2021年海洋工程装备行业发展研究报告

2021年海洋工程装备行业发展研究报告第一章行业发展概况海洋工程装备主要指海洋资源（特别就是海洋油气资源）勘探、开采、加工、储运、管理、后勤服务等方面的大型工程装备和辅助装备，具有高技术、高资金投入、高产出、高附加值、高风险的特点，就是一流生产、信息、新材料等高新技术的综合体，产业电磁辐射能力强，对国民经济助推促进作用大。海洋工程装备就是高资金投入、高风险产品，专门从事海洋工程装备修筑的厂商须具有完善的研发机构、健全的修筑设施、多样的修筑经验以及实力雄厚的资金实力。图海洋工程装备产业链资料来源：资产信息网千际投行iFinD自20世纪60年代大连造船厂(大船重工前身)正式成立以来，中国海洋工程行业正式宣布正式宣布步入世界强者之林，至今发展未有50余年，形成了较为完善和明朗的产业链，涵盖上游的海工设备大力支持、中游的海工设备生产和下游的油田服务。目前，海洋工程装备主要涵盖钻井平台、浮式生产储备油船、砖管船、起重船等，海洋油气资源研发装备就是目前海洋工程装备的主体。(1)钻井平台固定式平台：导管架式平台、混凝土重力式平台、深水取悦塔式平台固定式钻井平台大都建在浅水中，它就是利用导管架套管在海底而低于海面不再移动的装置，平台上面铺设甲板用做放置钻井设备。提振套管平台的桩腿就是轻而易举踢入海底的，所以，钻井平台的稳定性不好，但因平台无法移动，故钻井的成本较低移动式平台：挤到底式平台、免试式平台、钻井船、半潜式平台、张力腿式平台、牵索塔式平台。(2)浮式生产储备油船海上浮式生产储油船摇身一变一座“海上油气加工厂”，它把源于油井的油气水等混合液经过加工处理成合格的原油或天然气，成品原油储存在货油舱，至一定储量时经过外输系统输送到穿梭油轮。具有高投资、高风险、高回报的海洋工程特点。(3)砖管船砌管及船就是用做铺设海底管道专用的大型设备。多用做海底输油管道、海底输气管道、海底输水管道的铺设。砖管船根据水深分为深水（200米以上至3000米）砖管船和浅水(200米以内)砖管船两种，根据航行能力分为自航式和非自航式。深水砖管船大多为自航式，采用动力定位，现在最新的为DP3级;浅水砖管船大多为非自航式，也称为驳船，采用锚泊定位。(4)起重船又称作角蕨船。用做水上起重机、吊装作业、通常为非自亚航，也存自航的。起重船上装有吊机。作业频繁的起重船通常为自航式，其起重机可以旋转，当吊重特大件时，需以两个起重船拆分作业。起重船通常分成两大类，一类就是起至至重臂能够359度掉头的，另一类就是吊臂套管在船上的一个方向，整个船靠拖轮拖带变为，或是靠船向各个方向打火，通过牵拉相同方向的锚捱，而推行重物掉头的。受全球海工设备市场疲软影响，我国海洋工程专用设备制造业市场规模大幅缩减，增加至2014年的2/3左右。2020年，斜间冠疫情全球蔓延、世界经济衰退大幅下滑、船海市场需求严重不足、生产成本快速上升等影响，我国船舶工业遭遇紧迫挑战，但新型海洋工程装备快速发展，主要生产经营指标顺利完成不好于预期。资料来源：资产信息网千际投行中国船舶工业协会第二章商业模式和总收入模式2.1产业链价值链海工装备产业链主要涵盖3大环节：装备设计、装备总装修筑和服务设施设备。海洋工程装备制造业呈现出一种混合式的产业链，由销售经营、设计研发、物资设备订货、生产生产、运输及售后服务串联而变为，息息相关，故提高每一个环节的附加值就是推动产业链发展的核心。油服行业就是由石油勘探生产所形成的为石油公司提供更多更多工程技术服务的行业。行业体系规模非常大，服务横贯石油勘探、研发、生产的油田整体价值产业链。油气设备行业主要指生产商为油气服务过程中提供更多更多所仍须设备的行业，其中主要就是指各种用做勘探研发和生产环节的机械设备等。目前，海洋油气资源研发装备就是海洋工程装备的主体。图油服行业子版块细分资料来源：资产信息网千际投行前瞻产业研究院图油气开采产业链资料来源：资产信息网千际投行iFinD2.2商业模式天海防务是国内规模最大、实力最强的专业海洋工程与民用船舶设计企业，国内唯一的海工装备设计公司，市场空间大，海工收入占比较高，研发实力强。图天海防务主营成本分析资料来源：资产信息网千际投行东方财富网以天海防务成本分析为例，可以看出，营业成本占比最高，高达84.89%；其次是管理费用和研发费用，占比分别为7.88%和5.54%。所得税费用和财务费用占比均不足1%。表天海防务（证券代码：300008.SZ）总收入成本分析（单位：亿元）资料来源：资产信息网千际投行东方财富网表中国船舶（证券代码：600150.SH）收入成本分析（单位：亿元）资料来源：资产信息网千际投行东方财富网表中集集团（证券代码：000039.SZ）收入成本分析（单位：亿元）资料来源：资产信息网千际投行东方财富网2.3技术发展iFinD数据显示，专利授权数量前3名的公司分别是中集集团、振华重工、杭齿前进，所对应的专利授权数量分别为4238件、1006件、586件。图部分上市公司的专利数量合计资料来源：资产信息网千际投行iFinD2020年，船舶产品转型升级成效明显，新型海洋工程装备快速发展。10万吨级深水半潜式生产储油平台“深海一号”、中深水半潜式钻井平台“深蓝积极探索”号成功交货，浮式生产储卸油船（FPSO）船体和上层模块修筑项目稳步大力大力推进，“蓝鲸2号”半潜式钻井平台圆满完成南海可燃冰勘探任务。海工装备生产企业把握住海上风电发展黄金期，积极主动承包风电安装船、海上风电场运维船、海上风电项目导管架、海上升压站修筑等项目，同时积极主动推动海工装备“回来库存”，经营状况有所转好。深刻海渔业养殖装备快速发展，全球最轻三文鱼船型养殖网箱、全球首只舷侧开孔式养殖工船、国内首座智能化海珍品养殖网箱等装备同时同时实现交货，10万吨级智慧渔业大型养殖工船动工修筑。2.4政策和监管海洋工程设备行业的主管部门为国家海洋主管部门、国家能源局、国务院环境保护主管部门、海关总署、公安部、交通运输部、农业农村部、海警局、国家发展改革委等。自律组织有中国船舶工业行业协会等。主要行业政策存《石油发展“十三五”规划》《天然气发展“十三五”规划》《能源发展“十三五”规划》《全国海洋经济“十三五”规划》《海洋工程装备制造业持续身心健康发展行动计划（2017-2020年）》《防治海洋工程建设项目污染侵犯海洋环境管理条例》《关于对页岩气定其资源税的通告》《关于促进海洋经济高质量发展的推行意见》《石油天然气规划管理办法》《2019-2025年国内勘探与生产大力大力推进发展规划方案》《产业结构调整指导目录（2019年本）》《2020年能源工作指导意见》等。第三章行业估值和全球龙头企业3.1行业综合财务分析和估值方法iFinD未收录海洋工程装备行业的财务分析数据，但是海洋工程装备行业估值方法可以挑选出市盈率估值法、PEG估值法、市净率估值法、市现率、P/S市销率估值法、EV/Sales市售率仅估值法、RNAV重估净资产估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF现金流现值估值法、NAV净资产价值估值法等。图油气开采行业综合财务分析资料来源：千际投行资产信息网iFinD3.2竞争分析3.2.1第一梯队：欧美欧美就是世界上最早发展海洋工程装备的一批国家，美国的休斯敦更被誉为世界海洋油气工业的中心。随着全球制造业的搬迁，美国和部分欧洲国家虽然逐渐挑选选择退出了海洋工程装备制造领域，但科创了世界领先的研发和设计企业，仍然寡头寡头垄断着世界海洋工程装备的研发、设计以及绝大部分的关键服务设施设备技术。3.2.2第二梯队：韩国、日本、新加坡亚洲的韩国、日本和新加坡具备世界领先的造船能力，从而较晚步入海洋工程装备领域，目前已具备世界领先的海洋工程装备修筑和加装能力，较强的总包能力和设计研发能力，主要专门从事高附加值装备的修筑与总装。3.2.3第三梯队：中国、阿联酋中国由于具备世界一流的造船工业基础，具备一定的修筑能力和初步的研发设计能力，主要专门从事一些近海研发装备以及海洋工程辅助船舶的修筑，海洋工程装备服务设施设备国产化率低，进口比例达致70％以上。近年来已经已经开始进军深水装备修筑领域，已专门从事装备的加装和修理。3.3中国关键竞争者表部分海洋工程装备上市公司资料来源：资产信息网千际投行iFinD1.中国船舶(600150.SH)中国船舶工业股份有限公司（以下简写“中国船舶”、“公司”），前身为原“沪东重机股份有限公司”，于1998年5月在上海证券交易所受让上市，以船用低速柴油机为主要业务。公司主要业务板块涵盖造船业务、造船业务、动力业务、海洋工程及机电设备等。2.中国重工（601989.SH）中国船舶重工股份有限公司（简称中国重工）是经国务院国有资产监督管理委员会批准，由中国船舶重工集团公司、鞍山钢铁集团公司、中国航天科技集团公司作为发起人，以发起设立方式成立的股份有限公司。2009年12月16日，公司在上海证券交易所挂牌上市。3.中集集团（000039.SZ）中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司，就是世界领先的物流装备和能源装备供应商，总部座落在中国深圳。公司致力于在如下主要业务领域：集装箱、道路运输车辆、能源化工及食品装备、海洋工程、重型卡车、物流服务、空港设备等，提供更多更多高品质与可信赖的装备和服务。大力支持这些业务蓬勃发展的存：提供更多更多专业资金管理的财务公司，以及提供更多更多金融解决方案的融资租赁公司。4.中天科技（600522.SH）江苏中天科技股份有限公司在光通信，电力传输，新能源，海缆主营业务基础上，延伸产业链，强化光通信"棒纤缆一体化"，电力"输配一体化"优势，分布式光伏，动力电池产业规模稳步提升，海缆国际总包工程，水下观测产品应用实现突破。中天海洋装备产业紧抓海岛开发、海洋新能源开发、海底观测网络、海洋资源勘探、海工装备等海洋经济大发展机遇，坚持陆海并重、光电融合，提供海洋装备整体解决方案，服务国家海洋强国建设。5.海油工程（600583.SH）海洋石油工程股份有限公司就是中国海洋石油集团有限公司控股有限公司有限公司的上市公司，就是中国唯一集海洋石油、天然气研发工程设计、陆地生产和海上安装、调试、维修以及液化天然气、炼化工程为一体的大型工程总承包公司，也就是亚太地区规模最轻、实力最强悍的海洋油气工程EPCI（设计、军需、修筑、安装）总承包之一。3.4全球关键竞争者表全球主要海洋油气研发装备服务设施设备资料来源：资产信息网千际投行5度易链1.NationalOilwellVarco中文译名：国民油井华高，作为井下工具与设备的世界领军企业，提供更多更多具有一流技术、精益生产和可靠质量的井下工具，并提供更多更多NOV再证书及年度维修保养维修服务。NOV在80多个国家原产着150多个作业地点，NOV的全球性的网点原产、无与伦比的井下工具服务设施和经验丰富的人员布局，能够满足用户顾客最苛刻的钻井工况市场需求。NOV提供更多更多最为广为最全面的扩孔工具，已经检验的技术满足用户该行业最繁琐、多样与困难的开孔作业建议。产品涵盖套管冲压刃钻柱工具、双心钻头和同心井下扩孔器。2.ABBABB是全球技术领导企业，致力于推动社会与行业转型，实现更高效、可持续的未来。ABB通过软件将智能技术集成到电气、机器人、自动化、运动控制产品及解决方案，不断拓展技术疆界，提升绩效至新高度。ABB由两家拥有100多年历史的国际性企业——瑞典的阿西亚公司和瑞士的布朗勃法瑞公司在1988年合并而成，总部位于瑞士苏黎世。ABB拥有130多年的卓越历史，业务遍布全球100多个国家和地区，员工人数达10.5万。3.Perkins英国Perkins（珀金斯）发动机有限公司于1932年由英国企业家Frank.Perkins在英国Peterborough创建，为全球领先的发动机制造商之一，就是4至2000kW（5至2800hp）功率非公路用柴油及天然气发动机市场的翘楚。Perkins公司擅长为客户量身定做发动机，完全满足用户客户的特定市场需求，因而备受设备生产商信赖。凭此优势，公司现时向全球1，000多家主要设备生产商供应发动机，这些发动机应用于5，000多种不同场合，全面全面覆盖五大市场：农用机械、建筑/工程机械、发电设备、工业用设备和物料装运设备。4.IHIIHI集团作为全球综合性重工业制造商，致力于为以下四大领域的客户创造代莱价值——资源、能源、环境；社会基础设施和海上设施；工业系统及通用机械；航空航天。IHI集团的历史可追溯至1853年，日本成立的第一家现代化造船工厂——石川岛造船厂，也就是石川岛重工业株式会社的前身。该厂在日本现代化进程中充分发挥了至关重要的促进作用，它将造船技术拓展至了许多代莱领域，比如重工业生产、桥梁建设、成套设备建设和航空发动机生产。1960年，石川岛重工业株式会社与播磨造船厂拆分，成立了石川岛播磨重工业株式会社。公司于2007年更名为IHI，以强化公司在全球的品牌效应。5.Ulstein：UlsteinGroup就是一家家族企业，成立于1917年，总部座落在挪威的Ulsteinvik，由船舶设计与解决方案、造船、全球销售和航运领域的多家海洋企业共同共同组成。Ulstein的愿景就是为可持续的海洋运营创造明天的解决方案。2004年，乌斯坦步入中国市场，目前存三家全资子公司。业务涵盖：集团业务的市场和销售、项目管理、电气和自动化设备的生产、调试和进度表调试服务。第四章未来行业展