银行业2008年发展状况回顾

银行业2008年发展状况回顾2008年，国际、国内经济发生了重大变化，源自美国的金融风暴急速蔓延，对国内实体经济带来冲击，中国经济原有的结构性问题也开始暴露，世界经济增长周期性变化和中国经济内生性因素相互叠加，增加了中国经济调整的压力，2008年下半年国内经济形势更为严峻，出现了部分企业倒闭和企业盈利缩减等问题。这对于我国商业银行的经营带来一定的负面影响。国际金融风暴使全世界的目光转向了平稳发展和增长的中国银行业。随着农行股改方案获批，全部改制后的四大国有上市银行像四只航母，其他中型商业银行像巨大的战舰，在金融危机中的惊涛骇浪中毅然前行，在国际上一些知名的大银行在风暴中折戟沉舟的时候，我国的商业银行在国际银行界中脱颖而出，名列前茅。可以说，金融风暴把我国商业银行推向了时代的前沿，国际形象焕然一新，再也不是曾经遭人贬斥、低人一等的样子，2008年中国银行业本身已经成为国际投资界的宠儿，把它们视为搭乘中国经济增长快车的通道。一、国际环境的变化对我国银行业的影响我国银行业国际化参与较少，金融危机中次贷和国外投资损失较小我国上市银行外币投资和海外业务在此轮危机中也受到了一定的冲击，次贷及相关衍生产品出现一定程度的亏损，冲销了银行的利润。然而我国银行业国际化水平整体较低，持有的与次贷相关的金融产品规模不大，因此，遭受的直接损失有限。我国银行面临的资金损失主要包括两类：一是购买了包括次级债、“两房”债券及雷曼债券等固定收益类产品，由于市值缩水或债券发行主体破产而造成的损失。二是对外进行股权投资，因股票市值大跌而造成的损失。从各行持有次贷及相关衍生产品及为此计提的拨备来看，此次华尔街金融风暴对我国工行、中行、建行等大型银行的影响要大于中型银行，但相对于这些银行的资产规模和盈利能力，其影响仍然可控。2008年在国际金融危机不断蔓延、四季度中国经济下滑的严峻形势下，我国上市银行的盈利表现高于预期水平，取得了良好的成绩，与国际上一些大银行受到金融危机冲击业绩大幅亏损形成了鲜明的对照。据银监会披露，2008年中国银行业金融机构税后净利润达5834亿元，较上年增长30.6%。在大规模计提拨备的情况下，银行业金融机构的资本回报率仍高达17.1%，比2007年和2006年分别提高0.4个和2.0个百分点。与饱受金融危机冲击的欧美等国家或地区的银行相比，可以说风景这边独好。我国出口遭遇困境，外向型企业倒闭危及银行的信贷安全出口一直是中国经济增长的最重要引擎之一，2001年〜2007年内，中国GDP中出口份额从20%跃至36%，几乎涨了一倍，美国长期是中国最大的出口目的地，占全球GDP的比重达18.2%的美国消费增速被突然拉低后，中国的出口主导增长模式立即陷入困境。随着美国经济泡沫破灭，消费者去杠杆，中国产品的国际买方市场环境剧变，我国出口蒙受严重下滑。出口的急剧下滑影响实体经济，传导至微观上的企业、大宗商品、就业等环节，这造成中国相当多企业的利润下滑甚至经营困难，导致银行坏账率上升的隐忧。深发展2008年年报显示，在国际金融危机的影响下，国内贸易融资体现出区域产业结构的不同特征，使得不同区域经营单位贸易融资业务的进展状况有所不同。业务起步早、占比较高的华南地区外向型经济特征明显，企业多处于产业链下游，受此轮外部经济冲击较大，贸易融资业务出现下降，降幅达到8%；华东、华北、东北及西南地区所受影响较小，业务增长水平保持在25%以上。汇率波动冲击银行业稳定经营2008年是全球金融市场动荡的一年，在经济形势的冲击下，外汇市场跌宕起伏。主要交易币种汇率均出现了较大的波动，上半年美元兑欧元、英镑呈下行势态。三季度以后，本轮经济危机逐渐向世界范围扩散，流动性需求及避险情绪推动美元及低息货币日元上涨，欧元、英镑等高息货币一路下挫。汇率的变化对我国银行业的影响程度越来越大，这是因为：首先，在各银行的资本构成中，美元等外币资本占有一定的比例，境外IPO,引进境外战略投资者、外汇储备注资等扩大了外币资本缩水的风险，增加了资本充足率管理和经营绩效提升的难度；其次外汇市场的跌宕起伏、汇率的大幅波动，对商业银行尤其是外汇业务规模较大的商业银行经营形成较大冲击。国际货币之间汇率的大幅波动，人民币汇率的变化，以及国内的利率调整，都加大了银行管理利率风险和汇率风险管理的难度。美元兑人民币曲线汇率变化趋势图1.2008年美元兑人民币汇率曲线变化趋势.数据来源：国家外汇管理局注：月度数据为日数据的平均值二、宏观经济下行，银行资产质量引人关注2008年全球金融危机逐步蔓延至实体经济，部分企业经营出现困难，有些甚至倒闭。资本市场也是一路绿灯，股市房市深不见底。在信用风险和金融风险叠加的情况下，银行业资产质量面临较大压力。那么2008年银行业的资产质量究竟如何呢？1、不良贷款率比往年下降不良率显示银行的资产质量状况，等于不良贷款与贷款总额之比，不应高于5%。上市银行2008年年报显示：我国上市银行不良贷款率全部达标，不良贷款率最低的三家上市银行为深发展（0.68%）、兴业（0.83%）和宁波（0.92%），显示了这三家银行对于信贷风险的较好控制能力。从发展状况上看，由图2,经过06-08三年上市银行不良贷款率的比较，上市银行不良率普遍呈现逐年下降的趋势，显示出我国全国性商业银行整体的资产质量状况都在改善向国际水平迈进.深发展一跃从06和07年不良贷款率最高的上市银行成为08年不良贷款率最低的上市银行，进步迅猛。宁波银行08年不良贷款率和不良贷款绝对额均有提高，主要原因是受金融危机影响，银行对信贷资产分类持更为审慎的态度；个别企业出现经营困难等情况，贷款分类降低形成不良资产。

图2我国上市银行2006年到2008年3年不良率变化状况数据来源：各行2008年报从构成结构上来看，由图4可见，深发展银行的资产质量最佳，次级贷款比例仅为0.68%，可疑贷款和损失贷款比例都接近了0。与06年和07相比，资产质量得到了很大的改善。主要原因为：深发展在2008年报告期末进行了特别的大额拨备和核销；同时加强对贷款期限管理及贷款到期归还情况和资产质量状况的跟踪监测，并采取措施督促和落实客户及时还款。工行、中行、建行、南京银行的资产质量状况相对较低，其中工行、中行、建行的可疑类贷款比重比较大，分别为1.22%、1.06%、1.05%；南京银行关注类贷款比重过大，占到了贷款总额的7.63%。表1我国上市银行不良贷款状况和2008年贷款五级分类列表机构名称不良贷款(亿)08年不良贷款率(%)07年不良贷款率(%)0608年关注贷款比例08年次级贷款比例08年可疑贷款比例08年损失贷款比例年不良贷款率(%)08年正常贷款比例工行1044.822.292.743.7992.51%5.20%0.83%1.22%0.24%中行874.902.653.124.0492.50%4.85%1.20%1.06%0.39%建行838.822.212.63.2992.07%5.72%0.93%1.05%0.23%交行254.601.922.062.0194%4.08%0.91%0.84%0.17%中信90.461.361.482.596.40%2.20%0.20%1.00%0.20%华夏64.871.822.52.8992.59%5.59%0.55%0.91%0.36%深发19.280.685.647.9898.02%1.30%0.68%00招商96.771.111.542.2197.25%1.64%0.31%0.35%0.45%浦发84.671.211.461.8397.32%1.47%0.71%0.33%0.17%兴业41.490.831.151.5396.96%2.21%0.41%0.36%0.07%民生79.211.21.221.2596.31%2.49%0.53%0.48%0.19%南京6.601.641.792.4790.73%7.63%0.85%0.75%0.04%北京29.871.552.063.5894.12%4.33%0.21%0.51%0.83%

宁波4.520.920.360.33 93.58% 5.50% 0.57% 0.19% 0.16%宁波2、拨备覆盖率普遍较高拨备覆盖率反映了银行对抗坏账风险的能力，等于贷款减值准备余额除以不良贷款余额。只有在损失前，银行通过识别风险，分别计提相应的准备金才有意义。贷款减值准备并不是越多越好，但这一指标能反映出银行对不良贷款的消化能力，反映了银行业资产质量状况。2008年我国上市银行的拨备率普遍较高，全部超过100%，风险抵御水平进一步增强。对全国性商业银行的比较中，兴业、招商和浦发的拨备覆盖率都达到了较高水平，分别为226.58%、222.29%和192.49%，在同类银行中相对较高。深发展的拨备覆盖率105.14%，在同类银行中处于较低水平，原因是深发展2008年较低的不良贷款率，相应减少了贷款减值准备的计提。图3年我国上市银行2008年拨备覆盖率3、贷款集中度全部达标一般来说，过高的贷款集中度是银行资产安全的巨大隐忧。为此，监管当局制定了两个指标，最大的单一客户贷款额不能超过银行净资产的10%，前十大客户贷款总额不得超过净资产的50%。由图4,2008年我国股份制银行这两项比例全部达标。然而，并不排除各大银行有垒大户的倾向，北京、招商两家银行十大客户贷款比例都超过了30%。北京银行十大客户贷款比例为40.89%，单一客户贷款比例达到了7.83%，风险比较集中。图4我国上市银行2008年贷款集中度注：单一最大客户贷款比例=单一最大客户贷款总额/资本净额，最大十家客户贷款比例=最大十家客户贷款总额/资本净额。4、贷款投向结构表现出明显的顺周期特征从贷款的行业投向结构上看.各大银行表现出较明显的顺周期特征，制造业、房地产业、批发和零售业、交通物流、电力能源等行业贷款在各大银行贷款中占比较大。四大行中，工行、建行在交通物流和电力的贷款比重比较大，源于这两大行在基础设施建设项目贷款领域具备历史优势，积累了较丰富的客户资源；将更多的受益于政府在在基建，交通等领域的投资支出。在同类银行中，招行的贷款行业结构最佳，贷款行业集中度相对较低。招商对受宏观景气度影响较大的制造业贷款控制在18%左右，今年由于受到金融危机的冲击制造业、批发和零售行业（多个子行业产能过剩），不良贷款率较高，招商较好的避开了风险。而在较低风险的交通、能源、通信行业贷款占比较大.招行在近年来增长过快的房地产建筑业上的信贷配里相对谨慎，仅为7%，较好地控制了潜在风险。宁波银行是一家真正意义上服务于中小企业的区域银行，虽然宁波银行07年主动缩减了房地产相关贷款，但是其制造业，商贸等高风险行业贷款余额占比仍然高达49.5%和20.3%，。虽然不良贷款覆盖率在同业中处于中间水平，但其下降幅度却特别快（2008年初为359.94%，2008年末为152.5%），这是因为宁波行本身的不良率较低，不良贷款额的增加对不良率，覆盖率和利润的影响也就比较大。民生、兴业在房地产贷款投向占总贷款的比重为14%和11.81%，在同类银行中比重较高，面对房地产行业的调整，前两年规模扩张所依赖的房地产开发类和按揭贷款遭遇困境。口租赁商务服务的■电力供）口交通物流□房地产蜘■批发零售业的口制造业供）图5我国上市银行2008年贷款投向结构总体上看,房地产贷款在各大银行总贷款中占有较高的比重，在已获得的资料的五家上市银行中，年报显示房地产开发已成为这些银行不良贷款率较高的前五大行业。2008年工商、建设、中信、深发展、招商房地产开发贷款不良率分别为2.21%、4.67%、1.17%、5.41%、2.53%，占到了其不良贷款较高的前五大行业的第五、第二、第四、第一、第三位。我国的房地产行业处于调整时期，过大的房地产贷款比例,成为上市银行潜在的风险源。在商业银行的抵押贷款操作中，抵押担保贷款额一般不超过抵押品变现值的70%，这意味着房地产价格跌幅超过30%以上时，商业银行面临的信用风险会骤然上升。然而，也可以看到与07年相比，各大银行房地产不良贷款率都有下降，说明我国上市银行已经加大了对房地产行业贷款的审查力度，加大了信用风险控制。目前房地产业不良贷款主要为2005年前发放房地产开发贷款等历史遗留不良贷款，前几年房地产市场信贷扩张造成的风险将逐渐在以后的年份暴露出来。三、宏观调控提振经济，银行业受益还是受害2008年上半年我国宏观经济政策处于防通胀、防过热的“双防”之中，下半年为了应对国际金融危机带来的紧缩的不良影响，央行实施更加积极的财政政策，货币政策也从偏紧转向适度放松，中央银行取消信贷限额管理，大幅降低存款准备金率和基础利率。宏观调控政策的转变对银行业经营带来重大影响。1银行信贷猛增，银行贷款质量堪忧2008年，面对国际金融危机冲击和经济增长的压力，中国政府及时调整宏观经济政策，在年中提出了“保增长、控物价”，把保持经济增长放在了突出位置。实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，先后推出了总额4万亿元人民币的经济刺激计划，出台了促进经济增长的十项措施，制定和实施了重点产业振兴计划。各家银行为了响应国家号召，纷纷比拼信贷投放,信贷规模似乎已经不在是一个单纯的数字，而是变成了一种觉悟的体现。经济刺激计划中的项目主要涉及民生工程、基础设施等，它们资金需求量大，占用期比较长，收益率比较低，加之刺激计划为救急，难免在项目可行性分析方面存在缺陷，加大了资金的使用风险。2008年第四季度只是打开了信贷的闸门，真正的信贷狂潮泛滥了整个09年前半年。中国银行业监管机构越来越感到担忧，指出迅猛的信贷增长对金融体系“构成风险”。发出这一警告之前，中国各银行在09年头前5个月发放了5.84万亿元人民币的新贷款，几乎是去年同期的三倍。6月份贷款量将再次飙升，高达1.53万亿元人民币，就像在1月份和3月份所做的那样，又掀起了一个信贷的高潮。图62008年10月一2009年6月我国金融机构新增贷款数据来源：中国人民银行这些资金中，有数量不明的一部分最终流入了澳门赌场，或另外一个赌场一一上海和深圳证交所，与2008年底股市惨不忍睹的境况相比，2009年上半年，伴随着银行信贷的猛增，股市也是一路上行。目前上交所的日成交额三倍于5年平均水平。但是，即使假定多数资金流向正当去处，也有许多值得担忧的理由。中国各银行似乎不擅于处理这种速度的资产增长。为了赢得优质基础设施项目（如公共住房和交通）的业务，银行放宽了标准。与此同时，大公司流动性泛滥：一些公司干脆把贷款放入储蓄账户，或者转贷给那些得不到银行信贷的企业。然而，面向中小企业（所有经济体的发动机）的直接放贷仅占贷款总额的不足5%。2.中小企业深陷经济危机多年来，融资难一直是阻碍中小企业发展的首要问题。在金融危机中，中小企业贷款难的问题显得比以往更为突出。这并非是由于中小企业不具备承担金融服务的能力。事实上中小企业是一个多年来由于体制上的原因一直受到金融机构歧视与冷落的群体。近十年来，中小企业这个创造60%以上GDP、吸收80%以上就业的群落，其生存环境在不断恶化。尽管在过去30年的改革中，我们从一开始就强调要实行政企分开、“减政放权”、“松绑让利”、“转变政府职能”等等，但是一个明显的事实是，政府支配资源的能力并没有减弱，近年来似乎有愈来愈强之势（一个无所不能的政府）。政府通过各种方式控制土地、矿产等要素的价格，并控制着税收、收费、准入等对经济和金融活动有着绝对影响力的多种要素。掌握着这样一些被银行视为最值得信赖的抵押物，事实上政府就掌握了对金融资源的配置权。在这样的体制下，金融必然要与权力相结合，金融资源必然要服从于行政权力而配置。银行又怎会愿意为远离行政权力庇护的中小企业放款呢？从这个视角看，无论是银行还是企业，都是理性和体制使然一一如果得不到政府支持的，意味着没办法在这个体制下存活。于是我们看到，在政府的资源指挥棒“挟持”下，大量的中小企业（主要是民营企业）不得不以变异的行为“另求他途”，傍政府，傍央企，在夹缝中艰难求生。宏观调控紧缩经济时首先抑制的就是中小企业，实行经济扩张政策时最后惠及的才是中小企业。为了应对金融危机，金融机构多向一些大项目、大企业提供服务。虽然指导政策提出了要提高对中小企业贷款比重，但是实际情况是今年前半年银行新增贷款的猛增对中小企业影响不大。一方面是订单减少，一方面是资金饥渴，中小企业的发展面临严重的危机。生存环境在进一步急剧恶化。中小企业一方面没有享受到政策扶持的好处，另一方面却承担了结构性调整最主要的风险。在外部需求持续萎靡、内部需求难以为继的萧条时期，中小企业极有可能成为经济危机最大的受害者。中国社科院中小企业研究中心的一项研究表明，有40%的中小企业已经在此次金融危机中倒闭，40%的企业目前正在生死线上徘徊，只有20%的企业没有受到此次金融危机的影响。广东、浙江、上海等沿海地区的中小企业受冲击尤为明显。3.信贷扩张下城商行接住大型银行传下来的风险接力棒中小银行的命运与中小企业是紧紧联系在一起的。中小企业的窘境必然会削弱城商行的盈利能力，增加城商行的信贷风险。政府出台的大规模经济刺激计划并没有使这一情形得到改善。“亲政府化”的投资扩张反而进一步将风险推向了中小银行。新增贷款大多流向了大型国有企业及政府投资项目。毫无疑问这是大银行的盛宴，小银行统统被拒之门外。我国的银行体系是高度垄断的。大银行作为金融垄断资本，就是伴随着工业垄断资本的产生而产生的，所以，大银行天然与政府、与大企业相联系。危机时期，经济环境存在极大的不确定性，银行在挑选贷款项目方面自然会格外谨慎。而政府主导的投资项目资金需求量大、信贷风险低（主要是有政府信用作担保），银行自然要积极跟上，争相投放。大量的基础设施建设上马使当前已经扩张过快的钢铁、铝材、建材等企业重获市场的春天，其中中低端产品过剩的问题将更加突出，相关企业环保治理、技术改造等强制性投入加大，经营成本提高，将加大还贷风险。迫于信贷调整的压力，大银行将会抛弃一些“两高一资”的企业，这些项目很容易被中小银行承接过去，从此造成“大行退、小行进”的现象，中小银行的信贷风险开始上升。此外，随着银行体系内部控制和风险管理逐渐强化，信贷资金受地区金融风险差异的影响从高风险地区向低风险地区流动的趋势日益显著。四、2009年银行业业绩增长不容乐观1.银行净息差将收窄在全球主要国家大幅降息的背景下，预期我国利率在09年底和10年继续下调，法定存贷款利差将缩小。降低企业财务成本、挽救目前处于“休克”状态的企业、维护经济良性发展是政府当前的重要任务。虽然一年期存款和贷款利率可能同幅