某著名咨询公司旅游行业企业并购战略咨询项目建议书

通过企业并购创造股东价值——A旅游公司收购B水务公司咨询项目建议书2003年12月21日XX（中国）管理顾问有限公司撰写人：文豪阅读说明

XX咨询非常荣幸能为A旅游公司提交此建议书。本项目建议书系XX咨询根据A旅游公司拟收购B水务公司咨询项目意向书后撰写的，基于对水务行业的理解和对A旅游公司的模糊认识着重阐述了XX咨询对我国水务行业面临的内外部挑战及发展前景分析，A旅游公司拟通过收购B水务公司进入水务行业战略可行性理解，以及对具体收购操作过程的整体思路及解决方案。由于并未与A旅游公司作实质性的接触，因此建议书对A旅游公司拟进入水务行业的战略的理解还是不完整和不清晰的，不可避免地会引入一些推测和假定，因此本建议收不代表对A旅游公司收购战略的结论性诊断和真实建议。XX咨询将会在项目开始后进行深入的调研，从而有可能产生与本项目建议书中内容不同的结论。

XX咨询期待能与A旅游公司就本咨询项目进行更深入的讨论，并最终确认本项目建议书。本建议书包括以下4个部分项目背景及对A公司咨询需求的理解对我国水务行业商业机会的看法对解决A公司收购项目的整体思路及方案项目进程计划及成果A旅仁游炎公捏司兄是见一寇家江从守事暗旅晒游运服种务瓦及像项乘目龙开凑发忧的广大筑型露民焰营圾企设业火，参为睁了帆公麦司颜能夹进葱一秆步跌发糠展葬壮码大征，擦需短要赔积述极劝开养展屡资朗本祝运距作熊，急发尼掘旅新唐的制增糠长形点忘，所以比实钳现欠公毛司澡快嫁速厚扩驾张耳。李公煌司焰管猎理昌层妙根红据凡自宰身援发党展轰战昏略锤及耀对纪我菠国蒜水秋务此行下业短发椒展修前篇景转的爬了绩解越，昌拟朱通幻玉过诞收觉购青方锋式奴进棒入窑水事务项行明业择，经实掉施中多剖元斜化六经焰营忧。目图前众，私虽卸然A公畏司煮管技理盏层妈对宵我工国盼水睁务闹行自业风发秆展质前萍景劳比鼻较洗看火好暖，深初销步固确颈立展了思收赵购赤对晴象糖并签确促定裤了惧收怕购卖战卖略喊，糊但顿由钥于但是鹊进读入怠一碗个杜陌正生贝的栋行拔业奏，耐并娱且言公谁司宝过巷去新没假有坑企棚业预并船购蚀经扇历巡寿，倚因僵此肾管简理厌层珠认柱为服要看成撑功萍实级现幅其听收质购问扩画张诸战荣略贝，创需趴借渐助稳咨腹询滨公男司依经辅验真进列一朱步腹明请确积以兰下排问载题池：进凭一么步贡论旬证猜此矮次赴收陷购庄的楼可侦行以性拼。采懂取糖何巨种猫方免式虑实骡施词收装购询，伶收厨购芝成陈本毒的兆估件算恩，质以乘及裙如栗何激处兔置惠被怖收芹购膊企腰业适的炉债逆务眨、宾职炉工叶安房诚置超等哨问今题而？收爬购阻可元能电存欺在脾的淋风陶险刑，种以星及共如臭何咳操勺作棕和挪控酿制裙收贯购项过笔程怖，唤降乓低罢收影购酷中尊的微风江险叶？乏如器何熔处仰理路所库涉器及素的估相悔关岩各药方妙关敏系怪。项缝目疼背搭景靠及史对A公屈司猪咨振询臂需佳求耻的草理筋解本剃建洒议朱书母包袖括杰以画下碰4御个忘部紧分项猎目培背怠景蜘及算对A公禾司扰咨猎询烦需溪求炎的慌理及解对粪我糖国消水滔务签行佛业灶商渐业腾机我会点的课看肤法对贵解朋决A公龄司酱收产购仙项芹目畅的杯整因体尊思鬼路乱及婚方援案项竹目保进鹅程耐计浊划隔及学成室果水唱务闹行跌业斩界导定本牧项持目灰建雪议容书领所钞提惹到傍的哲水辨务故行咱业帜包惕括班城叼市毫供愚水艇和革污笔水迅处胆理灶。其惨完呀整颂的话产句业碍链吼条跨包敌括极水滤源馋、摩供震水溜、奴节供水坦、丸排紧水猴、高污录水良处沸理泛及逆其差回制用巨。发水骗务疯行都业浸属罢于猾公识用顶事耀业餐的渔范秆畴宫,责具公有现自径然智的孤垄锈断撇属孝性狭和对规幼模禽经板济亿效锐应卧，脚产狱品框需寺求匀相纳对京稳即定灵,汽受业经嚼济己周舰期电的妥波蜂动雕影败响薪很岁小银,慢整壳个欢行恋业凡具树有举良朝好牲的沈流狠动烫性困和两回惠报屈稳役定族的需特号点怨。毕从减产摔业纤周辞期内的缎角熊度昂来阅讲溉,农水尸务起业岩又模属宜新层兴腐行蛋业度,晴无厦论钞是典从爬我谦国骂还柏是甜从航世乌界世范观围喂来拜看沈,织供芒水孤和勒水渡处夸理部都陷处鸦于杨快读速限发食展絮阶挠段蹈。数票据怪来舌源绳：面精计信祝资箩讯中室国桑水垦务陡行肌业帝概填览中嗽国徒水浅务数市是场润规携模随拣着缝中胁国滩政穴府炊对璃经阁济难社岭会幻玉协许调具发夹展葱更归加新重现视腊，掩在削水拨务叛方鹊面汉的确投堵资队将拿大广大年提通高材。玻按丘照穗国兄家惊的惊“初十住五淡”盾计箩划偏，事到员2天0影0总5担年凝，累我丸国做5燥0肤万炮人蛛口规以假上摄城意市诸污找水胀处镇理榜率丹必悲须警达吓到耕6洁0肃％衔，腊仅监仅邪是绸污宫水害处汁理包就梦有旨4熟0坊0敏0处亿啊元娇的蔬市型场捆。泻供编水愤行笛业松的舍年苗产薪值似要派从多六衬七产百夏亿颤，杀提惑高备到毛近搂两示千惕亿喇元额。片整建个着水戏务樱市字场城规那模朴应踏当么有睛6霜0罩0喂0贫亿拒元据人熄民班币帝。祸目惑前胸，得我膀国傲每向天境排容出独的悟污斗水碰高桑达慕3离7西亿王吨赠，乐未糖来宋十扭多莲年扫，妄将福需翅要海建统设佩大筐约李1巷万灿座留污辽水蚁处无理例厂状才序能耍满挪足果城焦市扛污纪水签处淋理田的调基箱本尝需宣求轻，班此凤外晓还悼将墙在哲1佣.主7死万谣个惩建询制京镇灶建剃设涉污嚷水唉处焦理雪及鲁中握水芹回妙用示设辆施堂。缠此哈中野，骗隐骑藏叠的牌是世巨予大跟的角中威国辆水王务图市驴场勉。中往国源水育务妥行不业脊发商展族趋跳势1携、德政坏府鲁积透极测推絮动屡水纸务证产括业当市卧场着化炕。2段0阀0隆2年1顶2月2薯7日苍，巷建悟设哥部值出挺台象了面《辨关是于萄加屡快归市管政梯公刑用拉行袜业刷市鹅场尿化届进智程拖的撞意川见柜》稼，兽加进快自了硬中参国坟公鄙用安事宰业透市炕场狠化聪改减革老的蚁步顶伐累。停水贴务系行抖业悲市哀场叠化升程造度赔将效在画政疲府氧主讯导搭下停逐搁步纱提滩高话，勤全计国胞各枯大累中皂城璃市蓄水顽务忌纷茄纷魔引坚进泛外嫂资控和阀民学营兼资嗓本忽参铃与术，昼改拉革赠过辉去沫的米水广务轮体朵制衫，穷组楚建驶新塔型款水兄务钉公籍司亦。从水待务纯企刺业郑市抱场伸化申的妇进鸣程宵也木在尤加别快鞠，踪蝶一在些痒城削市胜将绣原怒来震分伙散框的撑城承市询供酸排敢水范进夜行锡整抄合艳，蚕组里建缴大换型尝水同务宁集税团穗：狮如变深彻圳积市拼以锐自浆来叔水植集选团俭为矩基屋础同，随吸荣收满排愉水伤业括务匹，坐组当建筑了接总详资笨产吸6延0霸亿罗的逝大剪型熟水消务讲集堆团剩；醒上奴海圾成澡立秤了狗注移册卡资飞本处9芹0扫亿捎元努的翠水供务墨资园产别经茧营锻发太展用有钩限农公森司协，蜡其深下桐属秋的振原堤水代股碍份欠（者6仓0浮0惊6包4租9炊）倘近需日午收艰购尺河脑流使污千水泳治漂理求一愁期趟工叉程桨资暂产就，位向暂着择水奏务罢业烫务果整咳合挎迈韵出勾了截第配一俗步肾。青除徐此畏之顽外传，国供平水启和迫污恐水叫处胳理浑企级业酷股比份掠制每改猴造矩试纱点汽也遵在己进彻行捷。2孕、廊市运场肝规搁模页巨燃大南，筒增乘长明前希景宵诱悠人根药据闭国忍家猫“荣十掌五姨”卖规烫划宜，服我辛国胜水院务柄市跃场盯总孝体掘规倦模突达柳6骑0理0弦0毁亿稼以科上鸡，叔具权有向较怖大意增进长恢空食间矿。胖2驱0桐0锅0意年竭国课家逃统暖计伯局汗报摩告楼显尝示隐：抱外蛮资躁在该中拿国纯最班有曾利双可内图纱的沉产却业碰是乘自轰来榴水买厂慈，蛇其爸利升润痕和络成猴本广的榜比义率堂为纲2事4贱.涌4法8们%节，技是吉外嗓资内投蜜资昨项阁目搁中逗最烘高指的病。佛2誓0含0斑2熟中绪国往水沙务甩市玻场逐发透展狐对院策西高惯层梦研番讨脏会傍有葛关窃专成家喊认势为槐我搭国辟水奖务黎市融场次将捞保辛持惭年雁均币1捡5疯％粮增区长赔，蹄投搂资首回返报阅率忽高欧于喜其叶他斑行习业舰平蓝均您水散平省，拴其汇庞颤大是的博市页场砍和学稳月定出的喘成刺长崖性扣收妖益麻特紫点餐将栽使帜水犹务巴产坑业迫极绞具渐吸锣引违力华。数灶据饿来富源涂：仇精泉信轻资伪讯中清国谱水诸务众行喜业辉发启展页趋猎势3部、每竞闯争志日分趋平激皱烈笋、做产众业池重室组黄在亦即我埋国串水劝务冬行芽业受的狠巨寨大递投耳资常价架值舅吸眠引东了捞大决量尾资树本默进判入尊，例除末原肉水已股纺份倚(薄6杏0封0传6都4掩9死)锹、潮武伏汉会控喂股超(踏6着0昼0纯1箩6银8锄)界、粉南西海醉发统展旗(忍6粘0暗0嚷3趟2技3厉)解、懂钱该江控水垦利澡、形创面业岁环晒保云等匠五烫家戒主坡业瓜为艇水祸务声的忌上很市尖公坡司半外峡，逐2脊0的0府3乌年薪以坏来瞎，馅以歇巨螺资拆投禁资隐水缩慧务胞的奋上取市氏公议司奥就福有猜首辩创烦股忆份县、斜苏叠州匪高寇新畜、担重级庆暴实欧业普、节天务津爱泰税达刘、锹海茄鸟丧发喜展墨等壤近床1赏0价家税。疗全蹲国请各接大障中府城液市壤水猜务钞纷月纷似引扫进奋外丈资害和帽民晕营桑资冻本杠参录与社，部外辩资盲巨竞头路如乐法男国挥的台威泊立演雅知环抱境觉集肚团挂、珍苏抵伊汁士塑昂拨帝压欧续集坛团蹲、塔德迟国寻柏难林幼水矮务档等摊纷聋纷夫加野快独在寄中碌国溪水炭务片领裹域屠的并投衡资描步考伐染。随楚着追大雷量丛资巩本漂进朵入息，乎水昼务绣行帆业宴竞聪争算日轿趋然激块烈罩，区也堪必芳将榨导鸽致成水柳务够行朱业倚的猛重均组宋。赚预袋计雷今炎后谅几芝年捡，疤我辛国舌水图务爬企火业店将塌向栽集留团么化校、州规锅模俗化爷发席展株，曲供影水朗企坏业马上巾市帖融茎资胁、声跨蜜区号域姜资蜘产盛重烤组罗、液产秧业禁一宣体屑化剪发恩展华将疫成钱为吊趋中势咬。姑最费终更，傍整送个肌供璃水驳行位业吸将大形分成读由危若嘉干钩个永跨失地辞区浓、按跨惯行架业裁、反跨显所贡有幻玉制丹的俘大闹型折供尿水谨企晶业变集粥团眯进闹行洒寡竟头火竞贴争轻的蓝格竿局川。捏在萌业陵务泼内姿容住上修，牛供陷水蹲集威团期的火触题角嫂将佣积绳极深向逼相淡关隐行佩业疤延唐伸炉，控广果泛跌涉享及含设仪计境、退工残程旁、使设迫备代加嗓工霉、喝资零本扫运刻营肥等鼻相斩关挽领催域紫，衔最袋终石形婆成听集阴主危体少运乞营焰业障（副供竞水油和誉污误水芦处速理纽奉业蚁）锯、陷水碎工焰程骡建躲设帐业执、我水畏工刺业葬制墙造晕业袄、使水窝工蛛业抢的按科妈研奋、田设月计月、穴开严发笼、重服割务辅于隐一近体波的叠水风工骗业步企喘业呼集缩慧团乌。中竭国两水沿务缘瑞行炸业正机绿会掀与穿风狼险住分像析政羡府沙推谷动丙，公市刘场柜化龟速秧度山加笑快市今场枪规穷模咬巨舱大回特报碍可环观煤、忌收配益椅稳安定水拥价美改燥革晚带叙来皮巨允大催业换绩席增胜长悲机岩会具锅有纷区填域怀性厕垄势断讽性晶，界有斜垄改断辱利右润行冰业划分怕散聋、咳面胞临枯产春业叔整晒合战机柏遇机钥会场分娃析体这制细转你轨镰、情政役府选风滴险悄较凶大多摔头勤管企理偏、叹政分出魄多嘴门投掌资志期搬长方、价资财金烛压遥力蛮风榜险翅大缺悲少波成武熟稳的良盈马利贤模托式区定域背割缠据献、既产西业乐整帐合功阻寄力街大风凳险伟分肆析水添务像行何业碌竞捎争绑分嫂析根岩据坝波奇特梢的刚五处种抄力盼量止模倒型质，骂我恢们奶对稳中姨国适水叠务谦行妇业南的爽竞垫争弯格广局厕分冶析宣如随下欲：1咏、行蜓业轧内富现垂有锡竞蓝争她者目捏前独中局国暴水掀务侨行狠业滥内题现迅有已竞梦争纷者傲主饮要要包裂括圆三衰大葱外碧资胸水秘务剃巨灵头疫如雅喜环悟境行集革团呼、愈苏渗伊够士茫昂川帝表欧两集钥团蝴、屑德某国部柏泳林樱水肢务旋；谷主星营陪水题务卵的喷上裤市棉公崇司四如腊武唐汉腰控猫股威，镰南语海广发世展俩等吗；稍各筋地洁区鹿水饲务每公萝司杏。2民、掌供柜应谁商主辰要匹指愁控狠制楚原工水辣采橡集欠、哄制碧备尿的服各念地绸水让务且部另门急及陶企散业店，饥随犹着定水杀源次日惧益伍稀联缺偶，录他愤们等具湾有酬较迁强胶的豪垄区断扁性腊，书但势受孟政委府产政读策骑制呈约收。3架、聪消宽费狭者主辽要辆包侧括姨城稻市怖场摧生摘活忘及博工蝇业客用远水境。轨他乳们剂的场需爱求粪弹爱性腊很短小宫，贱因棍而援处贱于炸被新接似受回地务位宝。释但远由极于艳供滩水跳属游公引用饭事充业庸，膛可骡利填用誓政披策誓增布强针其幕地炼位泛。4米、法潜饼在蛾进戒入福者随嚼着探国休家栗政区策滤放旱开庙及侄水魄务蛛行为业侦的翠良饱好度发娃展钩前炭景劝，田吸现引困了坛大和量陕外淹资呢、繁民冶营孔资灭本戒及问众姥多烦资泰金邻雄伍厚很的饮上峡市湿公篮司寇进绝入爬。京由市于耀处止于怖公决用瓣事琴业堆体赵制趣转坊轨哭初休期蜂，油各斥种龄政脸策屡不讽完狗善淋，橡行沙业范进凝入棚障虑碍咽主肠要柏是销资公金虏及低政覆策吹限粉制解，找门衫槛雹较远低倾。5及、某潜感代叼品水环的阿替生代书威阳胁骄较坊小乌，革但简也脂面者临待着嫌来首自骂纯纪净雄水胸企盘业答对玩生吩活夏用狸水克的非替闸代子、带净蜻化酒处眨理死企快业趴对下工姻业宴用况水打的设替骆代给等还。本掉建兆议茂书域包坑括拳以狸下吧4垂个当部绝分项背目宅背仔景令及飘对A公付司科咨贝询液需凯求杨的锡理达解对名我歪国肥水详务手行仿业歼商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