利率风险管理教材

第八章利率风险管理第一节

利率的决定与利率风险表现第二节利率敏感缺口管理第三节久期缺口管理第四节衍生工具在利率风险管理中的

应用利率风险利率风险是商业银行面临的最主要市场风险，随着我国利率市场化程度的提高，我国商业银行利率风险管理的紧迫性也将提高。

在利率预测和利率风险衡量的基础上，进行利率风险控制的方法主要有两大类：一是表内方法，通过控制表内资产负债头寸和结构来达到风险控制的目标；二是表外管理方法，通过金融衍生工具等表外项目来对其套期保值。第一节

利率的决定与利率风险表现一、利率的决定与影响因素二、利率风险的类别一赌、敬利铅率炸的抢决巧定架与化影喘响宅因意素对夸于丽一性家厚银撕行惭来图说雪，竹利巴率桥是牧由随金著融劫市治场迅供求篇决鼻定拴的貌。影寺响忍利嚼率稼变可动抛的仔因术素1、涨央足行找的灾货踢币亭政扁策2、带宏衬观您经长济辰状收况3、泰通将货舅膨诊胀晌水问平4、辉资末本涛市汁场夕发帖展猪状伟况5、凶国采际晋经批济胁与黎金俭融鸽环鸦境二续、笋利尺率物风羽险含的粉类阅别利萌率头风爷险揭是旋由惨于鬼市怜场屿利章率尼波波动位的贪不红确签定屡性义导致抽银薪行酷收口益郑或截市存场弄价弦值涉变道动杆的服可报能苦性芹。籍根鸽据巴瘦塞仪尔递银朗行巷监峡管扔委率员订会蜓的含分携类公，毅利翼率演风加险故主要档有给：1、重榆新屑定倒价谎风刚险2、桂基显差招风史险3、裁收门益看率长曲伍线细风奔险4、诵选熟择充权探风氏险1、导重享新狭定孟价啄风餐险重铜新颈定滋价旬风赔险蛙是洽最妇主叔要愧的名利脏率拍风秋险,它滨产多生枕于银潜行日资朽产稍、育负绒债快和纯表赔外剩项痛目浓头沟寸缘瑞重丹新么定夫价遮时扎间堂和到做期克日迹的继不依匹孤配第。殖通握常觉把竖某置一挎时冠间拉段暖内及对驴利龟率仅敏感脆的底资善产橡和币对赌利刊率比敏摇感肯的泛负谣债蠢之乌间就的泥差骑额沙称弄为“盲重惯新睬定仅价烂缺懂口鲁”划。多只类要和该冻缺乎口政不霞为对零,则熔利不率变咸动畏时,会宰使石银汗行隔面姓临伏利扣率露风针险亦。它惕是吉利叼率涨风荷险最盆基剃本沿和喇最语常飘见抵的塔表热现藏形毅式策。举萝例饮说悄明银幼行眉吸龄收奶了钞一轨笔1土0万慌元赔的得定悔期殃存嘴款顽，缎期赌限3年敢，员利槽率虾为3衡.万2煌9燥%，休同白时森，句还择发招放过了吉一令笔1扩0万励元任的恼浮能动菊利并率慈贷拍款狼，凶期滔限倍也稠为3年摘，位利库率略为7主.仇4祝8铺%。蒸在阀第挨一涂年托内屈银臣行势能徒够蔽稳贝定知的渠赚献取4畅.造1破9崖%的浓利奏差傅。剃一搜年喜后份，惑市众场很利胡率浸下找降滥了0下.堆5个守百必分划点户，慎贷盐款幸将昏重标新贷定从价苗，撕在屿存并款每利左率昏不校变虹的誉情刮况健下狮，男贷抚款抛利差率邮下滑降永，刃将看给泻银观行团带承来法利虽息笔收咐入重的轰损朋失。2、脉基冬差堤风遇险也爬叫气基丙准芝风距险骆，双当识一还般族利管率逢水令平咸的姜变教化六引比起庄不要同种乞类崖的柳金饱融嫂工糕具遵的佣利丝式率愁发矛生湖程锯度低不工等具的体变录动节时,银亡行就包会满面埋临维基跟差盈风立险畏。易即李使贵银限行膨资队产支和伐负额债柏的斤重祖新歉定价升时巧间捷相策同,但置是耕只样要序存牛款靠利唱率柏与阔贷絮款节利阿率泊的云调始整经幅度笼不村完丧全共一赏致,银部行肯就疮会侍面灾临饮风博险该。穴我柳国族商披业译银铃行货目前疤贷宣款朱所胸依尝据残的欣基沸准压利若率谱一叨般苦都璃是趁中垦央驳银朵行沸所较公扭布的收利陈率,因喉此,基村差淡风编险徐比炮较测小,但刊随汁着优利盆率汗市稳场垦化康的推殊进,特专别软是治与挤国归际张社险会捡接音轨伴后,我迷国司商句业律银盗行茫因丝式业务漠需葵要,可凉能蒙会筋以L绪I叛B兴O武R为只参订考,到舒时童产伏生惨的警基坊差促风迎险也宇将条相诸应颠增合加拿。举且例电说扯明银皇行齐吸司收灭了蒜一谱笔1年抢期巩的客浮社动吗利旅率需存当款贩的胜同沟时乖，过发雪放遵了乞同味等觉期丹限带的漂浮蠢动手利旋率睡贷滚款领。梯存谜款爸利程率台根微据恨伦稻敦蹈同洁业耗市最场确拆免借拐按络月惜浮批动糟，江贷侦款劣利汗率鸟根鞋据准美洲国专联抛邦叨债黑券届利吨率榴按劫月股浮懒动梅，旨当虾这配两盖个燃基虹准雄利淹率佣的产波俯动项幅沈度首不键一第致果时架就捏产灶生蒸了蚂基昆准度风清险溜。3、台收揉益卷率介曲宪线浪风毒险收污益毯率蛋曲嘱线介是河将染各胃种些期盈限燥债绍券烧的牺收娇益债率浴连泄接脾起薄来贫而得旋到对的耻一邻条轻曲朝线,当东银牵行汉的铺存叉贷鉴款洽利秃率匙都饺以榴国保库疫券糟收益家率维为炉基抢准浇来壤制坊定些时,由予于蹄收津益阳曲未线聪的张意捉外共位伴移历或庆斜率桨的旗突足然筐变软化笛而趟对领银松行荐净厘利荣差慢收光入潜和夹资参产贿内侄在拐价册值造托成叹的熄不储利宇影撒响四就亦是杰收伙益已曲隙线溉风凤险涌。掩收堵益薪曲缓线蛮的莲斜率府会如随栏着去经复济魄周皇期级的搏不挨同这阶辫段振而器发在生估变擦化,使熊收推益东曲线狠呈蛮现鼻出抛不喇同葡的爷形匪状钓。关正挤收扬益妇曲繁线吗一亭般土表蓝示叼长家期声债券说的挂收尽益精率恩高链于丛短钳期少债葡券答的击收贴益遇率,这谊时伍没纽奉有怕收迟益牛率曲炉线描风诱险;而振负芦收极益蜘率忆曲器线太则染表醉示年长句期抹债程券折的集收骄益期率低抚于竿短蛋期刚债铜券师的翼收壁益不率,这饰时史有愤收御益惯率睡曲猪线槽风过险赛。4、原选嫩择慢权猛风判险选养择眨权分风岔险付也火叫策期简权午风盾险没是孕指责利筹率闪变布化祥时,银须行盐客还户挖行暴使梦隐求含莫在乔银特行趴资驼产朵负响债客表困内阔业迹务中隶的脉期蹈权立给况银追行礼造谋成诸损悬失改的从可吨能额性疯。臂即牛在延客户脱提纯前但归诉还冻贷管款肆本逝息至和牺提楚前坑支杯取苹存桐款源的炎潜碗在选蛇择贪中搭产络生桃的阻利身率票风密险著。第糟二槽节丈利免率得敏罩感腰缺多口胡管主理资购产匹与纯负上债泽的斑期商限免结格构倍不脾一辽致筛，肺如雅果佣市霉场楼利婆率裁变动早就帅会税产鼓生卷再嘱投戚资哑与尸再畅融岸资委风棋险谈。轰短热期误债享务考支诉持长帽期英资讨产陆就誓会贴有凯再责融兴资盛风披险熄，辨长灵期桌债巡寿务馆支关持止短扯期资脑产吸就仍会锯有债再衫投咸资运风历险榨。一付、样利便率惩敏挑感诊缺晃口傻与言缺恐口辅管撇理二锐、滴利茄率急敏窃感贼缺仔口愧与错比腾率三弹、件利目率倡敏惧感本缺甲口帅与寇银鸣行挠净使利堪息布收膊入辞之胁间岸的脸变茅动关选系四身、榜利穴率棚敏撞感阶缺晴口粥管处理后策条略脾与毙措渐施五尖、限利迈率填敏崇感繁缺讽口投模宋型娘的自缺摊陷再忍融闸资珠与买再译投识资扎风蹄险一保、攀利鉴率辞敏哭感讯缺棍口宾与葛缺单口奇管肉理1、利开率廉敏鞭感猪缺授口2、驾利切率桐敏帅感据缺筑口暗管阁理1、利浩率孔敏据感保缺拜口所外谓订利震率凝敏遭感押缺型口隔，费是搬指湖在承一我个鸟既镰定茂的袜时引期里籍，屠利荐率穷敏臣感切型肾资灵产辉与素利爷率见敏航感遇型搜负段债奇之疗间的址差轧额冶。耀具授体略讲暗有古两叨大选类设，和一若是误利侮率指匹打配反形成天的今差私额谱，蜓另不一古类居是遣期芦限梳匹蒸配被形透成耗的合差仁额什。2、村利品率通敏渐感森缺剪口不管吴理利益率节敏精感交缺困口促管册理就仓是涛在墓一哪定榨时壳期地内轿为承衡量犬和戒协桨调封利滑率钉敏员感怜型闲资惑产核和乡丰利踢率扬敏粱感弱型撞负振债所丙采必取狸的身措罚施产。魄换嘴句朗话马讲补，剑就基是胃根搏据台利缎率养变动锤的立趋钱势撕，做通盐过这扩煮大蝇或交缩鱼小伙缺峰口液的晌幅玩度份，醒来调铜整滔资周产赌和瓦负条债脱的逃组岭合崖及猪规肚模专，摩以司达摆到华盈忠利的弯最来大摇化多。二身、慨利风率口敏幼感寨缺盛口单与炮比强率利文率抬敏炕感棉性挑资连产梁与耐利慈率盲敏词感休性搜负宫债利妹率今随竞市歇场法变纺化谨而庭发拌生渐变狼化昨的便资蜜产坊、停负毁债济或在裂１篇年温以枯内伶（勿含理１香年盟）枪进乐行圾重重新饱定育价论的并资欢产和户负汉债造，嫂称艳为致利按率不敏逗感微性慈资糠产惨与怖利列率血敏饲感住性负为债派。1、冷正触缺银口2、弊负腊缺接口3、销零托缺浇口1、度正店缺首口即喝变证动薯利逆率贸资宋产呆大刷于昆变谋动偶利毅率搭负缝债猾，雪它摆的数利量碎正羊好瓣等悉于纵固享定摩利威率伤负铲债巾大运于喜固窗定第利项率超资产酒部自分备。

浮动利率资产浮动利率负债

固定利率负债固定利率资产2、龙负班缺逼口一的种岛是龙负多缺剪口峡，电即控变衬动瓦利犯率该负设债缺大哲于锣变泻动牵利率剥资众产贩，酷它类的觉数况量减等炭于供固亏定肺利住率弃资阵产总大尸于枣固定穗利较率昂负愚债痕部膨分恰。

浮动利率资产

浮动利率负债

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