生益科技公司2020年财务分析研究报告

无线覆盖市场月度监测报告无线覆盖市场月度监测报告前言生益科技公司2020年营业收入为1,468,734.15万元，与2019年的1,324,108.52万元相比大幅增长，增长了10.92%。2020年净利润为180,020.28万元，与2019年的156,339.39万元相比有较大幅度增长，增长了15.15%。公司2020年营业成本为1,271,566.54万元，与2019年的1,151,934.16万元相比大幅增长，增长了10.39%。2020年销售费用为17,935.68万元，与2019年的28,780.88万元相比大幅下降，下降了37.68%。2020年管理费用为71,960.23万元，与2019年的64,425.05万元相比大幅增长，增长了11.7%。2020年财务费用为11,433.56万元，与2019年的14,227.85万元相比大幅下降，下降了19.64%。公司2020年总资产为1,835,744.57万元，与2019年的1,553,490.79万元相比有较大幅度增长，增长了18.17%。2020年流动资产为971,590.41万元，与2019年的871,194.45万元相比有较大幅度增长，增长了11.52%。公司2020年负债总额为771,412.52万元，与2019年的618,129.08万元相比大幅增长，增长了24.8%。2020年所有者权益为1,064,332.05万元，与2019年的935,361.71万元相比大幅增长，增长了13.79%。公司2020年流动比率为1.4279，与2019年的1.6573相比有较大幅度下降，下降了0.2294。2020年速动比率为1.0577，与2019年的1.2577相比有较大幅度下降，下降了0.2。虽然公司当期速动比率有较大下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2020年营业利润率为14.23%，与2019年的13.63%相比有较大幅度增长，增长了0.6个百分比。2020年资产报酬率为12.97%，与2019年的13.7%相比有较大幅度下降，下降了0.73个百分比。2020年净资产收益率为18%，与2019年的19.31%相比有较大幅度下降，下降了1.31个百分比。公司2020年资产周转天数为422.2889天，2019年为391.7203天，2020年比2019年增长30.5686天。2020年流动资产周转天数为229.6056天，2019年为225.5362天，2020年比2019年增长4.0694天。2020年营业周期为184.67天，2019年为176.95天，2020年比2019年增长7.72天。公司2020年新创造的可动用资金总额为180,020.28万元。公司2020年营运资本为291,179.03万元，与2019年的345,524.47万元相比有较大幅度下降，下降了15.73%。公司2020年的盈亏平衡点为797,034.91万元，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。公司2020年经营现金净流量为175,796.75万元，投资现金净流量为负183,289.44万元，筹资现金净流量为负21,543.36万元。公司资产净利率为10.62%，与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为172.48%，与上期相比，有上升趋势。

一、生益科技公司实现利润分析利润分析是以一定时期的利润计划为基础，计算利润增减幅度，查明利润变动原因和提出增加利润的措施等工作。通过利润分析可促进企业在遵守国家方针政策和财经纪律的情况下，改善经营管理，挖掘内部潜力，厉行增产节约，降低产品成本，提高利润水平。利润分析包括利润总额分析和利润率分析。利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完成情况。与上年同期相比，考察利润总额的增长速度，分析利润总额中各构成部分的变动情况。（一）、公司利润总额分析生益科技2020年实现利润为208,283.17万元，与2019年的180,507.32万元相比有较大幅度增长，增长了15.39%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。（二）、主营业务的盈利能力主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的主营业务盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。盈利能力是其生存与发展的条件及保证。从主营业务收入和成本的变化情况来看，生益科技2020年主营业务收入净额为1,468,734.15万元，与2019年的1,324,108.52万元相比大幅增长，增长了10.92%。2020年主营业务成本为1,271,566.54万元，与2019年的1,151,934.16万元相比大幅增长，增长了10.39%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。2019-2020年实现利润增减情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入1468734.1510.921324108.5210.52实现利润208283.1715.39180507.3247.64营业利润209007.8815.80180490.2946.89投资收益7628.63199.682545.557.03营业外利润-724.71-4355.4917.03102.79补贴收入0000（三）、利润真实性判断从报表数据来看，生益科技2020年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。（四）、利润总结分析在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也有所增长，公司在扩大市场方面取得了成功，经营业务开展良好。

二、生益科技公司成本费用分析成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。成本费用能反映出工作的质量，是推动企业提高经营管理水平的手段。有效的成本分析能让企业在激烈的市场竞争中提高竞争力，促使企业激发活力。成本管理是企业发展的重要内容，成本分析的不当会导致未将费用合理分摊到不同产品而导致定价失误，从此长期陷入亏损的怪圈。（一）、成本构成情况成本结构亦称成本构成，产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总成本的比重。当某种生产因素成本占企业总成本比重愈高，该生产因素便成为企业主要风险。成本结构可以反映产品的生产特点，从各个费用所占比例看，有的大量耗费人工，有的大量耗用材料，有的大量耗费动力，有的大量占用设备引起折旧费用上升等。成本结构在很大程度上还受技术发展、生产类型和生产规模的影响。2020年生益科技成本费用总额为1,372,896.01万元，其中：主营业务成本为1,271,566.54万元，占成本总额的92.62%；销售费用为17,935.68万元，占成本总额的1.31%；管理费用为71,960.23万元，占成本总额的5.24%；财务费用为11,433.56万元，占成本总额的0.83%。2019-2020年成本构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额1372896.011001259367.94100主营业务成本1271566.5492.621151934.1691.47销售费用17935.681.3128780.882.29管理费用71960.235.2464425.055.12财务费用11433.560.8314227.851.13主营业务税金及附加10442.970.767588.730.60其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判生益科技2020年销售费用为17,935.68万元，与2019年的28,780.88万元相比，大幅下降，下降了37.68%。2020年销售费用下降，但公司销售收入却获得了较大幅度的增长，说明公司采取的销售战略非常成功，营销效率显著提高。（三）、管理费用变化及合理化评判生益科技2020年管理费用为71,960.23万元，与2019年的64,425.05万元相比，大幅增长，增长了11.7%。2020年管理费用占销售收入的比例为4.90%，与2019年的4.87%相比，提高了0.03个百分点。管理费用与销售收入同步增长，销售利润有所上升，管理费用支出的增长基本合理。（四）、财务费用的合理化评判生益科技2020年财务费用为11,433.56万元，与2019年的14,227.85万元相比大幅下降，下降了19.64%。

三、生益科技公司资产结构分析资产结构，是指企业进行投资中各种资产的构成比例，主要是指固定投资和证券投资及流动资金投放的比例。资产结构管理的重点，在于确定一个既能维持企业正常开展经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来更多利润的流动资金水平。（一）、资产构成基本情况生益科技2020年资产总额为1,835,744.57万元，其中：流动资产为971,590.41万元，主要分布在应收账款、存货、其他流动资产等环节，分别占公司流动资产合计的50.31%、25.93%和13.31%。非流动资产为864,154.16万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的73.76%和26.24%。2020年资产构成各项增量表项目名称2020年流动资产100,395.96长期投资-2,485.65固定资产137,138.07无形及递延资产0其他资产44,719.752019-2020年资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产1835744.571001553490.79100流动资产971590.4152.93871194.4556.08长期投资35812.261.9538297.912.47固定资产637438.0834.72500300.0132.20无形及递延资产0000其他资产226716.0812.35181996.3311.72（二）、流动资产构成特点公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的50.75%，应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。2019-2020年流动资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产971590.41100871194.45100存货251888.2525.93210044.2024.11应收账款488782.3650.31459798.4552.78其他应收款4273.540.442973.470.34短期投资0000应收票据0000货币资金84991.558.75106184.5212.19其他流动资产129321.1113.3180287.529.222020年流动资产构成各项增量表项目名称2020年存货41,844.05应收账款28,983.91其他应收款1,300.07短期投资0应收票据0货币资金-21,192.97其他流动资产49,033.59（三）、资产增减变化2020年资产总额为1,835,744.57万元，与2019年的1,553,490.79万元相比有较大幅度增长，增长了18.17%。（四）、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加137,138.07万元；其他资产增加44,719.75万元；存货增加41,844.05万元；应收账款增加28,983.91万元；其他应收款增加1,300.07万元；其他流动资产增加49,033.59万元；共计增加303,019.44万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少2,485.65万元；货币资金减少21,192.97万元；共计减少23,678.62万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长279,340.82万元。（五）、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2020年应收账款占比较高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2020年公司资产结构基本属于合理范围。（六）、资产结构的变动情况2020年与2019年相比，2020年应收账款占收入的比例下降。总而言之，与2019年相比，资产结构并没有明显的恶化或改善的情况。2019-2020年主要资产项目变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产971590.4111.52871194.4513.86长期投资35812.26-6.4938297.9139.33固定资产637438.0827.41500300.0144.75存货251888.2519.92210044.2020.17应收账款488782.366.30459798.4520.48货币资金84991.55-19.96106184.52-5.64

四、生益科技公司负债及权益结构分析公司负债及权益结构指一个公司负债及权益的数量以及比例。具体比例对应资产比例，资本比例，权益比例。资金结构主要是指在企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。但仅仅关注权益资金和负债资金的比例关系是不够的，因为即使权益资金和负债资金的结构合理，如果负债资金内部结构不合理，同样也会引发财务危机。（一）、负债及权益构成基本情况生益科技2020年负债总额为771,412.52万元，资本金为229,082.01万元，所有者权益为1,064,332.05万元，资产负债率为42.02%。在负债总额中，流动负债为680,411.38万元，占负债和权益总额的37.06%；付息负债合计占资金来源总额的16.71%。2019-2020年负债及权益构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额1835744.571001553490.79100所有者权益1064332.0557.98935361.7160.21流动负债680411.3837.06525669.9833.84长期负债91001.144.9692459.105.95少数股东权益75424.594.1151970.663.35（二）、流动负债构成情况在流动负债的构成中，应付账款占42.66%、短期借款占31.70%、其他流动负债占18.49%，其中应付账款占最大的比例。2020年流动负债各项增量表项目名称2020年短期借款63,768.94应付账款24,646.94应付票据13,095.16其他应付款13,201.47应交税金916.40预收账款-544.81其他流动负债39,657.30（三）、负债的增减变化生益科技2020年负债总额为771,412.52万元，与2019年的618,129.08万元相比大幅增长，增长了24.8%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2019-2020年负债变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额771412.5224.80618129.082.26短期借款215717.0941.97151948.1584.48应付账款290282.609.28265635.6643.61其他应付款22404.92143.449203.45-4.03长期负债91001.14-1.5892459.10-59.21其他负债152006.7753.7298882.72-1.92（四）、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加63,768.94万元；应付账款增加24,646.94万元；应付票据增加13,095.16万元；其他应付款增加13,201.47万元；应交税金增加916.40万元；其他流动负债增加39,657.30万元；合计增加155,286.21万元。使负债总额减少的项目包括：预收账款减少544.81万元；长期负债减少1,457.96万元；合计减少2,002.77万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长153,283.44万元。（五）、权益的增减变化生益科技2020年所有者权益为1,064,332.05万元，与2019年的935,361.71万元相比大幅增长，增长了13.79%。2019-2020年所有者权益变化表FALSE2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益1064332.0513.79935361.7136.72资本金229082.010.64227619.137.49资本公积279527.4711.57250533.44287.42盈余公积112230.4916.2496547.0411.98未分配利润369010.0519.93307690.1324.33（六）、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本金增加1,462.88万元；资本公积增加28,994.03万元；盈余公积增加15,683.45万元；未分配利润增加61,319.92万元；合计增加107,460.28万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长107,460.28万元。

五、生益科技公司偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。（一）、支付能力从支付能力来看，生益科技2020年的日常现金支付比较紧张，主要依靠短期借款。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较强。（二）、流动比率从总体上来看，生益科技的流动比率在逐步减小，也就是说其短期偿债能力在逐渐减弱，公司应当对此采取措施，提高短期偿债能力。从变化情况来看，生益科技2020年流动比率为1.4279，与2019年的1.6573相比有较大幅度下降，下降了0.2294。2020年流动比率比2019年有较大幅度下降的主要原因是：2020年流动资产为971,590.41万元，与2019年的871,194.45万元相比有较大幅度增长，增长了11.52%。2020年流动负债为680,411.38万元，与2019年的525,669.98万元相比有较大幅度增长，增长了29.44%。流动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使流动比率较大下降。当期流动比率有较大下降，与行业较好水平相比偏低，公司偿债能力不足。（三）、速动比率从总体上来看，生益科技的速动比率在逐步减小，也就是说其短期偿债能力在逐渐减弱，公司应当对此采取措施，提高短期偿债能力。其中2020年速动比率为1.0577，与2019年的1.2577相比有较大幅度下降，下降了0.2。2020年速动比率比2019年有较大幅度下降的主要原因是：2020年速动资产为719,702.16万元，与2019年的661,150.25万元相比有所增长，增长了8.86%。2020年流动负债为680,411.38万元，与2019年的525,669.98万元相比有较大幅度增长，增长了29.44%。速动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使速动比率较大下降。虽然公司当期速动比率有较大下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。（四）、短期偿债能力变化情况公司偿债能力下降，偿债压力上升。（五）、短期付息能力从短期的角度来看，生益科技经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。2018-2020年偿债能力指标表项目名称2020年2019年2018年流动比率1.431.662.03速动比率1.061.261.56利息保障倍数19.2213.697.62资产负债率0.420.400.47流动资产周转率1.591.623.13（六）、长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为19.2168倍。从实现利润和利息支付的关系来看，生益科技有较强的盈利能力，利息支付有保证。（七）、负债经营可行性从资本结构和资金成本的角度出发，生益科技2020年的付息负债为215,717.09万元，实际借款利率水平为5.3%，公司的财务风险系数为1.0549。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，增加负债进行经营能够给公司带来利润的增长，负债经营可行。

六、生益科技公司盈利能力分析盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务制度变更带来的累计影响等。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有主营业务利润率、营业利润率、成本费用利润率、资产报酬率、净资产收益率、经营性资产利润率益率等。（一）、盈利能力基本情况盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。生益科技2020年的营业利润率为14.23%，资产报酬率为12.97%，净资产收益率为18%，成本费用利润率为15.17%。公司实际投入到自身经营业务的资产为1,663,287.24万元，经营资产的收益率是12.57%，对外投资的收益率是21.3%。2018-2020年盈利能力指标表（%）项目名称2020年2019年2018年主营业务利润率14.2313.6310.26营业利润率14.2313.6310.26成本费用利润率15.1714.3310.37资产报酬率12.9713.7021.84净资产收益率1819.3131.13经营性资产利润率12.5712.8310.53对外投资收益率21.30100100（二）、内部资产的盈利能力生益科技2020年经营性资产利润率为12.57%，与2019年的12.83%相比变化不大。（三）、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。（四）、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于公司实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的，公司的盈利能力较强。（五）、净资产收益率变化情况2020年净资产收益率为18%，与2019年的19.31%相比有较大幅度下降，下降了1.31个百分比。（六）、净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年下降的主要原因是：2020年净利润为180,020.28万元，与2019年的156,339.39万元相比大幅增长，增长了15.15%。2020年平均所有者权益为999,846.88万元，与2019年的809,757.08万元相比大幅增长，增长了23.47%。净利润的增长速度慢于平均所有者权益的增长速度，致使净资产收益率下降。（七）、资产报酬率变化情况2020年资产报酬率为12.97%，与2019年的13.7%相比有较大幅度下降，下降了0.73个百分比。（八）、资产报酬率变化原因2020年资产报酬率比2019年下降的主要原因是：2020年息税前利润为219,716.73万元，与2019年的194,735.17万元相比大幅增长，增长了12.83%。2020年平均总资产为1,694,617.68万元，与2019年的1,421,041.64万元相比大幅增长，增长了19.25%。息税前利润的增长速度慢于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率下降。（九）、成本费用利润率变化情况2020年成本费用利润率为15.17%，与2019年的14.33%相比有较大幅度增长，增长了0.84个百分比。2020年期间费用经济效益为205.55%，与2019年的168.02%相比大幅增长，增长了37.53个百分比。（十）、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年提高的主要原因是：2020年实现利润为208,283.17万元，与2019年的180,507.32万元相比大幅增长，增长了15.39%。2020年成本费用总额为1,372,896.01万元，与2019年的1,259,367.94万元相比大幅增长，增长了9.01%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用利润率提高。

七、生益科技公司营运能力分析营运能力指的是企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。（一）、存货周转天数生益科技2020年存货周转天数为66.4799天，2019年为60.9695天，2020年比2019年增长5.5104天。（二）、存货周转变化原因2020年存货周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均存货为230,966.23万元，与2019年的192,418.72万元相比大幅增长，增长了20.03%。2020年主营业务成本为1,271,566.54万元，与2019年的1,151,934.16万元相比有较大幅度增长，增长了10.39%。平均存货的增长速度快于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数增长。存货相对水平增加，产供销体系的营运效率下降。（三）、应收账款周转天数生益科技2020年应收账款周转天数为118.1904天，2019年为115.9756天，2020年比2019年增长2.2148天。（四）、应收账款周转变化原因2020年应收账款周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均应收账款为474,290.41万元，与2019年的420,724.11万元相比有较大幅度增长，增长了12.73%。2020年营业收入为1,468,734.15万元，与2019年的1,324,108.52万元相比有较大幅度增长，增长了10.92%。公司应收账款周转速度减慢，而盈利能力水平在提高。（五）、应付账款周转天数生益科技2020年应付账款周转天数为8061天，2019年为71.3899天，2020年比2019年增长8.6162天。（六）、应付账款周转变化原因2020年应付账款周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均应付账款为277,959.13万元，与2019年的225,305.27万元相比大幅增长，增长了23.37%。2020年主营业务成本为1,271,566.54万元，与2019年的1,151,934.16万元相比有较大幅度增长，增长了10.39%。（七）、现金周期生益科技2020年现金周转天数为23.82天，2019年为30.146天，2020年比2019年缩短6.326天。（八）、营业周期生益科技2020年营业周期为184.67天，2019年为176.95天，2020年比2019年增长7.72天。2018-2020年营运能力指标表（天）项目名称2020年2019年2018年存货周转天数66.4860.9729.34应付账款周转天数80.0171.3931.05应收账款周转天数118.19115.9858.13营业周期184.67176.9587.47（九）、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金增加，营运能力下降。（十）、流动资产周转天数生益科技2020年流动资产周转天数为229.6056天，2019年为225.5362天，2020年比2019年增长4.0694天。（十一）、流动资产周转天数变化原因2020年流动资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均流动资产为921,392.43万元，与2019年的818,176.57万元相比有较大幅度增长，增长了12.62%。2020年营业收入为1,468,734.15万元，与2019年的1,324,108.52万元相比有较大幅度增长，增长了10.92%。平均流动资产的增长速度快于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数增长。（十二）、总资产周转天数生益科技2020年资产周转天数为422.2889天，2019年为391.7203天，2020年比2019年增长30.5686天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度下降。2018-2020年资产周转速度表（天）项目名称2020年2019年2018年资产周转天数422.29391.72196.28固定资产周转天数141.76116.5952.65流动资产周转天数229.61225.54116.55现金周转天数23.8230.1517.14（十三）、总资产周转天数变化原因2020年总资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均总资产为1,694,617.68万元，与2019年的1,421,041.64万元相比大幅增长，增长了19.25%。2020年营业收入净额为1,468,734.15万元，与2019年的1,324,108.52万元相比大幅增长，增长了10.92%。（十四）、固定资产周转天数生益科技2020年固定资产周转天数为141.7589天，2019年为116.5923天，2020年比2019年增长25.1666天。（十五）、固定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均固定资产净额为568,869.05万元，与2019年的422,961.08万元相比大幅增长，增长了34.5%。2020年营业收入为1,468,734.15万元，与2019年的1,324,108.52万元相比有较大幅度增长，增长了10.92%。

八、生益科技公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展能力衡量的核心是企业价值增长率。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境、企业内在素质及资源条件等。企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差，即企业可动用资金总额等于企业各项利润加折旧费、加固定资产盘亏、减未发生坏帐、减企业未收到现金的收入（如固定资产盘盈）。企业期末自我发展能力也就是企业可动用资金总额，减去本期新增加的流动资金需求及上缴所得税和年终分红。企业可动用的资金总额，因而同时也是企业拥有的真正现金支付能力，是企业现金支付能力的累计结存额。（一）、可动用资金总额生益科技2020年新创造的可动用资金总额为180,020.28万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。（二）、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.594，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数6.98天，由此可以节约28,023.54万元资金，用于企业今后发展。

九、生益科技公司经营协调分析企业的经营协调，从财务角度来看，是指企业经营业务的各个环节，包括投资、融资、生产、采购、销售、资金支付和结算等环节，其资金占用和资金来源之间的相互协调。这种协调，从资金的角度来看，是企业各个环节的资金占用和资金来源要在时间上和数量上相互协调。这种协调。不但要求在某一时点上保持静态的协调，而且要求在某一期间保持动态的协调。如果不协调，在日常工作中就会表现为资金紧张。（一）、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，生益科技长期投、融资活动能给企业带来291,179.03万元的营运资本，投融资活动是协调的。2019-2020年营运资本增减变化表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本291179.03-15.73345524.47-10.81所有者权益1064332.0513.79935361.7136.72少数股东权益75424.5945.1351970.6618.38长期负债91001.14-1.5892459.10-59.21固定资产637438.0827.41500300.0144.75长期投资35812.26-6.4938297.9139.33其它长期资产1427.34-22.801848.99-92.27（二）、营运资本变化情况生益科技2020年营运资本为291,179.03万元，与2019年的345,524.47万元相比，下降了54,345.44万元。营运资本有所下降，固定资产投资却有所增长，致使企业出现资金紧张，说明用于投资的资金没有准备充足，影响了经营业务的正常开展。（三）、经营协调性及现金支付能力从生益科技经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供423,249.05万元的流动资金。但公司投融资活动没能给经营活动提供充足的资金，经营活动是不协调的。（四）、营运资金需求的变化2020年营运资金需求为423,249.05万元，与2019年的379,964.73万元相比有较大幅度增长，增长了11.39%。营运资金占用上升，销售收入也在增长，有待提高经营活动的管理效率。（五）、现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要流动资金423,249.05万元，企业通过长期性投融资活动准备了291,179.03万元的营运资金，但这部分资金不能满足企业经营活动的资金需求，结果出现了支付困难，现金支付能力为负132,070.02万元，企业的日常支付主要依靠短期借款来维持。（六）、整体协调情况从两期的情况来看，企业的经营活动的资金需求没有得到满足，企业资金持续紧张。

十、生益科技公司经营风险分析公司经营风险分析是通过分析企业主营业务收入、成本费用、利润等指标测算出盈亏平衡点、营业安全水平、经营风险系数、财务风险系数等四个指标，从而分析企业的经营及财务存在的风险。（一）、经营风险生益科技2020年盈亏平衡点的主营业务收入为797,034.91万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为45.73%，表示公司主营业务收入下降只要不超过671,699.24万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。（二）、财务风险从资本结构和资金成本的角度出发，生益科技2020年的付息负债为215,717.09万元，实际借款利率水平为5.3%，公司的财务风险系数为1.0549。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，增加负债进行经营能够给公司带来利润的增长，负债经营可行。2019-2020年经营风险指标表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点797034.91-7.78864315.92-18.66营业安全水平0.4631.710.35206.98经营风险系数1.41-4.701.48-2.54财务风险系数1.05-2.221.08-6.28

十一、生益科技公司现金流量分析现金流量分析是对项目筹资、建设、投产运行到关闭整修的周期内，现金流出和流入的全部资金活动的分析。进行现金流量分析的第一步是按照建设和生产的规划进度与资金规划，计算出整个工程寿命期内各年的净现金流量，并按年排列现金流量计算表。第二步是把各年现金流量按次累计起来，绘制出累计现金流通图。累计现金流通图可直观、综合地表达工程项目的可行度，累计最大净现金支出额、投资回收期、总的净现金流量和净现值，以及按项目内部收益率计算的累计净现值曲线。现金流量分析对项目经济评价具有重要意义。（一）、现金流入结构分析生益科技2020年现金流入总额为1,599,511.07万元，与2019年的1,416,943.06万元相比有较大幅度增长，增长了12.88%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为1,208,835.88万元，约占公司当期现金流入总额的75.58%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加175,796.75万元。2019-2020年现金流入结构表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额1599511.071001416943.06100销售商品1208835.8875.581100269.4877.65税金返还2332.510.1510353.520.73收回投资19749.031.2319116.871.35取得投资收益1299.660.08779.220.05长期资产处置802.490.05174.110.01吸收投资18944.231.1800吸收借款0000其他流入347547.2721.73286249.8620.20（二）、现金流出结构分析生益科技2020年现金流出总额为1,628,547.13万元，与2019年的1,421,659.54万元相比有较大幅度增长，增长了14.55%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的49.50%。2019-2020年现金流出结构表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额1628547.131001421659.54100购买原材料806159.4349.5726987.8751.14工资性支出163777.4110.06138318.879.73税金61873.033.847299.583.33资产购置0000对外投资19252.521.1818659.891.31偿还债务249189.8915.3208145.8514.64利润分配110066.256.7687168.66.13其他流出218228.5913.4195078.8813.72（三）、现金流动的协调性评价2020年生益科技公司投资活动需要的资金为183,289.44万元；经营活动创造的资金为175,796.75万元。公司经营活动所创造的现金不能满足投资活动所需要的资金，还需要公司筹集资金。2020年生益科技筹资活动需要支付的资金为21,543.36万元。总的来说，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。2019-2020年现金流量净额变化表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)现金净流量0000经营现金净流量175796.753.88169237.4426.56投资现金净流量-183289.44-17.01-156642.42-30.76筹资现金净流量-21543.36-24.45-17311.586.15（四）、现金流动的充足性评价2018-2020年现金偿债能力指标表项目名称2020年2019年2018年现金流动负债比率0.260.320.35经营偿债能力0.230.270.22现金流动资产比率0.180.190.17经营还债期1.741.442.31债务偿还率0.810.850.69折旧影响系数0.