2022年稀有金属行业研究报告

2022年稀有金属行业研究报告第一章行业概况稀有金属就是一种在地球上原产较太太少、原产稀疏或难于从原矿中分离出来的金属，比如说：稀土、锂、钼、钨、铟、钛等。特别就是航天、原子能、电子、国防等高技术领域的关键战略资源。稀有金属在对应的行业中就是必不可少的，并且具有很高的供给集中度和较强的商品属性。与此同时，稀有金属又就是国家特定的战略资源，具有很强的政策属性。图部分稀有金属特点资料来源：资产信息网千际投行图稀有金属行业指数资料来源：资产信息网千际投行Wind右图就是稀有金属复合材料及制品的产量，可以推断出产量在2020年存较大幅度的下跌至12612.83吨，然后在2021年回调至23723.00吨。图稀有金属复合材料及制品资料来源：资产信息网千际投行Wind第二章商业模式和技术发展2.1稀有金属产业链从产业链来看，稀有金属产业从最初的勘探及矿山建设至终端消费共牵涉到六个环节。对于我国而言，有关企业主要集中在采选矿与炼钢加工环节。以稀土为基准，我国稀土矿产量占到至全球的83%，炼钢产量占到至全球89%；而我国锂矿产量占到至全球13%，炼钢产量占到至全球45%；其他比如钴矿产量主要源于非洲，但我国炼钢产量占到至全球60%。图稀有金属产业链资料来源：资产信息网千际投行Wind稀土稀土就是17种化学元素的总称，名副其实“现代工业的维生素”。化学元素周期表镧系元素以及与镧系密切相关的钪和钇共17种元素再分后称为稀土元素，简写稀土。稀土可以分为重稀土和重稀土两类。根据稀土元素原子电子层结构和物理化学性质，以及它们在矿物中共生情况和相同的离子半径可以产生相同性质的特征，十七种稀土元素通常分为两组，重稀土（又称铈组）涵盖：镧、铈、镨、钕、钷、钐、铕、钆；重稀土（又称钇组）涵盖：铽、镝、钬、铒、铥、镱、镥、钪、钇。则表示铈组或钇组，是因为矿物经分拆赢得的稀土混合物中，常以铈或钇占优势而闻名于世。图稀土主要分类及促进作用资料来源：资产信息网千际投行Wind稀土产业链主要由上游的稀土资源开采，中游的稀土材料制备，和下游的应用领域构成。上游通常就是在独居石、磷钇矿、氟碳铈矿、离子熔化型稀土矿等矿产中提取稀土元素，形成稀土氧化物、稀土金属等；中游为稀土材料制备，上游开采的矿石经过炼钢、提纯成各类稀土材料，比如稀土催化剂材料、稀土永磁材料、稀土储氢材料、稀土闪光材料等。下游主要用在军事、石油化工、玻璃陶瓷、新材料、高精度电子元器件等行业。图稀土产业链资料来源：资产信息网千际投行Wind锂、钴、镍锂、钴、镍就是新能源电池核心材料。锂离子电池的结构大致可以分为负极、负极、隔膜、电解液及外壳几个部分，锂离子在负极和负极之间移动同时同时实现电池的充放电，负极就是电池中锂离子唯一来源。锂、钴、镍三种金属就是电池中负极的核心材料，占赵静仪少于63%。电池电量依赖锂、钴、镍的量。目前锂电池的负极分为钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂、NCM三元系列和NCA三元，其在安全性、能量密度、循环性能等方面各存优劣。但无论哪种技术路线，都甩没用对锂的依赖。因此，锂就是新能源电池核心中的核心。锂资源整体总量并不贫乏，但产地相对集中。盐湖品质最差的集中在南美的锂三角地区。从产量数据来看，目前锂资源的生产主要也源于于南美盐湖和澳洲矿山。其中，盐湖资源量大、成本低、新增产能慢；矿山资源量较小、成本较低、复产慢。图全球锂储量原产资料来源：资产信息网千际投行USGS锂主要应用在锂电池、玻璃和陶瓷、润滑脂等领域。随着新能源汽车等新兴产业的发展，全球锂资源的消费结构发生了巨大的变化。而随着我国新能源汽车产业的快速发展，我国锂资源消费结构已由润滑脂领域为主，转变成以锂电池为主。预计随着新能源车的推广，锂资源的消费结构有望进一步改变。图全球锂消费结构资料来源：资产信息网千际投行Marklines据初步统计，中国锂储量320万吨左右，约占全球总储量的22.90%，名列第二，主要原产在青海、西藏、新疆、四川、江西、湖南等省区。锂资源原产总体相对集中，青海、西藏和四川锂资源储量占到至总量少于85.23%，其中西藏和青海为盐湖卤水型，液态型锂矿主要原产于四川、新疆、江西等地，属花岗伟晶岩型的锂辉石或锂云母矿。虽然中国的锂资源多样，但受研发条件、技术等管制，国内卤水锂和矿石锂的研发程度都较低。全球碳酸锂生产的原料主要源于卤水，中国盐湖卤水资源多样，青海柴达木盆地盐湖都就是高镁锂比的卤水，有关的提锂技术还未超过至工业化生产的成熟度；西藏扎比耶盐湖卤水中的锂以碳酸锂形态存，难于提取，但是因交通、电力、能源等条件，管制了大规模研发。目前，我国碳酸锂生产的原料主要为锂辉石矿。国内锂辉石资源多样，原产集中，其中四川占到至57%，江西占到至33%。四川锂矿成矿条件得天独厚，资源多样，在全国乃至全世界都占有关键地位，其中阿坝、甘孜两州探明储量大，具备大规模研发的条件，但矿山所在在自然环境严苛，海拔高，基础设施服务设施低，开采和尾矿处理难度大，环保问题也制约着研发。江西宜春就是我国规模最轻的钽铌炼钢企业和铌锂原料生产基地，也就是关键的锂云母矿产地，已研发多年，但开采规模较小，矿石品质较低，部分锂盐生产中的技术难题尚未突破，锂研发处于试生产阶段。2.2商业模式稀土永磁就是稀土下游最重要应用领域，中国稀土永磁产量在全球占比90%。稀土永磁材料在我国稀土消费量中占比42%，稀土永磁材料不仅就是整个稀土领域发展最快、产业规模最轻最完善的发展方向，就是国防工业领域不容替代和不可或缺的关键原材料，也就是稀土消耗量最轻的应用领域，就是稀土下游领域中最重要的应用领域方向。高性能钕铁硼就是未来关上稀土永磁市场空间的主要产品。稀土永磁的市场需求结构中，钕铁硼比重强于99%，按照工艺可以分为热处理、导电、热压，产量比重强于94%的热处理钕铁硼可以进一步分为高性能钕铁硼以及普通性能钕铁硼。高性能钕铁硼2020年全球产量6.6万吨，占到至稀土永磁总产量的30.5%。高性能钕铁硼快速增长潜力大，渗透率快速提升。高性能钕铁硼主要用做风力发电、节能环保空调、节能环保电梯、新能源汽车等领域，根据弗若斯特沙利文的预测，预计2025年，全球高性能钕铁硼消耗量将超过至13万吨，未来5年的CAGR为14.4%，渗透率由31.0%提升至42.3%，变成驱动稀土永磁市场空间快速增长的主要推动力。双碳经济充份关上市场空间，新能源汽车、风电、变频空调三类市场需求占到至高性能钕铁硼消耗量的48.8%，料在2025年占比达至59.6%。高性能钕铁硼凭借其性能优势，在许多新能源、节能环保领域的应用领域无法被替代，新能源汽车、风力发电机、节能环保变频空调、节能环保电梯等下游应用领域的电机对高性能钕铁硼市场需求较多。根据弗若斯特沙利文的分析，2020年新能源汽车、风电、变频空调三类市场需求占到至高性能钕铁硼消耗量的48.8%，较之2015年的37.6%存大幅提高，并且在双碳背景下，下游应用领域的提振料并使这一比重在2025年超过至59.6%。图高性能铷铁硼下游应用领域结构资料来源：资产信息网千际投行弗若斯特沙利文钕铁硼主要追加新增产能搬迁至国内先后经历了普通钕铁硼和高性能钕铁硼追加新增产能搬迁两个阶段：第一阶段，2000年前后，中低端钕铁硼追加新增产能逐渐向中国搬迁。中低端钕铁硼技术含量较低，并且专利壁垒不高，随着中国重新加入WTO，中国的低成本稀土资源以及廉价劳动力优势非常大，国外主要厂商已经已经开始向中国搬迁中低端追加新增产能，在本土依旧著眼于技术壁垒和利润率相对更高的高性能钕铁硼。第二阶段，2010年以后，高性能钕铁硼追加新增产能也已经已经开始向中国搬迁。一方面，海外原材料供应偏紧，国内稀土资源整合力度强化，行业发展步入正轨。价格上，稀土出口价差变小小小；数量上，出口配额管制了海外钕铁硼厂商的原材料供应，海外厂商生产钕铁硼犹如无米之炊。另一方面，国内厂商在专利和技术方面有所进展。国内8家龙头厂商获得日立金属等国外企业的专利授权，叠加稳定、价格合理的稀土原材料供应，国内厂商生产的高性能钕铁硼在海外市场上极具竞争力。国内厂商还积极进行自主研发，金力永磁等厂商在晶界渗透等技术上都有了较大突破。目前，国内的高性能钕铁硼追加新增产能主要集中于龙头厂商，并且强者恒强，由于高性能钕铁硼属于非标产品，接到比较证实的订单之后，厂商才可以复产，追加新增产能的膨胀也可以侧面检验下游市场需求的疲软。市场需求、原材料供应、政策法规等因素影响下，中国的稀土永磁行业市场空间料充份关上：市场需求方面，国内的碳中和、碳达峰目标大大提高了下游市场对稀土永磁的市场需求。十四五规划中明确提出，中国必须在2030年前同时同时实现碳达峰目标，在2060年之前同时同时实现碳中和目标，欧美国家和地区也陆续明确提出了节能环保减碳方案。而新能源汽车、风力发电机、节能环保空调等家用电器、节能环保电梯都在逐渐普及，钕铁硼永磁电机效率提升10%-15%，节能减排产品对高性能钕铁硼永磁的市场需求较低，产品渗透率的逐渐提升也将为稀土永磁市场需求创造增量。原材料供应方面，中国多样的稀土资源能够为稀土永磁厂商提供更多更多均衡、价格相对合理的原料供给。稀土永磁的原料成本主要就是水解镨钕等稀土氧化物，镨钕在钕铁硼永磁材料中质量占比30%，而成本占比约为60%-75%。中国多样的稀土资源一方面为国内稀土永磁厂商提供更多更多了均衡的供给，另外区位运输优势、规模化生产优势等都增加了稀土永磁厂商的生产成本。政策法规推动稀土永磁行业规范发展。2017年的《新材料产业发展指南》特别强调，高性能稀土永磁材料作为重点战略材料，应在高铁永磁电机、稀土永磁节能环保电机及伺服电机等领域推广应用。2020年，江西省印发的《关于促进稀土产业高质量发展的推行意见》也明确提出必须培育一批稀土深加工企业，大力大力推进稀土产业转型升级，促进叶唇柱永磁产业、永磁电机产业和节能环保装备产业融合发展。图中低端钕铁硼追加新增产能在2000年后逐渐向中国搬迁资料来源：资产信息网千际投行中国磁性材料产业发展分析而锂作为新能源及电车的核心上游材料，市场需求缺口大。在“碳中和”政策引导下，新能源汽车渗透率快速提升，新能源车板块的爆发式快速增长对稀土平添的增量市场需求就是非常小的。作为新能源上游产业链的关键原料，稀土、锂电、钨、铟等高景气度赛道表现出色。新能源车和储能等板块的景气朝拜，助推稀土和锂市场需求的大幅提高，而供给受到限制局面并使这两个板块价量齐升。此外，由于新能源车产业大发展并使稀有金属的市场需求大幅提高，在供给非常非常有限的情况下，锂等稀有金属持续涨价，新能源车产业链的利润向上游更加集中。在全球经济活动恢复正常，流动性稳步趋紧的背景下，除了市场关注度较低的锂以外，有色金属众多的小金属价格年初至今均出现相同幅度的上涨。锰、锆、锑、钼四种小金属年初至今涨幅多于60%；镁、钴涨幅多于30%，由于供求关系的变化，锑、钼、镁等稀有金属的价格料稳步上涨。以北方稀土为例，稀土龙头地位巩固，成本优势凸显。2022年2月第一批稀土开采、冶炼指标中，北方稀土获得最大开采及冶炼指标，分别为6.021万吨及5.38万吨，占据开采、冶炼总量指标分别为59.73%以及55.33%，彰显公司的行业龙头地位。公司秉承“搞出精搞出优稀土原料，转型搞出大稀土功能材料，搞出专搞出特终端应用领域产品”的发展思路，充分发挥自身稀土资源优势，同时通过不断发展稀土功能材料以及终端应用领域产品等高附加值业务，全面布局稀土上中下游产业链以推动公司高质量发展。此外，公司依靠控股股东包钢（集团）公司所掌控的白云鄂博稀土资源优势，采购其控股子公司包钢股份生产的稀土精矿，由于包钢股份稀土精矿专供北方稀土，公司采购的稀土精矿价格远低于市场价，公司稀土产品有相对成本优势。表以北方稀土为基准分析主营结构（单位：万元资料来源：资产信息网千际投行Wind2.3技术发展（1）盐湖加锂将变成全球未来锂矿研发必然趋势钢铁工业的技术发展目标为高效率、环保的技术，研究和研发的重点应放在对流程的改进和研发上，从而能处理一些焦点问题，比如说资源、能源、环保和回收，以及为满足用户客户的仍须而进行的产品开发和应用领域技术研究。表全球主要盐湖卤水型锂矿床（资源量以Li2CO3计）资料来源：资产信息网千际投行SNLMEG锂矿数据库（2）高性能钕铁硼的生产厂商仍须较低的研发能力高性能钕铁硼多数采用订做化后和专线生产模式，热处理钛铁硼材料的生产过程牵涉到配方设计、选矿、制粉、成型、热处理、加工及表面处理等众多环节以及多项关键工艺和技术。材料配方设计、生产设备改良、流水线优化和工艺过程监控就是生产高性能热处理钕铁硼产品的关键。企业仍须在研发环节经过大量试验和反反复复论证，并在生产过程中不断地进行技术改进以提高产品的质量和综合性能。因此在研发资金投入和设备升级方面，有关企业均保持较低比例的研发资金投入。2.4政策监管国家确保战略性矿产资源产业链供给链安全的基本原则就是：一就是秉承分类指导和精准施策；二就是秉承资源统筹规划和可以利用；三就是秉承技术创新驱动和协同大力大力推进；四就是秉承对外开放合作和底线思维。稀有金属政策层层深入细致。近年，国家对稀有金属的保护政策不断施行：提高市场准入门槛、开采总量掌控、出口配额管制、行业资源整合，此外，前期施行的“十二五”规划草案中则表示欲将稀有金属行业单独列入其中，此次战略托市及出口配额递减就是对前期政策的进一步深化和提升。托市品种除了稀土、钨、锑、钼、锗等中国的优势矿种之外，也牵涉到中国进口对外依存度高的钽，目的就是希望通过托市形式，在一定程度上调节市场供需平衡，达致维持价格均衡运转的目的；而出口配额逐年递减则就是为了进一步偏紧稀有金属市场供应，强化对国内日益丧失优势的稀有矿种的保护力度表稀土行业政策演变资料来源：资产信息网千际投行第三章行业估值、定价机制和全球龙头企业3.1行业综合财务分析和估值方法图综合财务分析资料来源：资产信息网千际投行Wind图市盈率TTM资料来源：资产信息网千际投行Wind图盈利与估值分析资料来源：资产信息网千际投行Wind图指数市场整体整体表现资料来源：资产信息网千际投行Wind稀有金属行业估值方法可以挑选出市盈率估值法、PEG估值法、市净率估值法、市现率、P/S市销率估值法、EV企业价值法、EV/Sales市售率仅估值法、RNAV重估净资产估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF现金流现值估值法、红利现值模型、股权民主自由现金流现值模型、并并无杠杆民主自由现金流现值模型、净资产价值法、经济增加值现值模型、调整现值法、NAV净资产价值估值法、账面价值法、支付价值法、成本重置法、实物期权、LTV/CAC（客户终身价值/客户获得成本）、P/GMV、P/C(customer)、梅特卡夫估值模型、PEV等。图主要上市公司估值对照资料来源：资产信息网千际投行Wind图赣锋锂业主营构成资料来源：资产信息网千际投行Wind3.2行业发展（1）稀土产业链纵向延伸，全系列产业链竞争优势凸显近年来通过纵向业务延伸，参与各类稀土产业链中下游业务，目前形成了向稀土资源为基础、炼钢拆毁分成核心、新材料领域建设为重点、终端应用领域为拓展方向的产业结构。全系列产业链优势能够有效率增加中游稀土功能材料和下游终端应用领域的原材料成本，而下游产品的附加值广为较低，业务的整体盈利性料随着产品结构的持续优化而提升。所具备的资源优势、科研优势和全产业链优势将有效率构筑其在稀土行业的综合性竞争壁垒，向产业链下游业务的拓展也在一定程度上淡化了资源销售属性，多元化的业务布局料提供更多更多代莱产业机遇，从而关上更宽广的脱胎换骨空间。（2）全球锂供给增量非常非常有限，锂盐市场需求发动，锂价格料上升通过对海内外锂资源供给量的剖析，预计未来5年海外锂矿追加新增产能最高但未来增量非常非常有限，海外盐湖2022年已经已经开始供应快速，但实际快速增长或不及预期；国内锂资源仍有待研发，但供应逐步转化成，国内盐湖追加新增产能稳步转化成，西藏盐湖研发正当时，国内云母产品工艺明朗，未来料变成锂资源关键补齐。预计2021-2025年供给增长速度为21.10%/36.04%/31.37%/26.50%/24.88%，供应增长速度前高后低，增量非常非常有限。图全球锂资源供给资料来源：资产信息网千际投行由于政策鼓励，崭新能源行业景气，锂盐市场需求端的强势。供需矛盾持续紧绷，锂价料上涨。融合前述分析，供给端的海内外追加新增产能转化成非常非常有限，锂资源供给短期增量非常非常有限，预计至2025年，全球锂资源供给约为142万吨。市场需求端受新能源汽车、风电、光伏、5G基站等新兴行业的蓬勃发展以及智能手机、计算机等电子消费领域的均衡回调，助推锂化合物市场需求快速增长，预计至2025年，全球锂资源市场需求为151万吨。供给缺口达致9万吨，未来锂资源处于供不应求的格局，预计未来锂化合物价格稳步上行。3.3驱动因素（1）技术创新分拆炼钢占据全球主导地位。海外企业的稀土炼钢分拆追加新增产能严重不足，目前全球稀土炼钢分拆追加新增产能主要集中在我国。根据USGS统计数据说明，2020年，我国在世界稀土炼钢分拆追加新增产能占比相符90%，具备从稀土炼钢至功能产品生产的完善产业链,成本优势十分显著,因此对中重稀土加工有着垄断性的地位。换言之，我国以占全球近40%的稀土储量,供应了全球90%的稀土需求量。国外具有稀土炼钢分拆追加新增产能的单位主要涵盖美国的MPMateria1s(坐拥MountainPass矿山，就是我国以外及澳洲的LynasRareEarths。美国MountainPass矿山于2002年被迫停止使用，部分原因就是它被中国低价竞争者吸到市场;2015年其所有者宣告破产，因此其稀土矿加工于2015至2017年间处于停滞不前状态，随后MPMaterials于2017年7月全面全面收购矿山并逐步同时同时实现复产，截至2020年公司稀土矿设计年产能约为4.2万吨。澳洲LynasRareEarths为甚少的中国以外具有炼钢分拆追加新增产能的公司之一，公司稀土矿分拆炼钢年产能少于2.2万吨，其2021会计年度发布稀土矿销量为1.64万吨；Lynas于2021年9月正式宣布正式宣布斥资5亿美元于“Kalgoorlie”生产线建设项目，在升级马来西亚加工厂区的基础上，将在澳洲西布设立一处代莱稀土加工工厂，预计于2023年年底竣工，届时将具有约3万吨/年的设计追加新增产能。整体来看，美国、缅甸等主要稀土生产国仍可以将大批稀土精矿出口至我国进行细致加工，因此海外公司的稀土矿追加新增产能扩展也将受到炼钢分拆追加新增产能严重不足的部分约束。综上所述，我国料长期占据全球稀土炼钢分拆市场的绝大部分份额，且将同时主导全球稀土永磁体的加工和生产。图全球稀土产品追加新增产能分布图资料来源：资产信息网千际投行ResearchGate（2）政策助力行业政策逐渐施行，推动新能源汽车发展浪潮。随着绿色经济的蓬勃发展，碳中和已变成全球大趋势，由于燃油车排放量就是全球温室气体的关键来源（约占10%），新能源车变成各国排放量关键的一环。目前，各国纷纷制定能源转型战略，将新能源汽车作为节能环保领域关键产品，并面世了一系列新能源汽车的补贴政策和远景规划，大力推动新能源汽车的蔓延和发展。图全球碳中和政策资料来源：资产信息网千际投行3.4行业风险分析和风险管理表常用行业风险因子资料来源：资产信息网千际投行（1）下游市场需求不及预期新能源汽车、风电、光伏等行业发展助推锂电负极材料市场需求，2021-2023年碳酸锂供需缺口拉大助推锂价上涨，公司业绩以期维持。若下游市场需求没有能够像预期快速增长，则对公司销售收入引致影响，业绩下降可能将将引致公司偿还债务能力难以减低。（2）疫情蔓延强于预期新冠变异株“奥密克戎”病毒快速蔓延中，若时程疫情掌控不当，将可以影响企业产品生产和项目建设。（3）追加新增产能转化成不及预期公司旗下Cauchari-Olaroz4万吨碳酸锂、Mariana2万吨氯化锂、Sonora2万吨氢氧化锂建设中，项目可能将将因多重原因调试进度、投产及建成投产不及预期，从而影响业绩。（4）上游稀土产品价格大幅波动风险稀土产品价格若大幅上涨，将在一定程度上强化稀土材料加工企业的原材料购置成本，管制企业部分资金流动性;稀土产品价格若大幅下跌，将一定程度冲刷上游稀土集团利润。（5）工信部印发的稀土开采及分拆炼钢指标大幅偏转预期额度稀土开采及分拆炼钢指标增长速度若大幅偏转往年增长速度，将导致上游稀土集团利益再度分配。（6）高性能铵铁硼生产企业募投项目进展不及预期目前各稀土永磁加工企业募投项目正积极主动大力大力推进，仍须注意安全复产项目进度不及预期风险。（7）疫情对下游市场需求影响的风险疫情导致的下游终端应用领域增长速度不及预期将对稀土永磁加工企业的产品市场需求产生一定影响。3.5竞争分析（1）中国稀土行业与国际比较中国就是全球稀土资源最多样的国家，稀土储量4400万吨REO，占到至全球储量的37%。根据USGS统计数据，2020年全球稀土储量少于1.2亿吨REO，其中，中国储量4400万吨，占比37%;越南储量2200万吨，占比18%;巴西储量2100万吨，占比18%。表2020全球各国稀土储量原产（万吨）资料来源：资产信息网千际投行USGS（2）中国锂行业与国际比较2020年我国炼钢、正负极及电池生产环节在全球锂电池供应链中市占率仅约至80%左右，但上游矿产环节的市占率仅为23%。在当下锂资源已成产业链最轻短板的背景下，强化保证资源的充足均衡供应就是提升我国在全球电动车产业链中话语权关键所在，而同时同时实现这一目标的最重要途径之一就是快速国内锂资源研发。发改委讲话则表示将加强新能源上游资源保障体系建设。国家发改委副主任林念修在3月26日举行的中国电动汽车百人会上则表示，将加强我国锂、钴、镍等资源保障体系建设。3.6发展和行情评析图成分整体整体表现名列资料来源：资产信息网千际投行Wind以赣锋锂业为例进行行情复盘并分析财务状况图PE/PBBands资料来源：资产信息网千际投行Wind图关键财务指标资料来源：资产信息网千际投行Wind图大宗交易数据资料来源：资产信息网千际投行Wind图融资融券数据资料来源：资产信息网千际投行Wind3.7中国企业关键参与者资料来源：资产信息网千际投行Wind（1）赣锋锂业[002460.SZ]：赣锋锂业集团业务贯穿资源开采、提炼加工、电池制造回收全产业链，产品被广泛应用于电动汽车、储能、3C产品、化学品及制药等领域。集团锂矿资源遍及全球，同时拥有“卤水提锂”、“矿石提锂”和“回收提锂”产业化技术；锂化合物、金属锂产能充足，在海内外设有多处生产基地；拥有完整的电池制造及回收技术，为电池生产商及电动汽车生产商提供可持续的增值解决方案。（2）北方稀土[600111.SH]：中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司（以下简写“北方稀土”）前身就是包钢8861稀土实验厂，始建于1961年。1997年9月在上海证券交易所成功上市，变成“中华稀土第一股”，股票代码“600111”。截至2021年上半年，公司总股本36.33亿股，其中，包钢（集团）公司增持38.92%，为控股有限公司有限公司股东；嘉鑫公司增持6.47%，其它社会流通股占到至公司总股本的54.61%。总资产274亿元，归属于上市公司股东的净资产113亿元。2021年8月13日，公司股票收盘价为45.17元，总市值1641亿元。（3）洛阳钼业[603993.SH]：是洛阳栾川钼业集团股份有限公司始建于1969年，2004年和2014年进行两次混合所有制改革后，公司目前是民营控股、国资参股的股份制公司。2007年于香港联合交易所（股票代码：03993）上市。2012年于上海证券交易所（「上交所」）（股票代码：603993）上市。3.8全球关键竞争者（1）AlbemarleCorp：全球最轻锂生产商雅宝公司，AlbemarleCorp(雅宝)的历史可以追溯到1887年，就是一家全球性的特种化学品公司，在2015年全面全面收购Rockwood之后正式宣布正式宣布步入锂行业，目前主营业务涵盖锂、溴、以及催化剂，业务遍及全球100多个国家。按产量排序，Albemarle就是世界第二大锂生产商，年产量多于85000吨，仅次于赣锋锂业；目前市值也就是全球第二，为310亿美元。但