主要财务指标分析杜邦体系

重要财务指标分析（杜邦体系）偿债能力指标A、短期偿债能力指标流动比率=流动资产/流动负债*100%（下限100%，合用200%）速动比率=速动资产/流动负债*100%（合用100%）速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据+应收利息（股息）+其他应收款B、长期偿债能力指标资产负债率=负债总额/资产总额*100%（合用60%，比率越小阐明企业长期偿债能力越强）产权比率=负债总额/所有者权益总额*100%（比率越低，阐明企业长期倘使能力越强）运行能力指标周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额其中资产平均余额=（期初资产余额+期未资产余额）/2周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额*计算期天数/周转额流动资产周转状况应收账款周转率（周转次数）=营业收入/平均应收账款余额其中平均应收账款余额=（期初应收账款余额+期未应收账款余额）/2应收账款周转期（周转天数）=平均应收账款余额*360/营业收入B、存货周转率存货周转率（周转次数）=营业成本/平均存货余额存货周转期（周转天数）=平均存货余额*360/营业成本流动资产周转率（周转次数）=营业收入/平均流动资产总额流动资产周转期（周转天数）=平均流动资产总额*360/营业收入固定资产周转率（周转次数）=营业收入/平均固定资产净值固定资产周围率（周转天数）=平均固定资产净值*360/营业收入C、总资产周转率总资产周转率（周转次数）=营业收入/平均资产总额总资产周转期（周转天数）=平均资产总额*360/营业收入获利能力指标营业利润率营业利润率=营业利润/营业收入*100%（越高，阐明发展潜力越大、盈利能力越强）营业净利润率=净利润/营业收入*100%营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入*100%成本费用利润率成本费用利润率=利润总额/成本费用总额*100%总资产酬劳率总资产酬劳率=息税前利润总额/平均资产总额*100%其中：息税前利润总额=利润总额+利息支出=净利润+所得税+利息支出净资产收益率净资产收益率=净利润/平均净资产*100%（越高，反应收益能力强、运行效益好、对企业投资人、债权人利益的保证程序越高）其中：平均净资产=(所有者权益年初数+所有者权益年未数)/2发展能力指标营业收入增长率营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额*100%（不小于零，反应企业收入有所增长，指标越高表明增长速度越快、发展前景越好）其中：本年营业收入增长额=本年营业收入总额-上年营业收入总额资本保值增值率资本保值增值率=扣除客观原因的本年未所有者权益总额/年初所有者权益总额*100%（合用不小于100%）（指标越高表达企业的资本保全状况越好、所有者要益增长越快，债权人的债务越有保障）总资产增长率总资产增长率=本年总资产增长率/年初资产总额*100%其中：本年总资产增长额=本年总资产总额-上年总资产总额营业利润增长率营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润总额*100%其中：本年营业利润增长额=本年营业利润总额-上年营业利润总额综合指标的分析措施净资产收益率=总资产净利润*权益乘数=营业净利率*总资产周转率*权益乘数其中：营业净利率=净利润/营业收入总资产周转率=净利润/营业收入总资产周转率=营业收入*平均资产总额=1/（1-资产负债率）六、测算借款人营运资金需要营运资金需求=上年度销售收入*（1-上年度销售利润率）*（1+估计销售收入年增长率）/营运资金周转次数其中：营运资金周转次数=360/（存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转开数+估计嵌账款周转天数-估计账款周转天数）周转天数=360/周转次数应收账