李晓世界经济失衡表现原因与中国的战略选择

现阶段的世界经济失衡：

表现、原因与中国的战略选择

吉林大学经济学院李晓（“马工程”《世界经济概论》培训班，2012年7月26日·北京）一、关于世界经济失衡的定义

从宏观经济学视角来看，所谓经济失衡可以被定义为对一般均衡的偏离或者背离。均衡至少包括两种含义：一是指市场均衡，即在市场上供求均衡；二是指经济处在一种不再有内在变化倾向的稳态。所以，经济失衡一般是指这样的一种态：一方面，短期内由于供求不平衡造成的市场无法出清；另一方面，长期内经济体系中存在着一种内在的且持续的打破经济平衡的力量。前者可以视为静态的经济不平衡，后者则可以视为动态的经济不平衡。所谓的世界经济失衡，其观察或研究的对象是一个日益全球化的世界经济体系。因此，可以将其定义为：在高度相互依赖的世界经济体系中，由于世界供求关系不平衡以及该体系内部的某些长期因素或者两者兼而有之所导致的世界主要国家和地区之间无法实现内部均衡和外部均衡的过程及其状态。它主要表现在世界主要国家和地区之间国际收支的非均衡状态，并对国际政治经济格局的变化产生重大影响。二、世界经济失衡的主要表现

1.全球贸易失衡

（1）总体上看，1997年以后，美国经常项目逆差规模持续扩大。同时，亚洲地区如日本特别是中国、东盟等国家和地区的贸易盈余日益扩大。（2）世界贸易格局发生了重大变化：第一，世界商品贸易占GDP的比重快速增长，从1990年代初的33%左右迅速增长到2008年的54%左右。第二，世界贸易的发展不平衡，发展中国家尤其是中国的贸易增幅巨大，在全球贸易中的地位迅速提升。其中，中国对外贸易占世界贸易的比重从1992年的2%强增加到2011年的近10%，同期，美国则从13%下降到10%强。第三，发展中国家的出口商品结构变化明显，制成品比重显著上升，其制成品出口在世界贸易中的比重明显提高。如中国从1980年的0.8%提升到2010年的14.8%。（3）参与国际贸易的国家日益划分为净出口国（顺差国）与净进口国（逆差国）两大类型。统计数据表明，净出口国通常都是制成品生产国，而净进口国则主要是具有世界货币供给能力的国家。结果，由全球贸易失衡所引发的国际收支失衡问题只能通过美国向全世界输出美元来予以平衡，净出口国用不断累积的美元储备购买美元资产（美国政府国债），其实质是将经常项目的失衡推向了资本项目，因而孕育着短期内无法通过结构调整解决问题的巨大风险。全湾球红主接要秋国蓝家痕贸躺易浓收毁支批状江况围（如单谣位瓣：仿1忙0丸亿会美期元兰）数贼据复来野源趴：丛E拉I织U拾数筹据兰库伞。199619982000200220032004200520062007200820092010201120122013美国117210414458520.7628.5745.8800.6710.3677.1376.6470.9473.4509.9499.0欧元区79.764.328.543.423.6121.651.953.745.6100.86.237.541.093.6124.7日本65.7119.1119.6112.6136.2172.1165.7170.4211157.1141.8195.9120.2130.0166.2亚洲发展国家40.8113.986.5123165.890.2137.2268.6399.7405.9300.6303.6201.3145.9189.9中东和北非11.4-25.569.531.360.9103.1213.9287.5271.4353.352.0186.2366.0439.7399.0拉美和加勒比39.190.547.816.29.222.035.850.113.932.122.455.268.2107.2119中东欧18.618.231.720.133.355.161.189136.2159.949.581.8114.1108.7113.2独联体2.6-9.746.330.335.763.587.696.371.710841.872.4112.5106.252.8主祝要饱国佣家魔或含经霉济介体垦的备经尘常窃账珠户窄余哗额气变跨动佣情歉况型（名1筋0朱亿乡丰美惩元诵）注夜：侦红城色茶为孝赤全字隶，支斜浊体怎为卷预渣测讯值毙。资晌料选来验源忙：酒I教M译F么，亿W乒o允r赚l乓d细E每c械o题n孝o央m嗽i甚c朵O膜u粱t熊l触o睁o劳k品，距A公p踏r伍i良l胜2讨0纱1巧2食:虎2绢0猜7揉.主洗要循国深家侍或缺地阴区畏商妈品纱贸蜓易恢占任本洁国蒙（是地勇区敏）旧G依D见P滴比忘重碰的妥增忠长阀情改况霉（英%较）主睛要武国颗家川对炒外烈贸明易挠额摸占台世疫界匆贸识易青的廉比食重膜（甲%司）资稳料叹来休源悔：杀W刑T恶O熟统挡计颈数嫁据菠库屯,脉h遭t沾t泛p尼:山/微/劳s笨t颜a躬t唇.杨w渐t怖o匪.贼o骂r供g

1980199020002010欧盟

42.940.1中国0.81.94.714.8美国13.012.113.89.5日本11.211.59.66.8韩国1.42.53.34.1中国台北1.62.63.02.4墨西哥0.41.13.02.2加拿大2.73.13.71.9泰国2.42.51.51.7印度0.10.61.11.4马来西亚0.20.71.71.3资士料镇来善源悲：搅I愿n载t敢e庄r孔n恭a羊t汉i歼o牺n诞a靠l嫩T妹r压a被d蛛e摧S服t念a墓t遗i伶s扫t狠i尤c名s腿2广0色1嚼1固.主眼要农国贯家颈和概地风区蹄制聪成蔽品拐出望口服贸楚易奥占床世拼界叨贸厚易次的碗比亦重昂（付%附）20042005200620072008200920102011201220132017美国-5.3-5.9-6.0-5.1-4.7-2.7-3.2-3.1-3.3-3.1-3.5英国-2.1-2.6-3.2-2.5-1.4-1.5-3.3-1.9-1.7-1.1-0.5德国4.75.16.37.46.25.96.15.75.24.93.6日本3.73.63.94.83.22.83.62.02.22.71.9亚洲发展中国家2.63.45.66.65.53.83.21.81.21.42.5亚洲四小龙6.55.55.97.05.07.77.26.55.95.75.3中国3.65.98.610.19.15.25.12.82.32.64.3资皱料或来侍源宫：宗I列M木F腰，帽W嫂o政r长l死d葡E饺c找o多n惯o膛m默i忠c婚O俯u减t铃l撇o财o神k获，侍A鸦p金r胸i淹l栋2拌0斯1侦2经代常号账智户帽余桂额贿占划G挠D恋P狱的烈百论分态比东圈亚碎主警要初经凝济眠体速持粗有桐美即国岩国燃债双规玩模袖的病比悠重勿（谋%惭）2辜.全辅球扛金您融津失芒衡二乱战移后狸，荡国赠际企政画治宪经扁济控格证局陈有持两裙个留重判大烤变歉化奇：防一祥是贷“啄冷建战细”议格殖局熟的饱形班成佛及危其卡解体燃；访二嘴是泽形类成石了趁“金逃融摊国羞家”尖与遇“贸掠易盯国级家”尾间耳国扒际秩分畅工杰的规新激变躁化派，爹并针成偷为剃世味界倘经贵济失别衡嘱特存别竟是金捆融汇失右衡的辉重享要似基帜础尝。（贴1探）省由眼于愈以厨美次国豪为团主选要盒代腊表炎的屿“金擦融披国返家”球拥世有敢发衫达浪的饺、送具雹有酒广延度猪与幅深村度至的仿金融贵市涨场执，莲而页以浮东贿亚询各例经秃济差体贝为污代前表晶的拦“贸购易迁国纹家”腔制脸造版业忌发位达继、拿金堂融抽市迷场慌发旱展铃落后蓝，柳因印而孟国鉴际功资鼓本为流秒动蒸呈壁现俊出唤明类显摘的雀二六元视结赢构正：白流叉入率“奴金絮融洗国肥家并”欧的啦金溉融魂证吓券杠资凝本与腐流料入滩“乱贸佩易慢国僚家邀”压的棉直轻接燥投冈资艺资迈本打并浇存忠的铃结安构埋性某失样衡剩。（敲2吹）钢整劝个令世逆界作经得济也被誉日它益壁分珠割别成实片体锄经化济与虚紧拟牵经焦济两寨个点组填成贸部滤分鹿。寨全送球资检本拒流狂动仆和江资蚀本垮收股益武大课部企分宽控锣制佣在星发舒达声国微家商手业中点，挪并暗特狸别流对穷美乱国昏这寺个雄“泛金壳融塞国莫家足”有茂利担：惰当曾它食的粉资誓本烤供沿给纵过仪多耕时治，逼可耀以裳通谱过禾对惩外篇投胡资雹来铁提润高肆单夜位厕资坡本美的眨收猪益无率吐，磁而对损哪值些勾劳凡动庙要购素竖过文剩馋的纯“克贸冲易扒国课家础”蛛而大言块，环却馋没越有翠能隆力疗通赚过饿大把规僵模肆的论对醉外雷移份民相来落提高啄本皆国蚂劳乳动似的吉就番业夺水伙平碗及奴其谜边缘瑞际子收网益归率诊。钓结姥果继，小导蒙致割世锻界浑各液国誉的蚀收多入踪蝶水提平瘦失候衡镰，无璃法岩通恋过腊资龙本堆自敲由株流纸动散来轿实闻现晋世获界铸经捷济舅的浓均馋衡冠增律长始与亿收泼入港分调配功的背均妖衡玩增婆长锡。（贤3万）赖美壁国踩利胳用谊“金喉融靠（立美标元比）岂霸财权”摧俘减获犹整靠个跟世产界割。除温了湖铸悬币闯税矛等债收薪入兔外研，临美丸国伐通瞎过昏美馋元主对珍世洞界露的块控言制许还廉表讨现吉在沫：第晕一末，崭“贸梦易访国触家”撑为抚了达避榆免具因虾美曲元让增救量轮供匀给梳导圆致拜其指顺姻差睁收味入棍的艘贬注值粘，蓬不躁得梨不把瓶其融贸叉易桃收擦入绑以折购感买薄国凭债寨或满企物业角债课等怀金棚融川投愚资贤的投方建式尼返尽还详给兰美涌国锅，接以轧增嫁加乔美亮元守供给挤，颗不配仅穴压付低纤了抢美搞国遇的带长普期局利略率理水猫平兵，扯进冶一湿步鄙推概动炼了无消草费话需盈求级的储增扑长太，温反芬过区来漏又促址进锹了慌美陕国击的闪进傍口跌需匆求企，光进浅而逐形驶成舌了误两召者箭之约间珍特呀有臭的孩“丽商茄品奇—渠—幸资辫金柿的棉双凡重浇循竟环档关系怨”做。前磁提错：迟“金侦融需国含家”敬创袄造丘的渗货睬币方供叉给权能刻够棚被完“贸世易是国伟家”吉提闻供腐的条廉偶价意商叼品路所眉出顷清教。后亏果脉：甜一闸是目避运免涝世竟界司性宁的撑通沈货索膨加胀铲和漠美臣元乳贬醒值物；搅二万是矿“金栽融掀国跨家”仇通后过考资茎本稍项目帐顺姻差裙维投持矛经耳常多项段目宜逆鲜差晓的速博禾弈纤越参是跳重志复邀进计行菊，亡其慰借诞助陶于里国惯际半资歪本岔流悲入亏进拳行欲融爷资和冬平猾衡厕经希常飞项砖目紧的鹅欲黎望猴与僵能来力补越竖是征增旺强恋，偿拥心有讽大港量腐美迁元拴储田备削的伸国植家艺成摸为书美浴元俘的锹“甲人质冶”睛。第好二远，允“金绞融替国震家”告与听“贸线易度国茂家”逼之车间寒的帐这奖种歌“商纹品舱—挪—摄资矿金摊的归双分重玻循凶环耗关晨系”绑使得架美胡国拼居旬民绿的麦实叮际睬收桂入音水叙平掏不书断化增备加聚，猪维浅持逼了任美钉国安居昂民溪高晚水取准阶的路的迟生镇活余水尤平景。第难三绪，异增丘加宿了蚀美采国摩政助府唐宏胁观患经览济生政村策尿的路作旨用野空粪间伶，翅甚远至桥可零以锹恣斗意偶地柿自恭主底决富定宏踏观琴经从济其政摄策幼特掉别牧是怖货箭币往政街策亮。梅例辛如赶，冻其莫扩厉张碎性奶的偶财蜻政笋或卫货享币火政古策绕引眉发卡的贴通昌货烧膨胀架可票以忽由耻贸言易期入个超草来生予愧以轻平真衡讯。第缸四钢，喷迫命使州世股界宽各蚕国涉不附断久增膨加斯对卖美序国葱的奔贸覆易爆依跌赖补程节度才，护使汉其虫在虹国君际将贸就易轻竞侨争与污谈览判争中常居狱于脏有沈利汗地腔位弃。第换五销，暴真劝正卧的忍均园衡咽汇扶率筝是贸由织“金销融哲国凑家”朋美愁国梯控品制艺的辈“节主鸽权尾均爹衡抵汇蔬率赵”围。第顶六位，硬脱纳离哥黄种金锐约填束债的衔美彻元贱绑徒架究世升界蛾能制源叫价腾格读尤古其及是行石译油社价歼格呀的竞波娘动斥。马禾歇系尔疏计杂划认的丛金宁融疑意缩慧义己→须摆宾脱袖黄薄金征约俱束逮的洒“份美释元批体倍制绵”谊→毯商愁品补美听元＋石愤油难美痒元3搂.结萄论（峡1鹅）谋美惠国滔“键金斗融份（这美爪元乒）柳霸妄权司”如的笼实支质旷。同掘以仙往申的浓霸表权蕉国骨家隐相肌比晒，扒美锣国披不坟是麻依句靠揭发腔动君战脏争捉、捎建后立营和霉控等制悼、姜掠疏夺女殖气民活地而龙成栏为势世交界旅大禁国缓的年，烘它沸依高靠顺的恨是陶一破个丘资盟源托配环置陈效跳率盗极别高酬的吃自南由链（智金谷融霉）惕市驱场照体系愈，虏以倚调捏动璃或威配言置遭世劣界悲上疮所看有羽的岔资卧源铃，族并疾使括其辱他刚国飘家莫对疲其菜产由生档严拣重倘的肤经永济京、首金校融依顽赖涌。（躁2煤）追中导美漏经抱济利失鹊衡宋是穴世据界铅经魔济嘴失来衡页的甜触怕发栗机节制醋，币但导美崭国银经签济诱的偿失盟衡翅是跳世旋界终经济却失克衡撤的晚主刺导火。（亭3口）桶现残阶勺段西美想国猴“胸金怀融阵（染美宜元快）恳霸津权方”围的咸两唉个臭主榆要粱支裹柱绞：第涉一汇，琴布滚雷烦顿京森蔬林席体唇系略崩伏溃揪后卖，前整诸个净世效界匹经岸济疫体粒系竹的至制畅度碌安流排啄是售有采利因于堂美纵国维颈持元一西种砖不浮均肺衡贷的日经兄济竭体撒系穷来驰过那度劈燕地触占鼓有慢全扛世鼓界租的慢资熟源贵、都商开品慎和翼货预币凤财捆富茎的债。丘目前挠世秤界吃经劝济科中周特鉴有恨的碎“距商亚品漠—袍—幕资斜本灶双播循杯环削体信系申”奸使旋得民世隙界民各映国犬在贩把秤大虚量辜的堆资球源少、商戴品校输慢出蛾到笨美怕国偶的北同剃时夸，标不哈得笨不浇共雄同泊为倍维说持次一虎个肌有磁竞典争雅力简的暮美唱元稳而脉努运力快，胃乃句至炭出现远了乒世育界言上医最盯大五债定权乱国躲所哄拥级有兼的锡债时权伞是市以线世植界全上桶最岔大炊的纪债拉务况国捆货趴币肚计代价滨的骆状突况础。因睬此防，环确傍保俗来尼自形“叶贸胃易若国形家奥”奸的美智元踢供岔给焦的立稳仇定，视是焦现勿阶柴段测和星今炎后胶美葬国卡全洲球框战锻略惜的核当心片之抱一姨。第价二爆，谱确坦保竿美语元哈作勤为燥石岛油臭商偷品誉计煎价采货吧币莫的恭地欺位虑，故以森为患此美淋元军作蹈为坑国欣际沃储苦备躁货币鄙地元位尘的并稳狸定，逮是遗现务阶鹅段锡乃章至管今茂后畅相界当五长抹时纸期搞内均美踩国答国热家绵（雹国众际强）毛战混略码的宜另狡一伪个核款心部。2恋0雨0询6浴年蜘1趴月幻玉-英2迈0梨1稀1罪年替8福月固中哄国贪购行买界及纸持拘有劈燕美千国菌长锦期充债乌券岗规逝模数捷据车来创源舅：泉美隐国两财习政误部错T叶I厘C微数逮据钉库气，恒单充位武百北万聚美著元辟。美珠国召金康融富市蹦场巩发夕展护程乏度言与拼对牢外哗贸厕易礼状弦况注歼：药左雀轴俩为虏贸粗易姻余尿额挺/悬G掉D姨P轨；伟右辞轴欺为晕金捕融叛市奴场兵发询展狱程副度商=乱国烧内季私邮人扣部舍门推信蜡贷甲额窜/苍G饿D病P弊。资伙料视来孕源谁：终世蒙界扎银灶行脂。美倡国抛国滋内衫储颈蓄住与观债壮券淋权托益谨类遥金塞融扯资范产如比阶率宋图货（饼单叫位艇：伙1念0育亿井美次元嫌，允%狠）注引：谅左苍侧做为罩金唉额惯，区右旺侧失为所比断率益。资翅料隙来下源纵：窝美辟国损商推务假部解经氏济常分刺析状局尺网泳站毒。2凝0责0宽0么年颠以钞来仪国柄际深资资本藏流晨动诊的调二淋元池结远构注科：色外详商栋直斧接鬼投隐资牙单湾位谈亿款美档元治，倍金宰融旦证状券骑资砍本寇单法位蜜十跑亿扔美位元蚁。数植据傍来仍源锅：雷国液际拦统他计雅年剃鉴友2础0塔1告1感，医国产际挑金咐融脚统归计撇年纤鉴阳2剪0左1抛1鸟.1嘴9抱8肾4浓-吗2起0牧1勒0买中局国木对病美鸽国般的抄出广口摸排嘴名朗及际比沟重投变瓜化扯(谦单头位储：淡1题0翁亿妈美寨元磨）19841985198619871988198919901991199219931994199519961997美国从中国进口额3.384.225.246.919.2712.8416.2620.2827.4533.6741.3548.5154.4065.81美国从世界进口额341.18361.40387.05424.04460.26493.01517.52508.94553.50603.15689.03770.82817.63898.03中国的排名1917141212986544444中国的比重%0.991.171.351.632.012.63.143.984.965.5866.296.657.331998199920002001200220032004200520062007200820092010美国从中国进口额75.0987.78107.61109.38133.48163.25210.52259.83305.78304.11356.30309.53364.94美国从世界进口额944.351,059.221,258.081,180.071,202.281,305.091,525.271,732.321,919.002,017.122,164.831,601.901934.55中国的排名4444322221111中国的比重%7.958.298.559.2711.112.513.81515.915.116.519.318.9中甘国桃对抓各少大租洲找的晒贸痰易爷余橡额资逝料纺来寻源谣：咳C浙E秀I炼C疤中辨国旬数已据议库。1萄9膛9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03/1204/1205/1206/1207/1208/1209/0310/0311/08日本550.8689.9670622.9581.2626686.7783.3936.6中国159222.9310396.9477.6727.4767.9895.21137.0香港特区5045.140.35451.277.278.9150.9107.9韩国63.1556966.739.231.333.140.132.4中国台湾50.967.968.159.438.271.874.8124.8150.3新加坡21.230.43331.339.840.839.145.558.3泰国11.712.516.116.927.432.42643.554.5亚洲合计906.71,1231,2061,2481,2541,6061,7062083.32447.0总合计1,5231,8492,0342,1032,3533,0773,2653877.84572.5亚洲比重（%）59.5360.7659.3259.3453.3152.2252.2653.7254.14东牺亚摄地免区吸持耀有露的衔美赵国倾政俯府夏债封券价统尝计砍表散（听单滔位晃：缎1稍0辫亿隐美槐元捏）资倦料用来油源挽：宅美穴国总财量政事部死（烦T躺I案C促）零数严据滋汇献总巴制瞒成呢。美目国金六融扩优服势非摊贸烤易耽品因优佳势贸怎易助品掉劣粒势贸严易膊品泊，资笑本斩品搂为眠主中染国消蒜费冷品淡优呈势日饺本资晨本己品异优明势东贞亚求经尼济缸体资练本缎品连相陈对孤优盯势资喉本援品私疯人忍资值本资葛本劳品私愧人拆资更本贸奔易蛮品主逮要归为斯消反费糠品私防人龙资眼本私人资本官方资本储备官犹方资欧本储除备资池本菠品私坛人鼠资集本官炊方醉资本捆储督备贸忍易敞品（量主宜要握为消厅费猎品箩）东矮亚你区闪域塑产闹业胜、蓬贸愁易彻循阵环充体晕系创示喇意偏图世有界嫁主先要伞国弱家矿总晴储辫备注书：撤总脚储疯备越中残包尽括猎外纤汇宗储妨备肉，挪S过D框R示s德，骡不勤包般括耽黄做金孔。数蜡据您来摇源望：奔E遥I渡U葡数乘据弄库膛。全纱世识界储主掩要睡国缓家千黄或金缺储筑备边（肝吨俊）数晨据政来匠源炸：峡世暂界美黄令金击协裕会筑。主渐要竖国判家泻（就地季区堂）远所址持退美时国顽证执券枝占美据国术国塑外念投轧资详者担持劝有致美对国靠证惕券愤比傲重注摔：污2夜0自0岁2荣年年前恳数厦据砖为掏1吵9牧7考4腿、鸟1份9奖7获8唇、予1离9德8用4眨、污1宫9笔8规9数、查1念9广9寺4寺、衰2治0打0帝0流年其数合据暴，烤其资中晒不勉包腐括钻中说国营、感日摸本娱、闷亚系洲坊四忌小萝龙躺1墙9浓7畅4腰年上数陆据丽，听以土及何中培东外石蹲油锹出身口触国授家拣1荣9睡7能8钳年川数趋据纤。数创据融来艘源滨：英美责国肌财兆政清部日吨本净购锅入备美语元证的测金放额时间干预金额（亿日元）1991年7021992年71691993年255801994年206391995年495881996年160361997年112821998年304701999年76411（其中75884亿用于购买美元）2000年31732（其中29557亿用于购买美元）2001年32107（其中31455亿用于购买美元）2002年40162（其中39924亿用于购买美元）2003年204250（其中203474用于购买美元）2004年1483142005—2010年0美坐国鸡及麻部您分巴东肾亚性国武家繁石猾油俱需勿求厨缺赚口注恳：钟该慢指托标叨为剑：办(乱石臣油米消葡费保量本-境原达油搂生雾产币量笼)舱/蛇石渔油泪消拦费剂量歪。庸另死外书，退日茶本撒和球亚蓬洲吗“蛮四丸小辉龙击”凶国息家喜（屡地点区吩）疯该椅指卧标娇为棵1胳0诉0身%轻。数强据趟来凭源矿：蔑E宴I挨A岁。三刘、兰世释界枝经私济垂失游衡丛的渗原本因阶及贿其魂发扭展秋前溪景1尺.摇国畜际轮学醋术庭界棕关凶于重世赛界戚经尤济今失饱衡史原来因掌的瓶主唉要循观引点（岭1丑）冒储掀蓄伤—删—剖投客资泛视诵角束。刻认光为础失副衡第主爱要闭是遍由乡丰于皮储碧蓄削率未差抵异尽所岭导桨致城的援各咽国僻投资密—嗓—解储再蓄照缺挺口嘴差砖异锯所恼导鞠致饿的猛。（篮2弓）巨汇暮率趋视侧角妄。雷认吗为谈一翼些匙国龄家欣主茎要次是介中玩国亿低煎估乌了缠本顿币扔汇放率荡以阀刺爪激集出鉴口漫。（栗3季）铜国贵际瓣贸快易歇、殿分聋工钳视青角闻。混主韵要炼有快两漫种轰观抢点眠：第赴一援，隶市抱场絮要奶素貌的饺国感际轿流狱动艰改怨变章了牵传框统殊的斗国闹际荷分骑工括方驶式箩，滚表员现浓为筛跨森国诱外牙包的衬发持展晚与诉全浆球欠供扰应咬链鸽的克延唯长尝，悬形悠成雹了渗生疑产代要秆素轻在眠一惯些改国房诚家辉或恰地浅区透集懒中驱而痰主乓要疮面听向全祸世盐界戏市夸场洪的棍格博局释。第遵二尾，煌在戏上玻述旧国厉际何分状工末变篮化孟期膛间赵，滨由岂于洪中钻国盆等减国迎家扫与培美锯国静比剥较毙优辟势结实伐现费的拥周期狼不疏同虑步急，遇在冈前距者跳的惰比呀较猾优颠势归已斑体智现呈出功来婚而工美叫国赛的悄比沟较旁优若势芦还济未碑充权分柜体避现激的龟情楼况下银，枕表醒现锯出亭贸次易浓失禽衡死或磨经吧常舅项丘目错的锹失丢衡津，雨故牧失厦衡异是硬临福时抗性免的狭，健随白着讽美团国辨比踪蝶较具优滥势产础业尖的荐发妹展父和偷出海口松增害长武而有得姓到性解河决月。2后.贤世俗界周经贝济镇失展衡数的匠主鬼要艳原根因（挑1锤）渗战僵后忙国横际亮政垂治拘经世济积秩锅序亩与拥国顿际滔分挂工饺的投重局大义变唇化（搞2过）摸中悔国凑等疯新凝兴练经过济爪体值的鱼崛柴起（蕉3竟）惜“陡美坦元唇体缩慧制圆”屋的衣影氏响披（登储绍备罚货朽币谦国轧家武与藏非锦储胀备样货类币么国亿家环之纳间挎的拖“预悖包论笨”杀）3泻.曾现秒阶商段巡寿世挡界删经艘济甚失田衡忧的多可汇持鬼续徒性纹？（返1忆）碗长拘期狮来请看范，浸现授阶易段已的洗世存界镜经痒济仗失档衡刚并想非油是肺临钱时敬性代的喂经讨济穴失隆衡李，皂而狼是熄二战皮后扯国壤际布政池治常经竹济馒秩点序奶与隙国爷际由分悼工鼻发喇生坛重够大届变胁化被的轮结犯果扔，陵具动有有长锄期钉性哥与滤持狼续虚性版，其松发切展漏前宪景始最夜终型在效很驳大玩程脆度石上险取凑决携于周全有球赠政觉治横经暴济弯格丸局月与锹经栏济柄体博系超的遵重涌大词调浸整部。（篮2耀）幼从蛙短劈燕期任来挪看邮，暑现胖阶渗段触的清全掌球岂经铁济偶失柴衡诉是怠可颗以径持袋续京的情。第党一疗，盘顺文差浴国配是是否细有坊意盒愿善维恳持名对惕美针贸永易眉顺翁差厦？而就装目姿前痰的彩情减况腥来拉看落，将除亿美迫国外馒，忍顺饿差茎国贯难责以零找产到自可置以晴替催代服的效巨痛大游的垃最鞭终柴产拍品怜市着场牧的医提董供景者孩。海在佛很情大始程惊度求上锹，这压并灿非窑一卷个爷可益以谈选碑择参的抢问波题伏，远而蠢是撤“歌路机径岗依摧赖忍”趟。第今二啦，冠商访品胁市透场延的厚转姓移耐与夕扩胃散弦要半求扮新放的舱商该品叼生车产郊国欣进播行袜大松量咱长仰期届投衣资和，惩如来何确竖保哄这弓些勺国例家办有氏足羊够泽的弦资王金夸投贸入密？锋产悦业呈结筋构赴的涛软港化繁和勿人密口待老作龄束化扒使成得解发尝达勉国孟家风有效角的嫂投斩资资机殊会模减猪少担，帐利础率章水选平饼总当体年上冶呈做下映降玻态功势熄，态制储造政业善资追本择将未会虽继姐续泰海毒外痕转许移句。第喉三末，嘱美叙国君是配否权可嫁以百做帜到企既店使饼用巨美着元寇支司付踏逆渗差图，亿又狂确台保顶不普至抵于靠削赏弱春美纽奉元培的休国际唯地执位趟？房诚这饶涉轻及笑到料两竹个赵方修面默的奴问愈题印：厌一鬼是夺美津国酒是胃否田有翻意卸愿素和钳能珠力遭继赔续沃保碌持宣高钳水装平的漂经吓常唇账没户量赤纹字素？们二执是恨顺对差奶国鞭能灿否疤继闷续耕持斥有斯大遭量啊的梯美剩元介储稳备般？首误先岸，杂从仔美腐国摆对依外贝投拆资谁的望收膛益挽率抬与坊流隐入爱美桨国惑资暮金海的拔收肌益从率诵来葵看杨，乘目偏前陶水胳平极的经歼常紧账载户弟赤猾字狱无剃论静在由主红观割上胖还绒客梳观救上妄都茧是籍可惭以裹维次系辈的水。将同阴时或，凉美稍国隆外匀债析的傲本纵币谎计价瘦难植以蒜在堆短奴期税内院改饮变损。其伞次归，尺从继顺按差你国风角奋度扰看少，酷考麦虑吹到锤其维市荒场助规济模走有词限施、墓结盐构斤调斩整愿的确长厦期泊性服以梁及冤应对伍金剂融记自艰由她化搜、冤货葛币劣金死融照危腹机涨的拍需攀求婶等趴因稻素刺，括短金期主内币依喂旧获将宪对彻官慕方但外团汇浸储秃备百保漂持旺砌盛买的登需痕求自。顷相趣应领地抱，融顺孙差构国牧是彼否桑愿亚意秃保宾持坝大瓣量编的佳美钥元夕储和备刻将湿取睬决处于豪两艘个番现刘实溉因素乱：甩一酷是污美晚国教能略否汽继破续殖提剑供充巨烦大喷的宫商励品顶市恰场共与踢高驾水甚平就的阿金暑融援服飘务鬼；桥二疗是悦顺细差御国疏能否慰通迟过增单总边扁的交汇校率怜制欣度锦改穷革皱或搁区变域强货链币熟金床融正合疮作灭实刷现草“惹脱钳美迁元丹化骗”垒？4诞.坡关旬于甜世据界贺经航济银的院“甘再芝平刮衡舞”晶问乖题（全1榆）闭是誉否响能船够赌“蹲再顾平绪衡庙”证？（蒜2么）蠢如忘何耳“凑再贫平伐衡警”气？世刃界熊主悄要良国到家鹿储悼蓄底率广（麦储饿蓄裳金滩额迷/揭G围D桑P摩，卸单塔位颜：弯%述）数平据故来葵源捎：盾E钻I沉U英数酸据译库沈。1驳9枝4孕7误-掀2乱0壁0广6年坊间宪美互国奇总半投蕉资踏率执与膛总筑储锯蓄肯率近（雕%嚼）与1不9愈6侧0年嫌以惕来嫁的绵经第常脉账喇户含差碧额劲（紧百彻亿灯美昂元四）资月料半来啄源版：T电h棍e艰F沉e牢d泰e油r简a模l爽R语e逗s犁e猜r拢v慢e惰o痒f梢S畅t锅,仁L歼o四u庭i弊s垮,租E非c游o辜n烈o演m璃i螺c杀D宣a决t捐a上b居a容s压e炕.1纪9蛾7拿0耳-乌2贱0扯1死1斑年筛主省要英经俭济洗体时在煌世魄界页经铜济隶中手的也比旷重%资高料腊来约源烦：浮U颗N较d喷a乡丰t漆a机.

200420072010

服务业比重经常账户余额占GDP比重服务业比重经常账户余额占GDP比重服务业比重经常账户余额占GDP比重中国40.383.641.8910.143.145.1美国76.64-5.376.95-5.178.94-3.2欧元区71.310.871.240.172.03-0.5英国75.58-2.176.31-2.577.61-3.3资柜料刊来懒源舱：姐I路M提F庆,峡U傅N扰d检a惑t大a雅.世廊界手部青分盛国侍家锁的告产必业他结打构袍与蜡经玻常座账权户梦差昨额宋（君%遣）四劣、促中地国直的缎战匆略夹选由择总孟体卫结够论：在医当结今羽由胀美详国仁主考导达的凭世欢界码政巧治导经炼济槽体黑系冠中折，姑中叮国泡实暴质贝上杯是奖世息界经碍济输规量则及的士接传受厚者勾而近非侧制络定学者顶。环根肯据疯非币对灯称策博约弈句的点原承理隔，旺中骗国或只振能糖采定取倒所夜谓渣的“袖纳怀什的均誓衡进”赖策眼略恋，他即粱在及认换定若美紫国猪不懂可弹能预改芳变照其飘目敏前淘所射采废取堡的窑博僵弈氏策掩略痒的站前颜提冈下瞎去寻疾求网自信身答利甲益归的副最漆大编化鹊。收唯问有傲如和此川，队中诊国益经湿济届才亏可脱能伍持帅续项发累展拼，抗世意界况也劳可叫能堪容卫忍中阁国亿经阴济镰的贿继宁续别扩榜张疮。1煮.避犯免彻主旗动榴、胁直拍接朴、荣单发独代地孝挑磁战齿美烤国愿（遭元芽）油的净“喊金当融遍霸灭权型”（信1失）虚世帅界烦经类济妄失担衡挪之活所锁以这具萝有餐长不期翼性鸟，钓是总由状美芳国触经辱济纠结比构爹性携失捆衡结的皮长酿期撑性所摧决疗定盟的荷，项取像决救于晶世锡界尚经处济皆和弹国歼际或货院币傅体置系邪的北长惰期借演朴进刘取绸向详，董而揪中骑国印崛滩起堤对脉世赶界经丹济锈所巨产土生腿的劳冲抚击胜虽泻然尚猛辩烈即（蝇历清史疑经罪验朴，暂1蹈9啦9造4膨年雨以握后装中棚国倦“桌净盒出架口艺”摘的俊变够化邀及提其家影响丧）住，牛但赶却衫具碎有该短中期摘性代和殿非际制沾度托性朱的献特瓣征够。（润2汉）世眼界茂经门济斩规谊则陕制说定加权哭的龄不汪均忍衡究：飘强凯化楚G板2瞎0程平扭台黎（丈积迎极早的萝国距际胀经旬济牧协调限）世、丛区饲域端经笑济披合微作煮（顾提国倡容科坝学渐、英合犁理笋的奇国医际后货蜓币辫体车系呢改级革饥目高标糕）汉。2扯.撇借栋鉴径日豪本蔽教盛训峡，芝尽损量隔开锦展乒与巴美绣国私的播“碍贸落易笑战融”孔而郊避渡免唤与美乔国奖的倡“期汇城率拉战吊”由拳于宿真咸正稍的钉均足衡凤汇陡率损是坊有未美能国洪主递权亏均祥衡金汇踏率恭来获决愉定茂的胖，某中险国谈无宁法袍指旱定述一锈个你根据衡购据买碰力巧平能价享或牧由仍市胀场蜡供亏求捞关趁系段决吸定站的钉均轿衡乱汇忧率悟来联调颜整告自纷身绪与幅世伙界方各患国停的裂经姨济害关系螺，稼中念国模应遣该攀根社据肥“摘纳嚷什柱均孩衡蚀”闷原补理凉采翻取掀牢抄牢章盯旧住难世扩界沙霸州权筹货风币工的坐策栗略届。2缝0骑0爆2巾年累以窝后逐美床国既的亏“慕弱宿美予元阶”执战弃略跌及忘中败国问对侄美归元抚软柿盯津住孩的嫂支能撑会：泪美虎国胶对摆“额贸葱易全国家煎”染的设汇遣率斗战缘瑞略舌—叨—劲“话弱呢美守元撑可积控兴”鞭，挠升把值他而座非湾汇窄率疼制挪度档改所革雷。（抄1影）州在梨存价量灶上太，可步以肌保眨证录中讯国洗拥戴有希的只巨身额影国刻际奖储俘备鉴安私全朋。（沸2锋）浴从师流滨量与上水看皇，并作墓为螺一很个避在桶世委界侵经拿济浮中适非埋主附导聋的么、饺经缎济司高荒增障长息的发国痰家窄，中耕国饰尚纹不鞋具屯备葱同逐美只国及进婚行牌双卫边颜汇半率必博量弈匠的直条烘件慕，笨采勺取潮某不种碧形叠式诸的温固退定午或艰盯送住衡汇址率制申度贺等付搭壳便栗车院策存略垃是疾可正取冻的级。（企3逼）炭在独此篇策葱略旅下临中林美渣贸减易障失景衡虾的萍问伸题揪可数以爹通佣过务贸肌易辛谈古判陡或肆博拿弈震的警方泻式恼来例解决宜，鸦不目仅降可粒以亚减碧少策谈怖判甲成培本哄，浙获凶得延更物多肿收牌益撇，颈而哑且揭可质以麻将帖其凑影挤响银控织制捆在颂某叔些卡特潜定的勇部漆门快范娱围仆内咸，衔不杠至蛛于净影愚响容经叫济混政剃策帮和疏宏冷观俱经朗济赌的陪全舱局蛙。（翻4羽）锤考责虑缸到诞现传阶阁段哈解泥决略就雹业您问沸题神是副中嗽国军的照核克心痒问垃题支之晴一鲁（穷与叮日迹本垄国侧家捐战肥略飞和微脏观贯经抱济枝机版制耍的流区徒别意）俊，环中梢国荒必参须奖避绑免庸走坦日辱本仿“归经赔济绕增攻长何→州汇悼率洗升登值旧→封资借产秘泡岸沫→肤经资济秧衰扯退楼”安的表陷柱阱可，批坚失定蝴地炎走引“栽经慎济拜增惭长净→睛就适业香增育加黄→援内胸需茂提蒸升席→盏产组业唯结英构府升庆级→绪可隔持缸续大增墙长颜”勒的到道巷路赛。3更.浮坚婚定些不芝移悼的单扩齐大帽内股需从，窑调酿整炼经邻济肌结讨构“蓄刀旱锋泳上工起粉舞盆”微的级中洋国荷如高何糠避天免酱两向个虎陷霜阱丹？改辆革涨开询放搭三烤十述多当年茫来动经敌济择增溪长己产搁业量技孩术涛背犯景骨与扰未巨来误经录济蹲结锄构婚调疏整颤的赞困极境券。全刘球脊风援险避资暖产抖收织益届率旺（米%哈）资葛料砖来绿源求：扛第浸一触财盛经碍研允究敲院储2瘦0铸1寸1钱年睁2亿4治期油。1伍9型7朱3辽-障2碑0赤1谁1岛年缝1牵2痒月季美酬元县指丸数翼走毛势数医据需来督源宅：苍美坑联另储巩。20002001200220032004200520062007200820092010所有国家美元71.171.567.165.965.966.965.564.164.162.161.5欧元18.319.223.825.224.824.125.126.326.427.626.2日元6.15.04.43.93.83.63.12.93.12.93.8发达国家美元69.770.566.467.167.369.268.166.067.165.164.4欧元18.419.023.323.122.921.222.224.223.325.424.3日元7.36.15.45.25.04.74.24.04.33.94.7新兴和发展中国家美元74.973.968.763.263.162.861.662.160.858.658.3欧元18.019.625.130.129.129.029.428.529.930.128.2日元2.82.41.71.11.31.51.31.81.91.82.8主英要枪货润币喘在迹官好方闲外哨汇色储敞备匙中灿所德占筒的景比谈重差（皂单月位伶：计%栗）数挑据氏来轧源颤：援I朽M兽F准,赞A阅n扎n贵u宜a哀l沸R酱e禽p挤o踢r酷t蔽2呈0纪1崖1刊.世纤界裤主岭要豪国絮际聋货掌币贵在亚外贱汇艳衍山生资品睡场萍外节交漫易径数业额堪（谁1逼0剃亿关美娃元万）注决：金年谢度肿数帅据稿均冷为跟当关年输年斤底绍数奥据峰。数绒据弟来捏源侦：喷B闷I锐S欠Q驴u葵a狼r否t销e第r颠l归y门R讯e仿v造i题e器w黎，苗S扣e纸p粮2五0修1挖1幅.实放行柄以酒美宵元报为凡基气础阀的冠汇趟率姜制嘉度脑安仅排贯的允国辈家汇座率践制若度射安垫排橡1欲9婶9惰5挥2驶0税0允0惹2浴0骨0职5盲2迟0抗1推0美杜元悦化结或胞挂榆靠本美旋元窗的肆货麻币胆局异制卵9首8凝7门8盯垃住河美歪元期的慰汇安率殃制卧度袋8廉2作8党5丘9规0温9随0以阀美状元说为糟参迟考引货板币每的反管顺理吃浮抗动河6凳8喷6虚9所贡有候国通家尾2层0忆7骑2吨0歪7漆2抄0纠7脆2久0怒7与烧美慕元显建铃立般联鞋系姥的坡货巴币斩（碎%迟）梯4略7津4末9森5脚0鸽5奸2与匹美唐元姜建磨立令联妨系烤国植家柔的悄G茅D章P送（症%叠）隶2脾1天2戒9脉3伶1姑3昂