中国电影财务报表分析

学号：201914090102财务报表分析课程设计论文题目：中国电影行业财务分析学生姓名：专业班级：19工商一班学院：管理学院指导教师：前言2019年第一季度，中国电影市场拿出一份漂亮的成绩单。202.18亿元的总票房超越同期的北美市场，先后刷新全球单一电影市场单日、单周、单月和单季度票房纪录。其中，国产电影票房150亿元，较2018同期增长93%，国产电影票房占全国总票房的74.2%，牢牢占据中国电影市场的主流。这是了不起的成就!回首这些年，电影产业改革之路不寻常。2001年，刚刚加入世贸组织时，中国电影全年票房还不足10亿元。谁能想到，产业改革会引领中国电影市场一路刷新自我、不断制造惊喜:2010年，全年票房首次突破100亿，2013年突破200亿，2015年突破400亿，2017年突破500亿。电影市场高速增长，国产电影力量不断壮大，电影已经成为我国当前最活跃、最奋发有为的文化产业领域之一。中国电影产业的长足进步，某种程度上实现了“弯道超车”，也从一个侧面印证了我国社会主义文艺的蓬勃生机。本课题报告数据主要采用国家统计数据，海关总署，问卷调查数据，商务部采集数据等数据库。其中宏观经济数据主要来自国家统计局，部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据，企业数据主要来自于国家统计局规模企业统计数据库及证券交易所等，价格数据主要来自于各类市场监测数据库。第2章财务比率分析2.1企业偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。（一）、支付能力从支付能力来看，中国电影2019年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较强。（二）、流动比率从总体上来看，中国电影的流动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。从变化情况来看，中国电影2019年流动比率为2.4587，与2018年的3.4023相比大幅下降，下降了0.9436。2019年流动比率比2018年大幅下降的主要原因是：2019年流动资产为1,146,133.86万元，与2018年的1,204,826万元相比有所下降，下降了4.87%。2019年流动负债为466,146.77万元，与2018年的354,125.33万元相比大幅增长，增长了31.63%。流动资产下降而流动负债增长，致使流动比率大幅下降。虽然公司当期流动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期流动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，流动比率比较合理。（三）、速动比率从总体上来看，中国电影的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中2019年速动比率为2.1259，与2018年的3.0109相比大幅下降，下降了0.885。2019年速动比率比2018年大幅下降的主要原因是：2019年速动资产为991,002.50万元，与2018年的1,066,249.67万元相比有所下降，下降了7.06%。2019年流动负债为466,146.77万元，与2018年的354,125.33万元相比大幅增长，增长了31.63%。速动资产下降而流动负债增长，致使速动比率大幅下降。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。（四）、短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力下降，主要是由于以下几个方面引起的：经营业务缩小、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降。（五）、短期付息能力从短期的角度来看，中国电影支付利息的能力较强。2017-2019年偿债能力指标表项目名称2019年2018年2017年流动比率2.463.403.20速动比率2.133.012.70利息保障倍数4.97-9.89-21.95资产负债率0.320.250.26流动资产周转率0.250.771.562.2企业营运能力分析营运能力指的是企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。（一）、存货周转天数中国电影2019年存货周转天数为139.4145天，2018年为73.1127天，2019年比2018年增长66.3018天。（二）、存货周转变化原因2019年存货周转天数比2018年增长的主要原因是：2019年平均存货为146,853.85万元，与2018年的159,052.60万元相比有较大幅度下降，下降了7.67%。2019年主营业务成本为385,530.12万元，与2018年的794,037.05万元相比大幅下降，下降了51.45%。平均存货下降速度慢于主营业务成本的下降速度，致使存货周转天数增长。公司存货水平有所下降，周转速度放慢。（三）、应收账款周转天数中国电影2019年应收账款周转天数为245.1802天，2018年为62.1018天，2019年比2018年增长183.0784天。（四）、应收账款周转变化原因2019年应收账款周转天数比2018增长的主要原因是：2019年平均应收账款为197,592.03万元，与2018年的154,291.64万元相比大幅增长，增长了28.06%。2019年营业收入为294,961.36万元，与2018年的906,841.33万元相比大幅下降，下降了67.47%。公司应收账款周转速度减慢，同时盈利水平也在下降。（五）、应付账款周转天数中国电影2019年应付账款周转天数为213.8061天，2018年为74.3207天，2019年比2018年增长139.4854天。（六）、应付账款周转变化原因2019年应付账款周转天数比2018年增长的主要原因是：2019年平均应付账款为225,214.97万元，与2018年的161,680.50万元相比大幅增长，增长了39.3%。2019年主营业务成本为385,530.12万元，与2018年的794,037.05万元相比大幅下降，下降了51.45%。（七）、现金周期中国电影2019年现金周转天数为913.2658天，2018年为315.6619天，2019年比2018年增长597.6039天。（八）、营业周期中国电影2019年营业周期为384.59天，2018年为135.21天，2019年比2018年增长249.38天。2017-2019年营运能力指标表（天）项目名称2019年2018年2017年存货周转天数139.4173.1141.96应付账款周转天数213.8174.3237.22应收账款周转天数245.1862.1029.76营业周期384.59135.2171.72（九）、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金成倍增长，营运能力成倍下降。（十）、流动资产周转天数中国电影2019年流动资产周转天数为1458.5831天，2018年为476.2411天，2019年比2018年增长982.342天。（十一）、流动资产周转天数变化原因2019年流动资产周转天数比2018年增长的主要原因是：2019年平均流动资产为1,175,479.93万元，与2018年的1,183,219.39万元相比有较大幅度下降，下降了0.65%。2019年营业收入为294,961.36万元，与2018年的906,841.33万元相比大幅下降，下降了67.47%。平均流动资产下降速度慢于营业收入的下降速度，致使流动资产周转天数增长。（十二）、总资产周转天数中国电影2019年资产周转天数为2113.9727天，2018年为676.1041天，2019年比2018年增长1437.8686天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度有较大幅度的下降。2017-2019年资产周转速度表（天）项目名称2019年2018年2017年资产周转天数2113.97676.10329.90固定资产周转天数049.8550.02流动资产周转天数1458.58476.24234.57现金周转天数913.27315.66148.57（十三）、总资产周转天数变化原因2019年总资产周转天数比2018年增长的主要原因是：2019年平均总资产为1,703,661.96万元，与2018年的1,679,778.42万元相比有较大幅度增长，增长了1.42%。2019年营业收入净额为294,961.36万元，与2018年的906,841.33万元相比大幅下降，下降了67.47%。（十四）、固定资产周转天数中国电影2019年固定资产周转天数为0天，2018年为49.8457天，2019年比2018年缩短49.8457天。（十五）、固定资产周转天数变化原因2019年固定资产周转天数比2018年缩短的主要原因是：2019年平均固定资产净额为0万元，与2018年的123,841.53万元相比成倍下降，下降了1倍。2019年营业收入为294,961.36万元，与2018年的906,841.33万元相比大幅下降，下降了67.47%。三、中国电影公司实现利润分析利润分析是以一定时期的利润计划为基础，计算利润增减幅度，查明利润变动原因和提出增加利润的措施等工作。通过利润分析可促进企业在遵守国家方针政策和财经纪律的情况下，改善经营管理，挖掘内部潜力，厉行增产节约，降低产品成本，提高利润水平。利润分析包括利润总额分析和利润率分析。利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完成情况。与上年同期相比，考察利润总额的增长速度，分析利润总额中各构成部分的变动情况。（一）、公司利润总额分析中国电影2019年实现利润为负63,508.01万元，与2018年的170,172.63万元相比，2019年公司出现了亏损。造成公司亏损的主要原因是公司内部经营业务，应当加强经营业务的管理。（二）、主营业务的盈利能力主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的主营业务盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。盈利能力是其生存与发展的条件及保证。从主营业务收入和成本的变化情况来看，中国电影2019年主营业务收入净额为294,961.36万元，与2018年的906,841.33万元相比大幅下降，下降了67.47%。2019年主营业务成本为385,530.12万元，与2018年的794,037.05万元相比大幅下降，下降了51.45%。公司主营业务收入和主营业务成本同时下降，但收入的下降幅度大于成本的下降幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。2018-2019年实现利润增减情况表项目名称2019年2018年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入294961.36-67.47906841.330.34实现利润-63508.01-137.32170172.63-15.69营业利润-64242.01-138.14168429.18-16.04投资收益3688.34-77.7016542.59-74.46营业外利润733.99-57.901743.4541.06补贴收入0000（三）、利润真实性判断从报表数据来看，中国电影2019年的销售收入中，有72,724.66万元来自于应收账款，占销售收入的24.66%，表明在公司当期的销售收入中，应收账款占有不小比重，公司2019年的主营业务利润含有一定水分。扣除新增应收账款影响之后公司的营业利润为负40,819.24万元。扣除营业利润中不实成分之后公司的实现利润为负40,085.24万元。（四）、利润总结分析主营业务收入出现大幅度下降，经营亏损，公司经营形势恶化，应该迅速调整经营战略或更换经营者。四、杜邦分析杜邦分析以净资产收益率为核心的财务指标，通过财务指标的内在联系，系统、综合的分析企业的盈利水平，具有很鲜明的层次结构，是典型的利用财务指标之间的关系对企业财务进行综合分析的方法。杜邦分析就是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一种用来评价公司盈利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。（一）、资产净利率变化原因分析与上期相比，资产净利率有下降趋势，由7.39%降低到-3.84%，公司应当采取措施，加强成本控制、提高资产周转速度等，来提高资产净利率。（二）、权益乘数变化原因分析与上期相比，负债总额上升而资产总额下降了，导致资产负债率上涨了，由此使权益乘数由1.3339上升到1.4653。（三）、净资产收益率变化原因分析与上期