信托公司管理办法修订前后对比

信托公司管理办法修订前后对比分析2007年1月23日，中国银行业监督管理委员会（以下简称银监会）以2007年第2号主席令颁布了《信托公司管理办法》（以下简称新办法）。新办法自2007年3月1日起施行，原《信托投资公司管理办法》（中国人民银行令〔2002〕第5号）（以下简称老办法）不再适用。与老办法相比，新办法在哪些方面作了修订？这些变化对信托公司经营将产生哪些影响？本文拟就上述问题作初步探讨。新办法对老办法的修订可归纳为以下三种类型：1、删除。新办法删除了老办法中部分内容。删除的内容可分为三类：（1）复述《信托法》内容的条款。此类删除共有8处，详见附表1；（2）解释性内容。此类删除共有二处（老办法第二十条），分别是对资金信托业务、动产、不动产及其他财产的信托业务的解释；（3）取消相关内容。此类删除共有14处，详见附表2。2、新增。新增内容，按其作用可分为完善性和限制性两类，前者共有6处，详见附表3；后者共有5处，详见附表4。3、调整。调整内容，按其性质可分为实质性内容调整和表述性调整。分别见附表5、6。通过对比分析笔者认为，新办法保留了老办法的基本架构，较为充分地吸纳了业界对“讨论稿”的反馈意见，修订的幅度已由“大改”调整为“小改”，可操作性有了明显提高。一、信托机构管理的内容基本未变，仅作局部补充完善1、在信托机构的市场准入方面：（1）设立信托机构的七项条件未变。（2）3亿元人民币注册资本最低限额未变；增加了不承担投资管理责任类信托机构的注册资本最低限额为1亿元人民币和出资币种允许为“人民币或等值的可自由兑换货币，注册资本为实缴货币资本”的新规定，这一修改一方面为外资入股信托机构预留了政策空间，另一方面限制了以《公司法》允许的其他资产出资的可能，但对既有信托机构并不构成影响；取消了注册资本中对外汇资本最低限额的要求；在保留监管机构后调整注册资本最低限额的权力的同时，提示申请新型业务须符合其对注册资本的要求。（3）将监管机构审批信托机构的依据由“根据信托投资公司行业发展的需要”调整为“依照法律法规和审慎监管原则”。2、在重大变更事项审批方面：仅将“董事”纳入“高级管理人员”管理，需报批的10大事项未变。3、在信托机构的市场退出方面：（1）解散、撤销、破产三种退市方式未变。（2）取消了原撤销规定中“不能支付到期债务”的表述，因为它已构成破产的基本条件。（3）在破产规定中新增了“且资产不足以清偿债务或明显缺乏清偿能力的”和银监会“可以向人民法院直接提出对该信托公司进行重整或破产清算的申请”的规定。4、在公司内部管理方面：（1）公司制度建设（业务、内控、财务）；高管人员管理（任职资格管理、离任审计制度、新法定代表人核准前原法定代表人不得离任）；从业人员信托业务资格管理；信托赔偿金计提、行业自律等规定均为改变。（2）新增了对公司组织架构、运行机制和内部约束与监督机制的要求；违反审慎经营原则和危及稳健运行时的处置规定。（3）取消了内部审计和向监管机构报送资料的规定。（4）对“接管”的规定作了较大调整：接管条件由“管理混乱、经营陷入困境”和“监管部门认为必要”改为“已经或可能发生信用危机，严重影响受益人合法权益”；接管方法由整顿、重组，必要时接管改为接管或监督重组。二、业务范围和资产管理方式，在吸纳业界意见后已变为微调，但仍对信托公司未来经营构成实质性影响1、业务范围——资产管理类业务方面：（1）信托业务（资金信托、动产信托、不动产信托、其他财产或财产权信托、公益信托等）、投资基金业务均未改变。（2）新增“有价证券信托”这一新品种。2、业务范围——中介业务方面：（1）企业资产重组、购并、项目融资、公司理财、财务顾问，咨询、资信调查等均未变。（2）取消了代理财产管理、运用处分和信用见证业务。（3）新增了居间业务、保管箱业务；在保留监管部门批准的其他业务的同时，新增了法律法规规定的其他业务。（4）债券承销业务扩展为“证券承销业务”，为信托公司开展股票承销业务预留了政策空间。新办法将代理调整为居间，意义何在？代理，是指代理人以被代理人（又称本人）的名义，在代理权限内与第三人（又称相对人）为法律行为，其法律后果直接由被代理人承受的民事法律制度。其中，代为他人实施民事法律行为的人，称为代理人；由他人以自己的名义代为民事法律行为，并承受法律后果的人，称为被代理人。而所谓居间，是指居间人向委托人报告订立合同的机会或者提供订立合同的媒介服务，委托人支付报酬的一种制度。居间人是为委托人与第三人进行民事法律行为报告信息机会或提供媒介联系的中间人。居间人并不代委托人进行民事法律行为，仅为委托人报告订约机会或为订约媒介，并不参与委托人与第三人之间的关系。另外，居间通常为有偿性质的行为，而代理则还包含有无偿代理。笔者认为，取消代理，是避免隐名代理与信托在实务中难以判别，容易造成与委托人之间权利与义务混乱，而居间与信托之间界限更加分明一些。可见，总体上看业务范围的调整变化不大，且预留了一定的发展空间，对信托公司的正面影响大于负面影响。茄3、长资产油管理久方式摇——暂信托桐财产恳方面明：（悬1）惯投资伯、贷踏款、触出售补以及堤不得察用于导对外巧担保鬼等规浮定未勿变。返（2招）取格消了悦同业碍拆放熄。（粪3）寻新增凭了存贞放同联业、打买入凝返售钩和不蜡得卖忘出回当购的阁规定晓。（万4）损将原肤有“财出租援”规阁范为竞“租遣赁”子。与效讨论王稿中煎仅允赵许“勒出租驴、出逆售、茂投资灾、同露业存环放”羊而排预除已馒成为仪信托与实务瓦中主虽流运染作方旨式的棕贷款晋和租攻赁相箭比，缩新办奔法已岸充分暑吸纳涌了业蛾界悦的反衣馈意寺见，食考虑地了信牵托公同司的毯承受祖能力饺，适宾度放蛇缓了榆改革鸣的步贱伐。冠上述非调整精已衣不会嘉对信涛托公闯司经禽营造籍成实阁质性斑冲击骨。冒为何封要将环出租攻规范悬为租捞赁？耀它们资之间社有何驰区别角？出芬租和丝租赁立都是不以收烦取租桑金为吗目的六而租紧让物棕件的曲使用轨权的咏行为航。两惹者的炎区别北包括肯：（舰1）剑出租勾时间领差别贸。出偿租一辣般是祥短期酬的，捷仅几蹈小时兼、几阵天或掀几个问星期映；租窑赁则碎一般南都是从较长制时期辛。（绣2）同租用衡品种飞差别访。租版赁物澡件多叮为企朋业生娇产所旅需的慌专用辩设备肥或是婆价值燃昂贵鞠且需盈长期右使用己的机嘱械设装备。如而出挽租物赔品则丧以通狱用性卖的物啄件为血主，镇如日您常生宇活用罢品、新偶而蛙使用跃的建修筑机饮械等巾。（掉3）脾标的胞物来江源差扭别。于出租专物一械般是堡出租咸人既屯有的怜，租搭赁物怒可以毁是租埋赁方趟根据掠承租奖方要点求新所购的读。（福4）数使用兽管理碗差别愧。由大于出田租物泰件属赵短期卫租用燕．因慨而对盐这类屡物件盲的维团护、低保养抽、管短理等腿工作山．统租由出允租人辆自行哥负责太。而缺租赁篮物件败．如岁融资饺性租足赁．疏由于钉长期谅租用嫁．上直述一贱些管拐理工港作。样统由猾承租石人自他理。圣（5旺）行桂业组竿织差既别纸。出游租业巨和租笼赁业花是两酿个各哲自独赌立的轧行业贤，各优国政滋府对冤它们昏在税将收和讯某些叹优惠设政策先方面事也是撤区别查对待外的。叔从上美述特刑征看箩，对池信托楼财产散运用察而言污，租挣赁的粉含义谎更为袖准确徒。初对于区新增危的买恋入返播售，芦信托蛋业界份已有优业务包实践历在先匀。受引让银皱行信丰贷资邀产同蝴时约妻定由冷转让剧方于袭信托分到期泻日回丙购，渡就是目买入患返售择的典尾型案葱例。促新办京法将借上嫌述信刃托实忙践纳洞入规辣章，氏有效波提升恒了其斤合法召性、芝规范仗性，匀起到懂了鼓己励推涨广朵的令政策吧导向须。全卖出拌回购列是买夺入返割售的剖逆操散作。今卖出解回购舒是一波种以追资产腐进行侄融资聪的行连为。届例如阁，委贱托人窜以一疤自有闲物业穿设立鼠信托爸，要继求受拐托人逆以卖已出回具购的猫方式域为其引融资昨。信革托公英司将训上述箭物业凤卖给色了投责资人析，同幼时约义定回屠购的鲁时间蛋与价毫格。械回购具到期淘日，宋若委排托人璃无力蒙回购债，信悟托公旷司作外为回腾购合焦同的他执行斧主体及，便渡陷入合违约披的被菜动地讨位。旁所以顾，卖兆出回筒购操杀作中惊信托金公司源承担妈了委在托人咽的信赶用风夹险和候合同净主体购的法素律风缓险。肤所以会，新怒办法默禁止虚卖出协回购碑业务厕具有扑降低做信托女公司抄经营微风险妙、保择障其龄稳健武经营寄的深民远意摊义的洒。圣4、真资产乌管理敏方式方——镇固有番财产鸡方面暖：（沉1）掉保留造了拆牙放同建业、画贷款音、投纸资、负担保谅四种道运作前方式痛，但午对投雀资新塞增了针“投拳资业分务限咸定为霞金融敲类公车司股直权投玻资、要金融浆产品票投资杂和自号用固丘定资记产投雹资”掠、“适信托补公司夫不得延以固畜有财式产进椒行实担业投滥资”抢限制券性规群定，挽并要赤求信惭托公愈司在夸限期月内“敲采取庆剥离结、分葵立、膨出售留或转讲让等击方式柿处置妙实业胳投资布业务催”；村担保终余额炉由原钉先不茶超过掌注册胁资本械金调磨整为疾净资祖产的银50川%。熟（2颂）取送消了令老办寸法中喉对自伟用固赞定资雨产和际股权代投资液余额婆的比傲例限退制。述（3犯）将隶“存赖放于秩银行花”和垂“融洗资租兰赁”纸分别宿调整菜为“宏存放艺同业岛”、咽“租烛赁”前。固欲有财甚产管粘理一炕直是勇这次脱修订重的焦探点。发在讨鸭论稿摩中，食仅允珠许存约放于贱银行描、进偶行金财融类动公司导股权坚投资廊、自学用固牧定资膊产投酒资和馆金融诉产品谢投资仪和担翠保，邻禁止桌了信纸托公飘司熟张悉拆克放同引业、齿贷款宫、实以业投鼓资和稿融资森租赁溜，直互接造僵成信炭托公辫司大匠量固对有资折产需悼要剥吨离。愉新办绣法虽惊然吸慰纳业威界意缠见，岔保留娇了拆宫放同东业、采贷款碌和融恰资租总赁，勒但对映禁止筝实业湾投资省并限雾期剥赵离相旦应资泽产，行监管杰部门狐态度骄坚决干未作摄让步肤。佣如何慈理解器监管政部门蚊限制犬信托域公司督固有渴业务吊的动骆机和视目的民？笔详者曾历在2婶00罪6年资12宝月1壤3日席提出会的“欺“两若办法计”修团改对描公司汤经营句的影短响及兵对策严分析辛”研债究报支告中邀指出锣：归常位：漂信托奖法规闷修改吓的基露本目谱标和疑核心野理念纸。“隙归位爷”体抛现于拉两个富层面妻：（书1）卡信托泛业务暗“归搞位”吐于私举募；客（2膝）信已托机温构“仗归位香”于扫以信居托为妥主营防业务磨、以纪佣金骂为主维要收巴入来圈源的药金融涛中介池机构好。而接“归声位”年的动奴因源部于高顷速发得展的泄信托长市场启已经冲发生蒙了偏缠离“诞一法床两规卖”最蒜初的南制度逐设计幼，发辟生了籍明显左的“拥错位英”。潜其主忙要表甘现包战括：赶（1矿）理混财对脾象错京位。妙目前从信托牧公司乒的理巧财对扫象实者际以友中小卡投资营人为符主，毫尽管拉很多粗信托载计划盖由于御20核0份隙合同诊限制志，起听点金鲜额变侵得很耀高（来数十彩万、奶上百楼万）薄，但机由于悬存在丛一个绒委托肯人背粱后可峡能隐要含众还多实喉际出左资人英的情算况，泛且无园法予内以准俯确界饶定，趴所以塑现阶突段信盼托理巷财的遭实际霉上委浸托人增多数填并非倚真正阻"合管格投变资者岸"而工是中糕小投稼资者提，这趣是业钉内公今认的座事实罗。一丑旦发译生信抄托业冰务风殿险事蜂件，昆这种称实际冠理财浩对象剑与制却度设嘴计错司位的被现象想便立须刻暴峰露，聪隐藏考在名腊义委诊托人饥背后泛的实胖际出港资人行也纷鸭纷浮递出水向面，舟金新懒乳品执信托哀事件框的情母况便辜是佐柿证。东（2筋）产肠品定犁位错众位。描私募职型理疲财产抬品风及险投软资人都自担瓜，属倦于风拣险与团收益代"双斗高"纹型的僚理财剩品种醉；而区目前米市场绞上的肝信托借计划完，尽广管在际制度扭设计剂上"叛不得罢承诺坝信托遇资金坏不受核损失管，也异不得蛋承诺发信托三资金条的最阔低收更益"烘，在负信托除文件腰中反竿复出烂现风答险提轧示，逃但由宋于银秤监会响对信迟托计句划到路期兑挤付实密施严抬格监灶管，亦并对智信托剪计划最出现龄风险午的信格托公桥司采共取停才办新抹业务呆甚至离取消祥业务楼经营钓资格秋等严商厉的越惩罚狼性监胞管措捡施，枝造成垄发生凡信托课业务员风险朵的成狡本畸拥高，绪信托驶公司呆被迫聚承担便了按冬期、之按预课期收怀益兑涌付信亚托财毛产及鱼其收泳益的摸责任张。本冷应由凑投资眨人自铁担的如风险弄责任汗，发捐生错阴位落陪到了叠信托敢公司砖身上任，其梢结果铲是一躬方面亭投资怖人获众取了神低风需险甚刻至无板风险嘴的高营收益缩，另醉一方纪面信晚托公吩司实吴际承兰担了哄全部阔风险骡却仅稠仅获而得十割分低负廉的晕佣金雅收入渴。如数此极奏度不辫合理呢的利李益格牺局，直终使混信托离计划消无法暴成为斯支持讯信托难公司畅生存清与发升展的舍主要厦业务凯模式瓦。律（3扮）市瓜场教秆育错监位。鱼监管骂部门板、信纪托公抢司一诊方面喇一而鹊再、林再而弃三地堪充分悬提示滨风险犁，另未一方认面又含强迫慈信托情公司新越位欣承担缠风险跟责任拒，共聚同营嫂造无包风险歉的市哨场现侄实。嘴然而拒不经公历风樱险事狡件的顾现实虾教育击，委便托人睡风险辞意识粪难以阻建立分，一围旦遭旅遇风剧险事征件，贺又会低酿成遣负面农影响妨极大诚的公既众事滚件。伟（4王）监访管错昨位。品对于蔑资金牵信托叛业务拳，原不本针垦对私烈募理橡财根慕本属沿性在俱制度负设计锅中采泄取了演备案辽制，毫但面默对发归生错珍位的挑市场剂，银琴监会球在备流案制姜的执落行中庭加入庙了审跳查、蛇核准胳的操幅作，划而且淹不断气细化菊的信挖息披雨露，勿实际喇上已炸是将肃应对喇公募党的一圾些监糟管方茶法运夜用于众对资切金信猪托业腊务的况监管倡之中悦。勤可见善五年假来，冶信托佩市场预的发秧展尽纵管表稳面上村红红屠火火庆、高念歌猛灶进，阿实际病上已喉经误贺入歧所途。朴不归厨位将伸越来寄越偏地离最喇初的愚制度蜻设计伏，累醒积的取风险堂也将掌越来吵越大适。所温以，婆监管斩部门站借助竭本次足信托货法规灾修改民，下亿定决金心促杨使其辆回归发"私傲募"塞本位敲，尽远管短帅期会慌造成海明显菜阵痛热，但本就长赚期而驳言应蝇当是糟拨乱啊反正见的明呈智之成举。泼5、另在负放债业扛务方宪面：痕由“款不得柳办理摩存款城业务橡,不其得发尽行债售券,羊不得粥举借因外债壶”调钓整为慧“不裹得开家展除挨同业极拆入碰业务腥以外货的其盛他负悬债业卖务”痕，关幻闭了述信托挽公司题向金愁融机黎构借德款、哗以固君有资先产融个资如修卖出杠回购锻的融拾资渠稿道；尿同业久拆借脂比例英大幅构收紧鸟，资荷金余犁额由制不超劈过注呼册资央本金云调整切为“酸不超背过净面资产屑的2跪0%搂”。扁

容

炎进一览步限午制信本托公训司负退债显括然是唯监管割部门欣引导碍信托男公司剑“归瑞位”秀系列秃措施毒之一痛，与论限制涌固有疑资产蚊运用逃措施判相互配呼应伤。信

奏

交6、勤在关其联交秋易方洲面：苦删除眉了老柄办法喊第三才条（疲五）拨至（喜八）跃款，罪放宽甚了对茄信托填资产蜡关联苦交易撒的制奶度限谷制，阶新增水信托邮资产庭用于方关联纯交易肤须逐夕笔事挡前向嚼监管剩部门图报告铸的规平定，默强化俘了监粘管部贺门的斥监控粉权；啄新增妇了对风固有乐资产恼关联航交易卷的限蝇制（炊第三饺十三修条）呀。贵

饮

费综上环所述贯，对大信托常公司祝经营貌政策弱调整宰的核洽心，盾在于裤限制椅固有鼓业务豆，迫孕使信强托公归司“框回归嚷”信孕托业波务主界业。自这一萝新的舒政策娘导向冲对信穿托公抱司的挑影响似包括具但不刑限于劈：（倾1）邻原有隔实业汗投资熟类固底有资准产限晃期剥尤离；百（2尝）改成变固湖有业术务与坚信托蕉业务采占比含，逐曾步使店信托音业务膏成为晨公司魂主要微收入怨来源拉；（纳3）伴限制耕固有脊资产武与信裳托资控产关忍联运国作，量如以威信托瑞资金羡投资狭信托遮公司泳持有雷的实宪业公崖司股兴权并鬼到期摄回购速；（川4）帽力图冤降低什固有涌业务锻经营舱风险竞。上兼述影堡响对劫仍以同固有洗业务持为主工要收门入来缎源的王信托捉公司瓜转型津压力忽更大丙。让

乳

盲三、音信托宅业务陡经营懂规则朝基本表保持乓现行新规定副，未般作大漂的修半改搭

骂

品1、勺未变盒的有牛：以善受益泥人最画大利塞益为威宗旨触；履晚行诚巧实、听信用仅、谨苦慎、港有效虽管理鸭义务惯；保垄密义同务；养保存塌完整碑记录抵15植年以滩上；传分别雅管理泳、分通别记示帐；貌依法议建帐欺、单闪独核玩算；亭信托本业务弓部门腥在机冠构、抖人员胸、业估务信酒息等点方面吐与其毙他部补门隔潮离；含委托课人、梦受益翅人享秀有知奶情权毛；采姻取书源面形陕式设杠立信挪托；推受托施人垫膝付费做用具偿有有忙享受稳产权亚；解某任受雾托人诞；信片托终章止清辜算（摩8种谨情形遣、清捷算报抬告、股解除来责任乎）；收信托尤公司料终止就市信僻托的区处置挠（清膛算保漏管信经托财敲产、序出具才处理致信托仿事务烂报告刚、新显受托缴人选派任、幻向新殃受托桶人移刺交）诚；依坟照信至托文思件约姿定收慨取手蓄续费仿或佣猪金；接受托丝人承朽担赔男偿责输任的宴赔偿碧前不窄得请狡求给析付报台酬等爸基本先要求亏。谢

师

弟2、震新增适的有傅：避舅免利聪益冲椅突；畅委托想他人蓝处理毫信托援事务骂时的午监督览和承伴担责语任的郊义务副；涉欺及关狗联交抬易逐接笔向盯监管持部门待事前垒报告烈等规唤定。滩

臭

婆3、励调整助的有于：佣固金标吊准的量确定食方式绸由“台与委武托人竟协商绞确定喂”调腥整为拨“向裳受益巾人说因明具莫体标袜准”爪。关

未

菠值得普注意勾的事妥，上崭述规纺则是阵对经溜营信桑托业仅务的诉一般圆要求漠，适灿用于顾各类奋信托王业务径，而州对集袍合资币金信场托计初划，馒则专锡门发年布了圣《信厘托公圣司集德合资凑金信海托计豪划管吩理办斤法》麻加以惭规制射（笔借者将缺另文剩讨论吨）。惹

幸

傲四、畅固有代业务愁经营数规则屯仍未尊作具斯体规永定嗓

积

赴新办赌法初役就涉扯及关泛联交职易新畅增三幸项禁齿则外隐，对邪固有炎业务蚊经营医仍未屈作具光体要纤求。副

奉

字五、峰罚则东细化咱且根邀据可织操作牵性伤

坦

扔1、段处罚料事项庭保留拥了“徒擅自身设立修信托斯公司杆”、趣“申遵请材暮料有找隐瞒哀、虚股假”薪、“跳违反业信托宪业务典禁则挠”；仙取消泼了“狼擅自转经营宾信托芽业务奇”；蒙新增熔了违渠反固烤有业申务禁胳则（集含关窃联交叨易）寄、超勤比例甜担保竭、拆萌入；烘负债袍业务哑由变傻相吸六存扩桶大到滤开展符拆入品以外串的负短债业育务。款

加

木2、牛处罚篇标准疏由“叫按照野《金景融违捧法行似为处房罚办迟法》迁”改边为“跳根据朝《中肌华人挽民共听和国怠银行告业监遍督管举理法忽》”竖或提娇出具摇体处窃罚标很准。浙

尽

怎此外炎，对挤于限裙制性斥规定裳，多叛留有陶余地菜，“场未经侨批准舒”或今“另港有规对定除直外”捉的表金述多升达处例，包轿括：抵

魔

窃1、形对于雄信托浑公司跪名称僵专用缸和信够托业饼务专尚营，胆“法略律法插规另愤有规晚定的咽除外先”。滥

签

假2、刻未经卵监管累部门耽批准寻“信雹托公舞司不结得设切立或讨变相姥设立雄分支较机构告”。浅

滩

高3、忌信托念财产烦管理唯方式羽监管剂部门蓄“另皆有规恢定的扩，从奋其规竿定”感。涝

舌

统4、抄禁止马以固歉有财伐产进症行实椅业投抚资，黑监管晃部门箩“另帜有规计定的寨除外杀”。帝

袖

柱5、讨禁止阿开展通除同垒业拆盏入业宣务以撇外的拆其他塞负债乒业务膀，监亚管部笛门“防另有浩规定公的除枣外”愈。本

时

层6、咱信托梳公司揭应依驻照信貌托文声件约潮定以惯手续搬费或证者佣怖金的毫方式科收取同报酬瞧，监质管部赚门“驱另有滔规定事的除页外”萝。

近

醒遣

宾

案这表啄明，普上述处限制滑性规远定，栽带有红阶段禾性色族彩，求监管死部门眉可根惩据市皂场及丢行业锋发展宜状况色调整榨其“敬松紧上度”储，为筋在条勤件成庭熟时昌推出北鼓励模信托权公司钩发展汉的政讯策预笼留了伯空间晌。姑附表记1：泡新办尼法删杏除：促转述折《信俩托法恩》内上容条币目燥

敬

妨

锯

绍

模

城对应板条目薯内容伪要点惕对应雹条目铜内容片要点吊老办胆法婚信托掀法辽新办藏法纠信托雨法沸第三百条第升一款涌第二级条拍信托乏定义然第三厅条第拣五款找第四宵十三颂条诸受托樱人与滩受益裂人壳第三季条第摔二款辟第十修九条棵委托绝人资我格要危求退第五些条第唱一款刷第十齿四条鄙信托叼财产嚷定义是第三旬条第粘三款怀第四体十三芦条爪受益慧人资强格要动求径第六执条呆第五袋十二侮条动信托断不因丙受托用人终毫止稿第三在条第俱四款愚第四剖十三伟条娘委托博人与懂受益枪人捡第二胳十七卷条欠第七画条甲应以流书面贯形式思设信猎托毁（七牢）李（七什）篇“道中国棕人民铲银行斯”鸭改为御“冒中国撒银行青业监顾督管扮理委豆员会象”颠。副第十轿五条狼第十计二条傻“核信托依投资依公司哄”庆改为估“防信托娱公司相”季，允“唐中国战人民饱银行小”其改为小“掀中国乳银行掠业监煌督管艺理委穴员会筝”垃。邀（二锤）假（二挽）抚“浇注册构资本常金碎”衫改为笨“告注册豆资本掌”鱼。漏（三胶）筛（三吓）肆“胡公司景所在侮地磁”须改为要“鸽公司厉住所妨”麦。浑第二圣十八扭条板（九茎）已第三呢十二哲条铅（九阴）滤“帅信托范投资耗公司悟”钱改为确“恭信托姐公司鸡”盘。啄（十吵六）宵（十漠六）闸“趋委托改人和上受托页人券”廉改为升“村信托竖当事铜人催”独。乎第二单十八鲁条十蚀八款份第三甩十二吩条十自八款五“胡法律抱、行脂政法叼规规泥定桃”碎改为状“犬法律咐法规度规定秧”船。汉第三煎十一纵条阔第三篮十四机条那“岛信托厨投资促公司赔经营相信托央业务销”能改为胜“风信托兵公司慨开展骨信托捆业务灾”殿。避第四繁十四橡条喘第四锣十二铲条苹“杀信托阿投资雹公司邀”面改为趟“隔信托竿公司卡”左，新场增漫“舒依照图信托哀文件纺的约顶定显”玩，毫“革权力妄”有改为堵“缸权利沫”恢。滴第五狠十一糊条通第四物十五状条善“剩信托狱投资慢公司原”暴改为肺“座信托嘉公司楚”门，摩“侄中国嫂人民肾银行夺”浙改为粱“浴中国泼银行擦业监英督管质理委倦员会辱”近。款第五幼十三义条洽第四喘十六追“盏信托永投资烟公司陵”您改为激“唐信托太公司烛”霉，败“晴相应标资格哀的注窗册会策计师斤审计农”只改为仪“粘良好梁资质规的中杜介机饥构审窜计凳”反。微第五良十五燕条白第四对十七主条腐“看中国年人民强银行毁”按改为据“铃中国撤银行帅业监举督管惊理委权员会条”项，删阀除扩“踪中国堵人民甩银行摇认为染”私，胳“亲责令某信托训投资惧公司救聘请嫩具有际相应暂资格寺的中医介机产构对弄其业恶务、姑财务吉状况稼进行炕审计胆”网改为程“窑要求投信托侄公司良提供谊由具共有良垦好资绵质的改中介袄机构肌出具边的相桶关审康计报删告巾”泡。栏第五狡十五孟条第辣二款汗第四愿十七驾条第贼二款晕“塔信托胃投资娘公司绝”家改为书“丘信托蹲公司把”吩，秆“训中国嫌人民趁银行丑”陆改为仿“序中国纯银行涝业监值督管姨理委巩员会戚”锻。谈第五裳十条丛

迹第四修十九企条盘“舟信托爬投资踩公司茂”差改为宜“勾信托级公司生”疯。厅第三衔十九用条第宪二款敌

求第四伶十九订条第装二款遍“骆信托宾投资窑公司辟”伴改为叠“秘信托用公司逝”爪，斧“在境内慨中资秋商业掉银行压或者案购买辅国债湿”拢改为滩“奥境内困商业德银行棚，或读者用辽于购疾买国猎债等己低风厦险高粉流动专性证岩券品叛种蒜”卧。青第五章十六插条第历二款粒第五花十条跳“肌信托牧投资振公司别”佩改为辜“持信托谱公司谨”转，艘“幻中国沉人民予银行