智能驾驶车型定价下探带动板块行情延续

目录一、景气跟踪 1周度跟踪：6月第四周乘用车日均零售同比回落批发上涨 1月度数据：5月乘用车销量增速反弹，特斯拉发布Q1产销量 2车型跟踪：特斯拉宣布在售车型涨价，比亚迪宋PLUS冠军版正式上市 3指数走势 10行业估值 11三、行业信息 12原材料价格：碳酸锂价格持续回升 12行业新闻 13风险分析 15请务必阅读正文之后的免责条款和声明。一、景气跟踪周度跟踪：6月第四周乘用车日均零售同比回落批发上涨6月第三周国内乘用车日均零售7.51万辆，同比+9%；日均批发7.50万辆，同比-4%。6月第四周国内乘用车日均零售10.85万辆，同比-7%；日均批发16.44万辆，同比+9%。图表1：6月乘用车日均零售销量及同比增速（单位：辆）图表2：6月乘用车日均批发销量及同比增速（单位：辆）资料来源：乘联会， 资料来源：乘联会，月度数据：5月乘用车销量增速反弹，特斯拉发布Q1产销量199.7174.2+29%，环比+7%；1-5883、763万辆，同比分别+10%、+4%。5月国内新能源乘用车批67.3277.8Q144.142.3ModelSModelX合计生1.941.07万辆；Model3ModelY42.141.21月初公司开启的全球范围内降价，有利促进了销量反弹，1-27万辆（含出口），5.7万辆。5月国内汽车产销恢复明显，电动化渗透及出口高增长趋势保持强劲。中汽协口径，20235月国内乘用201.1205.1万辆，环比分别+13.1%和+13.3%，同比分别+18.2%和+26.4%，其中中国品牌5109.9532.233.3-9.3%和5.2+43.1和+38.15月产销分别71.3万辆和71.7+42.0%和+50.4%。图表3：2016年至今国内乘用车月产量（单位：辆） 图表4：2016年至今国内乘用车月批发销量（单位：辆）资料来源：中汽协， 资料来源：中汽协，国内车企2023年6月产销数据陆续发布，对此我们简评如下：比亚迪253046+88.2%10536上汽6406000辆，同比-16.11%；吉利61378976225696+8.81%；长城汽车6月销售104957辆，同比+3.73%；理想63257586533201.6%；蔚来10707辆，同比-17.4%；小鹏8620辆，同比-43.61%；广汽埃安45013+86.71%；哪吒汽车12132-7.8%；零跑13209+17.3%；极氪交付10620台，同比+146.9%；图表5：国内车企2023年6月交付量或销量（辆）比亚迪长安长城埃安上汽吉利蔚来小鹏理想零跑哪吒极氪问界6月销量25304622569610495745013406000137897107078620325751320912132106205668同比增速88.2%8.81%3.73%86.71%-16.1%9%-12%-43.6%150.1%17.3%-7.8%146.9%-26%5月销量2280872001971010204500340079912005361557506282771205813029867856292023年累计88.2%8%8.7%86.7%-7.28%13%7.35%-40%133.7%7.37%-1.13%13%19.37%行业动态报告资料来源：各车企公告，5月汽车同比继续增长235137.49+18.54%/+1.31%；德国5月销量24.70万，同环比+19.19%/+21.69%；日本5月销量32.67万，同环比+25.09%/-6.54%；英国5月销量14.52万，同环比+16.72%/+9.18%；法国5月销量为14.55万辆，同环比+14.78%/+9.83%。图表：海外主要国家和地区销量情况（单位：万辆：主要国家和地区1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月合计2022年美2023年103.53106.59109.09116.09129.50138.49129.62135.71115.99137.49118.77118.62119.53111.87118.53117.95128.741422497国YoY2.96%6.42%6.94%4.70%18.54%5.33%2022年德2023年18.4117.9220.0520.6224.1328.1418.0320.2920.7224.7022.4620.5919.9222.4820.8626.0531.4326587国YoY-2.66%2.85%16.60%12.56%19.19%7.88%2022年日2023年32.9538.2135.4442.6751.2557.2129.9434.9626.1232.6732.7634.9128.9839.4835.8937.6834.4420173本YoY15.96%20.40%11.62%16.76%25.09%15.69%2022年英2023年11.5113.205.907.4424.3528.7911.9213.3012.4414.5214.0911.226.8922.5313.4314.2912.8416163国YoY14.68%26.17%18.24%11.57%16.72%16.87%2022年法2023年10.2911.2011.5412.6214.7118.2810.8713.2512.6814.5517.1110.759.1414.1112.513.415.815355国YoY8.84%9.36%24.27%21.90%14.78%16.75%资料来源：各国汽车协会官网，ACEA， （备注：海外销量数据来源为各国汽车协会官网、ACEA等不完全统计，持续更新）车型跟踪：特斯拉宣布在售车型涨价，比亚迪宋PLUS冠军版正式上市特斯拉宣布5月起售价上调。523/YModelY后驱版/长续航/高性能版+Model3后驱版/2000ModelY后驱版/长续航/高性能版+Model3后驱版/250美元。20233015MAXPHEVDHT-PHEVDHT-PHEV500PHEV2023GTPHEVL7PHEVXL概念N7G6MAX（首搭全四驱）L7S7G6等车型定价。飞凡发布飞凡F7，定价20.99-30.19万元性价比凸显。5000／1953／1494（mm），400kW700Nm0.206Cd，搭配人体工程学座椅（主驾热石按摩功能），RISINGMAX3+1前后巨幕，430日前下行业动态报告定可享7重优惠礼，20.99万元版本下半年发布。比亚迪发布汉EV和唐DM-i1（持续到4月30日。车型均加入冰川蓝新配EV20.98-29.98车载DiLinkDM-i20.98-23.3840kW快充、可变悬架、星空天窗、12.3寸全液晶仪表盘、Type-C12.8英寸升级到15.6英寸，并支持5G。比亚迪1万元购车补贴回应降价预期，有望提振终端销量。5月9日，哪吒新推出了哪吒S520Lite版和哪吒S520版两款车型，官方指导售价分别为18.98万元和19.9884.5kWh，64.46kWh715km520km6万元的价格优惠使其与市面上主流电动车相比更具竞争力。510518.98~27.98万元。相比现款车2.32022.28700km61.482.5千瓦时共两种容量的电池组，各具体车型的CLTC续航里程分别为550km，700km和650km。515MAX13.98万-15.6815.98-17.98万元。其中，枭龙定位紧凑型SUVMAX则定位为中型SUVMAX将成为首款搭载Hi4智能电混四驱系统的车型，是哈弗品牌在新能源领域的一次重要尝试。枭龙系列搭载的是1.5L发动机与单电机组成的插电混动系统，与之匹配的是两挡DHT变速箱。纯电NEDC续航里程分别为52km和110km。而枭龙MAXHi41.5L279挡DHT变速箱，纯电NEDC续航里程为105km。518DMDM-p28.98万元，2022DM-p3.3DM-i618.98万元-24.982022DM-i的入门指导价（21.78万元）2.8DM-p战神版作为比亚迪旗下首款量产改装超混轿580Ps822N·m，百公里加速最快为200km5.2L1120kmDM-i冠军版新增冰川蓝车色，2001260km。520S716.99-23.99S7EPA1S7纯电动车型的最大功率为160kW和190kW1.5L70kW175kW。524ES6236.842.629.8980/1680ES6NT2.0平台打造，在外观、内饰、舒适配置、智能化等方面全面提升。动力上，新车将搭载前后双电机+210kW100kWh75kWhCLTC625km，3010%80%490kmm，快充时26分钟。5月25日，比亚迪宋ProDm-i冠军版上市，共推出4款车型，售价区间为13.58-15.98万元。71km版售价行业动态报告13.58w/14.28w5k且纯电续航增加；110km14.98w/15.98w1.5L81145千瓦。NEDC工71110公里供消费者选择。31L7513.87-17.3788481.5T四缸混动专用发动机+3DHTPro（电机使用P1+P2方案535牛6.9秒。55km115km两种（CLTC工况），1310km1370km（CLTC工况），综合油耗分别为2.35L/100km和1.3L/100km（WLTC工况），亏电油耗为5.23L/100km（WLTC工况）。2EV127.99513.59-15.69万元。66日，202346.99-8.891.5L1271525速手8CVT变速箱。68PLUSPLUSDM-i16.98-19.98PLUSEV17.98-21.98DM-i插混系统，电机峰值功率为85kW218204PLUSDM-i冠军版将带来110150公里（NEDC）PLUSEV520605公（CLTC）的全新组合。615ET5ET5150kW感应/异步210kW永磁/360kW4790/1960/1499mm，2888mm51920英寸。内饰方面，新车全PanoCinemaET710.212.8英寸。车顶采用大尺寸的天幕，宽阔大气。车内的储物空间丰富且富有设计感。6150909092.0T涡轮增压发动机+48V254马力（187千瓦），350牛·8AT092.0T涡382844牛米，CLTC190km3DHT变速箱。619日,SUVE4E4GS418.99-25.99,新车采用溜背式造型设计，同时配备有隐藏式门把手以及低风阻轮圈等等，车尾采用双扰流板设4818/1912/1581mm2954mm,该车搭VCS智能座舱系统，CLTC530/620公里。6月19日,广汽本田皓影e:HEV和e:PHEV车型正式上市，皓影e:HEV共推出5款车型，售价区间为19.99-26.39e:PHEV322.59-25.99i-MMD双电机混动及插混系统（两挡），其中e:PHEV车型纯电续航里程91km，综合续航里程可达1060km。车身尺寸方面，e:HEV/e:PHEV4716/1866/1681mm2701mm。619日,L300TSI智享版上市,19.981.5TEVOⅡ发动机，8.6%12IQ.12英寸悬浮式多媒体屏，10.3英寸全数字液晶仪表、高级自适应巡航系统等功能。动力方L300TSI1.5TEVO118kW（160马力）250牛·/1750-4000rpm1.4T100-100km/h9.9秒，WLTC综6.6L/100km。620日2024AIONVPlus715.99-23.29万元。新车+CNSL180kW400kmV2L对外放电套装可选。625S7218.99万-20.298155芯片车机系统、AR-HUD全息式增强现实系统、15.612.3英寸副驾CLTC新车外观采用分体式前脸、无框车门、隐藏式门把手、贯穿式尾灯。4750/1930/1625mm2900625HT-ill412.98万-25.98万元。新车外观采用无边界网格状中网、L15.61.5LE-CVT变速箱。626500Hi4-T133.502.0T180kW380Nm9HAT变速器最高97%L2级智能驾驶辅助系统，配备智慧巡航等多项辅助驾驶功能。629G6320.99-27.69LEDXNGP31个智800VXpower358kW660Nm，CLTC综合续航755km。630GS8418.68万-24.68万元。配置方面，新车81552.0T8TIP，E-CVTAR-HUDAR导航和辅助驾驶等功能。30398.99万-18.99变速箱。1U-II511.88万-14.2812.312.3AIApp远程控制、智能迎宾灯光系统等。动力方面，新车搭载纯电动机，CLTC401km，501km。图表7：长安深蓝S7外观 图表8：蔚来ES6外观 资料来源：深蓝， 资料来源：蔚来，图表9：比亚迪宋ProDM-i冠军版外观 图表10：吉利银河L7外观资料来源：比亚迪， 资料来源：吉利，图表11：吉利帝豪冠军版外观 图表12：比亚迪宋PLUS冠军版外观 资料来源：吉利， 资料来源：比亚迪，图表13：蔚来ET5旅行版外观 图表14：领克09外观资料来源：蔚来， 资料来源：领克，图表15：别克E4外观 图表16：皓影e:HEV外观资料来源：吉利， 资料来源：比亚迪，图表17：途观L300TSI智享版外观 图表18：2024款AIONVPlus外观资料来源：比亚迪， 资料来源：吉利，图表19：长安深蓝S7纯电外观 图表20：创维资料来源：深蓝， 资料来源：蔚来，图表21：坦克500Hi4-T外观 图表22：小鹏G6外观 资料来源：坦克， 资料来源：小鹏，图表23：广汽传祺GS8外观 图表24：马自达3昂克赛斯外观资料来源：广汽传祺， 资料来源：马自达，图表25：哪吒U-II挑战版外观资料来源：哪吒，二、行情跟踪指数走势202377日，SW汽车行业指数周涨跌幅为+2.7%A+3.2%；乘用车/商用车/汽车零部件板块周涨跌幅分别为+4.3%/+3.6%/+1.8%。图表26：SW汽车指数走势SW汽车 万得全A7,500 7,0006,5006,0005,5005,0004,5004,0003,5003,000资料来源：，图表27：本周及今年以来汽车行业及细分板块涨跌幅本周涨跌 年初至今涨跌25% 21.9%11.3%8.7%11.3%8.7%4.3%2.7%3.6%2.5%1.8%2.7%15%10%5%0%-0.5%-5% 汽车 乘用车 商用车 汽车零部件 万得全A资料来源：，行业估值20237731.0630.402023年30.96倍估值；SWPE（TTM）27.11/75.06/30.76倍，乘用车、商用车、汽车零部件板块动态估值有所提升。图表28：汽车行业及细分板块PE（TTM）数据汽车 乘用车 商用车 汽车零部件180 1601401201000资料来源：，三、行业信息原材料价格：碳酸锂价格整体稳定截至2023年7月7日，商品指数显示，铝材价格约为17816元/吨，周下跌140元/吨，涨跌幅-0.78%，较年初-4.61%，此外，钢材、天然橡胶、塑料及玻璃本周分别为3756、12640、7980、1543元/吨，分别较上周-1.51%/+2.69%/+1.32%/+3.99%。图表29：铝材价格指数走势（单位：元/吨） 图表30：钢材价格指数走势（单位：元/吨）28,000 23,00018,00013,000

7,000 6,0005,5005,0008,0002020-012020-032020-052020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-05

4,5004,0003,5002020-012020-032020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-05资料来源：， 资料来源：，图表31：天然橡胶价格指数走势（单位：元/吨） 图表32：塑料价格指数走势（单位：元/吨）19,00017,00015,00013,00011,0009,0007,0005,0002020-012020-032020-052020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-05

11,000 10,0009,0008,0007,0006,0005,0004,000 2020-012020-032020-052020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-05资料来源：， 资料来源：，图表33：玻璃价格指数走势（单位：元/吨）3,500.00 3,000.002,500.002,000.001,500.001,000.00500.00 0.00资料来源：，202377日，碳酸锂（99.5%电:国产）30.75万元/0.05万元/吨，涨跌幅+0.16%20.25万元，涨跌幅-39.71%23年以来碳酸锂价格大幅下跌再上涨后，近期碳酸锂价行业动态报告格整体稳定。图表34：碳酸锂（99.5%，国产）价格（单位：元）600,000 500,000400,000300,000200,000100,0000资料来源：，行业新闻图表35：本周行业资讯时间领域主体新闻内容07.08行业中国汽车论坛长城汽车为“中-拉”汽车产业合作提三大建议07.07行业乘联会6月新能源汽车销量破万者增多，理想成新势力最大赢家07.06行业俄罗斯俄罗斯新车销量为82,407辆，同比大涨151.8%，继续从2022年大幅下滑的趋势中反弹06.24行业流通协会6月乘用车市或小幅增长，二手车库存储处于历史高位资料来源：盖世汽车网，第一电动网，图表36：本周车企动态时间领域主体新闻内容7.07车企大众大众将在美国测试自动驾驶汽车，计划2026年投入商业化运营7.05车企丰田固态电池技术上