国债期货培训考试题目

./国债期货培训考试题目一、单选题。1、国内债券的主要交易场所是〔BA交易所B银行间C柜台2、目前我国国债的发行方式是〔CA直接发行B代销发行C承购包销3、中金所即将上市的5年期国债期货合约的最低交易保证金为〔。BA．合约价值的3%B.合约价值的2%C.合约价值的4%D.合约价值的5%4、〔接上题此合约的合约标的为〔。DA．面值为10万人民币、票面利率为3%的名义中期国债B.面值为100万人民币、票面利率为2%的名义中期国债C.面值为10万人民币、票面利率为2%的名义中期国债D.面值为100万人民币、票面利率为3%的名义中期国债5、〔接上题此合约的每日价格最大波动幅度为〔。BA．上一交易日结算价的±3%B.上一交易日结算价的±2%C.上一交易日收盘价的±2%D.上一交易日结算价的±4%6、中金所即将上市的5年期国债期货合约的交易时间为〔。CA．9：30-11:45,13:00-16:30B.10：00-11:30,13:00-16:15C.9：15-11:30,13:00-15:15D.9：30-11:45,13:00-16:157、中金所即将上市的5年期国债期货合约的交割方式为〔。BA．现券交割B.实物交割8、利率与债券收益率的相关性表现在〔。CA．利率上升,债券收益率下降B.利率上升,债券收益率不变C.利率上升,债券收益率上升9、下列有关基差的计算公式,正确的为〔。CA．实际基差=现券报价-期货结算价格B.净基差〔BN0C=实际基差-持有成本C.实际基差=现券报价-期货结算价格*转换因子D.净基差〔BN0C=实际基差-持有成本*转换因子10、中金所即将上市的5年期国债期货合约的最小变动价位为〔。DA．0.01元/百元B.0.02元/百元C.0.001元/百元D.0.002元/百元11、金融机构承销债券时,从债券招标到债券上市交易有一段时间,在此期间,为了规避利率风险,金融机构可以进行〔交易？BＡ、买入国债期货套期保值Ｂ、卖出国债期货套期保值Ｃ、卖出债券现券Ｄ、买入债券现券12、下列哪项不是进行国债期货交易的原因〔？DA、对冲利率风险B、投机利率波动C、套利Ｄ、对冲信用风险13、国债价格和市场利率之间呈现〔关系？BA、同向变动B、反向变动C、不确定D、没关系14、世界上成交额最大的期货品种是〔？CA、外汇期货B、股指期货C、利率期货D、商品期货15、〔是国债市场最主要的投资主体？BA证券公司B商业银行C保险公司D基金公司16、投机者建立5年期国债期货空头头寸的原因是〔？BＡ、预期４-７年期的国债收益率会降低Ｂ、预期４-７年期的国债收益率会提高C、预期票面利率3%的国债收益率会降低D、预期票面利率3%的国债收益率会提高17、国债期货实物交割时交割券的选择权利属于〔BＡ、买方Ｂ、卖方Ｃ交易所Ｄ不确定18、如果交割的是最便宜的可交割券而不是另一种可交割债券,那么这对买方意味着〔,对卖方意味着〔AＡ、最差行情债券进行交割最好行情债券进行交割Ｂ、最好行情债券进行交割最差行情债券进行交割Ｃ、最好行情债券进行交割最好行情债券进行交割Ｄ、最差行情债券进行交割最差行情债券进行交割19、投资机构知道他所管理的资金将会在一个月内有相当程度的增加,并且他确信在下个月内市场表现将非常强劲,因此,他希望能够立即从市场中买债券,此时可以进行〔AＡ、买入国债期货套期保值Ｂ、卖出国债期货套期保值Ｃ、卖出债券现券Ｄ、买入债券现券20、国债期货属于：CA、指数期货B、商品期货C、利率期货D、外汇期货21、国债期货的交易代码是：AA、TFB、IFC、GFD、BF22、国债期货的交易场所为：DA、大商所B、郑商所C、上期所D、中金所23、假设今天为7月25日。下面哪个不是当前市场上交易的合约：CA、1309B、1312C、1308D、140324、以下哪个不是国债市场的参与者：CA、商业银行B、保险公司C、贸易公司D、证券投资基金25、信用债相比国债的风险溢价不包括：BA、流动性溢价B、利率溢价C、信用溢价D、税收溢价26、以下哪一项不是国债期货的合约设置：CA、最小变动点位为0.002个点B、最低交易保证金为2%C、交割方式为现金交割D、合约月份为最近的三个季月27、下面哪个不是影响国债期货价格的主要因素：BA、CPIB、汇率C、工业增加值D、投机因素28、下面关于转换因子的论述,有哪些是错误的：DA、转换因子用于标准化一篮子可交割债券B、转换因子可用于计算发票价格C、转换因子可用于计算套保比值D、转换因子需要投资者自己计算29、下面关于转换因子特征的论述中,错误的有：CA、转换因子在交割周期内保持不变B、随着期限的临近,转换因子像1靠拢C、如果债券息票率大于3%,则转换因子小于1,如果债券息票率小于3%,则转换因子大于1D、转换因子的计算中,隐含的假设为所有可交割现券的到期收益率都为3%二、多选题。〔以下各题中有两个或两个以上正确的选项1、债券市场中的利率产品包括〔ABCDA央票B政策性金融债C国债D地方债E金融债2、债券投资的主要收益来源包括〔ABCA息票收益B资本利得C息差等套利收益D做空收益3、下列属于国债期货合约风险管理制度的有〔。ABCDA．持仓限额制度B.涨跌停板制度C.梯度保证金制度D.强行减仓制度4、转换因子有以下哪些特点〔。ABCA．唯一性B.不变性C.规律性D.不稳定性5、利率的影响因素有〔。ABCDA．宏观经济周期B.财政政策C.货币政策D.汇率6、国债期货价格走势的影响因素有〔。ABCDA．宏观经济周期B.货币供应C.汇率D.投机意识及心理因素7、下列哪种投资组合适合用国债期货进行套保〔？ABCDＡ、国债Ｂ、可交割国债C、政策性金融债D、高等信用债8、国债期货具有的优点包括〔：ABCDA、流动性好；B、交易成本低；C、杠杆高,不占用资金；D、做多做空同样方便9、国债期货的基本功能包括〔ABCDA、规避利率风险；B、价格发现功能；C、促进国债发行功能；D、优化资产配置功能。10、我国国债最主要的交易场所为：ACA、场外市场B、场内市场C、银行间交易市场D、交易所交易市场11、下面关于隐含回购利率的论述中,正确的有：ACA、隐含回购利率最高的为CTDB、隐含回购利率最低的为CTDC、购买现券,卖空期货,等合约到期时把所持有现券交割,所获得的收益为隐含回购利率D、卖空现券,做多期货,等合约到期时把交割得到的债券进行偿还,所获得的收益为隐含回购利率12、以下关于国债基差的表述中,正确的有:ADA、基差=现货价格-期货价格B、基差=期货价格-现货价格C、基差通常表现为升水D、基差通常表现为贴水13、以下关于国债基差的表述中,正确的有：ABCDA、当长期利率大于短期利率时,基差一般表现为贴水B、当长期利率小于短期利率时,基差一般表现为升水C、做多基差：买现券,卖期货D、做空基差：卖现券,买期货14、下列关于CTD切换,正确地是：ADA、收益率水平越高,并且显著在基准利率之上时,久期最高的国债现券是CTD现券B、收益率水平越高,并且显著在基准利率之上时,久期最低的国债现券是CTD现券C、收益率水平越低,并且显著在基准利率之下时,久期最高的国债现券是CTD现券D、收益率水平越低,并且显著在基准利率之下时,久期最低的国债现券是CTD现券15、以下哪些证券可通过国债期货进行套保：ABCA、国债B、政策性金融债C、企业债D、股票16、下面关于DV01的描述中正确的有：BDA、DV01是当利率波动1%时,债券价格的波动价值B、DV01是当利率波动0.01%时,债券价格的波动价值C、如果利率上升了一个基点,债券组合的价值上升了DV01个值D、如果利率上升了一个基点,债券组合的价值下降了DV01个值17、下列关于套利的表述中,正确的有：BCA、只能用CTD债券进行套利B、非CTD债券也可以进行套利C、当净基差显著小于0,可以进行正向套利D、当净基差显著大于0,可以进行正向套利30、下列关于股指期货和国债期货的异同中,描述错误的有：BDA、都为金融期货B、都采用现金交割C、现货端都是关联一篮子的证券D、价格都由一篮子的现货的平均值决定三、判断1、银行间债券市场主要的交易方式是询价交易而不是竞价交易〔√2、国债形成的收益率曲线是债券市场定价的基准。〔√3、国债期货可以在不进行实物债券买卖的情况下达到调整久期的效果,如当需要降低投资组合久期时,可以卖出一定数量的国债期货；反之,当需要扩大投资组合久期时,则买入一定数量的国债期货。〔√4、5年期国债期货合约的交易代码为TF。〔√5、名义标准券为采用存在的"名义标准债券"作为交易标的,实际的国债可以用转换因子折算成名义标准债券进行交割。〔×6、转换因子为面值1元的可交割国债在以标准券票面利率在交割日贴现的净价。〔√7、国债期货合约交割时,卖方要向买方支付可交割国债,同时向卖方支付一定金额的货款,支付的实际金额为发票价格。〔×8、当利率变动1%时,债券价格变动的百分比近似值为久期。〔√9、国债期