【某公司财务造假案例分析4800字（论文）】

S公司财务造假案例研究目录TOC\o"1-2"\h\u13560公司财务造假案例研究 114341一、瑞幸咖啡财务舞弊手段分析 218035（一）虚增销量 218883（二）虚增商品净售价 34200（三）虚增广告收入 416886二、S公司财务造假的手段 414277（一）虚增销售收入和利润 411765（二）虚增存货少结转销售成本，虚增利润 512798（三）虚假披露主营业务情况 527078三、基于财务造假的改进措施 620407（一）拓宽公司融资渠道 611058（二）制定科学的经营策略 74426（三）健全公司内部控制机制，调整股权结构 721531（四）强化审计的独立性与审计监督力量 720558（五）提升公司管理层的诚信道德观 824011参考文献 8一、瑞幸咖啡财务舞弊手段分析瑞幸咖啡财务舞弊具体时间节点见表1-1所示时间瑞幸大事件2020年2月1日浑水发布做空报告，瑞幸股价大跌2020年2月03日瑞幸回应做空报告:论证有缺陷2020年2月04日被浑水做空之后，瑞幸的股价又涨回2020年4月02日瑞幸业绩造假22亿，股票暴跌85%2020年4月05日瑞幸咖啡发布道歉声明2020年4月27日中国证监会调查组入驻瑞幸咖啡2020年6月29日瑞幸咖啡正式停牌，并进行退市备案2020年10月12日瑞幸咖啡被处以罚款200万元表1-1瑞幸财务舞弊来龙去脉（一）虚增销量瑞幸咖啡在2019年第三季度和第四季度通过虚增每个门店的销量来虚增营业收入。其中在第三季度虚增为69%，第四季度为88%。在订单虚增的过程中，主要从两个方面虚增，一个是线下的订单数虚增，另外一个是通过线上取单号的跳单的形式虚增。调查公司雇佣92名全职和1418名兼职人员在981个工作日对620家门店进行全时段的监控，经过调查发现线下的单个门店日平均订单数为230个，经过虚增后，每天单店的订单数达到263个。在线上的订单中，对于同一个门店同一天的线上订单量夸大34到232单，平均值为106单每天，是线下订单数量的72%。在2019年第四季度和2020年一月的调查中，瑞幸APP的平均单店AVU为590，瑞幸的2019年第三季度和2019的第四季度的平均单店DAU分别比追踪期间的数据地11%和10%。通过虚增门店订单数量的方法，来使得财务表中的利润增加，迎合投资者的预期。此外，为了维持这种商业模式，瑞幸将每件商品的净售价至少夸大了1.23元，即12.3%，但实际门店层面的亏损却高达24.7-28%。除部分免费产品外，实际售价为显示价格的46%，而非瑞幸管理层报告的55%。根据瑞幸第三季度财报，第三季度净售价为每片11.2元，而在浑水公司的调查报告中显示鲜制饮品和其他产品的售价分别为10.94元和9.16元，相比于真实数据其数据夸大了12.3%。在2019年第四季度，瑞幸咖啡开始加大发放优惠券的力度，以此来使用户数量增长，随着大量的优惠券的发放，单品的净售价进一步降低。而瑞幸咖啡为了掩盖住这一行为，开始在每件单品的净售价上提升一部分，以补偿这一损失。（二）虚增商品净售价在浑水公司发布的调查报告中指出，瑞幸夸大了其每一件商品的净售价至少1.23元人民币或者12.3%，以此来维持表面的销售利润，而真实情况是门店层面的亏损高达24.7%-28%。除掉一些免费产品，实际的销售价格是上市价格的46%，而并不是瑞幸高管所陈述的55%。在瑞幸的第三季度财报中显示，三季度净售价每件为11.2元人民币，而在浑水公司的调查报告中显示鲜制饮品和其他产品的售价分别为10.94元和9.16元，相比于真实数据其数据夸大了12.3%。在2019年第四季度，瑞幸咖啡开始加大发放优惠券的力度，以此来使用户数量增长，随着大量的优惠券的发放，单品的净售价进一步降低。而瑞幸咖啡为了掩盖住这一行为，开始在每件单品的净售价上提升一部分，以补偿这一损失。（三）虚增广告收入通过瑞幸咖啡招股说明书及后续披露的财报计算，2018年全年广告费用3.62亿元，而2019第三季度的广告支出就高达3.74亿元。众所周知，瑞幸咖啡2018年在各种渠道进行了大面积的广告投放，进行广告宣传，为何2019第三季度的广告费用就能远超2018整个全年的广告营销费。瑞幸咖啡在广告费用的快速增长的情况下，广告费用投入收入产出比与广告费用投入销量产出比却快速下滑，出现广告投入与产出的严重背离。瑞幸咖啡广告费用投入收入产出比从2018到2019连续五个季度持续快速增长，由2018第一季度的0.28元增长至2019第一季度的11.09元。但从2019第二季度开始，瑞幸咖啡却开始对广告费用进行非常“不合理”的操作。瑞幸咖啡的广告费用拉新成本却从2018第一季度的84.09元下降到2019第一季度的9.24元，但自201第二季度开始快速上涨，2019年第二季度与2019年第三季度分别激增至41.6元与48.7元。我们质疑瑞幸咖啡为何在2019年二季度广告费用拉新成本骤然上升的情况下，2019年三季度还在加大力投放广告的真实性。瑞幸咖啡CEO及CFO对于广告费用过高做出合理的解释，只是说了广告费用高是由于既定的品牌战略和小鹿茶产品的推出。但还是质疑瑞幸咖啡广告费用的真实性，质疑瑞幸咖啡在广告投入收益明显下降的情况下，依旧加大广告投放力度的动机。二、S公司财务造假的手段（一）虚增销售收入和利润对于企业来说，虚增销售收入和利润可能带来的利益是向外界传播出该企业业绩良好，蒸蒸日上的不真实的信息，还能是企业本身的股价可以被平白的提升价值，给企业带来可观的利润；而对于非上市公司来说，虚增销售收入和利润也有利于提高公司的名声和信誉，从而有利于公司的借贷款业务得以实施，有一部分工程也是需要看公司是否能够达到某个利润值以此来进行审核工作的，通过虚增销售收入和利润可以使公司达到预计值；对企业员工简单直白的来说，虚增销售收入和利润就是能够得到更多的金钱收入，使自己原来的生活质量被充实。S公司就通过这种手段使得该公司的收入和利润得以增加。所以2012年至2014年，辽宁S公司累计虚增出口销售收入8268.51万元。其中，第一年虚增收入662.04万元，虚增利润金额占该年利润总额8.61%；第二年虚增收入1813.51万元，虚增利润金额占该年利润总额20.81%；第三年虚增收入5792.96万元，虚增利润金额占该年利润总额67.33%。（二）虚增存货少结转销售成本，虚增利润存货属于流动资产，特点是流动性弱，滞留时间长，变现能力慢，并且存货的种类又十分的庞杂，数量十分的巨大，在企业的资金活动中所占比重又是特别的大。所以，一些公司为了达到利益往往是利用存货管理和核算的环节进行造假，来虚增利润，如下表2-1所示。表2-1辽宁S公司虚增利润表项目年份少结转成本（万元）虚增利润（万元）虚增存货数量（吨）金额（万元）20121962.431962.43568.571962.4320132863.192863.191328.962979.2320142790.562790.561356.62689.58合计=SUM(ABOVE)7616.18=SUM(ABOVE)7616.18=SUM(ABOVE)3254.13=SUM(ABOVE)7631.24注：中国证监会行政处罚决定书由上可知，S公司在近三年主要是通过虚增存货少结转销售成本的方式来达到自己非法获利的目的。其中，在2012年S公司虚增利润在总额中所占百分比为34.13%，2013所占百分比是53.66%，到2014年所占百分比达到最高，足有99.76%。（三）虚假披露主营业务情况主营业务是指企业通过自身在日常活动中最主要的业务来获取利益的项目，根据获取方式的不同又有不同的分类，例如货物和房地产的出售等。企业获取利益的主要方式之一就是通过主营业务科目，所以主营业务的地位在企业中是很受重视的，需要重点监督，如下表4-2所示。表2-2S公司近三年财务报表项目2011年2012年2013年营业收入55564.2162357.6678425.37营业成本44180.2649058.2564614.77营业利润5824.326600.206880.46利润总额6933.327689.418716.03净利润6589.797293.938106.13归属于母公司股东的净利润6589.797293.938106.13扣除非经常性损失的净利润5758.216477.106729.45经营活动产生的现金流量净额7196.301569.367693.41注：S公司上报招标书由上可看出，S公司的理念是视产品质量如生命，建立安全质量体系，向消费群体提供安全与健康的产品，为投资者和企业带来较多的经济效益，看起来该公司的理念是十分可靠，能够赢得投资者的青睐。然而该公司的主营产品南瓜籽基本上都不是通过采购然后加工出来的，而都是直接购买的产成品，近三年来销售的收入比重在主营业务收入中占到57.22%；该公司在招标书中虚构松籽类和开心果的加工过程，这两类产品在这三年中销售收入比重在主营业务收入中分别占到70.68%和76.19%。虚假披露了该公司主营业务上的材料采购、材料加工和产品出售等方面的信息，S公司在出口方面的收入在主营收入中所占的比重也是非常大，南瓜籽占70.73%，松籽占73.25%，干果类占84.40%，这种行为是十分恶劣影响十分严重的。三、基于财务造假的改进措施（一）拓宽公司融资渠道瑞幸咖啡近年来经营规模迅速扩大，经济实力也不断增强，所以可以利用自身的优势，通过吸引更多有经济实力的合伙人，来提升自己的资金实力。引入投资者还能够帮助瑞幸拓展其他业务领域。瑞幸咖啡能够如此迅速的发展，说明其内部研发还是可以的。通过对产品的研发能够帮助企业扩大经营管理，利用符合国家标准的配方来加强自己的核心竞争力。所以，瑞幸咖啡可以随时关注国家的相关扶持政策，来获得相应的补贴。像企业融资服务专项扶持资金，就可以解决部分的资金需求。与此同时，还可以关注一些政府的招标项目，争取一些政府性项目，不仅能增加收入，获得资金支持，还可以拓展市场领域。（二）制定科学的经营策略科学的经营策略不仅仅是追求速度，必须要从我国经济的形式和政策出发，再结合公司自身的业务特点和公司的实际情况而制定。瑞幸咖啡应该合理的分配资源，选择最具有竞争力的产品，花费更多的资源和精力在上面，对于那些不会给公司带来收益的产品，减少或者切断对其资金和精力的投入，这样一来就减少了没必要的支出，节约了成本。再将这些节约出来的资金用在重点产品的上，这样就可以让公司获得更多的盈利。其次，瑞幸咖啡应该找到自己的特色，提高自身的品牌竞争力，不断挖掘自己与其他公司之间的差别，通过自己的特色和优势，来吸引投资，占据市场。（三）健全公司内部控制机制，调整股权结构公司应该建立一个完善的信息披露机制，并且重点关注披露信息的质量。公司还应该定期或者不定期评价公司内部控制的有效性，建立健全内部控制制度的监督与评价机制。建立内部审计制度，内部审计有助于企业发现经营管理中存在的问题，有利于促进企业依法经营，还能提高会计信息的质量。想要避免大股东控制整个企业，要推进多层次、多元化的股权结构，就要适当调整长期投资者比例。其次，独立董事的独立性也应得到保护。不应该由管理层或大股东直接指定，应该让企业的中小股东票选出自己认为能够代表和保护自己利益的人员。同时，想要使其不受企业薪酬的限制，就要考虑如何将独立董事直接从企业获得的报酬机制中分离出来。最后，确保监事会独立于董事和高级管理人员。（四）强化审计的独立性与审计监督力量会计师事务所应当与审计委托人和被审计单位相独立，以此来保护投资者的利益。为了防止企业与会计师事务所联合串通造成审计失败，可以控制会计师事务所的轮换年限，轮换年限最长为5年。而且，因为财务舞弊手段在不断完善，所以提高审计手段和能力势在必行。为了保护投资者们的利益，可以建立一个监督机构，他们主要工作就是监督上市公司的审计师，保证他们出具的审计报告具有独立性且公正。并且上市公司的审计机构的招标由监督机构负责招标，特别是受到过行政处罚的上市公司，费用由上市公司承担。这样就可以解决审计独立性的问题。提高企业内部审计人员的待遇和地位，使内部审计脱离管理层的控制，可以独立客观地开展工作，让企业内部审计人员没有后顾之忧，这样就可以极大的提升审计结果的准确性。（五）提升公司管理层的诚信道德观诚信是做人的基础和公司的立身之本。培养和提高管理层的诚信道德观就显得极其重要。公司管理层要树立诚信观念，切勿因为抵挡不了高额收益的诱惑去做违法之事。要通过公司管理层综合素质的提高来为证券市场创造一个良好的氛围。公司管理层可以定期组织学习相关法律政策，提高公司管理层的法律意识，从而提升诚信道德观念。参考文献[1]马连福.股权结构设计与公司治理创新研究[J].会计之友,2020(17):2-7.[2]闵敏.断角的小鹿能否继续生存——瑞幸咖啡财务造假分析[J].河北企业,2020(08):102-103.[3]杨峥.新零售模式下中国咖啡行业商业风险分析——以瑞幸咖啡为例[J].江苏理工学院学报,2019,25(04):37-42.[4]石冬莲,王博.全球哈佛分析框架:文献综述与研究展望[J].财会月刊,2019(11):53-60.[5]武亮,梁剑平.中国实体零售业线上线下的协同创新:困境、经验与策略[J].改革与战略,2018,34(12):83-8