2023充电桩行业研究报告

1.行业发展驱动力充电桩是向电动汽车提供能源补给的设备，是电动汽车的必要设施。新能源+新政策+新市场，三大驱动力助力行业高增。新能源汽车渗透率逐年提升，充电桩的数量也会随之提升，以满足用户的充电需求。密集催化的充电桩建设规划政策为推动充电桩设施建设产生了至关重要的推动作用，让政策导向与市场需求共同发力。欧美新能源汽车市场车桩比过高，补能需求缺口大，海外市场将为我国充电桩产业带来新的增长驱动力。2.市场空间预测预计到2025年中国充电桩市场空间将达到729.12亿元，美国充电桩市场空间将达到190.34亿元，欧洲充电桩市场空间将达到103.83亿元。到2030年，全球公共充电桩数量将达到1270.0万台，其中公共快充充电桩数量达480.0万台，公共慢充充电桩数量达790.0万台。3.未来行业增长看点展望未来，高压快充将成为行业主流，受终端用户较大的快充需求和国家层面政策的驱动，公共直流桩占比有行业平均单桩利用效率继续稳步提升，充电桩运营行业的经营效率有望进一步优化。综合量、利两方面来看，海外市场增速更高且盈利更强，国内桩企出海正当时，率先获得资质的企业具有更大的抢占充电桩出海的先机。•充电桩的概念和分类•充电桩产业发展历程•充电桩产业发展驱动力充电桩作为新能源汽车的充电设备，可以类比理解为常规燃油车的油气加油机，充电桩通常安装于公共建设场地，居民社区的停车场或道路旁。根据不同的电压等级为各种型号的电动汽车提供电力保障的充电设备。按照不同的分类标准，充电桩有不同的分类方式，有如下四种常见的分类方式，其中按照充电技术和安装地点的分类方式用人机界面控制器保护装置控制装置变压、整流车载充电机人机界面控制器保护装置控制装置变压、整流车载充电机目前主流的充电模式为直流充电和交流充电。交流充电桩俗称“慢充”，由于功率较低，一般需要6-8小时才能充满电，这种特点导致了交流充电桩大多安装在居民小区的停车位上。此外，由于交流充电桩的结构较为简单、技术较为成熟，直流充电桩俗称“快充”，输入电压为380V，充电功率可高达60kW，如此高的功率极大地缩短了充电时间，充至电池容量的80%一般只需30分钟，正常情况下充满电需30-120分钟。直流充电桩的技术和设备比交流充电桩复杂，造价成本也较高，这限制了直流充电桩的应用场景。人机界面人机界面控制器控制器保护装置保护装置控制装置控制装置变压、整流变压、整流交流充电直流充电输入电压380v充电桩功率一般为7KW充电桩功率一般超过60kW充电速度较慢较快充满电时间6-8小时30-120分钟成本技术较成熟，成本较低设备较复杂，成本较高体积大小体积较小，易于安装体积较大，占地面积较大应用场景居民社区、公共停车场、购物中心等公交、出租车、物流车、重卡等运营车辆的集中场所，以及充电站、高速公路服务区等公共服务场所：：中国充电桩行业发展经历了三个阶段：2006-2009年为我国一座商业运营充电站亦应运而生。但此阶段充电桩主要是由政府参与建设。此后，经历了四年的初探和培育，从2015年起至2019年，我国充电桩行业迎来了快速成长期。大量民间资本涌入市场，2020年至今，充电桩行业迈入新机遇期，在此期间，充电桩被纳入“新基建”，政府多次颁布政策鼓励充电桩行业发展，利好行业各企业发展，充电桩保有量有望持续高增，欣欣向荣的充电桩大蓝海市场蓄势待发。200820092008200920062011201120142016201920152018201620192015企业涌入市场;国家提2020至今新能源汽车渗透率逐年提升，推动充电桩市场发展新能源汽车销量和保有量快速提升。2023年1-7月，中国新能源汽车实现销量452.6万辆，同比增长为42.1%，渗透率为29.0%。2023年上半年，我国新能源汽车保有量继续增加，达到1620万辆，新能源汽车占总汽车保有量比例达到4.9%。当前我国车桩比为2.7:1，从历史情况来看呈现下降趋势，但仍明显存在公共桩缺口较大的问题。随着新能源汽车数量的不断提升，充电桩的数量也会随之提升，以满足用户的充电需求。0 0充电桩纳入“新基建”领域，政策推进加速。从2015年以来我国陆续出台推动充电桩发展的相政府工作报告将充电桩纳入“新基建”七大重点领域，标志着国家对充电基础设施建设的重视程度进一步提高。发布时间政策名称制定部门主要相关内容2023.05《关于加快推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》国务院、能源局加强公共充电基础设施布局建设，加快实现适宜使用新能源汽车的地区充电站“县县全覆盖”、充电桩“乡乡全覆盖”。统筹考虑乡村级充电网络建设和输配电网发展，加大用地保障等支持力度，开展配套电网建设改造，增强农村电网的支撑保障能力。到2030年前，对实行两部制电价的集中式充换电设施用电免收需量（容量）电费，放宽电网企业相关配电网建设投资效率约束，全额纳入输配电价回收。2023.04《2023年能源工作指导意见》能源局推动充电基础设施建设，上线运行国家充电基础设施监测服务平台，提高充电设施服务保障能力2022.08《加快推进公路沿线充电基础交通运输部、能源设施建设行动方案》交通运输部、能源局等加强高速公路服务区充电基础设能建设，加强普通公路沿线充电基础设施建设，推动城市群周边等高速公路服务区建设超快充、大功率电动汽车充电基础设施2022.07《工业领域碳达峰实施方案》发改委、工信部、生态环境部加快充电检建设及换电模式创斯，构建便利高效适度如前的充电网络体系2022.07《商务部等17部门关于搞活汽车流通，扩大汽车消费若干措施的通知》商务部等17部门积极支持充电设施建设，加快推进居住社区、停车场、加油站、高速公路服务区、客货运枢纽等充电设施建设2022.05《国务院关于印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知》国务院优化新能源汽车充电桩（站）投资建设运营极式，逐步实现所有小区和经营性停车场充电设施全覆盖，加快推进高速公路服务区、客运枢纽等区域充电桩《站》建设2022.05《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》国务院办公厅优化公共充换电设施建设布局，加快建设充电桩2022.01《扎实稳住经济的一揽子政策措施》国务院优化新能源汽车充电桩（站）投资建设运营模式，逐步实现所有小区和经营性停车场充电设施全覆盖，加快推进高速公路服务区、客运枢纽等区域充电桩（站）建设。2022.01《关于进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见》发改委等十部门力争到2025年，国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域的高速公路服务区快充站覆盖率不低于80%，其他地区不低于60%2021.02《商务领域促进汽车消费工作指引和部分地方经验做法的通知》商务部便利新能源汽车充（换）电，鼓励有条件的地方出台充（换）电基础设施建设运营补贴政策，支持依托加油站、高速公路服务区、路灯等建设充（换）电基础设施，引导企事业单位按不低于现有停车位数量10%的比例建设充电设施2021.02《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》国务院加强新能源汽车充换电、加氢等配套基础设施建设2020.12《关于提振大宗消费重点消费促进释放农村消费潜力若干措施的通知》商务部等12部门加快小区停车位（场）及充电设施建设，可合理利用公园、绿地等场所地下空间建设停车场，利用闲置厂房、楼字建设立体停车场，按照一定比例配建充电桩；鼓励充电桩运营企业适当下调充电服务费2020.05政府工作报告国务院“新基建”包括5G基建建设、特高压、高铁和城市轨道交通、人工智能、大数据中心、工业互联网、新能源汽车充电桩七大领域2020.01《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》工信部依托“互联网+”智慧能源，提升智能化水平，快充换电基础设施建设。科学布居充换电基础设施，加强与城乡建设规划、电网规划及物业管理、城市停车等的统筹协调。推动充换电、加氢等基础设施科学布局、加快建设，对作为公共设施的充电桩建设给予财政支持。破除地方保护，建立统一开放公平市场体系。鼓励地方政府加大对公共服务、共享出行等领域车辆运营的支持力度，给予新能源汽车停车、充电等优惠政策2018.11《提升新能源汽车充电保障能力行动计划（2018-发改委、能源局、工信部、财政部提升充电设施产品质量和技术水平、提升充电设施运营水平、优化布局充电设施建设。逐步将地方财政购置补贴转向支持充电基础设施建设和运营、新能源汽车使用和运营等环节2018.09《推进运输结构调整三年行动计划（2018-2020年）》国务院到2020年，各地将公共充电桩建设纳入城市基础设施规划建设范围，加大用地、资金等支持力度，在物流园区、工业园区、大型商业购物中心、农贸批发市场等货流密集区域，集中规划建设专用充电站和快速充2016.02《关于促进绿色消费的指导意见》发改委、科技部、环保部、住建部等具备条件的公共机构利用内部停车场建设电动汽车专用停车位的比例不低于10%,引进社会资本利用既有停车位建设充电桩2015.10《电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020年）》发改委、住建部、交通部、工信部等到2020年新增集中式充换电站超过1.2万座，分散式充电桩超过480万个2015.10《关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见》国务院到2020年建成充电基础设施体系，满足500万辆电动汽车的充电需求政策密集催化，补贴利好行业蓬勃发展（2）动力。在这些政策的支持下，充电桩保有省市安徽大力推进居民小区、公共停车场，公交、出租、环卫等专用停车场，党政机关、企事业单位办公场所，旅游景区、高速服务区等充电基础设施建设，建成统一管理、布局合理、运营高效、开放共享的充电基础设施体系。加大公共停车场、立体车库、充电桩等设施建设，重点解决老城区、老旧小区停车难问题北京到“十四五”末，全市电动汽车充电桩达70万个，累计建设不少于5万根单位内部充电桩，不少于6万根社会共用充电桩，不少于20个充电精品服务示范站重庆有序提升城市公共充电桩、换电站覆盖能力，强化公共道路基础设施智能化改造，构建山地道路交通信息采集网络，提供超低时延、超高可靠、超大带宽的车路协同网络。推广纯电动车1.6万辆，新建充电设施3万座以上福建推进管道数字化改造、智能化应用，建设一体化“互联网+”充电设施，加快建设电力物联网，开展配电网终端智能化改造。建设绿色交通基础设施，完善综合运输服务网络，加快充电、加氢基础设施建设，加大年能源车辆推广应用力度，实施旅客联网联运广西加快布局发展新能源汽车和智能网联汽车，重点发展纯电动汽车、插电式混合动力（含增程式）、燃料电池汽车及耐低温、高安全性的动力电池PACK系统、电池管理系统、驱动电机及控制器、整车控制系统、智能网联汽车电子电控系统等。优化交通运输结构，推动交通运输节能，推广普及新能源汽车，发展低碳便捷交通体系贵州大力发展电力装备及器材制造，重点生产智能高低压成套开关、全封闭组合电器等数字化智能化输变电装备加快发展核电零部件和新能源汽车充电设施。推进新能源汽车直流充电桩生产、水月园区充电桩研发中心等项目和产业园建设。加快配套电网改造，加强公共停车场充电设施巡查检修，提高设施设备使用效率。到2025年，新建充电基础设施20000个以上，新能源电动汽车充电保障能力提高到3.5千瓦/辆海南至2025年，公共领域新增和更换车辆100%使用清洁能源汽车，电动汽车与充电基础设施总体车桩比在2.5:1以下。加快配套建设充电基础设施河北加强城乡路网、电网统筹规划，加快建设智能充电桩，完善城乡公共充电网络。健全城市路网系统，合理规划建设充电桩、停车场等公共设施，有效解决“停车难”问题，积极推进公交专用道建设，有序推进城市轨道交通和快速公交系统建设河南建设智慧能源基础设施，完善省能源大数据中心功能，加快电网基础设施智能化改造、智能微电网和充电桩建设，强化电力、天然气、热力、油品等能源网络信息系统互联互通和数据共享黑龙江加快布局便捷高效的充电基础设施。建成全省统一的充电设施运营管理平台，实现国家电网智慧车联网数据共享，依托公交站场、停车场、高速公路服务区等场所，构建车桩相随、智能高效的充电基础设施体系。新增各类充电桩1.7万个以上。建设公共服务充电基础设施，推进居民区与单位停车位充电桩配建工作，合理布局社会停车场所公共充电基础设施。新建换电站30个以上、充电站650个以上湖北补齐城市基础设施短板，优先发展城市公共交通，有序推进城市轨道交通建设，合理规划建设智能化停车场充电桩和地下综合管廊，加强各类生活服务设施建设，增加公共活动空间，推动发展城市新业态，完善和提升城市功能。城镇老旧小区改造工程：完善提升小区及周边公共卫生、养老、托育、停车场、充电桩等公共服务设施。建设20万个以上新能源汽车充电桩湖南加快充电基础设施建设，建成充电桩40万个，形成“车桩相随、开放通用、标准统一、智能高效”的充电网充电网：建成充电桩40万个。进“发输变配用”全链条5G融合应用，推动充电基础设施布局，新建住宅小凶充电车位占比不低于10%,加快公共停车场充电设施改造吉林布局建设新能源汽车充电基础设施，破解充电桩进小区难等问题，提升互联互通水平，提高充电便利性和产品可靠性。到2025年，全省充电桩设施满足超过10万辆电动汽车充电江苏全面提升新能源汽车充电桩产业链供应链竞争力。推进电动汽车充电基础设施建设，有序布局城市和城际充电服务网络江西精准发展汽车产业，坚持电动化、智能化、网联化、共享化方向，保持特种车优势，有序发展新能源汽车打造商用车强省内蒙古实施再电气化工程，加大充电基础设施建设力度，推广“新能源+电动汽车”智慧协同互动体系宁夏加快推进电动汽车充电设施建设，形成较为完善的充电设施体系青海5G、数据中心、充电桩等新型基础设施建设，谋划一批强基础、增后劲、利长远的重大工程。装备制造产业发展工程：引进新能源汽车制造、充电桩生产线等项目，推进高原风电、光伏装备制造基地建设等项目支持发展大型锻铸件制造陕西加强新能源汽车研发，强化整车技术创新，突破关键零部件技术，推动与互联网、新能源、人工智能等融合创新发展，推动充换电、加氢、信息通信与道路交通等基础设施建设，提升互联互通水平和使用效率发展智能物流服务平台，推进智能电网和能源互联网发展，加快布局公共服务区域公（专）用充电基础设施天津优先发展公共交通，实施公交场站补短板工程，强化常规公交与轨道交通衔接，加快公交站点和充电、加氢停车换乘等配套设施建设。加快城镇老旧小区改造，鼓励社会力量参与，完善配套养老抚幼、无障碍设施、便民市场等服务设施，支持有条件的小区加装电梯，鼓励配建停车位和充电桩等设施，加强停车设施建设管理，到2025年，基本完成2000年底前建成的城镇老旧小区改造云南进一步加大新能源汽车推广使用力度。增强产业竞争力和辐射力，聚力发展大健康产业，加快培育先进装备制造和新能源汽车、数字经济、化工、新材料和冶金、高原特色都市现代农业和绿色食品、文化和旅游、现代物流、金融服务等支柱产业集群浙江大力培育新一代信息技术、生物技术、高端装备、新能源及智能汽车、绿色环保、航空航天、海洋装备等产业，加快形成一批战略性新兴产业集群。积极推进绿色低碳综合交通网络建设，分步骤推广应用新能源和清洁能源车使用地方政府充电桩建设补贴、充电运营补贴相关政策逐步出台。省份城市政策名称补贴标准/北京市《2022年度北京市电动汽车充换电设施建设运营奖补实施细则》运营补贴：①日常：0.2元/kwh；②年度：106元/kw*年（A级）90元/kw*年（B级）74元/kw*年（C级）广东省珠三角粤东西北各地市高速公路快充站《关于2022年度电动汽车充电基础设施奖补资金预分配的公示》建设补贴:直流充电桩:200元/kw;交流充电桩:40元/kw建设补贴:直流充电桩:300元/kw;交流充电桩:60元/kw建设补贴:直流充电桩:200元/kw;交流充电桩:40元/kw/上海市《上海市鼓励电动汽车充换电设施发展扶持办法》建设补贴：①出租车充电示范站：充电设备金额30%；②共享充电示范小区：充电设备金额50%；③小区智能充电桩加装和改造：加装能源路由器、更换设施等方式进行智能化改造，300元/桩；支持小区自（专）用智能充电桩共享改造和利用的物业服务企业，500元/桩④“慢改快”示范：充电设备金额30%；⑤只能车网充放电示范：充放电设备金额30%运营补贴：①公共充电桩：一、二、三星度电补贴分别为0.1元/kwh、0.4元/kwh、0.7元/kwh（上限1000kwh/年②专用桩和换电设施：一、二、三星度电补贴分别为0.05元/kwh、0.15元/kwh、0.25元/kwh（上限2000kwh/年）海南省/《海南省电动汽车充电基础设施建设运营暂行管理办法》建设补贴：2020年及之前200元/kw、2021-2025年100元/kw，补贴上限2020年前不超过设备投资额的15%、2021-2025年不超过10%，补贴费用省、市(县)各担50%；运营补贴：2020年及之前0.2元/kwh，2021-2025年0.1元/kwh;每个充电桩补贴上限为每千瓦不超过200元每年。补贴费用省、市(县)各担50%广西省/《广西壮族自治区新能源汽车推广应用三年行动财政补贴实施细则》建设补贴：交流充电设施150元/kw、直流充电设施300元/kw；运营补贴：0.14元/kwh，交流充电设施补贴上限电量为1000kwh/kw·年;直流充电设施补贴上限电量为1500kwh/kw·年江苏省常州市南京市《常州市新能源汽车充电设施建设运营财政补贴办法》建设补贴：直流充电桩：500元/kw；交流充电桩：200元/kw；运营补贴：0.1元/kwh建设补贴：直流充电桩：400-700元/kw；交流充电桩：200-300元/kw；运营补贴：0.15元/kwh《南京市2021年度充电设施建设运营财政补贴办法》福建省/《福建省促进工业经济平稳增长行动方案的通知》运营补贴：0.2元/kwh四川省成都市《成都市电动汽车充（换）电基础设施建设运营财政补贴实施细则（征求意见稿）》建设补贴：①非居住社区：100；交流充电桩：150元/kw；运营补贴：0.1-0.2元/kwh云南省昆明市《昆明市加快推进电动汽车充电基础设施建设实施意见》建设补贴：直流充电桩：250元/kw；交流充电桩：100元/kw湖南省长沙、株洲、湘潭、衡阳、梆州、永州、娄底、邵阳、岳阳、常德、益阳怀化、张家界、湘西土家族苗族自治区《关于支持新能源汽车产业高质量发展的若干政策措施》建设补贴：200元/kw建设补贴：260元/kw建设补贴：320元/kw浙江省温州市《温州市支持新能源汽车产业发展及推广应用若干政策措施的通知》建设补贴：①直流充电桩：200元/kw；②交流充电桩：80元/kw；自由充电桩报装补贴：2022.1.1-2023.12.31在温州市购买新能源汽车并上牌的个人消费者且在自有（或有1年及以上使用权）固定车位上通过电力部门报装的自用充电桩，600元/桩的充电费补贴运营补贴：0.1元/kwh黑龙江哈尔滨《支持电动汽电基础设施建设运营实施细则》建设补贴：直流：省级：300元/kw；中央：300元/kw运营补贴：0.1元/kwh吉林/《吉林省电动汽车充换电基础设施建设省级财政补贴资金管理暂行办法》建设补贴：1.公交、城/乡际客运、机场专线、旅游专线、高速公路停车区、服务区、机场、火车站等：①直流：600元/kw②交流：50元/kw；2.其他新建：①直流：300元/kw②交流：50元/kw烟台《关于加强和规范电动汽车充电基础设施建设管理的实施意见》建设补贴：①公共直流：65元/kw；②公共交流：20元/kw充电补贴：全市范围内实行政府定价管理的公共设施类停车场，给予入场充电的电动汽车2小时/天免费停车优惠/重庆市《关于重庆市2023年度充换电基础设施财政补贴政策的通知（征求意见稿）》建设补贴：1.直流充电桩：①中心城区/中心城区以外地区：150元/kw、200元/kw；②市内高速公路服务区和3A级（含）以上景区：300元/kw；③350kw以上超高压充电桩：350元/kw；④改造升级-2018.12.31前竣工并投入使用且站点上一年年均容量利用率低于2%的直流充电桩功率“小改大”升级：100元/kw2.交流充电桩：50元/kw；3.居住社区“统建统营”：居民小区、保障性住房的公共停车位建设充电专用车位，50元/kw；4.“充储泊”体验中心示范运营：①平均单枪功率不低于120千瓦的公共快充桩：200元/kw；②平均单枪功率不低于350千瓦的大功率充电桩：400元/kw新疆伊犁《自治州贯彻落实新政发〔2022〕61号文件精神推进经济稳增长一揽子政策措施》免收基本电费至2025年底全球汽车加速电动化发展，据TrendForce集邦咨询统计，2022年全球新能源车销量达到1065万辆，同比增长63.6%，随着国内外政策的持续刺激，预计新能源汽车渗透率将进一步提高，充电桩需求将进一步扩大，全球市场前景可期。据《GlobalEVOutlook2023》预测，预计到2030年，全球公共充电桩数量将达到1270.0万台，其中公共快充充电桩数量达480.0万台，公共慢充充电桩数量达790.0万台。02016末至2022年末全球公共充电桩数量及增长率欧美新能源汽车市场车桩比过高，补能需求缺口大。作为全球新能源车第二、三大市场，欧洲新能源汽车销量从2020年的136.5万辆增长至2022年的250万辆，美国新能源汽车销量从2020年的29.5万辆增长至2022年的99.2万辆，有较大增长潜力。但欧美充电设施配套则严重滞后，充电市场处于发展初期。为加快补足充电桩缺口，欧美各国充电桩发展政策不断出台，针对补贴的政策更加完善。政策刺激下，利好全球充电桩0 0 ■产业链全景分析•核心设备制造环节和运营环节是核心•上游：充电模块是充电桩的核心设备•中游：充电桩整合制造百花齐放•下游：充电桩运营端马太效应显著充电收费换电站充电模块功率器件电感/电容检测维修充电站保险传感器/PCB互联网+交流电设备其他增值服务整车企业充电收费换电站充电模块功率器件电感/电容检测维修充电站保险传感器/PCB互联网+交流电设备其他增值服务整车企业上游：主要为充电桩设备元器件和零部件供应商。零部件包括充电模块、配电滤波设备、熔断器、断路器、线缆、计费设备等，其中充电模块又包含功率器件、磁性材料、电容等元器件。具体来看充电模块的代表企业有英飞源、优优绿能、通合科技、永联科技、盛弘股份、华为、中兴、特来电、英可瑞、麦格米特等企业。中游：主要为充电桩整桩生产商。参与主体包括电气设备公司、第三方桩企、家电企业等，代表企业有盛弘股份、绿能慧充、永联科技、易事特、科士达、英杰电气、道通科技、炬华科技等企业。下游：主要为充电服务运营商及终端客户。具体运营商可分为以特来电、云快充、小桔充电、星星充电、依威能源为代表的专业化运营企业，以国家电网、南方电网、中国普天为代表的国有企业，以及以比亚迪、特斯拉、蔚来、小鹏、上汽为代表直流电设备直流电设备充电枪、线缆充电枪、线缆外壳钣金件外壳钣金件主控板主控板监控计量设备监控计量设备结构件 继电器、接触器其他其他充电模块APF有源滤波充电模块APF有源滤波监控计费设备其他交流充电桩制造壁垒低，直流充电桩中充电模块是核心元器件。从工作原理和组成结构上看，新能源车在交流充电时AC/DC转换是在车内部由车载充电器实现的，因此交流充电桩结构较为简单、成本较低。而直流充电时，交流到直流的转换过程需要在充电桩内部完成，因此需要靠充电模块来实现。充电模块影响着电路稳定性、整桩性能以及安全性，是直流充电桩的核心元器件、也是技术壁垒最高的元器件之一。从成本角度来看，充电模块在直流充电桩中的成本占比能达到50%。根据工信部装备工业发展中心发布的《中国汽车产业发展年报（2021）》的数据显示，国内新增直流充电桩平均功率从2016年的62.9kW提升至2020年的131.9kW，年均复合增长率为16.96%，预计到2025年国内新增直流充电桩平均功率将达到167.19kW。要实现大功率充电，需要提升充电模块的随着充电设备的发展和规模化，经历多年市场竞争和价格战，直流充电桩充电模块价格下降趋势明显。且公共直流桩充电功率正在逐渐提高，充电模块单瓦价格会随功率提高而下降，其原因在于部分器件可以承受较高功率，功率提升后这些器件的0新装公共交流桩平均功率(kw)新装公共直流桩平均功率(kw).充电模块行业集中度较高.达等；另一种是供应型，代表企业为：英飞源、优优绿能、通合科技、英可瑞、永联科技、华为等。2022年国内充电模块0.8%0.6%0.6%2.2%3.9%4.4%4.4%31.1%4.4%6.7%英飞源永联通和科技6.7%英飞源永联通和科技英可瑞麦格米特特来电华为13.3%盛弘13.3%其他13.3%13.3%充电模块的市场空间与直流充电设备的市场空间呈正相关关系，而直流充电桩的市场空间与新能源汽车保有量密切相关。在直流充电桩保有量方面，由于直流充电桩主要用于公共领域，公共直流充电桩保有量是直流充电桩保有量的主要来源。国内市场空间测算：预计2027年市场空间达426亿元，对应未来5年CAGR达48%。海外市场空间测算：预计2027年市场空间达230亿元，对应未来5年CAGR达79%。00 •超级快充的广泛应用对充电模块的功率升级、可靠性以及安全性提出了更高要求。由于充电桩内空间有限，单纯增加充电模块数量已不能满足直流充电桩功率提升的需求，因此提高单个充电模块的功率是充电模块行业的必然趋势。液冷散热模式预计成为行业发展趋势。•随着技术的升级迭代，国内充电模块企业正加速海外市场认证，率先通过认证企业有望享受高弹性增长。且模块出海难度低于整桩，更易开拓市场。由于海外产品要求较高、外销售后服务成本相对较高、海外客户价格敏感度相对较低等原因，外销产品定价会更高，盈利能力更强。风冷散热液冷散热散热能力-相比风冷低10-20°C60db以上30db以下使用寿命3-5年10年以上防护等级运营维护3-6次/每年无需适用充电模块适用30kW以下的充电模块适用30kW以上的充电模块在中游，主要分为充电桩设备和建设两大类玩家。在设备端，主要包括直流充电设备生产商、交流设备生产商，以及无线充电设备、换电设备、车载充电机等设备。在建设端，主要为充电站EPC项目。中游充电桩制造行业市场竞争较为激烈，目前国内充电桩制造领域供应商数量已超过300家。我国充电桩行业主要分为网内和网外两个市场。网内市场主要为公共充电桩集中招标，国网系及央国企背景公司更受青睐。网外市场主要是民营充电站，公司主要依靠电力设备制造母公司，并通过布局全产业链以提升竞争力。8.7%8.0%33.3%7.5%6.8%6.8%6.7%5.1%6.7%5.5%6.7%按投资和管理形式来划分，充电桩运营模式可分为传统运营模式、混合运营模式、共享运营模式三类，现阶段以传统运营模式为主。传统运营模式按主体、服务提供方可细分为政府/电网企业、汽车厂商、运营商、和用户四大类。从总量上看，国内公共充电运营商行业马太效应显著，呈现高度集中状态，头部地位稳定。根据中国充电联盟数据，截至2023年6月，行业CR3为54.1%，CR5为68.7%，CR10为86.2%；特来电、星星充电、云快充、国家电网、小桔充电等运营商充电桩运营市占率排名靠前，龙头特来电、星星充电市占率在20%左右，地位保持稳定。5.94%1.14%1.11%5.94%19.92%2.39%19.92%2.61%特来电3.36%特来电3.39%3.64%4.52%3.64%4.52%18.23%小桔充电蔚景云18.23%5.40%9.14%15.99%未来随着新能源汽车保有量和单车带电量的逐步提升，充电运营商服务收入规模有望得到大幅增长，并且随着各省市补贴政策的陆续出台，运营商有望实现盈利改善。预计2027年市场空间达3076亿元，对应未来5年CAGR达47%。0 •分体式充电堆逐步取代一体式充电桩。针对相同的充电场景，充电堆可以灵活调用模块，可以提高功率利用率，而且可以提高翻台率，进一步提高系统利用率。•柔性充电堆依靠“功率融合+动态分配”解决单桩功率固化问题，适应差异化充电需求。•光储充一体化可有效缓解大规模充电桩用电对局域电网的冲击。伴随着部分光储试点项目的不断探索，未来将呈现型储能优势，应用前景广阔。优势有助于实现碳中和使用可再生能源，环保，无碳排放减少对电网的冲击目前单个直流快充桩的功率在60kw以上，一台直流快充桩运行，大约相当于二三十个家庭的用电量，这对电网的冲击是很大的。使用光储充一体化充电站后，电能可以从储能电池中获取，储能电池的使用有助于电网削峰填谷，相应地可以降低对电网的冲击。最大化电池的全生命周期价值我国逐渐迎来动力电池的退役潮，退役电池可以作为光储充充电站的储能电池，实现梯次利用，有效解决新能源汽车电池回收的问题。挑战初始建设成本高安全性问题2021年4月16日，北京最大的光储充示范项目工程发生火灾。~2020有序充电为主导开展小批量多批次的V2G试验参与互动的电动汽车数量可控制在10-300辆，验证多台电动汽车与电网互动技末，实现多辆电动汽车的有2021~2025小规模示范运行主要开展规模化电动汽车(数量一般不少于500辆)与电网互动的示范逐步商业化推广■行业增长看点•充电桩市场规模预测•未来行业增长看点充电桩市场规模预测•预计2025年中国充电桩市场空间将达到729.12亿元，2022-2025年CAGR达50.95%。其中，公用直流充电桩市场空间将达564.12亿元，公用交流充电桩市场空间将达44.97亿元，私人充电桩市场空间将达120.03亿元。•预计2025年美国充电桩市场空间将达到190.34亿元，2022-2025年CAGR达135.68%。其中，公用直流充电桩市场空间将达155.00亿元，公用交流充电桩市场空间将达7.08亿元，私人充电桩市场空间将达28.27亿元。•预计2025年欧洲充电桩市场空间将达到103.83亿元，2022-2025年CAGR达34.87%。其中，公用直流充电桩市场空•从中国、美国、欧洲全球三大市场来看，到2025年，全球千亿蓝海市场可期（中国729.12亿元+美国190.34亿元+欧洲103.83亿元）。0 0 179.2…0 目前，充电桩主要有二类解决方案，一是大电流，二是高电压，高续航、减少重量、节省空间等优势，能够在更宽范围内实现最大功率充电，以适配未来的快充需求。因此，以提升充电电压为代表的高压快充技术推广成为未来趋势。CAGR达89%，在新能源乘用车中渗透率有望达到34%。0目前公共类充电桩当中交流充电桩仍为主流，截至2023年6月，我国公共充电桩数量为214.9万台，其中直流充电桩90.8万台、交流充电桩124.0万台。从占比来看，2023年6月公共直流桩占比42.25%。但直流充电桩充电速度更快、充电时间更短，更加匹配电动汽车用户临时性、应急性的充电需求，受终端用户较大的快充需求和国家层面政策的驱动，公共直流桩占比有望进一步提升。0度电服务费（元/kWh）利用度电服务费（元/kWh）利用效率回收期0.40.50.60.70.897575485439644385433目前充电桩行业已度过前期的野蛮生长、供需错位时期，充电桩平均使用率随新能源车渗透率一齐提升，若行业平均单桩利用效率未来继续稳步提升，则充电桩运营企业的盈利能力得以增强，投资回收期得以缩短，充电桩运营行业的经营效率有望进一步优化。•对单桩利润的影响：假设度电服务费保持0.5元/kWh不变，当单桩利用效率从6%提升至10%时，单桩利润则从-0.20万元提升至0.59万元；平均单桩效率每提升1%，利润增长0.20万元；年下降至5年，显著小于设备可使用年限（10年左右）。度电服务费（元/kWh）利用效率单桩利润（万元）0.40.50.60.70.8-0.43-0.200.040.280.51-0.280.000.280.550.83-0.120.200.510.831.140.040.390.751.101.460.200.590.991.381.77行业增长看点：增速更高且盈利更强，出海正当时从量来看，伴随海外充电桩进入加速建设期，尤其欧美市场充电桩需求缺口巨大，在欧美本土充电桩企业生产成本较高的背景下，中国企业有望凭借高性价比的产品，打开欧美市场，实现充电桩业务的快速发展。从利润空间来看，欧美消费者对价格敏感度较低，充电桩产品价格较高，中国充电桩企业能够获得较好的利润水平。尤其是在整桩和充电模块环节，国内22年毛利率分别为35%和20%，而海外利润率分别高达45%和40%，与国内相差10pct以公司名称海外认证产品类型海外业务进展盛弘股份直流/交流2022年与英国石油（BP）达成合作，成为首批进入英国石油中国供应商名单的充电桩厂家.矩华科技美标/欧标直流/交流面向欧洲市场研发的欧标单、三相充电桩已经通过CE认证，面向美国市场的美标交流充电桩也通过ETL认证；为美国某品牌车型定制交流充电桩样品仍处于测试阶段。道通科技美标/欧标直流/交流2022年上半年通过海外多国认证，包括美国UL、CSA、能源之星（EnergyStar）认证及欧盟CE、UKCA、MID认证等等，陆续拿到北美、欧洲、亚洲等地区多国订单并逐步实现交付；直流桩40KW-240KW各功率段已经全部通过欧美相关认证并上市绿能慧充直流海外市场开拓主要针对欧洲及东南亚市场，目前已有部分产品通过欧盟CE认证，2022年已收到小批量来自欧洲市场的订单。易事特美标/欧标直流海外市场是公司2022年充电桩业务重点突破的方向，已经进行相关认证的获取并在当地搭建直销网点，重点服务当地大型电力公司及安装服务公司促进公司产品的销售，目前已经有意大利、埃及、加拿大的客商订单落地实施。香山股份美标/欧标交流已在进行欧标和美标充配电产品的开发，目前公司的欧标充电桩产品已经完成开发，正通过公司的海外团队和渠道逐步投向海外市场。星星充电美标/欧标直流/交流拥有Titan180Premium、Saturn22、Venus30等众多面向国际市场的充电桩产品，符合全球多种主流标准。■代表企业•零部件相关企业•充电桩整桩生产商•充电桩运营相关公司 深耕电力电子行业，业务聚焦充电模块。公司自1998年成立以来，持续深耕电力电子行业，着力打造充电模块业务。先公司新能源汽车领域核心产品为充电模块，2022年该业务实现同比高增。公司新能源汽车领域主要业务包括充换电站充电电源及车载电源的研发与产销，核心产品为充电模块。2022年充电模块实现营收3.1亿元，同比增长公司充电模块产品主要用于公共充电桩中的直流桩，可将交流电转换为稳定的直流输出，2007年以来已迭代八代。此外，证，力争成为全球充电模块市场领跑者。