现金流量分析

现金流量分析一种公司与否有足够的现金流入是至关重要的，这不仅关系到其支付股利、偿还债务的能力，还关系到公司的生存和发展。（一）总体分析单位：千元美的公司现金流量表项目同比增减（%）经营活动现金流入小计207,315,612162,658,81227.45%经营活动现金流出小计182,872,989135,963,80334.50%经营活动产生的现金流量净额24,442,62326,695,009-8.44%投资活动现金流入小计89,296,08676,323,32717.00%投资活动现金流出小计124,035,69496,104,41129.06%投资活动产生的现金流量净额-34,739,608-19,781,08475.62%筹资活动现金流入小计63,838,09135,236,37281.17%筹资活动现金流出小计44,186,44635,076,46025.97%筹资活动产生的现金流量净额19,651,645159,912121.89%现金及现金等价物净增加额9,317,9237,326,41327.92%从纵向比较来看，公司经营活动产生现金流入流量净额24,442,623千元，对比上年减少8.44%，约2,252,386千元，重要是公司为提高产品技术，加大推动产品力，对产品构造优化头如大量资金。投资活动产生的现金流量净额增加75.62%，截止末，公司货币资金余额为21,831,653千元。盈余现金保障倍数为14.80%，现金流动负债比率为20.52%。由于大量举债造成财务风险较高。从横向比较来看，公司经营活动现金流为正值，投资活动现金流为负值，筹资活动现金流为正值。阐明公司含有良好的主营业务活动，并且在筹资用于进行投资活动。同时阐明公司可能集中各方面资金进行投资活动。（二）、现金流量的构造分析1.现金流入量构造分析单位：千元美的公司现金流入量构造分析表项目金额总体构造分项构造一、经营活动现金流入量小计207,315,61257.52%100%销售商品、提供劳务收到的现金195,820,338—94.46%吸取存款和同业寄存款项净增加额72,218—0.03%寄存中央银行款项净减少额——0收取利息，手续费及佣金的现金1,175,477—0.57%收到的税费返还5,476,543—2.64%收到其它与经营活动有关的现金4,771,036—2.30%二、投资活动现金流入量小计89,296,08624.77%100%收回投资收到的现金85,127,382—95.33%获得投资收益所收到的现金2,727,603—3.06%处置固定资产、无形资产和其它长久资产收回的现金净额1,441,101—1.61% 处置子公司及其它营业单位支付的现金净额——0三、筹资活动现金流入量小计63,838,09117.71%100%吸取投资收到的现金1,668,205—2.61%发行短期融资券收到的现金——0获得借款收到的现金62,169,886—97.39%从现金流入量总体构造来看，在美的公司的现金流入量中，经营活动现金流入量占57.52%，投资活动现金流入量占24.77%，筹资活动现金流入量占17.71%，这阐明经营活动提供了重要的现金来源，该公司经营状况良好，初级流入构造较为合理。从现金流入量的分项构造来看，该公司经营活动现金流入量重要来自销售商品、提供劳务收到的现金，占94.46%，阐明该公司主营业务突出，营销状况良好。投资活动现金流入量重要来自收回投资得到的现金，占95.33%。普通来说，筹资活动产生的现金净流量越大，公司面临的偿债压力也越大，而美的公司筹资活动中现金净流量重要来自获得借款收到的现金而不是吸取投资收到的现金；临偿债压力时，资金实力较弱。吸取投资收到的现金占筹资活动的比重越小阐明公司资金实力减少，财务风险增大。2.现金流出量构造分析单位：千元美的公司现金流出量构造分析表项目金额总体构造分项构造一、经营活动现金流出量小计182,872,98952.09%100%购置商品、接受劳务支付的现金116,508,042—63.71%发放贷款及垫款净增加额1,933,348—1.06%吸取存款和同业寄存款项净减少额——0寄存中央银行款项净增加额1,158,040—0.63%支付利息、手续费及佣金的现金253,650—0.14%支付给职工以及为职工支付的现金22,740,541—12.44%支付的各项税费11,139,448—6.09%支付与其它经营活动有关的现金29,139,920—15.93%二、投资活动现金流出量小计124,035,69435.33%100%购建固定资产、无形资产和其它长久资产支付的现金3,218,402—2.59%投资支付的现金94,967,122—76.57%获得子公司及其它营业单位支付的现金净额25,850,170—20.84%三、筹资活动现金流出量小计44,186,44612.58%100%偿还债务支付的现金36,074,251—81.64%兑付短期融资券支付的现金——0分派股利、利润或偿付利息支付的现金7,908,056—17.90%支付其它与筹资活动有关的现金204,139—0.46%从现金流出量总体构造来看，美的公司的现金流出量中，经营活动现金流出量占52.09%，投资活动现金流出量占35.33%，筹资活动现金流出量占12.58%。这阐明该公司重要的现金支出用于经营活动。普通来说，经营活动现金支出比重大的公司，其生产经营状况正常，现金支出构造较为合理。但是，该公司在投资活动现金流出量所占比重较大，反映了该公司比较重视投资活动。从现金流出量的分项构造来看，该公司经营活动现金流出量重要用于购置商品、接受劳务支付，占63.71%；投资活动现金流出量重要用于投资支付的现金，占76.57%；筹资活动现金流出量重要用于偿还债务的支出，占81.64%。从以上分析能够看出，该公司的经营活动的现金流出较大，在经营活动的现金流出中，购置商品、接受劳务支付占最大比例，而这一点与公司为提高产品技术、质量投入大量资金，以及产量增加及人均收入水平提高有关。同时，公司在投资活动上的现金流出量也比较大，其中为投资活动资金支付的现金流出量占最大比重。阐明公司对“数字化2.0”项目、东芝家电项目、机器人项目、智慧家居产业项目等的重视，以及重视投资、重视业务拓展以及技术革新。3.现金流入量与流出量之比分析单位：千元美的公司现金流入量与现金流出量之比分析表项目金额一、经营活动现金流入量与现金流出量之比1.134经营活动现金流入量207,315,612经营活动现金流出量182,872,989二、投资活动现金流入量与现金流出量之比0.720投资活动现金流入量89,296,086投资活动现金流出量124,035,694三、筹资活动现金流入量与现金流出量之比1.44筹资活动现金流入量63,838,091筹资活动现金流出量44,186,446四、现金流入量与现金流出量之比1.03现金流入量360,449,789现金流出量351,095,129从总体上看，美的公司现金流入量与现金流出量之比为1.03从分项项目来看，经营活动现金流入量与现金流出量之比为1.134，表明该公司单位现金流出量可换回现金1.134现金流入量。普通而言，这个比值越大越好。投资活动现金流入量与现金流出量之比为0.720，表明该公司处在投资前期，正在处在发展期，但是有一定的回报。筹资活动现金流入量与现金流出量之比为1.44，表明该公司的借款额不不大于还款，这是由于公司对多个项目大量投资，处在扩张时期，正在大量筹集资金。（三）、现金流量的比率分析美的公司现金流量的比率分析指标项目金额流动性分析流动负债保障率20.52%负债保障率14.80%获取现金能力分析销售现金比率10.15%每股经营现金流量3.73资产现金回收率9.85%盈利能力质量分析盈利现金流量比率131.33%1、流动性分析从上图来看，美的公司每100元的流动负债有20.52经营活动现金流量净额的确保。美的公司每100元的负债有14.8元经营活动净额的确保。阐明公司现金流量偿还债务的能力较低。财务风险较大。2、获取现金能力分析销售现金比率反映单位销售收入得到的经营活动现金流量净额，其数值越大越好。根据上表，美的公司每100元的销售收入只有10.15元的经营活动现金流量净额。而每股经营现金流量指标反映公司最大分派现金股利的能力。如果公司每股发放的现金股利超出每股经营现金流量，可能就要借款分红。美的公司每股现金流量为3.73，不不大于每股发放的现金股利1元，因此公司不用借款分红。而这个比率越大，阐明公司进行投资支出和支付股利的能力越强。资产现金回收率阐明单位投资能够发明的现金流量，该数据越大越好；根据上表，该公司每100元资产能够得到经营活动现金流量净额9.85元。3、盈利能力质量分析盈利现金流量比率重要反映经营活动现金流量净额与现在净利润的差别程度，也就是利润的“含金量”。如上图可看出美的公司的盈利现金流量比率为131.33%，阐明该公司获利能力强。（四）、对比分析美的公司是国内出名的电器公司，与海尔、格力并称为国内家电三巨头。美的把握着机遇，深化技术革新，拓展业务范畴。即使在国际品牌影响力方面，海尔位列第一，但是，美的也在扩张自己的国际业务范畴，奋起直追。从上图美的和海尔的对比分析中能够看出，即使海尔在负债保障率、盈利现金流量比率都要比美的高，其中差别最大的在盈利现金流量比率。但是，在流动负债保障率方面，美的在其它方面都要超出海尔。并且，美的