申能财务公司创新研究

科学发展创新相伴-兼谈申能财务公司的创新之路2009年9月2日天津一、申能财务创新发展的总体目标二、在工作的各方面落实创新要求三、展望财务公司的创新发展之路目录11一、申能财务创新发展的总体目标二、在工作的各方面落实创新要求三、展望财务公司的创新发展之路22“要着力把握发展规律，创新发展理念，转变发展方式，破解发展难题。”

—党的十七大报告化解与商业银行以及成员单位传统资金运作模式之间的矛盾；聚焦金融创新，实现财务公司的增量发展；进而实现从“量的发展”到“质的发展”。一、申能财务创新发展的总体目标打造“精致的财务公司”，走可持续发展道路33一、申能财务创新发展的总体目标“精致的财务公司”服务平台合作平台学习平台创新平台人才平台打造“五个平台”“五个平台”为发展目标赋予了丰富的内涵，更为目标的实现提供了有力的支撑。442009年，公司开展了学习实践科学发展观活动；经过公司全体党员群众的认真研究，提出金融人才培养和金融风险管理两大学习调研课题；公司领导班子带领业务骨干，分赴兄弟财务公司、银行、券商、基金公司等金融机构进行广泛调研，汲取先进经验；公司细化分解了15项改进目标，明确责任，落实到人，为公司的创新发展谋划了切实可行的实施举措。一、申能财务创新发展的总体目标55一、申能财务创新发展的总体目标二、在工作的各方面落实创新要求三、展望财务公司的创新发展之路66二、在工作的各方面落实创新要求申能财务成立于2007年7月，由申能（集团）有限公司、申能股份有限公司和比利时富通银行按照65%、25%和10%的股份比例合资组建；申能财务是银监会新的《企业集团财务公司管理办法》颁布后成立的首家引进外资战略投资者的中外合资财务公司，是制度创新的直接成果；在两年的发展历程中，申能财务注重理念创新、管理创新、服务创新和产品创新，经营上取得了良好的成绩，为公司实现可持续发展打下了坚实的基础。77（一）“三项意识”主导理念创新在董事会的领导下，申能财务坚持“服务意识、经营意识、合规意识”，以创新理念突破传统束缚。坚持把服务能源主业作为公司发展的基础，以结算服务和信贷服务作为支撑，促进集团能源产业的发展；经营上摒弃“等、靠、要”思想，坚持市场化和行政化相结合，主动挖掘业务机会，截至上半年，公司各项经营指标均已完成董事会下达的全年预算的80%以上。

积极奉行主动合规、主动接受监管的理念，与监管部门保持密切沟通，公司合规部门主动为业务部门谋划合规发展。二、在工作的各方面落实创新要求88（二）多项举措落实管理创新1.中外方股东相互尊重，充分发挥各自优势中方股东是上海本地能源产业集团，具有多年能源项目管理经验;外方战略投资者则是大型银行集团，尤其在能源融资领域有着丰富经验和资源优势；中方尊重外方在董事会、监事会的权力，外方也以丰富的金融市场经验帮助公司提升经营管理；引智胜于引资！二、在工作的各方面落实创新要求99二、在工作的各方面落实创新要求（二）多项举措落实管理创新2.设立董事会保留事项，强化董事会在公司管理上的作用公司章程中，设置了多达27项“董事会保留事项”；大到公司信贷政策的建立和变更，小到公司发生超过100万元的资本性支出，均须全体董事过半数批准，而且其中至少包括一名中方大股东和一名外方股东派出的董事。

1010二、在工作的各方面落实创新要求（二）多项举措落实管理创新3.管理层坚持集体决策的原则，降低决策风险公司注重充分发挥贷款审查委员会和投资决策委员会在风险控制上的作用，信贷项目和重大投资项目均需通过相关委员会的审议，公司其他决策也主要通过管理层集体讨论决定；充分研究、集体决策，有效降低了公司经营中的决策风险。1111二、在工作的各方面落实创新要求（二）多项举措落实管理创新4.优化考核办法，引入市场化用人机制

公司全体员工（包括管理层)薪酬与公司年度经营指标完成情况相挂钩；针对普通员工和部门管理人员，通过通用指标、专项指标和部门管理人员指标，以定性和定量结合的方式，全面考核员工的工作实绩、创新能力、行为操守和部门建设及领导能力；采取自评、互评、部门经理评和公司领导评分相结合的办法；在用人机制上，采用市场化的手段，择优择善招募和选拨人才，在提高员工工作积极性上起到了良好的效果。1212（三）合理借力，推动服务创新1.深入研究创新品种，做深财务顾问服务作为财务顾问，为成员单位设计创新金融产品的运用方案，控制创新产品的风险，财务公司大有用武之地;申能财务为集团下属一家火力发电企业担任利率互换业务的财务顾问，在总额为5000万美元的10年期贷款项目中，为成员单位节约了最高可达500万美元的资金成本，比企业与银行原先谈判的方案降低了25%的成本；公司还对碳资产金融、清洁能源租赁业务、液化天然气船舶融资进行了初步的探索。二、在工作的各方面落实创新要求1313（三）合理借力，推动服务创新2.整合代理银行资源，搭建网上结算平台网上财务公司系统二、在工作的各方面落实创新要求将各商业银行的账户管理纳入网上财务公司平台，实现一个平台多个银行账户查询和支付；使成员单位实现了集中、高效、安全的银行账户管理，也使财务公司的资金归集效果得到了很大的提升。

1414（四）深入挖掘，推动产品创新1.应对流动性紧张，适时推出票据融资

2008年上半年，集团下属火电企业因为电煤价格高涨而普遍出现亏损，现金流一度紧张。申能财务迅速响应成员单位需求，对票据业务进行了深入调研，及时推出了买方付息商业承兑汇票贴现业务；由成员单位首先进行市场询价，公司同时对直贴和转贴现利率向有关商业银行询价，经过比较后向成员单位提供市场最低贴现率。在火电企业资金最紧张的阶段，上述业务使成员单位的资金成本比贷款降低了2.6个百分点。

公司还可以根据需要将票据及时转贴给商业银行，盘活了公司的流动性。既服务了成员单位，又兼顾到了公司的稳定经营，充分体现了公司作为集团资金管理平台的优势。

二、在工作的各方面落实创新要求1515（四）深入挖掘，推动产品创新2.针对成员单位具体情况，推出委托代理贴现业务品种由于商业汇票持票人接受汇票是作为现金支付的替代，要为出票人额外承担相关贴现手续，因此接受票据的积极性不高；公司进行了充分的市场调研，研究了该业务在同业中的推广情况，及时提出了委托代理贴现的业务模式，解决了上述问题。

二、在工作的各方面落实创新要求1616一、申能财务创新发展的总体目标二、在工作的各方面落实创新要求三、展望财务公司的创新发展之路1717从17世纪初阿姆斯特丹诞生世界上第一个股票交易所开始，金融业的创新发展就走上了一条波澜壮阔的道路。

20世纪60年代以后，以期权和互换为基础的衍生产品极大地促进了金融市场的繁荣。

尽管2008年次贷危机以触目惊心的事实证明过度自由的市场和无控制的创新将使金融博弈沦为零和乃至负和游戏，极大地损害金融市场的稳定。但是排除高杠杆投机性的对冲交易，以比较优势理论和降低交易成本为基础的金融创新，仍将是推动经济社会发展的重要力量。

三、展望财务公司的创新发展之路1818（一）国外的产融结合与金融创新

国外财务公司业务尽管依附集团，实际并不完全局限于所属集团内部，具有市场化的鲜明特征。它们也通过并购活动提供一条龙的综合金融服务，包括提供租赁、抵押、保险等服务，同时还涉足证券承销、财务与投资咨询、外汇等金融服务。

20世纪70年代后，万豪酒店集团对其业务结构进行了重大重组，一部分是专营酒店管理的万豪酒店管理公司，另一部分则是专营酒店资产证券化的房地产投资基金。产融结合使得万豪的