企业应收账款风险形成及对策研究-以京东为例

企业应收账款风险形成及对策研究——以京东为例摘要：应收账款对于企业来说是重要而不可缺失的资产资源,是企业在将来时间应该收回的货币资金。管理应收账款的规模和及时回收、运用应收账款,减少企业运营压力和设立科学有效的风险管理系统,实现良性循环开展的目标，是应收账款管理的核心，也是开展企业应收账款风险形成及对策研究的主要目的。论文选择了京东企业作为研究对象，分析企业内部管理的缺点和应收账款现状，分析风险管理并控制，以及通过京东企业的分析发现国内其他企业的问题，提出减少企业应收账款的风险并进行梳理与防御的对策建议，有助于国内企业改善根本的内部管理和加强企业的竞争力。关键词：应收账款;风险管理;京东1绪论1.1研究背景和研究意义赊销是增加销售的一般做法，可以促进企业快速开展，同时也有可能抑制企业的开展。近年来，应收账款在企业开展中发挥着不可或缺的作用，应收账款在流动资产中所占分量大，不仅如此，资产负债率也在逐年增长。因此，强化和改进应收账款，完善应收账款风险的管理机制，应收账款优化管理有利于减少企业在财务中的风险，有助于提高企业的经济效益。对应收账款的特性、风险形成的原因、如何预防风险，都要有详细的应对措施，因为应收账款对企业的经济效益有很大的影响，应收账款管理在企业财务管理中扮演有着必不可少角色。本文以京东企业为研究目标，在通过分析京东企业的应收账款管理现状、问题，并讨论提议相关改进的方法。1.2国内外文献综述1.2.1国内文献综述随着中国市场经济持续开展，企业数量不断增加，但企业增多的同时，应收账款的风险也在扩大。国内学者对应收账款的研究也不断在深入。王云〔2016〕认为如今在我国市场竞争愈演愈烈状况下，他建议健全对应收账款完善管理与风险管理系统，设立专门的信用管理部门，为我国企业提供可以借鉴的研究成果。骆虹雨〔2016〕在他的研究中，提出了将理论应用到实践中，并通过分析以往案例，定性和定量分析，提出了相应的应收账款风险措施。陈天〔2017〕指出，国内企业不应采取赊销战略，即“抢占市场后利润，确保更多的顾客〞。这就造成了很大的应收账款风险。长此以往，回款难问题成了阻碍企业开展的重要问题。张家奇与宋红朝〔2018〕共同认为，我国中小企业对风险的耐性不强，预防能力不够，没有健全的事前防范措施，应收账款带来的风险对企业会造成很大的危害。所以，对有关于我国中小企业应收账款风险开展调查并探究，提议了适宜的改进方案，对今后企业的开展大有帮助。1.2.2国外文献综述2013年Michalski认为应该将资产进行组合管理，可以对提高企业应收账款管理水平起到了很好的作用。有些企业对应收账款不够严谨，没有依照它的可持续战略开展下去。企业账目不断增加，后果就是管理费用越来越多，导致企业收益有所下降。2014年下半年，美国学者James反映了风险管理水平对应收账款产生的影响，对以下方面进行了阐述。首先，行业将依存于实现销售收益的大市场。公司可以先实现盈利目标，再强调市场经济环境的作用以及各方面的信用评级机制及征信政策，和公司信用管理水平。Lyani〔2016〕在研究中发现企业如果充分的了解客户，建立完善的客户信息管理系统，提早感应到信用风险时，就能迅速的采用对应方法，进而躲避信用风险，最大化企业效率。1.3研究内容和研究方法1.3.1研究内容应收账款风险管理是落实保障企业资产完整，也是提高企业竞争力的重点。首先，先了解应收账款风险控制概念;解析应收账款的实质问题和对企业开展所起到作用;认识企业应收账款的风险及形成原因;然后分析京东企业的根本情况，进而分析应收账款的风险现状及其成因；最后，参照国内、外文献作为理论根底,提出京东企业应收账款风险的防范对策，以下是需要研究讨论并需要处理的问题:(1)改进应收账款程序;(2)采取应收账款的不确定性进行评价和估量;(3)事先防范应收账款事前、事中、事后的应对方法。通过准确有效的业务策略表达应收账款管理系统，建立京东企业应收账款的提案和准备，处理京东应收账款风险的有关疑难题。确定对京东企业应收账款的不确定性采取了解和预防处理方法的探讨，提高企业应收账款催收的成功率，增强企业的市场竞争力。1.3.2研究方法(1)理论文献:经过查阅有关文献资料，联接企业真实情况的不确定性，提升对企业应收账款的理性认识。通过京东的网站及其他渠道进行了解认识，以研究为目的，对应收账款符合情理的战略和意见事项进行提议。京东经过减少营业费用和对应收账款的不确定性管理管制系统进行标准化，使提升在同一产业的优势。(2)图表分析:第一，认识剖析京东企业不确定性的因果;第二，寻找管理不确定性形成的出处;第三，制定风险防御方法。(3)搜索性研究:对京东的业绩近况和不确定性产生的原因进行探索思考，搜索最相当的京东应收账款风险预防策略。2应收账款风险管理相关内容2.1应收账款的相关定义应收账款是指企业通过信用销售的方法，向购置者供给产品销售或者劳动效劳等方法取得的应收款项，包括应由买方承当的税款和购置方预先支付的各项费用，对于企业来说是重要的流动资产构成要素。应收账款是属于短期性债权，在资产负债表中属于流动资产，是企业收入货币资金的关键来源。在实际工作中，应收账款也存在风险，比方在销售中，有退回或折扣，以及坏账损失等各种原因。应收账款分为两大类，分别为一般意义上的未收款账户、非广义上的应收账款。一般意义上应收账款包含销售货款，销售票据，分期应付款以及其余应付款。非广义上的应收账款表示的是信用销售而产生的应收账款，是企业应收账款的关键实质。从财务管理应收账款的角度看，它是指被占用的资金，具体来说是当企业产品或劳务销售时，目标客户无法及时归还所占用资金的情况。企业销售产品或者提供效劳后，应当按照有关程序收回款项，以保证企业的正常经营，弥补为维持企业正常经营所发生的各项费用;依据相关企业会计准则，如有应收账款不能够收回的，按照程序进行坏账损失记录。应收账款呈现的是一种收取款项的权力和利益，主要来说，是企业在卖出商品或效劳的过程中企业能及时地回收应收账款，为了确保企业不间断运营，在账户中对顾客滞纳的多种因素，选择合理的催促收回处理方法。应收账款的作用，一是有促进产品销售和提高企业竞争能力；第二点缩短现存的物资和它的管理开支。2.2应收账款风险的定义及其类型2.2.1应收账款风险的定义风险指的是一种不确定性，对于任何企业来说，风险都是一种不可预测的因素，往往代表着企业的目标和实际结果之间风险系数，即不确定性。那么风险不妨从以下两个方面来分辨:一是营业利润的风险，二是运营费用的风险。根据应收账款不确定性的理解，通过信用销售的方法来创造更高的销售额，相应的需要承当应收账款风险越来越大的压力。鉴于经济市场的复杂性和一些行业的稳定性还不够，直接导致应收账款本身存在更多的不确定性因素。应收账款面临着不同的风险，这主要表现为:缺乏风险意识,市场信用管理体系不健全,大多数国内企业内部控制制度不严格。风险管理的概念应准确表述为:企业应采用科学有效的管理模式，对生产经营中存在的各种形式的风险进行管理和控制，希望将不确定性的负面影响最大限度地引入管理过程。2.2.2应收账款风险的类型扩大销售额是我国企业应收账款的主要目的，抢占市场先机，通过采用赊销的销售方式形成短期债权。如果在具的业务流程中出现了这一过程，如:出售产品或提供效劳后，企业应向买方收取货款。应收账款风险有很多种类型，在这里简单介绍一下常见的应收账款风险类别:1〕按照差异的属性，应收账款的钱数和期限的差异，可判定应收账款风险上的收回时间和收回金额。2〕按照结果的划分，依据应收款项是否催收所产生的不同性质的后果，分为直接风险和间接风险。3〕按照企业能否对风险进行躲避、转移和控制，分为可控风险和不可控风险。难以预料和难以控制风险就是不可控风险。2.3应收账款风险的成因2.3.1企业自身原因〔1〕企业对于风险的预防不够重视。企业没有对客户做预先了解考察，光看重账面收益效果，预防工作薄弱，从而导致了许多账户出现了应收账款的问题。〔2〕没有完善的内部管理。这说明，一局部企业没有系统性的应收账款管理制度，亏损的应收账款不存在回收的凭证。另一方面，一些企业甚至建立了应收账款管理制度，但没有遵循，只能说形同虚设。再则就是，各类考核标准是非科学性的，过度注重销售产品数量，销售人员不注意回款，只关注签收合同。对应收账款的管理不够重视，只关注销售额和账面利润。2.3.2宏观环境方面使用信用销售增加市场销售是企业的普遍销售策略，信用销售是属于商业信誉。在信用状况不好的情况下，无法保证信用销售的不确定性。由于我国信用管理制度尚不健全，资信损失不充分，形成健全的科学竞争和诚信交易的标准还是比拟困难的。2.3.3客户方面的原因实际上，客户无法归还货款的理由，主要是财务困难和不能在适当时间内支付应收账款的不确定性。并且，有些客户成心不实行条约，还有从开始订立合同时抱有不纯心态，等接收到货物之后就多种原因推迟支付款项。3京东企业应收账款风险分析3.1京东企业根本概况3.1.1京东企业开展历程1998年，京东多媒体在中关村由刘强东创立,这就是京东的开始。2004年，“京东多媒体网络〞开始运营，京东开始挑战网络销售，表示着其开始开展电子商务范畴。如今，京东集团已成为中国最大的自营B2C电子商务企业，涉及金融、电子商务、科技等领域。2016年7月，京东集团成为中国第一家、也是唯一一家进入《财富》世界500强的互联网公司。2014年，合并后的京东集团在美国上市，在开曼群岛注册的JD，Inc公司为上市主体。境外实体持有100%的股份，还设立了京东香港国际、京东科技集团(开曼)、京东电子商务〔贸易〕香港等三家境外子公司。目前，国内最重要的投资性主体——北京京东世纪贸易拥有100%的股份。3.1.2京东企业经营状况如今，京东集团旗下有京东商城、京东智能、拍拍、京东金融及海内外事业部。另外，京东商城主要从事传统的B2C电子商务业务。京东金融正在开拓其金融领域，里面包含了消费者金融、供给链金融、平台银行和网上银行四个金融事业部。京东的主要方向就是给顾客带来满意的购物体会，顾客可以通过浏览网站和下载客户端，就能以优惠的价格购置到符合自己心意的商品。顾客购置商品之后，京东会提供定时快递、翌日配送等物流效劳，使商品在客户满意的时间内送达用户手中。此外，京东提供多种支付方式，赊销方式如京东白条方式供消费者选择。京东商城内的商品也繁华多样包括日常家居用品、3C数码产品、电子图书等。在京东的一站式商店几乎可以满足用户所有的需求。京东还拥有在中国电子商务行业最大的仓储设施系统。截至2015年中旬，京东在北京、上海、沈阳等7个主要城市设有物流中心，在44个城市拥有166个大型仓库，4142个配送站和提货点，覆盖2043个区县。3.2京东企业应收账款风险的分析3.2.1京东企业应收账款财务指标简述应收账款是指企业从买方获得的款项，包括商品、产品和劳动效劳。以下为京东2016年-2018年的局部财务数据明细。表1京东2016－2018年度局部财务数据明细计量单位：亿元财务指标2016年2017年2018年货币资金384.63342.76362.98应收账款174.64163.59111.10流动资产1069.321150.291048.56总资产851.661840.732091.65营业收入1812.872601.223623.32净利润-34.14-0.1172-28.01数据来源：根据京东财报通过分析上述财务数据表，2017年净利润比前一年增长142.93%，到达-0.1172亿元；2018年净利润比前一年减少23799.32%，净收益为-28.01亿元。经济环境不乐观，竞争也越来越剧烈，京东的净利润在2017年有所增长，但在2018年净利润却呈较大幅度的下降趋势，2016年至2018年都呈现亏损状态。2017年京东的销售债券比2016年增加-6.3%，2017年京东应收账款163.59亿元，2018年应收账款111.1亿元，减少了0.67倍。2015年京东开始了债券资产支持特别方案，应收账款出现较大幅度下降。2016年流动资产为1150.29亿，比2017年增加80.97亿，2018年却减少101.73亿。京东推行业务为了使流动资产提高资产流动性，获得更多流动资产，但效果不明显。表2京东2015－2018年京东运营能力指标变动表2015年2016年2017年2018年应收账款周转天数11.86天17.75天16.15天10.70天应收账款周转率30.36次20.28次22.30次33.63次流动资产周转率3.34次3.15次3.26次4.20次数据来源：根据京东集团年报根据上表分析得出，2015年至2018年，京东的应收账款周转天数在逐年递减，作为应收账款周转率的辅助指标，它指的是企业收回款项后，直到转换成现金为止的获得时间。2018年的应收账款周转天数为10.70次比前三年要少，周转天数越短，说明京东的流动资产使用率越高。2016年度流动资产周转率有所减少，但2017年至2018年该指标涨至4.20次。周转速度越快，一定程度上节省了流动资产，等同于流动资产投资的增长，京东的效益就有所提高。为了更直观显示京东近年来的应收账款周转率的趋势，如REF_Ref891\h图1所示。图SEQ图\*ARABIC12012-2018京东应收账款周转率情况图根据上图显示，2012年至2014年应收账款周转率都在2015年30.36次的三倍以上。因2014年，京东启动“白条闪付〞，应收账款范围快速增加，迫使应收账款周转率急剧减少。在2016年应收账款周转率由20.28次上升至33.63次，从REF_Ref891\h图1中说明，2016至2018年，数据趋势在小幅度上升。比照于2015年，2018年，资产流动性得到改善，负债损失下降，短期偿债能力逐步增加。3.2.2京东企业应收账款风险控制管理概况营业部门和财务部门主要负责应收账款的管理。客户的付款日期、销售等由两个部门配合管制。在后期，人力资源部将对工作完成情况开展评估。详细情况有:1〕财务管理部门对各项应收账款内容进行审查核定，稳固对应收账款总额的严加管制，按规定计提坏账准备;2〕销售部门根据具体的销售情况，对每笔赊销进行控制，并对整个过程中应收账款的产生和回收进行管理;3〕财务部、销售部与人力资源部设立绩效考察审核制度，对不遵守的应收账款管理原则的责任人要实行了解情况并考察审核。表3京东应收账款管理流程风险控制表主要流程节点负责主体重要风险点控制措施风险等级与根底资产相关的发现原始权益人根底资产质量下降而产生的信用风险对根底资产设定合格标准，假设循环购置过程中相关指标超过阈值，或启动加速清偿机制中原始权益人再投资效率下降导致的风险限定未偿本金购置时间，或启动加速清偿机制中原始权益人特定原始权益人的破产风险循环期内假设发生“丧失清偿能力〞事件，加速清偿机制将被触发实现破产隔离中原始权益人现金流预测风险专业机构对现金流进行合理预测，采用优先/次级信用增级安排中与专项方案管理相关的风险所有参与机构参与机构的尽职履约风险方案管理人实行不定期的检查或监督中方案管理人方案管理人变更的相关风险选取有良好口碑的券商；假设方案管理人职业终止，应及时妥善的完成交接手续低资产管理机构资产及收益混淆风险根底资产与京东自有资产进行分开管理中其他风险资产支持证券持有人税收风险加强政策研究并且与相关监管机构进行沟通低所有参与机构政策法律风险持续关注相关政策法律法规低数据来源：根据京东财报整理3.3京东企业应收账款风险表现及其成因3.3.1京东企业应收账款风险表现对东京来说，开展证券化业务面临的不确定性主要有以下方面：信用风险。在京东业务中，信用风险主要是指债务人与应收账款相对应的信用不确定性。资产证券化业务现金流的最终来源是应收账款资产的债务人，有归还应收账款的责任。所以，资产池的现金流稳定性会受到债务人的信用风险的影响。流动性风险。京东在应收账款资产证券化业务中，公开发行的“京东白条〞投资者仅限于少数大型机构投资者。此外，保守的投资者接受这种创新的资产证券化产品是比拟困难的。所以，资产支持证券面临着缺乏流动性的风险。资产池构建风险。京东利用满足特定标准的未收款资产经过采取适当标准的应收账款资产实行重组，将会存在应收账款资产重组不当、现金流量控制不当等情况，迫使根本资产池在未来的现金流被打破，而现金流被打破将导致应收账款资产证券化业务失败。由于这一失败，京东无法继续提供资金，并因次级资产支持证券而蒙受损失。3.3.2京东企业应收账款风险得成因〔1〕缺乏外部信用增强措施。京东尽管运用了大数据风险控制模式和增强内部信用来控制风险，但重点原因是外部信用措施缺乏。〔2〕资产支持证券的流通范围小。京东通过严格挑选承销商和内部增信措施相结合的方式进行控制，来减少资产证券化业务的流动性风险。但由于资产支持证券的购置主体仅限于主要机构投资者，且资产支持证券的流动性相对较低，这就将面对的流动性风险扩张的问题。〔3〕未跟踪标的资产池的不确定性。京东将成立根底资产池来解决减少资产证券化业务的资产池产生的不确定性，根据严谨的程序开展资产合并，然而京东集团并没有选用可取的追踪方法以不间断的追踪开展标的资产的应收账款风险，就是没有注意到后面资产池成立中会显露出来的不确定性因素。换句话说，忽略了可能导致后续资产池的风险因素。〔4〕市场竞争剧烈。近年来企业增多的同时，为了抢占市场资源，使用信用销售提高销售额的企业不断增加，京东也在大力推广信用赊销消费金融业务，从而也使得更多的应收账款形成。〔5〕社会信用制度不完善。当前，没有人主导社会信用体系建设，缺乏适当的制度监督和统一的市场准入机制。4京东企业应收账款风险的防范对策4.1完善信用管理制度4.1.1完善客户信用管理制度顾客信用管理系统能够帮助企业了解顾客信息。根据目前的情况，许多企业没有建立完善的客户信用管理体系。要完成客户的资信管理系统，具体要及时搜索、积累、更新客户信息，重新评估所有客户交易，并且要及时更新客户档案，也是完善客户档案的关键，健全的客户资信管理制度对应收账款管理有着很大的作用。4.1.2设立特别信用管理部门，制定适当的赊销信用政策具备条件的大型企业，为强化信用管理，应设立特别信用管理部门。小型或小规模企业可以不必设置专门的部门。该部门主要负责客户信用资料的收集、整理和归档，对企业部门信用行为进行监督。最好由企业直接设定最高领导人，这样能强化信用部门决策的独立性。并且为了防止信用部门舞弊，领导应及时、定期地执行信用部门的审核。4.2提高自身的风险防范意识并非所有交易均可凭信用销售，企业要意识到应收账款有延期或无法收回的可能，企业应该做好承当风险的准备。不管是否发生，都要对交易的对方进行信用调查，预先管理应收账款，做好预测。针对可能发生的危险，可以为应收账款单独设置风险防控岗位，专门预估应收账款的风险。4.3采取有效的金融手段转移风险可将应收账款转换为应收票据并进行追踪，通过转移风险，使索赔权限大幅度提升，或通过出售给从事相关业务的金融机构，将没有方法在付款期间撤回的账目和现款风险进行转移，从而增加企业资金，拉升收益。4.4企业对销售的商品质量要有提高京东零售集团主要构架于综合网上商城，提高商品的质量，可以有效降低应收账款的风险。由于其他原因，在正常情况下，在保证商品质量的同时，许多赊销的销售在交易中，应收账款的坏账比例会大大降低。要在商品质量管理上做好工作，为了不影响企业的声誉要在质量检查上严格控制，绝对不允许质量有缺陷的商品在京东商城内销售。5结论与展望5.1结论本文先对选题背景和意义进行详细的说明，再通过整理一些有关应收账款的国内外文献中的观点，对该内容有了一定的了解根底。通过对京东应收账款风险