2023年现制茶饮行业发展趋势分析报告

现制茶饮行业发展趋势报告1现制茶饮行业现状2现制茶饮行业竞争格局现制茶饮行业代表企业现制茶饮行业发展趋势目录34现制茶饮具备较强成瘾属性，复购率高，市场空间广阔

现制茶饮即在

等原料的基础上，加入牛奶、奶油或水果等辅料调制而成，风味独特且糖较强成瘾属性，因此消费者复购性强

2016-2022年我国现制茶饮行业市场规模由291亿元增长至2939亿元，年均复合增长率（CAGR）达47%；其中2020年因疫情影响，外出活动受限，行业规模增速同比下降10%，21年疫情缓和市场规模迅速反弹

随着消费习惯的常态化、外卖服务的化，现制茶饮市场规模未来将继续稳定增长，预计到2025年行业市场规模将达3749亿元中国现制茶饮市场规模及预测20136.0%97.6%52.0%2796202150.7%13.4%33346.4%35475.7%37495.1%2939-10.0%20452019184020201357201829157520162017222023E

2024E

2025E市场规模（亿元）同比增速（%）4数据：艾媒咨询现制茶饮门店占比大，新增企业数量下滑

据中国连锁协会数据，2022年我国现制饮品门店中，茶饮的门店数量占比最大，达6

%；第二名为咖啡，其门店数占比17.8%，与茶饮差距较大

茶饮制作门槛较低，在行业高速增长阶段，入局企业逐年递增，2020年后新增企业数量开始下滑，2022年新增约5.1万家，较21年减少4.9万家，整体增长趋于理性2022年现制饮品主要细分品类

门店数占比新增茶饮相关企业数（万11.1其他,9.4%10.710.0酸奶屋,2.4%8.86.4冰淇淋,8.5%5.14.33.3咖啡

7.8%茶饮,61.9%2016

2017

2018

2019

2020

2021

20225数据：中国连锁经营协会，企查查现制茶饮门店规模及消费均价的提升，推动行业规模持续增长

门店规模上，

灼识咨询数据，2022年我国约有46.7万家现制茶饮店，其中一线城市、新一

城市、二线城市、三线及以下城市分别3.3/8.2/7.7/27.6万家，占比7.0%/17.5%/16.4%/59.2%

随着消费习惯的常态化、现制茶饮的渗透率不断提高，各级城市的现制茶饮店数量也将不断增长，预计到2025年，我国现制茶饮店将增加至71.1万家，其中一线城市、新一线城市、二线城市、三线及以下城市分别占比6.0%/16.4%/15.4%/62.2%，较2022年变化-1.0pct/-1.1pct/-1.0pct/3.1pct各级城市现制茶饮门店数量（万家）现制茶饮消费渗透率

况4.224.1%11.711.017.8%3.38.212.7%7.744.227.62022E2025E201520202025E三线及以下城市二线城市新一线城市一线城市6数据

：灼识咨询注：渗透率包括一年中至少购买一次现制茶饮的消现制茶饮门店规模及消费均价的提升，推动行业规模持续增长

消费均价上，

着近年来人均可支配收入的提高，居民消费能力增强，消费者为更高品质健康饮品的消费意愿变强，据灼识咨询数据，

020年现制茶饮的平均售价为13.0元/杯，预计到2025年平均售价将提高至19.杯现制茶饮平均售价情况（元/杯）19.213.08.3201520202025E7数据：灼识咨询现制茶饮中端价位占据主导，高端增长明显

从茶饮定位分

看，2022年我国现制茶饮销售额预计为1092亿元，其中低端、中端、高端

位茶饮分别315/513/264亿元，占比28.8%/47.0%

24.2%，较2015年分别变化-14.0pct/-6.7pct/20.7pct

预计到2025年，低端、中端、高端定位茶饮的销售额分别为528/1060/522亿元，占比25.0%/50.2%/24.7%不同定位的现制茶饮店现制茶饮产

售额（亿元）不同定位的现制茶饮店现制茶饮产品销售额增长情况2015-2022E年

2022E-2025E年CAGRCAGR522高端中端低端合计64.8%25.5%106026451322.5%18.0%24.8%27.4%18.8%24.6%52849931520152022E2025E低端

中端

高端8数据：奈雪的茶招股书1现制茶饮行

现状2现制茶饮行业竞争格局目录3现制茶饮行业代表企业现制茶饮行业发展趋势4现制茶饮品牌众多，行业经历供给出清，现阶段竞争格局稳定

1998-2007年

现制茶饮主要由粉冲泡而成，整体廉价且香精味强烈

2007-2012年，连锁品牌CoCo和一点点开始采用天然原材料，带动行业产品迭代，品质

2012-2018年，喜茶、奈雪的茶等新式茶饮不断入局，贡茶、鹿角巷等一系列同质化中端品牌爆发式增长。由于行业开店门槛低、利润高，大量新品牌入局，高同质化造成高闭店率

2018年后行业经历供给出清已进

成熟期，形成经营壁垒，2022年我国中端、低端现制茶饮店现制茶饮产品75.8%，平价茶饮占据市场主导，目前品牌梯队稳定：额占比预计约为--高端市场由喜茶、奈雪、乐乐茶寡头垄断，主攻高线城市--中端品牌代表包括茶百道、一点点、CoCo、茶颜悦色等

有优势--大众品牌代表蜜雪冰城等冲出红海10行业总体较为分散，市场集中度较低按门店数量口径

022年行业CR3、CR5约7.1%/9.4%，其中市占率Top3分别为蜜雪冰城、古茗亦烧仙草，占比约4.3%/1.4%/1.4%2022年现制茶饮行业市占率（门店数量口径）蜜雪冰城,4.3%古茗,1.4%书亦烧仙草,1.4%茶百道,1.2%沪上阿姨,1.0%其他,90.6%11数据：蜜雪冰城招股书，灼识咨询行业总体较为分散，市场集中度较低现制茶饮行业代表品牌基本情况品牌门店数（家）20000+产品均价（元）主要经营模式加盟主营产品6-8蜜雪冰城果茶、奶茶、纯茶、冰淇淋等（价格区间内几乎无竞争对手）古茗书亦烧仙草茶百道沪上阿姨益禾堂甜啦啦一点点的茶6600+6500+5800+4800+4600+3900+3500+900盟加盟加盟加盟加盟加盟加盟直营直果茶、奶茶、芝士茶等烧仙草、

茶等果茶、牛乳茶、奶茶等五谷茶、奶茶、果茶等果茶、奶茶等果茶、奶茶等15272517纯茶、奶茶、柠檬茶等奶茶、果茶、欧包等芝士茶、果茶等喜茶800+茶颜悦色500+直营奶盖茶、奶茶等12数据

：蜜雪冰城招股书注：蜜雪冰城门店数量截至2022年3月31日，其他

牌截至2022年9月5日12现制茶饮行

现状现制茶饮行业竞争格局目录3现制茶饮行业代表企业4现制茶饮行业发展趋势行业增速放缓，壁垒形成，头部品牌优势显现

现制茶饮行业

高速成长期的进入门槛较低，产品端未形成高壁垒。进入成熟期后，头部如蜜雪冰城、奈雪、喜茶等从影响消费者的消费因素及自身门店扩张能力上逐渐形成竞争壁垒，头部效应显著

影响消费者的消费因素方面：据餐宝典数据，影响消费者对现制茶饮购买因素包括产品本身（口感口味、健康、产品包装）、品牌力（品牌口碑、门店风格）及推荐（销量排名、他人推荐）。头部品牌在产品研发上具备持续推新的能力，通过品牌影响力在他人推荐上形成更高传播力，不断吸

消费者，进一步推动品牌市占率。头部品牌通常依靠品牌影响力获得较好的场位，通过特色IP或门店风格吸引更多客流，例雪冰城的“雪王”IP，奈雪门店主打的大空间风格等消费者购买现制茶饮时的考虑因素产品本身品牌力推荐80.0%37.7%32.9%25.7%22.1%20.7%12.5%3.8%口感口味品牌口碑健康产品包装销量排名门店风格他人推荐其他14数据：NCBD行业增速放缓，壁垒形成，头部品牌优势显现

影响门店扩张

力方面：头部品牌依靠规模优势能够较好控制成本，原材料通过规模采购现对上游原料供应链管理，保证产品质量及标准化生产流程。现制茶饮连锁企业的物流特点，头部品牌通过自建仓储物流体系提高运输效率，降低成本际采购均价增长幅度减小，同时实小批量、高频次、快配送和多点送的

以蜜雪冰城为例，公司首店于2000年在郑州开启，通过“直营连锁为引导，加盟连锁为主体”的经营模式，发展至今已成为国内市占率最大的现制茶饮企业，并在202

申请上市14年，蜜雪冰城在焦作温县建设仓储物流中心，在全国推行物流免运费政策15图片：蜜雪冰城公众号蜜雪冰城营收依赖加盟，近年来维持高速增长，盈利能力较强

2019-2021年营业收入由25.7亿元增长至103.5亿元，CAGR达100.7%；归母净利润由4.4增长至19.1亿元，CAGR达108.3%

22年Q1公司直营销售占主营收入的比重为0.56%，加盟销售占比超过96%，且近年来均维

在96-98%左右蜜雪冰城营业收入及归母净利润情况103.546.825.724.319.16.34.43.92019202022022Q1公司目前仍在上市申请阶段，披露数据截至2022Q1营业收入（亿元）净利润（亿元）16数据

：Wind注：一季度为公司销售淡季，在四个季度中占比最

，若按21年Q1占比折算，22年营收预计将继续保持增长蜜雪冰城营收依赖加盟，近年来维持高速增长，盈利能力较强

2019-2021年营业收入由25.7亿元增长至103.5亿元，CAGR达100.7%；归母净利润由4.4增长至19.1亿元，CAGR达108.3%

22年Q1公司直营销售占主营收入的比重为0.56%，加盟销售占比超过96%，且近年来均维

在96-98%左右蜜雪冰城营业收入构成情况（%）2.672.341.836.891.412.132.278.620.801.893.506.7102.324.7815.5517.1869.85115.7969.73202016.6772.1469.5520192022Q1食材销售包装材料设备物资销加盟商管理直营店17数据：Wind营收增长强势主要系公司通过加盟快速拓店，单店销售额逐年提升

截至22年Q1拥有22276家门店，其中加盟、直营店分别22229/47家，19-21年公司门店

由7225家增加至20511家，CAGR达68.5%，其中直营店扩张策略保守，由39家增加至46家

随着公司品牌影响力和知名度提升，叠加门店饮品不断迭代更新，公司加盟门店的单店销售收入不断增长，19-21年由41.3万元/家增长至58.7万元/家，CAGR达19.2%公司门店数量及增长向加盟商销售商品取得的收入及

长情况99.79%2227632.3%99.78%0099.67%100%0%20%%58.799.46%2051144.441.3131267.4%7222019202020212022Q1201920202021单店销售额（万元/家）同比增长（%）门店数（家）加盟店占比（%）18数据：蜜雪冰城招股书原材料价格优势及单店高毛利吸引加盟拓店

原材料价格优

：公司规模采购原材料，边际采购均价增长幅度减小，同时在原材料地建规模生产核心茶饮配料，在供应链源头有较强的成本控制能力，公司核心业务毛利稳定，2019-2021年食材销售的毛利率分

为37.1%/34.5%/32.6%蜜雪冰城各业务线毛利率（%）87.685.472.4成本控制能力强，核心业务毛利稳定37.135.224.736.034.532.631.921.518.822.322.022.010.220215.44.420192020食材销售包装材料设备物资销加盟商管理直营店19数据：Wind原材料价格优势及单店高毛利吸引加盟拓店

原材料价格优

：其中公司自产主要原料包括固体饮料、风味饮料浓浆、果酱，产量均逐年

大，为满足销售需求提供原动力

公司部分产品产能利用率大于100%，主要系该类产品需求较大，工厂增加排班生产时间

致蜜雪冰城自产主要原料规模（万

）公司自产主要原料的产能利用率12.6210.062019202020212022Q1125.2%固体饮料风味饮料浓浆果酱94.9%59.7%102.7%5.615.043.172.702.94107.7%97.9%98.6%92.0%56.1%75.1%20.720.32201920202021果酱51.1%固体饮料风味饮料浓浆20数据：蜜雪冰城招股书原材料价格优势及单店高毛利吸引加盟拓店

原材料价格

势：在销售（给加盟商）单价方面，22年Q1固体饮料

、风味饮料浓

、果酱、水果、茶叶均价分别为23.4/9.7/11.8

8.6/74.4元每千克

除固体饮料小幅上涨0.9%外，其他配料价格均下降，其中风味饮料浓浆、果酱、水果、茶叶分别下降5.1%/2.1%/3.0%/1.2%冰城销售（给加盟商）原料的单价变化情况6.2%3.5%2.7%0.9%-0.3%-0.7%1.8%-1.2%-2.1%-1.9%-3.0%加盟商购买价格于提高开店收引更多加盟商利并吸-6.8%-7.8%-5.1%