新制度经济学-企业理论

第五章企业理论第一节企业边界理论第二节企业产权理论第三节公司治理第一节企业边界理论一、企业“交易属性”与企业边界二、企业“生产属性”与企业边界三、企业边界理论：一个拓展的交易费用分析范式一、企业“交易属性”与企业边界受制于“边际替代”方法的局限，在对企业和市场的比较分析中，科斯将对企业的关注聚焦在与市场相同的“交易属性”上。虽然沉睡了40年之后，科斯主义出现了持续繁荣，但是在科斯主义内部也形成了交易费用经济学不同的分支。交易费用经济学和产权理论成为从交易角度解释企业边界的两个主流分析范式1、科斯的企业边界理论市场交易费用和企业组织成本的相对大小决定了企业可以配置的资源数量的多少，从而决定企业规模的大小。2、威廉姆森的企业边界理论威廉姆森认为最优的治理结构应该能够实现交易费用和生产成本之和的最小化。威廉姆森认为企业只适宜采用虽然有较高的科层成本但适应性较强的低能激励机制。因此，威廉姆森是通过比较不同治理结构进行交易治理的收益和成本来界定治理结构的边界的。企业的边界取决于企业这种治理结构的收益和成本的权衡。3、测度成本和企业边界理论巴泽尔运用测度成本的分析框架重新解读了纵向一体化，阐释了企业纵向边界的决定机制。企业内部交易代替企业之间交易的实质是用对雇员绩效的测度代替对中间产品的测度。中间产品越复杂，属性测度成本越高，企业越有可能实施纵向一体化。巴泽尔认为企业所提供的公共物品的生产水平决定企业的横向边界。4、契约经济学与企业边界模糊论契约经济学片面强调企业的”交易属性“，完全忽视了企业的”生产属性‘。“企业边界模糊论”无助于我们理解“真实世界”的企业行为，其理论观点也难以进行实证检验和经验研究。5、产权与企业边界产权理论认为纵向一体化决策决定企业边界。当一体化的收益高于成本时企业实施一体化扩张其边界；相反，当一体化的收益低于成本时，企业则维持不变的规模和边界。二、企业“生产属性”与企业边界在交易费用范式逐渐成为企业理论主流的同时，关注企业“生产属性”的企业理论再一次异军突起。1、演化经济学的企业边界理论在演化经济学的视阀内，企业作为一种组织形式是为了只是交换，而不是缓解机会主义，“一体化是正面效应的创造者，而不是负面效应的回避着”。基于演化思维的企业边界理论摒弃了将企业作为市场替代物的交易费用经济学范式，从企业能力、知识和竞争力角度研究企业边界决定及动态演化过程。2、企业资源与企业边界企业资源论遵循资源—战略—绩效的分析范式，将企业边界决策融合在企业战略分析中。该理论分析的起点是不同企业在可控性生产资源占有上的异质性，企业资源占有是服从企业战略需要的。3、企业家与企业边界在科斯的企业理论中执行协调、指挥职能，发布行政命令配置资源的主体就是企业家。显然，企业家要素会影响在企业组织内组织一项交易的成本，进而影响企业边界。三、企业边界理论：一个拓展的交易费用分析范式1、拓展交易费用经济学范式的必要性在动态的、非均衡的情况下，企业的边界可能是变动的和不固定的，路径依赖在决定垂直一体化和企业边界结构方面具有重要作用，必须通过企业演变的历史过程来理解其现在的边界。2、拓展交易费用经济学分析范式的理论路径制度环境企业企业家交易属性生产属性治理测度企业能力企业边界一个拓展的交易费用经济学企业边界理论模型第二节企业产权理论一、企业产权二、企业制度与企业产权三、国有企业产权与产权改革企业产权问题的核心是企业的产权配置与企业绩效，是如何通过产权的优化配置提高企业的“合作剩余”的问题。一、企业产权1、企业所有权、剩余索取权与剩余控制权有控制权而无收益权，经济人就会缺乏实现最优产出的激励；相反，有收益权而无控制权，经济人就会只顾实现私利最大化而不关心资源的损耗。2、企业产权配置产权配置的核心是确定企业的所有权归属提出了企业不仅是“股东”的企业，而应该是利益相关者的企业产权配制观。（1）资本雇佣劳动马克思以资本主义生产关系为基础，认为拥有劳动的工人和拥有资本的资本家地位不平等导致资本对劳动的雇佣。奈特从风险和保险的角度出发解释“资本雇佣劳动”的合法性，认为企业存在“保险功能”。资本家因承担了市场不确定性带来的风险而成为剩余索取者。哈特认为企业的所有权应该赋予物质资产所有者，并通过物质资产实现对人力资产的影响。（2）劳动雇佣资本具有代表性的是汉斯曼，他认为出于节约集体决策成本的需要，劳动管理型企业即使存在，也只适合较小的规模。（3）利益相关者利益相关者理论质疑主流企业理论“股东至上论”的观点，认为“公司本质上是受多种市场力量影响的企业实体，而不应该是由股东主导的企业组织制度”。得出的结论为：企业所有权并不天然属于股东，而是可能在不同签约方之间发生转移。二、企业制度与企业产权1、业主制和合伙制企业的产权

独资：基本特征是企业的产权结构单一，所有权、剩余控制权和剩余索取权高度统一。

合伙制企业实际上是叠加的业主制企业，唯一的区别在于两个或多个合伙人按照契约规定分享企业剩余。2、现代公司制企业的产权现代公司制企业实行了完全不同于前两种企业的产权安排（1）有限责任制度（2）用手投票和用脚投票（3）股东和经理层分享企业所有权（4）员工持股计划三、国有企业产权与产权改革1、国有企业产权特征（1）国有企业“国家利益至上论”（2）国有企业产权“虚置”（3）剩余控制权和剩余索取权错配2、国有企业产权改革措施（1）从战略上收缩国有企业（2）建立人力资本分享企业所有权的机制（3）建立合理的产权流转机制第三节公司治理从广义的角度理解，公司治理是保护公司所有者利益实现的一系列制度安排；从狭义的角度理解，公司治理主要解决公司的委托—代理问题。一、委托——代理理论主要研究“所有权和控制权分离”的现代公司中，经济主体之间在信息不对称分布情况下的激励和约束问题。

1、基本概念委托人：不拥有私人信息的参与者代理人：拥有私人信息的参与者委托——代理分别用逆向选择和道德风险模型描述签约之前和签约之后的信息不对称问题2、隐藏行动的道德风险模型（1）产出结果确定代理人控制着委托人拥有的公司公司的利润唯一的取决于代理人的努力程度，并与代理人努力程度成方向变化；结论：由于分成比例是100%，代理人获得全部提成，成为公司完全的剩余索取者（2）产出结果不确定结论：风险规避的代理人并没有承担全部风险，而是与委托人签订了分成契约，说明代理人的努力水平相对于信息不对称分布而言降低了（3）逆向选择委托人只知道代理人类型分布的概率，而不知道代理人具体的类型，信息不对称发生在签约之前信息对称：委托人可以根据代理人的努力程度确定不同的工资水平，越努力的代理人将获得越高的报酬激励信息不对称：低成本代理人在付出与信息对称情况相同的努力水平下，信息不对称将会使其获得较高的薪酬激励，也从反面说明，如果企业不给予低成本代理人足够的激励，则低成本代理人会隐藏自己的能力，即出现高能力代理人偷懒的现象。二、企业的委托代理问题在代理人与委托人存在目标冲突的情况下，代理人可以利用信息优势不为委托人利益服务，甚至损害委托人利益，从而导致现代企业的委托—代理问题1、代理成本：委托人和代理人的目标冲突所导致的效率损失以及为协调这种冲突所付出的成本2、激励约束机制设计条件：参与约束激励相容约束效用最大化

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