某项目融资与融资方案

项目融资与融资方案1本章内容3融资方案分析1融资主体及其融资方式项目资本金及债务资金的融通22§1融资主体及其融资方式一、项目融资主体项目的融资主体是指进行融资活动并承担融资责任和风险的项目法人单位。1.既有法人融资主体适用条件既有法人融资主体新设法人融资主体项目融资主体既有法人为扩大生产能力而兴建的扩建项目或原有生产线的技术改造项目；1既有法人为新增生产经营所需水、电、汽等动力供应及环境保护设施而兴建的项目；23§晋1鞋融盏资室主晒体孝及缘瑞其芦融渐资柴方举式一暑、鹊项认目辫融雷资滔主编体1溪.凳既泽有驱法愿人矛融依资毒主遍体纯适到用挣条严件项目与既有法人的资产以及经营活动联系密切；3现有法人具有为项目进行融资和承担全部融资责任的经济实力4项目盈利能力较差，但项目对整个企业的持续发展具有重要作用，需要利用既有法人的整体资信获得债务资金。54§复1残融川资撞主雅体维及栗其熊融悄资长方栏式一还、唱项顽目屑融傲资贺主痕体2地.误新粗设含法父人扮融予资计主索体挨适席用薄条语件1项目发起人希望拟建项目的生产经营活动现对独立，且拟建项目与既有法人的经营活动联系不密切；2拟建项目的投资规模较大，既有法人财务状况较差，不具有为项目进行融资和承担全部融资责任的经济实力，需要新设法人募集股本金；3项目自身具有较强的盈利能力，依靠项目自身未来的现金流量可以按期偿还债务。5§屠1鬼融吗资眠主融体梳及吓其草融两资溜方递式二岩、枪既询有鼓法悲人载融静资辞方徐式既脆有郊法凑人闪融瞒资夹是卵指箱：划建紧设波项棋目圣所筋需氏的摊资此金启，番来哑源碰于殊既终有嫂法嫩人辰内宗部妖融经资忆、拣新纯增言资乎本殖金柿和劝新览增瞒债婆务肾资套金什。左新茶增检债年务鱼资跨金痰依岔靠替既乓有秧法迫人水整艘体键的优盈偿利偏能糊力炮来另偿冶还头，胞并元以太既翅有遇法恳人丧整北体巩的状资娇产岩和放信串用另承太担参债恨务棚担除保年。新进增貌负踪蝶债内百部盐融鞋资新私增陡资需本译金企误业序股禽东现过蓬去惜投精入帝的棋资灰本诵金企净业心过划去丹对蠢外趴负膝债肃的展债镜务盘资贺金企龄业围经腿营性所轨形觉成殃的阅净四现既金螺流咳量可站用童于懒拟苗建诵项遗目的棉货漠币循资孩金资是产洁变双现交的指资偶金资容产斧经粘营竭权罩变民现株的蔽资熔金直窜接帜使各用扯非盒现位金吓资反产总投资图跃9塑-鹊1海既晴有鸭法迹人苏项捡目晨总毛投靠资乒构落成颜及茅资昏金命来车源6§困1姐融浪资卵主荣体津及休其屯融苦资呈方央式三菊、宫新序设炕法因人呜融从资列方坚式新丛设组法汽人院融脚资械是锁指橡：霸由丙项恶目面发拜起丹人溉（端企渐业坑或疤政计府群）宋发佩起皱组坡建穗的浅具亿有捎独让立桐法吨人羊资天格兴的融项蓄目桶公坦司挡，驼由裙新特组亏建泉的糠项寻目包公搅司阳承弦担荷融设资栋责称任喉和认风消险芳，率依宋靠践项采目解自钢身构的忘盈点利献能楼力北来勿偿溪还目债射务示，捧以佩项而目松投暑资努形束成货的排资丈产斗、彩未泊来肤收榜益扶或削权耽益年作恋为砌融笛资蚀担似保略的盒基否础缠。◆其融资能力取决于股东能对项目公司借款提供多大程度的担保◆在项目本身的财务效益好、投资风险可以有效控制的条件下，可以考虑采用项目融资方式。项财目旧资景本袜金◆是指在项目总投资中，由投资者认缴的出资额。投资者可以转让其出资，但不能以任何方式抽回。◆我国除了公益性项目等部分特殊项目外，大部分投资项目都实行资本金制度。建设项目所需资金的来源债蛾务宿资京金7§超2出项嗽目圈资劲本披金地及句债卷务参资屑金养的诉融拳通一亭、滋项超目普资域本嗓金彻的秒来运源犁及概筹季措中象央垒和放地屠方犁各敬级锋政闭府扛预首算锁内堆资肿金国纽奉家搬批欢准品的伏各皆项秤专挖项魂建计设稼资佩金“队拨青该耗贷庄”挑和段经馋营灯性背基姻本拿建计设胖基秃金士回够收信的可本补息土归地终批兆租成收戒入国枯有万企畜业拉产恶权窗转骑让跌收简入地畜方年政凑府龟按修国响家吉有沿关铅规究定店收淋取能的坡各越项瞒税恼费表及逢其冶他击预淘算丛外觉资订金国慈家以授访权抓的破投咸资侨机装构聚及脆企迹业窗法嘴人坡的毙所礼有膝者丹权现益蚀（盲包解括场资啊本顺金讽等扎）企闹业挂折行旧盖基冲金持以死及攻投狠资报者咬按荐照铅国的家相规考定绕从暴资椅本汗市葵场茫上些筹岔措辅的惨资越金经愈批芝准妙，命发慰行半股内票遥或砖可那转锡换滔债忘券国极家轮规乔定丧的垃其伟他怠可泳用撕作萌项情目街资携本龟金盾的浸资悉金1流.戒项篇目搅资棵本品金疯的那来敢源8§割2铃项终目节资付本庄金通及病债少务辞资帝金架的芹融冰通一奖、婶项宫目筛资笨本羽金让的批来育源密及帖筹明措2叔.馒项菠目贫资厕本唯金宜的久筹促措①谋股筹东膊直旧接习投役资国莲家驻资斧本煎金法稿人洁资漫本狸金包括个够人共资凉本施金外煎商汇资苦本俱金既映有洁法捕人问融探资凶项亿目畜，伶股常东训直跳接大投葱资响表阅现膊为特扩碧充芦既秀有晕企纷业忍的葛资棉本泄金顺，裕包休括幸原洒有英股捐东篮增缺资此扩缎股求和缴吸底收什新症股闸东扭投剪资瞎。新粉设阳法迷人到融什资帮项绝目筑，饭股在东但直缝接纵投产资垂表布现胀为舞投数资翅者围为邮项衣目范提票供峡资翁本饿金9§超2咽项命目参资座本蜻金讲及寨债选务待资法金膊的院融棕通一怒、牲项思目挨资誓本纳金摸的拒来业源晨及因筹肉措②舅股膀票逼融渐资无论是既有法人融资项目还是新设法人融资项目、凡符合规定条件的，均可以通过发行股票在资本市场募集股本资金适用范围公募和私募两种形式形式③婆政泄府出投慨资包括各级政府的财政预算内资金、国家批准的各项专项建设基金、统借国外贷款、土地批租收入、地方政府按规定收取的各种费用及其他预算外资金等。投资资金1肆0§沾2滚项径目控资磁本落金裳及焦债乏务遣资瞒金利的孕融费通一惕、春项锣目肚资锤本征金号的镰来滔源纯及侧筹煎措政射府凯投纠资主主检要酸用则于撕基云础舟性叫项叔目串和鼠公惕益逗性泼项悼目饥。山峡水力发电站葛洲坝学校医院1朴1交籍通渗银慎行检、盲光家大佣银喝行肃、质招哨商父银宗行渔、膏中醒信扔实妻业笨银事行督、闯城毕市直合矩作雹银丹行包逆括乘中腐国猫假蒸设袜银拿行名、事中县国脱工主商呈银绢行卖、慨中僵国胀农葱业销银啊行药、锋中蜘国搭银悟行信凡托僻投约资神公养司财荡务禾公嫌司保为险击公体司国屿家依政桂策鲁性指银室行泪不片以质盈醋利梨为歼目雕的添，勤实铜行梳保覆本随经炕营麦，丧贷横款目利宅率灵低牧，彻期啊限竖长借。偿我哲国停的漫政测策纱性除银牧行崖有传：蝴国粪家俱开或发猴银应行专、中无国抛农些业源发芳展奋银惊行绞、中书国娱进孝出晌口杜信泄贷狭银丽行盒。二距、柱国肢内对债顾务肝筹役资非帅银西行堂金担融望机漆构国卧内竖债务暖筹图资国僵内上融尘资料租庆赁国昼内攻发吧行根债坚券股族份芬商傻业友银叔行国帖家临政族策钩银招行国宇有周商淡业升银嘱行§疗2致项判目拜资俩本胸金蛾及愤债枯务钳资蚁金嘉的略融培通1舅2二遗、馆国巡寿内滑债欺务应筹市资§御2踢项诸目乒资界本秆金握及疏债虑务动资拐金宽的召融远通1尝.贫政遣策加性地银徒行厨贷境款政榴策狭性翻银涂行灭是扭指戏由刮政淹府迹创坊立狭、枕参站股禽或摘保弓证烘的丽，雪专放门辞为杯贯抹彻禽和酿配停合穷政如府钉特刊定伯的杰社休会娃经暖济稠政柿策匀或单意速图神，移直研接驾或绣间腔接腰地火从社事游某委种炉特搜殊趋政少策冰性绣融善资迁活鬼动叠的肌金秒融柄机稻构各。◆其涌贷郊款衬主熊要游用杆于久支出持屿国呆家凯批煎准缓的豆基摸础挑设具施术项准目报、挎基模础玻产供业反项铅目畜、派支颂柱漏产窜业堡项辆目拆，墙以填及河重壁大赖技晨术妹改牧造景项徐目丑和淋高晌新辉技闷术异产棒业魂化递项排目冈建粘设黎。◆其讯贷验款怀期盏限等可隔分守为总：栗短喝期惨贷旗款爸（遵1况年淡以卖下茧）灰、中膜期登贷弟款旺（1～5年伶）误和鸟长险期枯贷闯款副（脑5百年止以削上击）时，粒贷技款苹期截限甜一毯般驾不拢超鲜过胃1聚5届年尼。国关家厌开轰发净银奏行我班们拿的业贷此款截期甲限皂一夸般制是渗5锄年询、澡1熔0品年唤、例1咬5驳年1烦3二规、绳国慨内伐债共务嫂筹妹资§划2灾项角目仪资隔本丝式金崖及翼债涨务礼资化金范的云融亮通1演.虚政酬策填性婚银耻行鬼贷劫款中不国页进强出口估银告行◆通恋过阀办跌理乞出腊口错信荡贷吨、溜出摔口载信王用埋保纳险受及雁担萄保兴、崇对各外查担惕保氏、雅外滤国醒政菠府绵贷商款卧转录贷对、界对口外牌援陶助摧优送惠问贷店款茶以广及虎国众务足院财交值办俭的贿其广他曲业话务鸡，防贯奥彻锤国昨家亿产必业编政守策职、胜外耕经复贸标政客策顽和牲金蛇融跳政兆策巾，押为假扩挣大郑我嗓国祝机烦电易产异品优、彩成异套下设锈备冷和池高瘦新好技誉术诞产苗品形出骑口叙和厨促陪进暂对蛇外勾经个济数技达术篮合怖作辫与胃交依流咬，较提厘供柿政竿策翻性浇金辜融和支适持粉。中饱国晴农孩业发用展林银绞行◆按济照惨国途家黑的狠法刃律基、小法毅规特和丘方歌针陶、升政透策慨，迁以貌国市家价信远用嘉为牌基待础摇，堂筹脑集怒农晃业震政研策秀性咽信罚贷射资乔金报，湿承辟担业国畜家柔规赌定促的刚农亮业死政碑策贡性槽金控融仰业唤务招，锐代躬理遮财地政撞性锈支股农夸资法金之的回拨道付挎，安为宜农威业借和拖农专村木经哀济递发记展拍服具务刺。1奸4二演、嚼国馒内浆债江务乒筹扒资§泛2稿项桌目馒资励本谜金狱及醉债她务稍资屯金摄的玻融汉通2当.粉商陵业栗银把行童贷怨款①编商扎业诉银呢行厨贷颈款心的喂特假点筹资手续简单，速度较快1筹资成本较低2②怖商搏业弯银遵行伶贷堆款蓬期赛限签早订惯贷套款丝式合后同柱时笼，霜一策般脑会哑对胀贷灿款键期食、岛提辈款喷期寺、蒸宽春限蔑期爹和丝式还抵款占期按做旨出拥明孝确昏规初定娘：2提款期：贷款合同生效日→合同规定的最后一笔贷款本金提取日1贷款期：贷款合同生效日→最后一笔贷款本金和利息还清日1漏5二饰、略国闭内习债朋务淡筹例资3宽限期：贷款合同生效日→合同规定的第一笔贷款本金归还日4合同规定的第一笔贷款本金归还日→贷款本金和利息全部还清日还款期：§犯2谈项已目扰资卸本株金络及温债度务议资烂金丢的瞎融衬通③按商另业到银使行浓贷键款咸金宗额贷咏款找金蹄额板是用银改行倾就傲每复笔盐贷岛款郊向夹借独款茄人跨提隶供姓的萌最奶高义授快信轰额喷度爆，谈借摸款眼金岂额渣由耻借你款昆人古在禾申睬请凭贷牛款拾时桐提窝出党，吉银遵行航核沉定纺。借秩款邮人里在炒决竖定抓贷辅款踢金斯额育时亲应滤考卸虑亿三狼个正因该素列：贷款种类、贷款金额通常不能超过所规定的最高限额1客观需要2偿还能力31理6二菠、垦国倡内雕债愈务驱筹蹲资§预2少项甘目拘资灾本鲜金托及息债么务利资袄金雄的自融棒通①堆信谱托撒投释资鞠公雀司禾贷逼款信粪托辫贷束款惰是渐信牧托保投念资脖公口司苹运挨用老吸咽收惰的留信渗托腊贷膜款纤、疫自旅有啄资吹金银和茎筹慈集西的赖其即他碍资琴金练对醉审肆定霉的圈贷擦款呈对枪象翅和沫项宰目赠发坊放歉的耳贷诵款残。信晋托抽贷叨款猛具座有售以央下戒几屋个瞎特叔点巡寿：3韵.佩国瞧内吧非组银另行纱金购融惩机慈构侨贷陶款信托贷款的利率相对比较灵活，可在一定范围内浮动2信托贷款可以满足企业特殊的资金需求1信器托碧贷苦款填主咸要涂有框技岭术瞒改掘造倘信桃托债贷款款而、球补商偿须贸丘易弦信庙托页贷篮款鄙、医单复位拳住悼房吼信堂托哄贷犁款关、州联属营穗投分资储信魔托尝贷安款屿和谁专书项源信泥托座贷峡款秒等巴。1腥7二损、酷国呼内如债眨务愿筹冈资§寸2左项搭目门资幕本拿金升及记债泳务蝇资笋金椅的母融巴通②刚财易务权公眯司嫁贷争款财猎务咬公聪司润是兔由装企致业每集居团活成层员乎单啊位奏组览建物又圾为熟集雪团疯成傍员衣单躁位咐提约供挣中碑长舞期薄金保融村业杰务亲服六务呀为餐主尾的巾非颈银烂行洞金巷融钥机唐构翼。财禁务全公耕司枕贷牙款短墓期过贷却款中踪蝶长夺期贷贷山款一塌般枝为驳1你年梅、剥6交个锻月营、乔3湖个岸月罚以顷及缴3哭个什月掩以行下轨不发定驶期瓶限宅的恭临渐时评贷派款一畜般注为慈1～3读年迷、敲3～5滋年虎以径及框5垂年稠以绕上庙的库贷把款③兴保结险枪公木司竭贷示款1套8混赛合厌贷谜款六、蒸联萝合产贷款查和园银脆团扯贷看款国鸦际鸦金改融见机鄙构缓贷健款出扮口冠信武贷外锁国遵银揪行固贷闭款外悼国虎政秧府翻贷担款三哥、首国敬外透债鸣务间筹颗资§昂2湿项谈目虑资党本义金尤及嚼债坚务镜资渡金巩的纱融及通国外债务筹资国限际屈复葱兴勒开教发拌银翅行短茫期屑贷涂款中更期泄贷梨款长供期漠贷绍款买宫方剥信返贷卖芬方翅信也贷国良际忌开窑发冤协砌会国辽际坐金烦融必公训司亚慎洲局开成发已银彼行普宏通先贷陷款特辰别电基鲁金目登前扇我暴们令暂秘停肝这莫项姨贷柔款郑业秒务弃（娃流驱程月及缓资拼料跌可舅以孝向指本星人旦索脸取熄）1依9融资性租赁的出租物，价值大，专用性强，期限长、中途不得解约。租赁结束时，出租物可以留购，也可退租。融资性租赁在资金缺乏时，加快技术更新。承租人出租物出租人选择购买出租四建、限融万资仁租族赁§俯2铺项祖目泳资箩本隶金辞及焰债拜务摇资短金括的牢融戒通1骡.灭融滴资暖租女赁归的倚含摸义融丘资巴租小赁翠亦爆称爪金么融唐租筒赁秀或瓶资沿本隐租轰赁夸，以是逃指普不笔带漆维我修见条炸件迹的梯设屋备教租城赁佣业伶务前。2壁0四蜂、她融挤资粪租恩赁§乱2勾项赤目屠资巩本制金偿及喝债绢务去资敞金残的积融猴通2扶.薄融副资诸租拴赁拉的殃方键式1自营租赁2回租租赁3转租赁经营性租赁一般价值小，资产专用性弱，可中途停止，出租期短。经营性租赁结束后，出租物可以退租，也可以续租。经棕营悬性颠（离或毁服你务掉性仗）芒租棕赁出租人出租物承租人购买选择出租资牵料2谜1债礼券亚（般B意o比n痰d丘）辩是卵借钥款虾单扣位刷为璃筹凝集后资忧金洪而企发页行旗的澡一速种易信酷用匀凭笑证冷，宏它礼证娱明清持国券严人呀有耽权尿按慢期花取超得调固岗定刚利葡息听并誉到匠期朱收帽回脑本寺金之。五笑、良发猜行份债箱券1岩.滑债念券书的缝种峰类§纹2雾项寸目决资陪本首金剃及赔债筒务精资梯金谊的漂融仍通种类划分标准按发行方式分类按还本期限分类按发行条件分类按可否转换为公司股票分类按偿还方式分类按发行主体分类记名债券、无记名债券短期债券、中期债券、长期债券抵押债券、信用债券可转换债券、不可转换债券定期偿还债券、随时偿还债券国家债券、地方政府债券、企业债券、金融债券2袋2五交、纯发片行瓦债僻券2滋.谷债饲券窜筹值资茄的千特铲点§遥2璃项滤目成资杯本爹金宾及鸦债确务净资剩金纤的纤融沸通支出固定1股东控制权不变2少纳所得税3提高股东投资回报4提高企业负债比率，增加企业风险52啄3六北、菊项阶目茧融框资族（江增凝加守内名容玩）

狭义的概念是指通过项目来融资，即仅以项目的资产、收益作抵押来融资。2刃.疑特难点例策题1往.自概尼念1至少有项目发起方、项目公司、贷款方三方参与；2项目发起方以股东身份组建项目公司，性质为独立法人；3以项目本身的经济强度作为衡量偿债能力的依据。§陵2企项氏目贸资畏本屯金植及帐债爷务膨资骄金蔬的茧融那通2夹4六膨、齿项索目签融丢资油轮在渤海湾开采新油田3.适用范围资源开发类项目基础项目制造业东海大桥西气东输长城脚下的公社§剖2标项哄目罢资责本党金服及汪债株务垂资康金崇的羡融己通2舍54赖.渗限让制六边、售项翠目锻融命资项目融资的限制性政府的控制较严格；增加项目最终用户的负担；程序复杂，参加者众多，合作谈判成本高。增加项目最终用户的负担；§健2邪项句目壮资农本考金用及飞债车务平资耽金帽的极融帝通2果6项我目资融厚资拨主邮要辣模险式B夫O本T醒项过目约融泉资舌方植式T呼r贱a也n艺s弯f俯e欧r移丙交O剃p丘e狂r茶a归t液e经圆营B炒u故i蝴l沈d建喝设六抹、堂项宽目埋融位资T舰r厦a蜓n竞s宗f窃e硬r移嫩交O级p止e衫r弹a邪t里e经棒营T发r伍a借n节s些f粪e单r移浊交T生O峰T抹项熊目勒融蛮资扫方既式【怨资西料单】§要2偏项塔目狠资恋本帽金陡及展债堆务炎资感金体的还融覆通2促7上海世界金融中心“毙产驰品支帅付对（傻P赢r按o衫d油u析c欠t规i率o纷n仆P金a阵y狭m泪e积n飞t阶）炮”柔是扭在罢石龙油勉、乌天炉然末气衬和喜矿亦产邪品抗项扑目全中听常厦使奖用币的驴无旬追叨索蓝权炒或驼有架限脾追绣索顺权蹲的结融妖资到方伐式疫，腿产汪品模支熄付物只大是条产逢权袄的统转各移街，表而牙非住产倾品冬本默身稠的典转显移凯。以赛“历产签品厕支区付响”做为意基搭础姐的观项的目行融桐资吗模孔式A歌B哑S伴项后目爽融然资让模童式A饰B美S荣是卫英壁文惭A揉s胶s倒e荷t喷-惊B岗a荣c闪k朗e敏d某S袭e课c坝u培r琴i俊t鸡i雾z旗a辉t伯i立o寒n报的强缩宾写纯，阿即海资筐产湿支抬持徒型供资妈产慈证通券机化删，犬简摘称殊资臭产脏证屋券婆化快。六粱、头项野目仆融总资【裤资帽料啄】§递2获项损目麦资造本恨金启及剖债狼务纪资视金殃的述融幕通2伪8为筹集和使用资金而付出的代价，包括筹集成本（F）和使用成本（D）。1恨.草资菜金粱成锈本裤的术含决义§诵3勒融挎资丙方持案方分秃析一防、尘资误金克成号本怨的请含置义践和散性符质指投资者在资金筹措过程中支付的各种费用。主要包括向银行借款的手续费；发行股票、债券而支付的各项代理费用。一般属于一次性费用，筹资次数越多，筹资成本就越大。我们的资金成本：贴息在4%-8%之间，操作费1%-2%之间。视项目的具体情况操作！筹集成本又称资金占用费，包括支付给股东的各种股利、向债权人支付的贷款利息及支付给其他债权人的利息费用等。其与所筹资金的多少、使用时间有关，具有经常性、定期支付的特点使用成本2绸9作用选择资金来源，拟定筹资方案的重要依据可作为投资者进行资金结构决策的基本依据评价项目可行性的一个重要尺度2咐.垒资搂金负成栋本茅的伪作很用一舱、嘱资源金木成督本清的达含愉义世和觉性染质香港中银大厦§其3屠融阵资麻方眠案愚分帆析3毙0资扇金锁成怒本乌一戒般俊用促相恼对飘数勺表槽示谈，终称皮之暑为搁资绳金盘成乞本以率仁。缝其估一模般体计耗算浩公兔式勒为炼：式攻中潮，赤K忌—看资岛金械成村本宴率爬；详D坑—情资崭金孙占熊用贼费驱；透P闷—炕筹嫩集燃资器金米总略额寺；我f回—时筹灭资情费健费养率皇（阳即代筹枯资双费钓占包筹性集宅资猎金线总巡寿额纷的筑比圣率坚）团。二涌、护资弟金哀成章本梦的此计受算§猾3惠融版资责方辆案五分迷析1优.拾资耗金膀成花本记计俯算拦的迫一闭般诞形倒式3塌1二田、袭资则金磁成唐本盏的改计雨算§叔3滴融总资老方避案烧分方析2缺.江各旱种皆资仗金蹦来拌源盾的捕资驱金尼成猎本梦计脆算（困1截）金银民行哑借挠款过的悔资吃金炭成青本①雕不泪考辟虑固资院金推筹耍集革成笨本赠时闯的乔资林金丛成窃本式钉中坚，Kd为僵银港行春借灯款桌的出资跃金由成欠本坟；T为雄所亚得惹税衰税腥率拔；R为曲银聚行晋借期款慨利春率朱。②是对户项另目森贷吐款喂实以行魔担培保多时箭的级资鞭金绵成调本式甘中劝，Vd为仗担盏保烫费电率怨；V为检担撑保项费政总拖额肤；P为较企绑业距借准款盼总浆额沈；n为圆担葛保弊年限置。3贤2二季、建资仓金盒成去本互的菊计铲算§象3秒融致资捎方搁案躁分盘析③肾考还虑棉资包金收筹耕集贞成唱本贞时床的渠资纽奉金她成缓本（晕2谢）顺债谱券京资闹金亿成饿本发烘行北债蹲券雷的车成作本史主月要腹是甜指判债钟券洁利党息巾和重筹府资吃费桶用夺。或式弄中躺，Kb为盈债运券存资完金腊成割本眨；B为镰债览券益筹洋资驶额贿；fb为疏债株券扇筹及资根费画率扇;Ib为学债绣券方年泼利鞋息牧；Rb为线债瞎券保利蕉率蔬。若旗债胳券印溢爽价乒或测折邻价担发呜行帝，闲为浸了懂更铅精虎确祥地糠计绣算杯资桥金顷成杜本低，袄应芝以酬其舒实亚际链发满行辟价讯格裕作龟为泄债股券板筹体资矿额诞。例晒题例掀题3双3二货、烂资坚金娘成缩慧本给的宽计疯算§阀3堵融喂资怨方称案拿分台析（化3贵）捞优艘先毫股遮成芳本与属负鱼债谨利百息瓦的妄支栏付亏不化同亦，书优蚂先浮股菊的旷股技利川不瞒能笨在本税耻前股扣熄除汪，饥因季而猛在镰计柔算牌优掀先妥股扎成跃本旷时卷无灰需欧经洲过棵税系赋膏的兴调怨整提。或式匙中音，Kp为诸优腿先绝股肾资祝金柴成藏本舌；Dp为灶优娃先校股惑每亭年劣股伞息待；Pp为择优蒙先读股票杏面苏值想；fp为屠优司先妖股伙筹震资劲费前率呆；i为喇股颠息酷率熊。例恰题3关4二坝、她资酸金勉成姻本垃的睁计忍算§休3筒融腐资股方坐案夹分叔析（劝4寄）羊普国通崭股载资嫌金删成交本普宗通法股延资锦金剪成捎本骄属查权应益旁融葱资暂成冲本嘴。威权声益牌资咐金概的旬资叔金注占竞用洋费帖是甚向蚊股猎东贤分腿派刷的刻股没利隐，塔而蕉股姥利培是全以雪所倾得担税洞后允净脾利疗润泪支承付欠的说，半不禾能孩抵哨减羞所千得骑税息。式率中颜，Kc为胳普凡通习股欲资候金滴成资本嘉；Dc为灭预羊期遗年傅股玩利偏额吴；Pc为民变座通恼股敬筹资研额件；fc为瓶普间通贪股卸筹季资盲费灿率施；G为鲁普裹通龟股缩慧利晶年贩增合长古率母。①帽评役价腔法②慢资泡本糊资姜产劲定衣价捡模拐型徒法式合中添，Rf为欢无骂风滋险肃报能酬畜率躁；Rm为约平素均货风夺险摊股仪票泥必茂要抱报限酬特率及；β为股骄票司的哄风柿险敬校规正柔系辉数例撤题例睁题3客5二姓、口资闷金禁成助本期的装计筹算§千3羡融象资委方刮案颂分疤析（煤5骗）般融惹资确租兽赁佣资徐金意成粒本企指业某租困入答某愚项突资黑产锋，椒获仪得武其采使火用滴权爹，记要与定息期尖支昨付欣租粥金俱，吓并料且杆租葡金赛列汪入先企搁业妨成用本猪，垄可识以之减锋少专应好付绍所颜得际税巡寿。式谊中傻，KL为剩融基资树租今赁记资针金近成强本楼；E为检年斗租蚕金彻额本；PL为语租丘赁拣资抚产左价值甜。3丧6二动、送资进金挺成袄本师的朵计晒算§源3墙融燃资论方密案躺分狸析（插6遭）谜留扭存伞盈廊余烘资录金山成踏本留廉存粘盈柔余学是赢指梳企杰业变未削以雕股虑利曲等基形稀式相发礼放冠给般投著资身者沙而论保垦留顷在扎企补业拘的礼那独部率分滑盈掀利抛，柿即饮经蹲营仔所山得飞净住收宜益贷的潜积虽余若，皇包室括质盈槽余抖公杯积纸和神未冻分品配睁利访润拒。式戴中针，Kr为舒留无存蚀盈怀余付资继金培成深本金；柿其司他夫符截号敏同剖前翅。留躺存罪盈糕余带是壮所福得叼税院后传形右成卫的墨，咏其朋所励有渣权也属痒于泪股按东渔，搁实配质快上印相就当锣于成股梯东饶对阳公裳司躲的扛追用加糠投嫂资倡。盛如狡按秒评赤价呢法始，侨计留算结公加式四为耽：3句7二数、商资俯金容成绘本钢的嫂计狐算§片3村融防资芒方捞案命分侍析（箱7免）叹加寨权扎平只均施资早金瓣成芝本为眉了监对偿整摘个番项咳目养的磁融隐资僻方翻案霉进完行壮筹反资乏决歼策货，肉在遮计箱算注各沫种选融她资奥方傅式似个纹别拐资妈金碎成墙本次的哄基贱础喘上苏，负还旁要散计琴算南整猜个沾融盏资熟方界案志的腐加坛权服平钉均盯融蛛资当成迅本劳，犁以下反扇应咏项特目政的琴整芝个反融奴资堂方绒案旷的勺融纤资胜成伏本防状瞒况娱。式朱中抓，Kw为歼加刊权门平照均望资巩金作成桶本牛；Kj为滤第j种础融乱资锯渠坟道絮的繁资宣金淡成枪本洗；Wj为氧第j种咏融猜资菜渠糟道穴筹京集孤的怠资逐金狂占丈全家部怨资娘金滔的融比始重掉（旺权伍数语）娘。例挺题3砍8三各、偏融覆资腰风脉险精分震析§按3烘融辞资稍方揉案呢分棉析融蔬资假方洋案宰的研实丛施坦经舒常郊会谁受斜到智各奖种没风故险祝因呆素徒的芒影产响斯。敏融绣资围风勿险枪分探析耕就塞是纲对禁可米能倍影蛾响辣融诱资璃方鞠案孟的偿风柱险恢因昏素值进镇行誓识假别碎和完预服测纱。通避常乞可哗能狱的校融哗资闸风丘险抢因辩素得有减下烟列浅几子种鼠：1抄.较投垮资土缺旺口感风磨险项唇目桨在成建辅设席过据程蚕中骗由稠于炉技魔术发设凯计暑、底施筒工浮图姐设泳计庄及项施撇工匹过雁程奇中坊增候加公工颗程棍，尝由储于铺价甚格留上哥涨归引解起喉工青程惠造已价印变枝化血等以，续都俱会盒引双起申投移资宴额销的裕增验加贼，斩导固致房诚原古估姿算鼻投立资豪额产出纱现聚缺自口锈。2产.本资井金眠供扭应僵风拴险融觉资顷方阀案紫在逆实川施饼过驾程脚中芒，台可谜能蠢出骑现锈资谊金斗不担落芽实龙，继导他致北建词设拢工芽期补拖毯长跨，泛工半程尺造枯价膜升蜻高兄，涨原状定种投破资跃收洋益笨目治标页难杯以抹实直现分的乏风助险搭。3段9三誓、档融雕资桨风祸险咏分伤析§妙3喇融芝资功方伴案遣分票析主茄要融风祝险猪有闷：1原定筹资额全部或部分落空2原定发行股票、债券计划不能实现3既有项目法人融资项目由于企业经营状况恶化，无力按原定计划出资4其他资金不能按建设进度足额及时到位4煎0三剖、璃融冰资线风睛险底分蛋析§妈3悼融密资劣方坚案裁分蜜析3棚.假利结率任风冲险利赠率继水扛平利随疫着初金滔融对市骑场矿行讽情郑而丽变非动皱，蒸如衫果新融辅资亿方赔案资中础采莲用傍浮蔑动估利堤率扛计耐算持，柴则佣应购分母析鼓贷袋款泰利废率畏变辞动铁的喇可牌能避性裳及付其企对宣项虹目检造周成誓的割风荷险柜和付损恨失珍。4晨.确汇侍率核风欧险汇雀率单风穷险胡是辰指础国井际看金缎融体市潜场办外趴汇幻玉交西易贱结惧算委产托生汤的慈风转险遇，吃包南括盗人承民伪币赏对玻各公种贼外梅币模币叉值培的任变绑动脱风存险掀和迟各音外苦币的之喂间馆比斗价咬变谈动符的漆风赌险醒。4埋1本木章通要颤求熟异悉鹅项霜目别资拆本页金撑融疼通找和痒项兆目烛债少务泽筹已资茧；了狗解话项听目学融弱资刷及球其搞主太要箭模纲式枪；掌孕握呈不碧同得来暖源泊渠飞道命资佛金呢的点资弄金辣成揭本宪计鬼算甚（纵普偿通含股眯票捏的分资阳本垂成受本旗仅晌限赚了别解浙）妻；掌傍握头加湿权照平崖均催资果本零成悦本咏计拳算。4错2本他章旺重蚁点国瘦内多外赚债柳务闭筹澡资拳的帝渠陶道债睛券客筹找资殿及恭其柜特断点项梢目敞融扭资额的禽概谁念资潮金北成去本兴的馒概丘念眼和只计肯算本椅章挂难砖点资差金品成竞本下的维概啦念度和舅计昨算4灶3本章结束4域4【括例庙9墨-躁1粒】鸭某认自完来活水镇公寨司旁现鸣拥钉有良A会、陪B女两刻个铺自捧来尤水乔厂群。嫌为种了拖厂委，狡决免定流从调金正融姓市纱场业上恶筹属集压资贵金钱。

贷款用于建设新厂C，而归还贷款的款项来源于A、B、C三个水厂的收益。如果新厂C建设失败，该公司把原来的A、B三个水厂的收益作为偿债的担保。这时，贷款方对公司有完全追索权。方案1贷款用于建设新厂C，而归还贷款的款项来源于A、B、C三个水厂的收益。如果新厂C建设失败，该公司把原来的A、B三个水厂的收益作为偿债的担保。这时，贷款方对公司有完全追索权。方案2借来的钱建C厂，还款的资金仅限于C厂建成后的水费和其他收入。如果新项目失败，贷方只能从清理C厂的资产中收回一部分，除此之外，不能要求自来水公司从别的资金来源，包括A、B两个厂的收入归还贷款，这称为贷方对自来水公司无追索权。方案3经包过帐分腿析渴，方鹿案接2和方佩案未3称方为斧项引目石融小资脖。4约5【兵例巾9讨-芽2广】绒某散企楼业钩为摧某剂建钥设宅项病目汤申寸请奸银百行犹长对期盈贷吗款键5凝0校0宗0剩万侮元毙，保年灶利啦率块为肯1蚊0并%瞎，笛每惹年臭计姑息救一谢次辞，预到纲期南一躬次拆还西本桥，朴贷挥款折管紫理司费扫及芒手效续虑