是全球各国政府针对烟草业的政策仍将延续越来越严厉的趋势，禁止公共场所吸烟、禁止卷烟广告和赞助，采取图片健康警语以及对卷烟产品提税的国家将越来越多，因此烟草制品业风险程度为中低风险，适度介入。由于烟草行业的整体盈利性较高，而且盈利能力稳定，目前市场格局相对成熟，资金需要量不高，烟草行业稳定的经济运行及高利润的企业将是银行优选的信贷对象。三、行业平均财务数据概览图表SEQ图表\*ARABIC1：2007年-2012年中国烟草行业平均财务数据概览单位：次、%、倍主要指标情况2007年2008年2009年2010年2012年偿债能力指标资产负债率%25.2322.8724.5924.9223.5债务股权倍数33.7329.6632.6133.230.71利息保障倍数115.56-521.25-250.93-559.1-163.08盈利性指标销售毛利率%67.669.3970.0971.1972.28销售利润率%17.617.8914.1212.6812.49资产报酬率%16.0515.8612.6511.8313.22营运能力指标总资产周转次数0.930.930.960.971.09流动资产周转次数1.51.441.431.41.6产成品周转次数78.3972.2943.7467.2861.45应收账款周转次数14.4113.3913.1912.0417.85发展能力指标销售收入同比增长率%17.6714.1712.7417.2319.02利润总额同比增长率%35.0416.01-11.035.2922.66资本累计率%19.3621.139.0212.1413.98数据来源：国家统计局银联信

第一章烟草制品业概述一、烟草制品业的定义与研究范围（一）烟草制品业定义根据《中华人民共和国烟草专卖法》，卷烟、雪茄烟、烟丝、复烤烟叶统称烟草制品。根据国家统计局定义，烟草制造业（行业代码16）分为烟叶复烤、卷烟制造和其他烟草制品加工三个细分行业。具体如下：1．烟叶复烤（行业代码为161）指在原烟（初烤）基础上进行第二次烟叶水分调整的活动。包括叶片（打叶复烤）；烟梗（打叶复烤）；和把烟（挂杆复烤）。2．卷烟制造（行业代码为162）指各种卷烟生产，但不包括生产烟用滤嘴棒的纤维丝束原料的制造。包括：卷烟：烤烟型卷烟、混合型卷烟、其他型卷烟（含雪茄型卷烟和外香型卷烟）；雪茄烟：全叶卷雪茄烟、半叶卷雪茄烟；烟用滤嘴棒成型：二醋酸纤维丝束滤棒、聚丙烯纤维丝束滤棒、其他卷烟滤嘴棒。卷烟制造不包括下列产品：烟用二醋酸纤维丝束制造，列入2812（人造纤维（纤维素纤维）制造）；烟用聚丙烯纤维丝束制造，列入2829（其他合成纤维制造）；卷烟纸的制造，列入2221（机制纸及纸板制造）。3．其他烟草制造加工（行业代码为169）该细分行业包括：烟草薄片（再造烟叶）；膨胀烟丝；斗烟、鼻烟、烟丝等烟草制造的生产。不包括各种烟具的制造，如打水机、烟斗、烟嘴等，分别列入3489（其他通用零部件制造）和411（日用杂品制造）；烟草、卷烟加工用机械制造，列入353（食品、饮料、烟草加工专用设备制造）。（二）卷烟产品研究范围根据国家税务总局制定的《消费税税目注释》的规定，卷烟是指将各种烟叶切成烟丝，按照配方要求均匀混合，加入糖、酒、香料等辅料，用白色盘纸、棕色盘纸或烟草薄片经机器或手工卷制的普通卷烟和雪茄型卷烟。我国卷烟产品按照不同的分类方法可分成如下几类：1．根据现行卷烟国家标准的规定，我国卷烟产品按原料构成不同可分成烤烟型卷烟、混合型卷烟、雪茄型卷烟和外香型卷烟四类。图表SEQ图表\*ARABIC2：卷烟按照原料构成分类产品类型产品特点配方特点烤烟型焦油含量高、味道单薄，以烤烟香味为主烤烟型烟叶，烟丝为橙黄色混合型焦油含量低、味道浓郁烤烟、香料烟、白肋烟、马里兰烟等多种原料配比雪茄型具有明显雪茄烟香气，有浓味、中味和淡味三种，产品多用棕色卷烟纸卷制以雪茄型晾晒烟叶为主要原料制成外香型人工加香，使其具有独特外加香香气两类叶组配方：一是以烤烟型卷烟叶组配方为底子的外香型卷烟；一类是以混合型卷烟叶组配方为底子的外香型卷烟数据来源：银联信2．2009年，我国对烟产品消费税政策作了重大调整，原来的甲乙类香烟划分标准也进行了调整，原来50元的分界线上浮至70元，即每标准条（200支）调拨价格在70元（不含增值税）以上（含70元）的卷烟为甲类卷烟，低于此价格的为乙类卷烟。二、烟草制品业的地位和重要性全球烟草行业都十分强大，而中国的烟草业则超级强大。中国是世界烟草制品最大的消费国和生产国，中国有3亿烟民，其中近53%为男性，中国香烟消费量占世界香烟总产量的37%以上。中国烟草总公司(CNTC)是全球最大的卷烟生产商。烟草行业（此处包括烟草工业和烟草商业，烟草工业为烟草制品业）历来是我国中央财政和地方财政的利税大户。我们的国家是一个发展中国家，烟草业的税利占我们国家税利的九分之一，如果没有这九分之一，将会加剧基础行业、基础设施投入的不足，而地方的产业将会因此而受到影响，而我们国家的国民生产总值，我们国家的发展，还有我们人民生活水平的提高都会因此受到严重的影响。并且在我国，烟草业具有加速资金积累，增加国家财政能力的作用，还具有支持其他行业的作用。作为国民经济的重要组成部分，烟草行业对于国民经济发展具有重要作用。2012年烟草行业共实现工商税利7529.56亿元，同比增长22.5%；上缴国家财政6001.18亿元，同比增长22.8%。全年有12个品牌销量超过100万箱，其中，3个品牌超过300万箱，2个品牌超过200万箱；有9个品牌商业批发销售收入超过400亿元。全年境外累计销售卷烟就达到100.82万箱，其中一般贸易出口47.42万箱，同比增长16.07%。三、烟草制品业的发展特征分析2012年烟叶生产保持稳定发展，烟叶工作水平整体提升。在及时调整政策，努力加大烟农收益的前提下，烟草制造业着力优化烟叶结构，努力增加有效供给，并加快推进基础设施建设，现代烟草农业建设水平明显提高。烟草制造业加大工作创新力度，有效促进整体效益快速增长。卷烟重点品牌加快发展，有效促进整体效益快速增长。其中以“532”、“461”知名品牌为主导的品牌发展格局加快形成，品牌合作生产有效推进，低焦油卷烟产品开发取得明显成效，市场营销水平不断提高，拓展国际市场取得新的进展。科技创新持续推进，管理工作取得新的成效。高度重视科技创新，全面加强企业管理，通过精心组织实施科技重大专项，全面加强产品质量监督工作，高度重视信息化建设工作，不断夯实企业管理基础，深入推进打叶复烤企业重组整合工作，把行业发展建立在技术不断进步、管理不断创新基础之上。内部监管和市场监管不断强化，生产经营和市场管理更加严格规范。始终把严格规范工作作为行业工作突出重点，建立良好生产经营秩序，为行业持续健康发展提供有力保障。其中重点包括高度重视卷烟工业企业董事会建设；全面推进工程投资、物资采购、宣传促销项目规范管理和办事公开、民主管理工作（简称“两项工作”）；全面开展行业审计工作；加强专卖内管监督；卷烟打假取得新的成效；积极推进行业法治建设。整体来看2012年烟草制品业通过社会与自身的努力实现了平稳发展，全行业思想统一，行动迅速，措施有力，各项工作扎实有效推进，全面完成年初各项目标任务，生产经营继续保持良好发展态势。

第二章2012-2013年中国烟草制品业外部环境分析一、经济周期对行业的影响分析2012年国民经济运行情况显示，工业生产平稳较快增长，企业利润继续增加，固定资产投资保持较快增长，进出口保持较快增长，虽然当前国际经济环境复杂严峻，国内经济发展中不平衡、不协调、不可持续的矛盾和问题仍很突出，但是我国2012年实现了经济平稳较快发展。2012年全年国内生产总值471564亿元，按可比价格计算，比上年增长9.2%。分季度看，一季度同比增长9.7%，二季度增长9.5%，三季度增长9.1%，四季度增长8.9%。分产业看，第一产业增加值47712亿元，比上年增长4.5%；第二产业增加值220592亿元，增长10.6%；第三产业增加值203260亿元，增长8.9%。从环比看，四季度国内生产总值增长2.0%。2012年四季度中国经济增速的回落幅度其实小于外界预期，显示出经济日渐走稳。即便如此，巨大的经济基础将继续促使烟草行业发展运行。图表SEQ图表\*ARABIC3：国内生产总值同比增长速度2012年，我国规模以上烟草制品业企业实现主营业务收入达6561.34亿元，同比增长19.02%；实现利润总额达819.45亿元，同比增长22.66%。图表SEQ图表\*ARABIC4：中国GDP增速及行业销售收入增速趋势对比单位：%时间GDP增速行业年度销售收入增速2004年10.116.252005年10.410.562006年11.110.782007年1-11月1317.612008年1-11月916.282009年1-11月8.713.152010年1-11月10.317.362012年9.219.02全年全国规模以上工业增加值按可比价格计算比上年增长13.9%。全年规模以上工业企业产销率达到98.0%，比上年下降0.1个百分点。规模以上工业企业实现出口交货值101946亿元，比上年增长16.6%。12月份，规模以上工业增加值同比增长12.8%，环比增长1.1%。1-11月份，全国规模以上工业企业实现利润46638亿元，同比增长24.4%。在39个大类行业中，36个行业利润同比增长，3个行业利润同比下降。1-11月份，规模以上工业企业主营业务成本占主营业务收入的比重为84.98%，比前三季度微降0.09个百分点。11月份，规模以上工业企业主营业务收入利润率为7%。2012年固定资产投资保持较快增长，全国固定资产投资（不含农户）为301932.85亿元，比上年名义增长23．8%，扣除价格因素实际增长16．1%。其中，烟草制造业为271.72亿元，比上年同期增长37.1%。2012年烟草制造业中，云南、贵州、湖北、安徽、山东、湖南、河南、四川全面完成重组整合，卷烟工业企业新增投资63.38亿元，工业企业占打叶复烤企业股权比例进一步增加。2012年我国市场销售平稳增长，全年社会消费品零售总额181226亿元，比上年名义增长17.1%（扣除价格因素实际增长11.6%）。12月份，社会消费品零售总额同比名义增长18.1%（扣除价格因素实际增长13.8%），环比增长1.41%。2012年全年居民消费价格同比上涨5.4%，其中烟酒及用品上涨2.8%。2012年12月份居民消费价格同比上涨4.1%，环比上涨0.3%，其中烟酒及用品同比上涨3.9%，环比上涨0.3%。卷烟单箱销售收入直接反映卷烟销售结构。对2006年到2010年1季度的卷烟单箱销售收入和人均可支配收入数据进行相关分析，结果表明，人均可支配收入和卷烟单箱销售收入走势十分接近。从2006年到现在，人均可支配收入呈阶梯式递增，为提升卷烟结构提供了空间。图表SEQ图表\*ARABIC5：2010-2012年居民消费价格同比上涨情况单位：%图表SEQ图表\*ARABIC6：2006年到2010年卷烟单箱销售收入和人均可支配收入对照资料来源：国家统计局银联信2012年作为“十二五”的启始年注定是不平凡的一年，在复杂的国内外经济发展环境下，随着世界经济金融危机日趋严峻，国内经济运行的不确定性增加，宏观调控面临复杂多变的局面，国际经济环境对我国经济发展的不利影响逐渐扩大。在当前宏观经济形势下，国民经济的整体走势必然对行业发展产生深远影响，中国烟草发展与国民经济发展紧密相关，2012年年末国内通胀形势有所缓和，预期2013年通胀水平将有所下降。这将降低通胀因素导致的各种成本费用的上升，总体有利于烟草行业的发展。二、财政政策对行业的影响分析2012年烟草行业共实现工商税利7529.56亿元，同比增长22.5%；上缴国家财政6001.18亿元，同比增长22.8%。2012年国内消费税实现收入6935.93亿元，同比增长14.2%，比上年增速回落13.3个百分点。国内消费税收入占税收总收入的比重为7.7%。其中，卷烟实现较快增长，同比增长22.8%。2012年全国财政收入103740亿元，比上年增加20639亿元，增长24.8%。其中，中央本级收入51306亿元，比上年增加8818亿元，增长20.8%；地方本级收入52434亿元，比上年增加11821亿元，增长29.1%。财政收入中的税收收入89720亿元，增长22.6%；非税收入14020亿元，增长41.7%。全国财政支出108930亿元，比上年增加19056亿元，增长21.2%，去年财政赤字超5000亿。2012年国税总局称，正在酝酿降低部分商品的进口环节税收，让这些商品以正常途径进口，防止税收流失。酝酿中，进口消费税将进行调整，取消化妆品消费税，远期将取消黄金珠宝首饰的消费税。进口关税也有望进一步降低。“缩小顺差，还利于民”将不再只是口号，这也意味着，十二五期间将改变此前单纯追求出口和顺差的政策导向，转而实施扩大消费需求、出口和进口并重的平衡发展政策。根据中国海关的统计，2009年中国的贸易顺差比2008年减少了1000亿美元，2010年又进一步减少了126亿美元。2012年的前两个月和3月上旬，中国的贸易出现了逆差。2012年全年的贸易顺差占国内生产总值的比重将在2010年3.1%的基础上进一步下降。在国家坚定进行经济结构改革，淘汰落后产能的背景下，人民币升值的预期仍然强烈，这将导致大批的劳动密集型企业为了生存转而寻求提高产品附加值来完成最终的转型。国家还将提升央企利润的上缴额度，回笼资金进而服务于国家战略，优化竞争，履行环保义务等，使其从名义上和事实上成为社会福利的重要来源回馈社会，抵消生态环境与福利欠缺。资源要素价格市场化将形成机制，可以预见烟草作为垄断性行业在今后的一段时期内行业上缴红利比例将会呈逐步上升趋势（目前上缴比例为企业税后利润的15%）。在全面推行“转变经济发展方式”基调下国家宏观经济政策及环境的走向还会给烟草行业带来其他的一些机遇与挑战。总体来看，2012年我国财政收支规模不断扩大，支出结构进一步优化。财税政策不断完善，财政宏观调控进一步加强。财税改革不断深化，公共财政体系进一步健全。财政管理不断强化，管理水平进一步得到提高。对于财政政策在巩固和发展应对国际金融危机、保持经济平稳较快发展方面，可以看出财政政策对于烟草制造业的刺激度主要可以表现在稳定物价总水平，积极防范财政风险上。我国积极引导社会资金的投入，为进一步发展奠定良好的基础，对优化投资结构起到良好的效果。国家实施积极的财政政策，不仅能优化投资结构，调整完善税收政策，促进结构调整和引导居民消费，还可有效的拉动内需，而且进一步优化财政支出结构，推动烟草制造业经济发展方式转变。预计2013年将仍会保持经济平稳较快增长，带动烟草制造业企业取得良好效益。三、货币政策对行业的影响分析2012年金融统计数据显示，2012年全年中国新增人民币贷款7.47万亿元，较2010年少增3901亿元。2012年12月底，M2余额85.16万亿元,同比增长13.6%，比11月末高0.9个百分点；狭义货币M1余额28.98万亿元,同比增长7.9%，比11月末高0.1个百分点。同业拆借月加权平均利率为3.33%，比11月份低0.16个百分点。图表SEQ图表\*ARABIC7：2012年全年金融统计数据一览表2012年年末余额同比增速2012年12月数据同比增速M2（广义货币）85.16万亿元13.6%M1（狭义货币）28.98万亿元7.9%M0（流通中货币）5.07万亿元13.8%全年新增人民币贷款7.47万亿元同比少增3901亿元6405亿元同比多增1823亿元全年新增人民币存款9.63万亿元同比少增2.29万亿元1.43万亿元同比多增4462亿元图表SEQ图表\*ARABIC8：2008-2012年信贷情况走势图从信贷数据看，2012年11月至2013年2月份四个月的信贷总量将达3.2万亿元人民币，央行今年2月份就开始下调款准备金率，2013年年末通胀存在反弹压力。预计2013年政府会继续实施适度宽松的货币政策，以此促进经济稳中求进。图表SEQ图表\*ARABIC9：2012-2013年2月央行货币政策调控一览生效日期调整内容2012年01月20日提高存款准备金率0.5个百分点2012年02月08日上调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点2012年02月24日提高存款准备金率0.5个百分点2012年03月25日提高存款准备金率0.5个百分点2012年04月05日上调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点2012年04月21日提高存款准备金率0.5个百分点2012年05月18日提高存款准备金率0.5个百分点2012年06月20日提高存款准备金率0.5个百分点2012年07月07日上调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点2012年12月05日降低存款准备金率0.5个百分点2013降低存款准备金率0.5个百分点中央经济工作会议明确2013年的总基调是“稳中求进”，提出了实施积极的财政政策和稳健的货币政策的政策导向。在“稳增长、调结构、控通胀”的宏观背景下，尽管经济增速将有所放缓，但平稳较快发展的基本态势将会持续，扩大内需的战略会加速推进，消费升级的步伐会日益加快。基于当前国内外经济环境出现的新变化，预计2013年中国新增信贷或将有小幅提升，将实行适度宽松的货币政策，但是从烟草行业的属性特殊方面考虑，其受国家信贷政策影响较小。四、产业政策对行业的影响分析2012年国家产业政策的支持使得烟草制造业稳步上了一个新台阶。2012年区域经济发展和产业结构转移加快了中西部地区和经济相对欠发达地区卷烟结构升级步伐，为高端品牌发展提供了更加广阔的市场空间；收入分配制度改革、居民收入提高和社会保障制度进一步完善为卷烟消费结构提供了有利条件。2012年，我国烟草制品业景气度高企，经济运行平稳，质量提高，经济效益快速增长，卷烟价格总体保持稳定，重点品牌呈快速成长态势，"卷烟上水平"效应明显呈现。未来，考虑到卷烟消费环境趋恶的现实性与严峻性，卷烟市场仍然以提升结构为主调，高端品牌既要承担起整个行业转变发展方式的重任，亦要在总量增长趋紧有限的前提下支撑起行业发展。在政策导向、需求扩容、品牌热情的多重作用下，将共同推高高档卷烟市场规模与容量。“十二五”期间，行业发展计划工作的责任更加重大，使命更加光荣，任务更加繁重，总的要求是：发展计划工作要紧紧围绕“卷烟上水平”基本方针和战略任务，确保“卷烟上水平”规划目标的实现，保持行业持续健康发展。就当前而言，要着重抓好三项工作：一是把优化结构、提高资源配置效率作为加快行业转变经济发展方式的中心环节；二是把加强管理、提升管理水平作为发展计划工作主要任务；三是把加强政策研究、提高决策水平作为计划管理的重要工作。下面是银联信对行业关于产业秩序、烟草的上游质量控制体系建设以及商业市场环境整顿方面各项政策与制度的整理：图表SEQ图表\*ARABIC10：中国烟草行业主要政策与规定及其影响范围政策主要内容影响产业秩序卷烟上水平2012年全国烟草工作会议提出的战略目标“卷烟上水平”，即品牌上水平、原料上水平、技术上水平、营销上水平和基础管理上水平烟草行业在全国范围内实现资源的优化配置，提高中国烟草的总体竞争实力；也是行业应对严峻挑战的必然选择，烟草行业目前正面临烟草控制、完善体制、构建和谐、国际竞争四大挑战。上游烟叶基地建设河南省许昌市烟叶种植面积将达17万亩2013年许昌市烟叶种植面积将达到17万亩，比今年增加4万多亩。2012年全市烟叶种植面积12.8万亩，收购27.3万担；烟农总收入2.6亿元，比上年增加近5000万元，增幅为22%；烟叶均价达到每公斤19.12元，比去年增加3.37元，增幅为22%；部分烟农的烟叶亩产值达到3000元。现代烟草农业建设扎实推进，基础设施建设全面加强，生产组织方式不断创新，防灾减害机制初步建立，烟农种烟收益明显提高。湖南衡阳烟草2013年烟基建设计划投入1.5亿元11月，湖南省衡阳市烟草专卖局（公司）上报了2013年烟基建设计划，拟新建烤房群2580座、育苗工厂18处，购置农机611台，共计投入1.5亿元，确保2013年烟叶生产36万担目标任务的完成。衡阳市局（公司）要求各烟区按照“市级统一部署、县级具体操作”的要求，切实加强对烟基设施建设工作的组织领导和统筹协调，建立工作目标责任制，继续实行烟基工程质量责任状制度，进一步明确职责，落实责任。湖南怀化2013年度烟基设施建设方案正式出炉2013年度，怀化市烟叶基础设施重点建设两个基地单元，分别是藕团基地单元和土桥基地单元。两个基地单元拟建设项目共计1759个，预计需要烟草行业补贴资金总额为6258.83万元。2013年度烟基工程投入将是怀化烟草近几年来规模最大的一次，怀化市局（公司）将进一步严格规范管理，将烟叶生产基础设施建设真正做成为烟农服务、为当地经济社会发展服务的“民心工程”。湖南湘西州2013年烟基建设计划投入1.52亿元2013年，全州计划在龙山、永顺、凤凰、花垣、保靖、古丈、泸溪七个县进行烟基建设。计划建设项目2255个，补贴农用机械1184台，新建育苗设施23座。烟草行业投资概算15244.6万元，其中烟田水利设施3207.14万元、机耕路4051.10万元、烟叶调制设施5936万元，烟草农用机械348万元，育苗设施806万元。项目的实施将有效改善烟区生产生活条件，切实提高烟农的综合效益及全州烟叶生产综合保障能力。区域产业合作湖北中烟与四川三益公司科研合作项目正式启动11月1日，湖北中烟工业有限责任公司与四川三益烟草有限责任公司“打叶复烤环节提高烟叶有效得率与保香除杂重点工序研究”合作项目启动暨协调会在会理复烤厂召开。打叶复烤环节提高烟叶有效得率与保香除杂重点工序研究”合作项目主要以满足湖北中烟“黄鹤楼”品牌的原料保障为目的，通过打叶复烤环节加工参数优化，进一步提升三益公司打叶复烤工艺与设备互动的掌控能力。安阳与河南中烟工业有限责任公司签战略合作协议12月15日，安阳市政府与河南中烟工业有限责任公司共同签署“十二五”战略合作框架协议。合作目的在于全力推动“红旗渠小天叶”在安阳市首发成功，推动“黄金叶”品牌成为安阳卷烟市场第一品牌，为安阳市经济持续快速发展增加新的亮点和增长点，为中原经济区“豫北板块”快速振兴增加新的支撑点。川渝中烟与荷兰阿吉奥雪茄公司举行年度合作议11月，川渝中烟工业有限责任公司与荷兰阿吉奥雪茄公司在成都举行了年度合作工作座谈。会后，双方签署了年度合作工作会谈纪要和合作产品出口合同。会议回顾总结了2012年度双方合作情况，安排了2013年度产品合作、原料合作、管理及技术交流、员工培训等工作，重点探讨了合作产品在中国国内市场的销售及市场反馈情况，提出了下年度产品合作思路，部署了合作产品境外上市工作，并商谈了品牌许可生产协议的基础条款。湖南中烟、贵州省局（公司）签订基地单元建设战略合作协议10月，湖南中烟工业有限责任公司与贵州省烟草专卖局（公司）签订了2012～2015年基地单元建设战略合作协议。近年来，湖南中烟与贵州省局（公司）建立了全面战略合作伙伴关系，在贵州6个烟叶产区创办品牌导向型烟叶基地，优质烟叶原料供应量逐年增加。“十二五”期间，双方将本着“互利双赢、共同发展”的原则，进一步提升贵州烟叶资源的配置效率和优质特色烟叶保障能力，促进湖南卷烟品牌与贵州优质烟叶协同发展，共建湖南中烟“白沙”、“芙蓉王”品牌原料基地，进一步深化战略合作伙伴关系。上海烟草集团与安徽中烟再次合作10月，为帮助安徽中烟解决因膨丝设备故障遇到的生产难题，解其燃眉之急，上海烟草集团有限责任公司主动承接了国庆期间代其加工168吨膨丝原料的委托生产任务。随着安徽中烟委托加工168吨膨丝原料工作的顺利完成，上海烟草与安徽中烟的合作生产将谱写一曲合作双赢、和谐发展的新篇章。烟草市场整理与规范国家局印发《意见》强调：继续深入推进“两项工作”2013年1月29日，国家烟草专卖局下发《关于继续深入推进“两项工作”的意见》（以下简称《意见》），旨在贯彻落实2013年全国烟草工作会议及烟草行业“两项工作”始终保持卷烟打假高压态势。将依法收缴的假烟集中销毁，意在对违法犯罪分子形成一定的震慑。标明打击假冒伪劣卷烟、维护消费者权益的决心，维护市场正常秩序。也在一定程度上降低假卷烟的流通范围。河北唐山开展“暴风雪”卷烟市场整治专项行动12月底，由河北省唐山市烟草专卖局、工商局、公安局、交通局、质监局五部门联合开展的“暴风雪”卷烟市场整治专项行动于正式在全市范围内开始。本次行动主要以打击制售假冒卷烟、违规销售卷烟等违法经营活动为重点，以治理无证经营卷烟为抓手，在对全市卷烟零售户进行拉网式检查的基