2023年游艇制造行业分析报告

2023年游艇制造行业分析报告2023年3月目录TOC\o"1-4"\h\z\u一、美国游艇产业发展历程与特点 31、美国游艇消费经历了三个高速成长期 32、游艇消费与GDP及可支配收入相关 33、油价高涨—经济衰退—游艇萧条 5二、中国游艇消费的深层次因素：文化融合与体制开放 61、中国游艇发展依赖于对海洋文化的认同 62、开放的环境是游艇业发展的关键 73、游艇产业对经济发展有极大的拉动效应 7三、中国游艇消费有其内在动力和合适载体 81、休闲旅游将直接拉动游艇消费 82、游艇俱乐部是游艇消费的合适载体 8四、游艇行业积极政策导向与消极税收政策 101、2009年国务院将游艇装备列为鼓励产业目录 102、游艇消费税蝇头小利，制约行业发展得不偿失 103、美国游艇征税不足3年就被撤销，其后行业开始回暖 11五、国内外公务艇市场特点比较 121、美国海岸警备队配备船艇1600余艘 122、日本海上保安厅各类舰船装备700余艘 133、我国存在强化海洋管理的内在需求 134、“九龙治水”体制下的需求叠加 155、中国未来可能形成水上执法一体化的模式 17六、相关上市公司 181、太阳鸟：国内最具综合实力的游艇龙头 182、上海佳豪：构筑设计、制造、内装、运营一体化产业链 193、潍柴动力：收购博杜安和法拉帝，拥有推进动力和世界顶级品牌 214、中集莱佛士：游艇起步于2000年积累颇深 24一、美国游艇产业发展历程与特点1、美国游艇消费经历了三个高速成长期我们分析了1955年到2009年美国娱乐性船艇行业总零售额的数据。这里的零售总额包括了新造船艇、发动机、拖车、二手船艇/发动机、售后配件以及保险维修燃料等项目的总支出，反映了美国整个娱乐性船体国内行业的景气程度。从1955年以来，总体上娱乐性船舶零售是呈上升趋势的，其中1955年到1960年年复合增长率达到13%。而1959之后经过了很长一段时间的平稳期，1960-1973年年复合增长率不到1%。1982年到1988年又迎来了一波高速增长期，年复合增长率达到超过10%。1992-2006年增长率达到7%。2、游艇消费与GDP及可支配收入相关一般认为，娱乐性船艇行业的发展和景气程度主要和以下几个方面相关：经济增长、消费者信心、收入、油价、法规税法、文化以及天气等。图2展示了美国娱乐性船艇行业总零售额增长率与国内生产总值增长率/可支配收入增长率的关系。可以看出，经济增长与娱乐性船艇行业的景气程度有一定的关系，行业总零售额增长率与国内生产总值增长率的相关系数将近0.6。娱乐性船艇行业的零售额变动率要远远大于整体经济增长的变动率。如图3所示，我们将美国娱乐性船艇行业总零售额（价格水平剔除后的相对值）和美国消费者信心指数的走势进行比较。可以看出，这两者之间有一定的相关性。3、油价高涨—经济衰退—游艇萧条美国游艇行业较为明显的萧条期一共有四次，1994-1995年，1980-1983年，1989-1992年，以及最近从2007年开始的萧条期。四次美国经济衰退时期，娱乐性船艇行业都处于萧条期。而这其中的前三次萧条期还与油价相关。第一次石油危机从1973到1974年，由于石油输出国组织暂停出口石油造成油价从1973年的每桶不到3美元涨到超过13美元；第二次石油危机发生在1979年至20世纪80年代初，当时原油价格从1979年的每桶15美元左右最高涨到1981年2月的39美元。这两次石油危机爆发后，美国娱乐性船艇行业的总零售额都受到了一定的打击，持续几年处于下降通道。而第三次石油危机是在1990年因海湾战争爆发。在美国娱乐性船艇的三次萧条期中，行业首先是受到整体经济形势的影响。当经济不景气时，娱乐性船艇，作为一种娱乐用消费品甚至于奢侈品，显然是从购物单子上划去的首选项之一。另一方面，油价的升高对娱乐性船艇行业也有格外大的影响。娱乐性船艇的销售和固有数量上，动力船占了很大的比例。油价的上涨导致了使用动力船艇成本的上升，这会压制消费者参与海上娱乐的需求以减少油的消费，同时也会使消费者推迟购买娱乐性船艇，或在选择船艇种类——动力船和非动力船时做出改变进而影响消费总额。二、中国游艇消费的深层次因素：文化融合与体制开放1、中国游艇发展依赖于对海洋文化的认同当今西方世界游艇已成为仅次于私人飞机的行走游玩工具。破风斩浪，速度带来的刺激、自由驾驭的快感，只有亲自驾驶游艇才能体会。除此之外，冲浪、潜水、游泳、垂钓、甚至是什么都不做，只是穿上比基尼躺在甲板上晒太阳，也是一件浪漫的事情。游艇的存在，让人与水亲密接触，体验到另外一种新奇的生活方式。游艇的魅力在于只要您愿意，随时让您远离尘嚣压力、享受崭新体验。玩游艇的最高境界就是航海旅游，海洋考察，环球旅行。借助大自然的力量挑战人的极限，磨练人的意志。我国缺乏游艇文化，大众普遍性的消费观念尚未形成。中国文明是属于大陆文化，游艇所代表的是海洋文化；大陆文化本身有一定封闭性，海洋文化则体现自由开放，两者存在根本的差异。从本质上看，游艇文化是海洋文化的延伸，基于中国自古以来千百年形成的内陆农耕文化思维定式，深刻领悟这种舶来文化还尚需时日。不过作为海洋文化和海洋文化发展的产物，游艇经济正在吸引着越来越多的目光，“游艇经济”是中国最具魅力和最有前景的产业。随着经济的发展和居民生活水平的提高，游艇正在成为人们娱乐休闲的新消费品。2、开放的环境是游艇业发展的关键在西方国家里，游艇的管理相当宽松，游艇在本国海域可以任意航行，穿州过省，没有人为的关卡。目前，中国的香港、澳门地区制定的游艇海事法规也较为完善。但由于大陆的游艇海事法规体系不健全，港澳地区的游艇只能“游”世界，不能“游”大陆沿海。一直以来我国大陆水域的航道主要是偏向商业运输、装卸货物等用途，没有考虑到运动、休闲、娱乐的游艇产业方向发展，也导致了我国大陆还没有相对独立科学的游艇管理法规，严重阻碍了游艇业的发展。3、游艇产业对经济发展有极大的拉动效应发展游艇旅游具有很高的经济效益和社会价值。游艇业被称为“漂浮在黄金水道上的巨大商机”,是兼具劳动密集、技术密集、知识密集、资金密集的长链产业,对经济发展具有极大的拉动作用。国际游艇设施委员会的数据表明,游艇业的产业带动系数高达1：9。以游艇为基础的游艇经济对社会经济具有重大的推动作用，将为社会建设提供更多的就业岗位，拉动消费等在内的众多效益。鉴于游艇经济的产业链很长，政府要制定具有吸引力的税收措施，建立完善的游艇整体规划网络，加强与周边地区的活动联系，确保政策的贯彻落实到位，并根据自然条件举办游艇赛事、活动，建设城市景观活动等，如果各项措施有力结合，将为游艇经济发展提供有力支持。三、中国游艇消费有其内在动力和合适载体1、休闲旅游将直接拉动游艇消费游艇行业和游艇市场在中国都是出于起步阶段或者准备起步的阶段，无论从生产厂家或者是代理销售商还是国内消费者来说，游艇都是新的事业。尽管中国游艇史是很短的，但这并不能减慢中国人对游艇消费的增长速度。短短二十多年，游艇生产企业、游艇配件生产、品牌代理销售、国产自主品牌、游艇玩家、游艇俱乐部、游艇展会等游艇相关项目和个人，犹如雨后春笋般蓬勃发展。现在，中国游艇俱乐部进入圈岸、圈岛、圈海时期，为下一阶段的中国游艇兴起铺就基础。游艇产业在中国的前景是美好的。游艇发展专家委员会认为，价格在50万-100万人民币的钓鱼艇、帆船、休闲游艇消费，今后很可能形成一种经济规模，因为在住房、汽车之后，休闲旅游需求旺盛，而休闲旅游很大的一个工具就是游艇，所以中国游艇产业在未来3至5年将会有爆发式的发展。2、游艇俱乐部是游艇消费的合适载体游艇俱乐部是一个广义的概念。游艇码头，拥有供各种类型游艇停放的泊位，供游客航海体验等娱乐配套服务的可以称为游艇俱乐部；地产中，拥有配套设施，供高端房产业主悠闲的游艇私人会所可以称为游艇俱乐部；沿海的酒店、度假村，配有游艇观光，垂钓，海景拍照等服务，也可称为游艇俱乐部；拥有丰富技术经验，专门进行培训以及公众休闲的俱乐部，也算是狭义的游艇俱乐部。目前，我国拥有的较大型游艇俱乐部项目在180项左右，其中较大型的有124项，其主要分布在海南、山东、广东、浙江、辽宁、福建、及江苏等省份。大力发展游艇俱乐部的城市有：三亚、厦门、广州、大连、海口、琼海、青岛、烟台、珠海、深圳、舟山、杭州、上海、重庆等。从分布来看，主要集中在沿海及长江流域经济发展全国领先的城市，借助水资源的优势，以及经济的基础，大力发展游艇产业。四、游艇行业积极政策导向与消极税收政策1、2009年国务院将游艇装备列为鼓励产业目录2009年12月1日国务院颁布了41号文件《关于发展我国旅游业的指导性意见》，国务院的41号文件不仅把旅游业提升为国民经济的战略性支柱产业，同时首次提出支持有条件的地区发展邮轮旅游、游艇旅游，将邮轮和游艇旅游装备业列为国家鼓励类产业目录。2009年，工业和信息化部颁布的《船舶工业技术进步和技术改造投资方向(2009-2011)》，在“一、科研开发重点领域和主要内容”之“高技术高附加值船舶”部分列出：“大型液化天然气船、万箱级以上集装箱船、大型液化石油气（LPG）船、大中型工程船舶、大型汽车运输船、客滚船、高档化学品船、科学考察船、大型远洋渔船、豪华游艇、豪华游轮等”。41号文给中国游艇业的发展带来了历史性的机遇。以14号文作为分水岭，全国游艇发展专家指导委员会秘书长郑炜航认为现在是中国游艇产业的起步发展时期，五年以后应该是中国游艇产业快速发展时期。2、游艇消费税蝇头小利，制约行业发展得不偿失2006年3月21日，财政部和国家税务总局颁布《关于调整和完善消费税政策的通知》即财税[2006]33号，其新增税率项下，规定游艇税率为10%。游艇是指长度大于8米小于90米，船体由玻璃钢、钢、铝合金、塑料等多种材料制作，可以在水上移动的水上浮载体。按照动力划分，游艇分为无动力艇、帆艇和机动艇。该税目征收范围包括艇身长度大于8米（含）小于90米（含），内置发动机，可以在水上移动,一般为私人或团体购置，主要用于水上运动和休闲娱乐等非牟利活动的各类机动艇。把游艇作为奢侈品，国内购买私人游艇要开征10%的消费税，这对起步阶段的中国游艇业发展极为不利，直接导致私人购买游艇的情况寥寥。新的鼓励消游艇费的政策导向与旧的税收体制相互矛盾。我们认为2012年与2006年的经济环境已经今非昔比，为私人购买游艇设置的消费税实乃蝇头小利，却严重制约了整个游艇行业的大发展，已经到了有关部门反思的时候了。3、美国游艇征税不足3年就被撤销，其后行业开始回暖对于1989-1992年这次时间长、程度深的娱乐性船艇行业萧条期，一项法律也是不得不提的——1990年11月美国总统老布什签署的对10万美元以上的游艇征收的10%的“奢侈税”。这项“奢侈税”原本的出发点在于促进公平，想要“劫富济贫”。奢侈税的支持者们持有的假设是富人们既然愿意购买高价的游艇，那就肯定有能力支付10%的奢侈税。但事实上，这项税收改变了富豪们的消费行为，富豪们不愿意再在美国购买游艇。另一方面，由于他们对于游艇的需求是非常灵活的，船艇娱乐的替代品很多，故而奢侈税的压力大多被转嫁到了相对不那么灵活的供给一方。结果直接遭殃的是整个美国游艇产业，1991年的销售业绩比1990年下滑77%，很多游艇制造公司被迫宣告破产，至少2万5千名工人失业。统计数据清晰地证明这是一场经济灾难，1990年，联合经济委员会预计1991年游艇奢侈税收入为3100万元，但1991年实际征收的游艇奢侈税收入仅为1660万元，另外政府还得提供2420万元救济失业工人，政府净赔760万美元。到了1993年8月，老布什就在各方压力之下撤销了针对游艇的奢侈税。而这次娱乐性船艇行业的萧条期也于1993年结束开始回暖。五、国内外公务艇市场特点比较1、美国海岸警备队配备船艇1600余艘美国海岸警备队的两个核心任务是安全和保安。美国海岸警卫队是美国五大武装力量之一，也是惟一拥有执法权力和惟一不受国防部节制的队伍。美国海岸警卫队拥有各类舰船。其大中型舰船，即长度在65英尺(约22米)以上者，叫Cutter(小型武装快艇)，船名前面加前缀“USCGC”，现役200余艘。小型舰艇叫Boat(小船)，现役1400余艘。美国海岸警卫队还拥有200余架各类固定翼飞机和直升机。美国海岸警卫队主要负责所有海岸线上的警戒、巡逻、执法等任务，其职能覆盖了相当于中国海军、公安边防武警、海监、海事、渔政、海关、环境保护等部门的部分业务，是一支军事化的综合执法队伍。海岸警备队还有它的辅助队。辅助队的传统任务是协助海岸警备队进行巡逻、船舶安全检查及对公众普及船舶及船舶操作的知识。2、日本海上保安厅各类舰船装备700余艘日本海上保安厅(简称JCG)隶属于日本国土基础设施交通省。现有各类人员12255人，每年经费预算约1682亿日元。其总部设在东京，内设行政部、装备技术部、警备救助部、海洋测绘部、海上交通部等5个职能部门，在全国各地下设11个海上管区，以及海上保安大学和海上保安学校等培训部门。其主要职能名义上包括维护海上治安，维护海上交通安全，海上防灾救灾和海洋环境保护。截止到2005年，日本海上保安厅11个海上管区共下辖海上保安部66个、海上警备救助部1个、海上保安署54个、航空基地14个、航标事务所53个。拥有各类巡视船艇50多种，共计700余艘，其中载直升机巡视船13艘，大型巡视船40艘，中型巡视船46艘，小型巡视船20艘，消防船5艘，其他巡视艇200余艘，另外还有测量船、设标船、航标维护船和教育实习船等。拥有各类型固定翼飞机29架，各类直升机46架。3、我国存在强化海洋管理的内在需求为了进一步加强海洋维权巡航执法工作，增强国家海洋维权巡航执法能力，全面履行好国家海洋局授权给省级海监机构海洋维权执法的职责，各沿海省级海监机构已相继启动了建造大吨位维权执法专用海监船的立项工作，预计在今后的几年中，中国海监船将再增加36艘。其中1500吨级7艘、1000吨级15艘、600吨级海监船14艘。该项目全部建设完成后，将极大地提升我国海上维权力量。据相关报道，到“十二五”末期，中国海监执法飞机力争达到16架，执法船达到360艘。山东海事局计划“十二五”期间，还将新增60米级、40米级、30米级船艇10余条。江苏海事局在“十二五”期间争取建造一批千吨级巡逻船、60米级巡逻船、40米级巡逻船、30米及以下巡逻船，以及中小型溢油应急船，全局船艇保有量超过140艘，形成由大到小、不同材质船型优化组合的系列船型配备结构。4、“九龙治水”体制下的需求叠加我国海上“九龙”分3种类型：第一、执法型。如：海警、海事、海监、渔政渔监、海关缉私、边防派出所等。第二、协调指挥型，以协调为主。如：搜救中心、沿海地方县乡政府等。第三、执行型。如：海救、打捞等。这些“龙”分别隶属于公安部、交通部、农业部、国土资源部、海关总署、地方政府（省市县乡）等。他们管理着海上救助、海上治安、海上交通、海上污染、海域使用、海上缉私，等等。有的职责重复，有的职责分散。而设备（船艇飞机）重复购置，人员队伍重复建设。5、中国未来可能形成水上执法一体化的模式美、日、港等拥有国际先进的海事管理水平的国家和地区的海事执法模式都有一个共同点综合执法，他们的海上执法队伍涵盖了中国参与水上事务管理的若干个部门，如美国海岸警卫队的职能几乎涵盖了我国海事、海洋局、海监、渔政、海关、公安边防、环境保护等海上管理部门的所有业务，日本海上保安厅其职能涵盖了我国的海事、海关、海警、救助与打捞、环境保护乃至海军等多个部门，即使是香港海事处的职能也涵盖了我国的海事、救助、打捞等多个部门的职责。上述各国海事管理部门综合执法的实践证明了综合执法具有更高的效率，可以实现更优的资源配置，可以达到更好的监管效果。有在国外普遍实行的大部制作为理论先导，有美、日、港、英的综合执法的成功作为实践的范本，我国九龙治水难题的解决方案已是呼之欲出——重新划分各水上执法部门职能、有效整合水上执法资源、进行水上综合执法就是我国海事管理现实而科学的努力方向。六、相关上市公司1、太阳鸟：国内最具综合实力的游艇龙头公司商务艇增长较快，私人艇相对平稳。公司销售区域在华南、华中、华东三足鼎立格局仍将延续，从规避税收以及目前消费环境考虑，商务艇仍为主导产品，预计复合增速55%，私人艇收入占比5%左右，预计复合增速27.5%。特种艇结构性增长预期较为明确，公司收购的广东宝达在高速艇方面拥有技术和市场优势，特种艇市场规模约为20亿元，公司收入增速可望保持在20%左右。我们认为募投项目完成将从产能、设计、营销提升公司综合实力。高性能复合材料船艇扩能建设项目达产后产能增加80%，净利翻番；技术研究与工业设计中心技术升级改造项目将提升强化公司核心竞争力；营销服务网络建设项目构筑多层次营销网络，有利于进一步开拓市场。珠海游艇产业园规模国内领先，具备产业集聚效应，珠海公司扩产后新增产能40艘，2012年收入增速有望到达40%左右，珠海游艇工业园内仍有扩张余地。我们预测2011-2013年公司主营业务收入分别为4.2、6、9.3亿元，净利润分别为0.45、0.65、1.05亿元，每股收益分别为0.32、0.47、0.76元。2、上海佳豪：构筑设计、制造、内装、运营一体化产业链上海佳豪已经引进意大利最新制造工艺、联合意大利优秀游艇设计公司，收购了原来与意大利企业合作的家具企业，并在奉贤建设了游艇制造基地，另外也设立了游艇运营公司和码头。公司已经初步构筑了游艇产业链的完整轮廓。2010年4月上海佳豪利用其超募8800万元资金，设立了上海佳豪船舶科技发展有限公司，以之为平台进行游艇项目的运作。而佳豪科技投资1800万元成立了上海佳豪游艇发展有限公司（控股60%），其游艇制造基地位于上海奉贤，厂区面积6.66万平方米。佳豪游艇的产业基地正在按计划建设中，预计首艘艇2012年下半年可以下水。2010年12月上海佳豪船舶工程设计股份有限公司与意大利船级社有限公司（“RINA”）签订了《关于共同开发中国游艇技术产业市场的战略合作意向书》。RINA所承担的责任包括：1）在游艇产业方面，向BESTWAY提供相关法律法规和技术支持。2）对于中国游艇市场发展方向，向BESTWAY提出合理的建议。3）向BESTWAY提供游艇方面的培训。4）未来时机成熟时，提供游艇的入级和检验服务。2011年3月5日，佳豪科技与FIPAITALIANAYACHTSS.R.L（下称“FIPA”或“船厂”）签订了《关于代理FIPAITALIANAYACHTSS.R.L公司游艇产品意向书》。上海佳豪牵手意大利游艇巨头fipa集团，将在中国独家代理Fipa旗下的所有品牌，把真正意大利最高品质的游艇及游艇文化带到中国。2011年3月7日，上海佳豪船舶科技发展有限公司委托上海佳豪物流发展有限公司与FIPAItalianaYachtsSrl签订的《MAIORA20S游艇购买合同》及控股子公司上海佳豪游艇发展有限公司与FIPA签订的《MAIORA20S游艇生产技术转让合同》，合同金额共计270.8万欧元。根据协议，FIPA将为佳豪物流建造一艘MAIORA20S游艇，金额为215.8欧万元，履约期限至今年10月30日。FIPA向佳豪游艇转让协议产品的设计、销售、管理、采购和维修使用的技术以及协议产品全部有关技术和技术资料，同时FIPA授予佳豪游艇在中国制造、销售协议产品的权利，除此之外其他地区的制造销售权利属FIPA所有等，涉及费用共计55万欧元。2011年8月公司公告计划使用超募资金中的1190万元收购上海美度沙家具制造有限公司70%的股权，美度沙公司将承接上海佳豪游艇发展有限公司游艇生产的内装业务及EPC业务的内装业务。公司此次计划收购美度沙公司主要从事高端家具的设计制造，曾与意大利游艇公司合作，进行定制游艇的内部木饰和家具生产。公司正在设立自己的游艇俱乐部，力图打造全产业链，因为高端游艇本质上是服务业。佳豪科技还利用1460万元超募资金投资成立了（控股73%）上海佳豪游艇运营有限公司，负责游艇俱乐部的建设，选址在上海黄浦江沿岸，2011年年底也能投入运营。至此，上海佳豪将拥有游艇设计、制造、内装、运营一体化的能力，在游艇产业链中的布局已经成型。3、潍柴动力：收购博杜安和法拉帝，拥有推进动力和世界顶级品牌2009年,山东重工集团通过子公司潍柴动力股份有限公司,收购法国的老牌发动机生产商博杜安,使潍柴集团一下子步入国际高端船艇推进系统业务。收购至今,潍柴动力已持续投入超过3000万欧元,扩大了博杜安的生产规模,提升了研发能力,确立了市场领导地位。博杜安发动机销量从2009年的74台,提升到2011年的352台；员工人数由120人增加至202人。从推进系统再到终端产品,这不单是潍柴在重卡和工程机械领域的发展路径,也是潍柴发展游艇业的一条路径。由此,潍柴的业务结构得以调整,实现动力产品向高端造船技术的拓展,同时带动集团船舶推进系统的技术升级。在博杜安公司船舶推进技术的基础上,潍柴可以大力发展高速艇用推进系统,填补我国在此领域的技术与业务空白。法拉帝为全球最大的豪华游艇制造商,拥有全球最先进的船艇研发中心和一流的工业设计团队、800多家供应商组成的全球供应商体系和世界上最先进的游艇制造系统。法拉帝在全球80多个国家拥有约60个精心挑选的经销商组成的销售网络,在86个国家设立了1000多个维修站及零部件供应中心。目前,法拉帝拥有8家