中小企业融资问题研究

中小企业融资问题研究新中国成立之后，我国经济发展速度取得了质的飞跃，国有企业整顿改革步步深入，我国中小企业应运而生拥有了巨大的发展潜力，近些年来，中小企业在保持经济增长、缓解就业难问题上取得了巨大成就，成为推进经济稳定的中坚力量。目前,中小企业逐步成为我国国民经济中不能缺少的经济支撑，而重庆作为一个发展迅速的直辖市，重庆市中小企业的进程也步步紧追。中小企业的提升与重庆自身经济提升息息相关，但近年来，因为多重原因中小企业不易获得资金的支持，加上融资渠道的不畅通，导致中小企业难以持续性进展下去，这便是困扰社会的融资难问题。融资难问题是导致我市企业难以进展下去的一个重要因素。针对这类问题进行解析，并试图找到解决办法，使其正常发展，对我市经济发展具有重大现实意义，本文通过对我市企业难以融资的问题产生的背景现状解析，并提出合适的对策建议，希望能缓解此类问题，保持重庆中小企业稳中求进的发展，希望以此能让重庆经济更上一层楼。近年来，中小企业难以获得资金支持，是一个既定的事实。其实在各国中小企业发展进程中,大都都有着难以获取资金，发展不对称等问题。不同的国家根据国内情况采用了不同的政策方案。这个问题在不同的国家和不同的省份有着不一样的表现方式；而即便是在相同的国家和省份，在不一样的金融环境下它的表现方式都是有所区别的[1]。而就我国实际情况而言，这个问题产生原因是多层面的，但是由于各省份各阶层企业面临的难以融资问题具有一定的普遍性，所以本文先对我国中小企业在发展过程中遇到这些困难的原因，特点及国家为缓解这个问题而采用的方法手段及取得成果进行相应的数据分析，并期望能从中得到启发，分析了解我国和外国政府解决问题的成功经验，促使这类问题能够得到缓解。从中小企业的作用来分析，我国的中小企业最主要的作用是缓解了就业难问题，根据国家统计局公布数据来分析，中国小型企业占总企业的比重超过3成，中型企业占比3.7%，微型企业占比超过六成。这些中小企业取得了半数以上国民生产总值，新增了了七成以上的就业岗位[2]。所以说缓解中小企业融资难问题，使其健康稳步发展是迫在眉睫的。中小企业的其次作用是可以稳定社会经济秩序，是我国保持经济又快又好发展的一个新的突破点，在近年来国内生产总值中，超过半数来自于中小企业。扶植推动中小企业缓解融资难问题，是新增就业岗位，增进社会和谐的重要方式，是发展过程中不可或缺的重要力量。如果能够完全的发挥出中小企业的力量，对于我国促增长、促就业的国策是一个重要的支柱；从融资方式上来看，可以分为直接融资与间接融资两种；从风险调控层面来看，还没形成比较完整的风险控制机制。所以本篇文章主要从中小企业融资渠道，融资现状，解决的方案分析来阐述。重庆中小企业融资方式（一）银行贷款融资从取得借款是各类企业最普遍使用的融资渠道，对于中小企业来讲，银行贷款融资有几个好处比如获取成本低，资金来源也比较快，融资方式比较简便；然而从银行方面来讲，银行有自己的风险控制系统，对贷款企业信誉要求较高。所以对获取盈利具有不确定性不能确定能有还款能力的企业或项目不愿借款。而比较愿意对资金来源稳定，实力较强的企业发放资金。所以，银行借款跟其他融资方式相比，一是门槛条件要求比较高，银行为了减少贷款的风险，通常对企业的实力、信誉状况、资金收益性等方面要求很高。而且手续繁杂，要求较多；二是借款时间比较短需要比较迅速的还款，借款金额也不多，很难解决中小企业融资问题；况且通过银行融资通常需要抵押物，但是中小企业一般实力不强难以获得匹配金额的抵押物，所以就从银行融资这个方式对大多数中小企业来讲是比较行不通的。（二）融资租赁

融资租赁是通过以经济物品进行交易的形式来获取资金，虽然不直接融资现金，而是融资物品或服务。但又优于其他的融资方式，是一种融汇信用借贷、银行贷款、债券于一体新兴的融资方式[3]。它的产生虽然才短短数年，但是已经成为稍逊于银行信贷的融资工具。是缓解融资难问题的一个重要方式,他的主要优势有以下几点：1.对抵押物要求较低租赁物一般是耐用通用实用的设备，一般不要求企业提供其他的担保物。与其他方式相比的话，获取贷款较为简便。

2.融资数额大中小企业不必着急还款，且利率较低。

3.融资期限长融资租赁主要是缓解企业经营较长期限的资金需求，节约企业成本。4.还款方式灵活可以采用多种方式还款，有利于企业降低成本，还可以以租赁设备产生的效益来归还欠款。（三）债券融资债券融资是直接融资的重要组成部分,具备成本低廉，额度较大等优点，而优企业债券是企业依照法定程序发行，约定在规定时期内偿还本金及利息的有价证券，企业债券发行的主体一般是股份有限公司或者是有限责任公司。企业债券是一种有价证券，具有流通性可用来转让。现如今，债券融资是中小企业获取资金支持的一个重要渠道,大企业借出资金给小企业。成为中小企业债权人，并得到了中小企业到期还本付息的承诺。从而使自己获得收益，使中小企业缓解了资金链上的问题。二、重庆中小企业融资问题原因（一）企业自身方面的原因上面分析了中小企业主要融资渠道的特点及优劣，但是导致这个问题产生的原因是多层面的，企业自身也脱不开干系。有的企业生产管理者思维保守封闭缺乏不愿创新,盲目追求高收益，导致企业经营高风险，容易破产；有的中小企业仍然存在内部体制缺陷、企业生产者经营不善能力不高、产品质量粗糙员工生产积极性不高等问题,导致难以持续发展,而且大多数中小企业资不抵债，随时可能倒闭破产.中小企业可持续发展能力的缺乏和经营的风险使金融机构借款之后收不回款项的可能性较高，金融机构自然不愿意承担高风险，因此不愿借款.就重庆市而言，大多数支柱产业属于中小企业规模，但是缺乏足够的资金，知名度低企业经营管理力不强，盈利具有不确定性，增大了中小企业的风险性，使其难以获得金融机构资金支持，融资途径与过程也十分艰难。就微型企业而言，很多是为了国家的资金而建立的，规模十分小，盈利能力低下，是很难让金融机构相信有偿还能力的，但为了获取支持，让企业发展下去，大多微型企业选择担保方式融资。然而目前担保行业的成本也越来越高，这对小企业的获取资金形成了很大的困扰。（二）社会体制方面原因除了企业自己的原因，还有一个重要原因是政府支持力度不够，对于我国来说.中小企业对我国贡献非常大，应该予以支持和保护。但是至今为止我国还没有制定过有关支持中小企业的规定,导致中小企业与其他所有制企业在政策上得到了不公平的待遇[4]；在部分西方发达国家，建立起了一种针对保护中小企业的激励政策[5]。这些组织一般由国家组织设立,中小企业依靠国家资金支持来维护自身发展。在我国,大型企业和国有企业得到了国家青睐,而我国中小企业获取利润能力弱、综合实力低、能作为抵押物的物品很少，很多中小企业不能找到大企业管理者为自己进行担保[6]。使其难以得到融资上的便利和优惠。金融机构都是以盈利为主要目标，为了维护自己利益，不愿也不敢对小微型企业进行资金支持。有的国家为了对中小企业进行鼓励和支持设立了专门的政策监督管理机构。但我国还未有这样的金融管理机构。管理机构有什么作用呢，一方面，金融管理机构的建立为部分实力较弱的中小企业提供了风险担保，使金融机构愿意借款，解决了部分金融机构不愿贷款问题；另一方面，可以成立政策性基金，对他们进行支持。而在我国，对于中小企业管理较为松散，还未有比较完整的担保机制。也没有针对维持中小企业的金融机构法律，所以融资难问题根深蒂固难以缓解。（三）其他方面原因除了企业和政府原因导致的融资难问题。还有其他几个原因：1.社会信用体系差社会信用体系差导致银行和企业互不信任，这也是造成融资难的重要原因之一。2.部分企业还款意识不高有些企业在获得资金支持后，到期不还贷，有些甚至跑路恶意跑路、想方设法赖账赖账。使银行不愿意也不敢借款给中小企业。3.信用担保体系不健全双方信任度不够，向企业提供贷款的风险高，也就必然造成融资难问题。三、缓解重庆中小企业融资问题对策针对发展进程中企业具有的获取支持难、融资渠道不畅通、信誉体系不健全等困难，也应该从金融机构，企业自己和国家的层面上来讨论。对于企业自身而言，应该做到以下几点：1.应该努力完善自身经营结构（1）完善经营结构应该转换经营机制，提升自身信用水平；（2）应该建立完善财务管理制度；2.应该加强与金融机构的联系加强联系有利于增强金融机构信任度，企业经营信息应该公开决策科学透明，使两方相互信任；3.中小企业应当编制详细完善真实的财务报表（1）如今金融机构贷款仍然是中小企业的首选方式，而金融机构在研究是否应该对某个企业发放贷款进行分析时主要的一个流程便是分析财务报告，这有利于银行对中小企业的财务状况和还款能力强弱的了解；（2）降低金融机构发放资金的成本和发放资金的风险，以此来使银行敢于向中小企业进行资金支持[7]。

对银行来讲，银行等金融机构是中小企业获取支持的重要来源。因此，银行应做到以下几点：1.银行等金融机构应该重新定位努力保证中小企业有持续适当的资金流入，尽可能保证中小企业持续性生存；2.要求金融机构工作人员要不断提高业务能力水平（1）中小企业数量多，且良莠不齐，增强辨识能力，剔除糟粕，在保持“效益性、持续性、稳定性”的原则上，建立适合中小企业的合适、稳定的服务体系。（2）商业银行对中小企业的支持不应该只体现在资金上，还可以结合自己在获取消息、经营管理上的的优势，为中小企业提供服务，提高中小企业活力，建立合作互利共赢的的银企关系[6]。对于政府来说，主要应做到以下几点：1.建立健全针对支持中小企业的体制（1）畅通中小企业融资渠道，保证民间资本来源；（2）境外投资基金准入机制,使企业有新的融资渠道。（3）进一步推进社会担保体系的建设。以一批收益稳定、体制健全、管理规范的企业为模板进行扶植激励其他企业；（4）制定有关降低担保机构风险、奖励担保等政策,使担保行业良好发展。2.建立健全中小企业信誉体系（1）政府要加强引导金融机构对企业进行正确的分析和评价,建立企业经济档案和有关企业信誉情况的档案；（2）建立健全符合市场需求的企业信用体系,发挥政府引导作用,强化企业信誉观念,划分信誉等级；金融机构可以根据信用不同等级决定是否进行资金支持

3.支持地方性金融机构和民间正规金融机构,增加融资方式（1）增强监督管理机制，完善市场竞争机制,规范的民间金融机构行为和地方性金融机构优胜劣汰的准入和退出机制；（2）鼓励地方中小企业的发展从而推动地方经济发展促进社会就业和稳定。规范融资行为,避免非法融资。明确企业和融资机构的责任义务,将其入法纳入正规金融体系。4.构建健全的中小企业制度保障体系（1）加快有关建立缓解中小企业难以融资的法律。制定有利于加强对中小企业管理的相关法规；（2）明确有关中小企业的界定标准和其对社会的作用,出台针对中小企业贷款的具体账目管理方法厘清各机构的责任，构建诚信公正的市场体系[7]。5.建立针对中小企业的支持保障机制（1）支持鼓励金融机