宏观审慎监管的政策工具箱

18/21宏观审慎监管的政策工具箱第一部分宏观审慎政策框架构建 2第二部分逆周期资本缓冲机制 4第三部分贷款价值比(LTV)限制措施 6第四部分存款保险费率动态调整 9第五部分系统重要性银行附加资本 11第六部分流动性覆盖率监管指标 13第七部分跨境资金流动监测体系 15第八部分宏观审慎压力测试应用 18

第一部分宏观审慎政策框架构建关键词关键要点【宏观审慎政策框架构建】：

1.目标设定：明确宏观审慎政策的最终目标，如防范系统性风险、维护金融稳定、控制信贷过快增长等。

2.指标选择：选取合适的宏观经济和金融指标作为监测工具，例如GDP增长率、通货膨胀率、信贷增速、资产价格波动等。

3.阈值设定：基于历史数据和专家判断，为各项指标设定触发宏观审慎措施的临界值。

【逆周期资本缓冲】：

宏观审慎监管的政策工具箱

一、引言

宏观审慎监管是金融稳定领域的一个重要概念，旨在通过逆周期调节来防范系统性风险。本文将探讨宏观审慎政策框架的构建，包括其目标、原则、工具以及实施机制等方面。

二、宏观审慎政策的目标

宏观审慎政策的主要目标是维护金融稳定，防止金融体系的顺周期波动和系统性风险的累积。具体而言，它关注于以下几个方面：

1.控制信贷过度增长，避免资产泡沫；

2.降低金融机构的顺周期性，增强其抵御风险的能力；

3.防范跨境资本流动带来的风险，维护国内金融市场的稳定。

三、宏观审慎政策的原则

宏观审慎政策应遵循以下原则：

1.前瞻性：政策制定者需要对未来可能出现的金融风险有预见性，提前采取措施进行防范；

2.灵活性：根据不同国家和地区的经济金融状况，灵活调整宏观审慎政策的力度和方向；

3.协调性：宏观审慎政策应与货币政策、财政政策等其他宏观经济政策相协调，形成政策合力；

4.透明性：提高政策的透明度，让市场参与者对政策有清晰的预期，以降低政策的不确定性。

四、宏观审慎政策的工具

宏观审慎政策工具有多种，主要包括：

1.资本充足率要求：通过对银行等金融机构的资本充足率设定逆周期调节要求，以限制信贷过度扩张；

2.贷款价值比（LTV）限制：通过设定贷款与抵押物价值的比例上限，以防止房地产市场的过度投机；

3.存款保险费率：根据金融机构的风险状况调整存款保险费率，引导金融机构加强风险管理；

4.逆周期缓冲资本：要求银行在经济繁荣时期积累逆周期缓冲资本，以应对未来可能的危机；

5.流动性覆盖率要求：确保金融机构有足够的优质流动性资产，以应对短期流动性冲击。

五、宏观审慎政策的实施机制

宏观审慎政策的实施需要一套完善的机制来保证其有效性，主要包括：

1.监测与评估：建立全面的风险监测和评估体系，实时跟踪金融体系的运行状况，为政策制定提供依据；

2.决策与协调：设立专门的宏观审慎政策委员会，负责制定和实施宏观审慎政策，并与其他宏观经济政策部门保持密切协调；

3.沟通与披露：定期发布宏观审慎政策报告，向市场参与者传达政策意图，提高政策的公信力；

4.监督与执行：加强对金融机构的监督，确保宏观审慎政策的有效执行，对违反政策的行为进行严肃查处。

六、结论

宏观审慎政策框架的构建是一个系统工程，需要多方面的配合和努力。只有通过科学合理的政策设计、有效的政策执行和监督，才能充分发挥宏观审慎政策在维护金融稳定中的作用。第二部分逆周期资本缓冲机制关键词关键要点【逆周期资本缓冲机制】

1.定义与目标：逆周期资本缓冲机制是一种宏观审慎政策工具，旨在根据经济周期的波动调整银行的资本充足率，以维护金融稳定。在经济过热时增加资本缓冲，降低银行信贷扩张速度；在经济衰退时释放资本缓冲，提高银行信贷投放能力。

2.实施方式：通常由央行或金融监管机构设定逆周期资本缓冲比率，并根据宏观经济指标（如GDP增长率、房价指数、信贷增速等）动态调整。该比率乘以银行风险加权资产得到所需的额外资本。

3.效果评估：实证研究表明，逆周期资本缓冲机制能有效抑制信贷过度扩张和系统性金融风险。然而，其可能限制银行在经济低迷时期的放贷能力，影响实体经济。

【动态贷款价值比(LTV)限制】

宏观审慎监管的核心在于防范系统性风险，确保金融体系的稳定。其中，逆周期资本缓冲机制（CountercyclicalCapitalBuffer,CCyB）是宏观审慎政策框架中的一个重要工具，旨在通过动态调整银行体系的总资本水平来抵御经济周期的波动。

逆周期资本缓冲机制的基本原理是在经济过热时期增加银行的资本要求，以抑制过度的信贷扩张；在经济衰退时减少资本要求，以支持信贷市场的流动性。这种机制通过引入时间维度上的动态变化，使得资本充足率与经济周期逆向调整，从而实现对金融系统风险的宏观调控。

具体而言，逆周期资本缓冲的设定通常基于宏观经济指标，如GDP增长率、信贷增速、房价指数等，这些指标反映了经济的整体状况和金融系统的脆弱性。当这些指标显示经济过热或潜在风险上升时，监管机构会提高CCyB比率，要求银行持有更多的资本；反之，则会降低CCyB比率。

实施逆周期资本缓冲机制的关键在于确定合适的CCyB比率及其调整频率。较高的CCyB比率可以更好地吸收经济波动带来的冲击，但过高的比率可能会限制银行的信贷供给能力，影响实体经济的发展。因此，监管机构需要根据本国金融体系的实际情况和国际经验，权衡利弊，制定合理的CCyB比率区间。

此外，为了确保逆周期资本缓冲机制的有效性，监管机构还需建立一套完善的监测和评估体系。这包括定期发布CCyB比率调整的依据和理由，以及跟踪分析其对银行信贷行为、金融稳定性和经济增长的影响。同时，监管机构还应加强与中央银行、财政部等相关部门的沟通协作，共同应对系统性金融风险。

在国际层面，巴塞尔委员会等国际组织为各国实施逆周期资本缓冲机制提供了指导原则和最佳实践。例如，巴塞尔III框架建议将CCyB比率设置在0%至2.5%之间，并根据经济周期的不同阶段进行调整。

总体来看，逆周期资本缓冲机制作为宏观审慎政策的重要组成部分，对于维护金融稳定、防范系统性风险具有重要意义。通过动态调整银行的资本要求，该机制有助于熨平经济周期的波动，减轻金融危机对实体经济的冲击。然而，要充分发挥其作用，还需要各国监管机构在实践中不断探索和完善。第三部分贷款价值比(LTV)限制措施关键词关键要点【贷款价值比（LTV）限制措施】：

1.LTV比率定义与作用：贷款价值比（LTV）是指房地产抵押贷款金额与房产评估价值之间的比例，通常用于衡量贷款的风险水平。LTV限制措施通过设定一个上限来控制银行或金融机构在房地产贷款中的风险暴露，从而降低金融系统的整体风险。

2.实施背景与目标：在全球金融危机后，许多国家开始重视宏观审慎政策工具的应用，LTV限制作为其中一种重要工具，旨在防范房地产市场的过度借贷和泡沫形成，维护金融稳定。

3.政策效果与挑战：实证研究表明，LTV限制措施能有效抑制房地产价格的过快上涨，减少房地产市场的波动。然而，该措施也可能对房地产市场产生一定的负面影响，如限制信贷供应、影响房地产交易活跃度等。因此，政策制定者在实施时需要权衡利弊，并适时调整LTV限制的水平。

【逆周期资本缓冲（CCyB）】：

宏观审慎监管是金融稳定政策的重要组成部分，旨在通过逆周期调控来防范系统性风险。其中，贷款价值比（Loan-to-ValueRatio，简称LTV）限制措施是宏观审慎政策工具箱中的一个重要工具。

一、LTV限制措施的定义与作用

LTV限制是指金融机构在发放房地产贷款时，所贷款项不得超过房产评估价值的特定比例。这一比例通常由监管机构设定，并根据经济周期的不同阶段进行调整。LTV限制的主要目的是控制房地产市场的过度借贷和泡沫风险，从而维护整个金融体系的稳定。

二、LTV限制的实施机制

LTV限制的实施机制主要包括以下几个方面：

1.设定基准LTV比率：监管机构根据房地产市场的历史数据和潜在风险，设定一个基准LTV比率，如70%或80%。

2.动态调整LTV比率：根据经济周期的变化，监管机构可以适时调整LTV比率。在经济过热、房价上涨过快时，提高LTV比率；在经济低迷、房价下跌时，降低LTV比率。

3.针对不同类型的房地产贷款设定不同的LTV比率：例如，对于首次购房者和投资性购房者，可以设定不同的LTV比率。

4.对高风险贷款设定更高的LTV比率：对于信用评分较低的借款人，监管机构可以设定更高的LTV比率，以降低违约风险。

三、LTV限制的效果分析

LTV限制作为一种宏观审慎政策工具，已经在多个国家和地区得到应用。实证研究表明，LTV限制对抑制房地产泡沫、降低金融风险具有积极作用。

1.抑制房地产泡沫：通过对房地产贷款的规模进行限制，LTV限制可以有效抑制房地产市场的过度借贷和投机行为，从而防止房地产泡沫的形成。

2.降低金融风险：LTV限制可以降低房地产贷款的违约风险，从而降低整个金融体系的系统性风险。

3.促进金融稳定：通过逆周期调控，LTV限制可以在经济过热时抑制房地产市场的过度繁荣，在经济低迷时防止房地产市场的过度萎缩，从而促进金融稳定。

四、LTV限制的局限性

尽管LTV限制在防范房地产泡沫和金融风险方面具有积极作用，但其也存在一定的局限性：

1.影响信贷供给：过高的LTV比率可能导致信贷供给减少，从而影响房地产市场的健康发展。

2.影响居民购房能力：LTV限制可能会降低居民的购房能力，特别是对于首次购房者和低收入家庭。

3.可能引发道德风险：如果监管机构过度依赖LTV限制，可能会导致金融机构和借款人产生道德风险，进一步增加金融风险。

综上所述，LTV限制作为宏观审慎政策工具箱中的重要工具，在防范房地产泡沫和金融风险方面具有积极作用。然而，在实际操作过程中，监管机构需要充分考虑其局限性，并采取其他配套措施，以确保政策的有效性和公平性。第四部分存款保险费率动态调整关键词关键要点【存款保险费率动态调整】：

1.动态费率机制：存款保险费率应根据宏观经济状况、银行系统风险水平以及特定银行的财务健康状况进行动态调整。这种机制有助于激励银行保持稳健的风险管理，并作为宏观审慎政策的一部分来维护金融稳定。

2.风险敏感性：动态调整的费率应具有高度的风险敏感性，能够对银行体系潜在风险的增加或减少做出快速响应。这包括对不同类型的银行（如大银行与小银行）采取不同的费率标准，以反映它们在系统性风险中的角色差异。

3.透明度和预见性：存款保险费率的调整应该具有高度的透明度和可预见性，以便市场参与者可以合理预测未来的费率变化，从而做出相应的决策。同时，这也为银行提供了明确的信号，鼓励它们改善风险管理。

【逆周期资本缓冲】：

宏观审慎监管的政策工具箱

摘要：本文旨在探讨宏观审慎监管框架下的一种重要政策工具——存款保险费率动态调整机制。通过分析其理论基础、国际实践以及对中国金融稳定的影响，为完善我国宏观审慎政策体系提供参考。

一、引言

随着全球金融体系的复杂性和关联性不断增强，传统的微观审慎监管已难以有效防范系统性风险。为此，宏观审慎监管应运而生，旨在维护整体金融稳定。存款保险费率动态调整作为宏观审慎监管的重要工具之一，对于防范金融风险、维护金融稳定具有重要作用。

二、存款保险费率动态调整的理论基础

存款保险费率动态调整机制的理论基础主要包括风险敏感性、激励相容性及逆周期调节。首先，该机制能够根据金融机构的风险状况调整费率，提高风险敏感性；其次，通过正向激励促使金融机构加强风险管理，降低道德风险；最后，逆周期调节功能有助于熨平经济周期的波动，减轻金融体系的顺周期性。

三、国际实践与经验借鉴

国际上，许多国家或地区已经实施了存款保险费率动态调整机制，如欧盟、美国等。这些国家的实践经验表明，合理设计费率调整机制能够有效识别高风险机构，促进金融机构稳健经营，并减缓金融体系的顺周期性。同时，国际经验也显示，存款保险费率动态调整需要与其他宏观审慎政策工具配合使用，以形成多层次、多维度的宏观审慎政策体系。

四、存款保险费率动态调整在中国的应用

在中国，存款保险制度自2015年正式实施以来，对维护金融稳定发挥了重要作用。然而，当前存款保险费率调整仍存在一定的局限性，如费率结构单一、风险敏感性不足等。因此，有必要借鉴国际经验，进一步完善存款保险费率动态调整机制。

五、结论与建议

存款保险费率动态调整是宏观审慎监管框架下的重要政策工具。通过合理设计费率调整机制，可以增强金融机构的风险敏感性，降低道德风险，并实现逆周期调节。针对中国实际情况，建议从以下几个方面完善存款保险费率动态调整机制：一是优化费率结构，引入风险差别费率；二是建立费率调整的动态监测与评估机制；三是加强与宏观审慎政策其他工具的协调配合，共同构建多层次、多维度的宏观审慎政策体系。第五部分系统重要性银行附加资本关键词关键要点【系统重要性银行附加资本】：

1.定义与识别：系统重要性银行（D-SIBs）是指那些在全球或国内金融体系中具有较大规模和复杂性的银行，它们对金融稳定具有重要影响。识别这些银行通常基于一系列量化指标，如资产规模、交叉销售比率、复杂性和互联性等。

2.附加资本要求：为了降低D-SIBs的系统性风险，监管机构会对其施加高于一般银行的资本要求。这通常表现为额外的资本缓冲，其比例根据银行的重要性等级而定。例如，一些国家的监管机构可能规定D-SIBs需额外持有其风险加权资产的1%至2.5%作为资本缓冲。

3.激励相容机制：附加资本要求旨在促使D-SIBs加强风险管理，同时确保它们在面临压力时仍能维持关键服务。此外，这种政策工具还鼓励D-SIBs通过内部结构调整来降低其系统重要性，从而减少对整个金融系统的潜在风险。

【宏观审慎监管框架】：

宏观审慎监管的政策工具箱：系统重要性银行附加资本

一、引言

随着全球金融体系的复杂性和互联性的增加，系统性风险成为了各国金融监管部门关注的焦点。系统重要性银行（SIBs）作为金融体系的关键组成部分，其稳健性对整个金融系统的稳定具有重要影响。因此，对SIBs实施宏观审慎监管，特别是通过引入附加资本要求，已成为国际金融监管改革的重要内容之一。

二、系统重要性银行的识别与评估

系统重要性银行的识别是实施附加资本要求的基础。目前，全球主要经济体普遍采用定量指标和定性分析相结合的方法来识别SIBs。例如，根据巴塞尔委员会的指引，SIBs的识别主要依据以下定量指标：规模、关联度、可替代性和复杂性。此外，监管机构还会考虑其他定性的因素，如跨境业务的影响力和非银行活动的范围。

三、系统重要性银行附加资本的要求

附加资本要求旨在提高SIBs的风险吸收能力，降低其在面临困境时可能引发的系统性风险。根据巴塞尔III框架，SIBs需要满足更高的资本充足率标准，即在最低资本要求的基础上额外计提1%-2.5%的附加资本。这一比例会根据SIBs的系统重要性程度进行调整，以反映其对金融稳定性的潜在威胁。

四、附加资本要求的经济效应分析

附加资本要求对SIBs产生了一系列的经济效应。首先，它增加了SIBs的资金成本，从而降低了其信贷扩张的能力。这有助于抑制过度借贷和投资，减少金融泡沫的形成。其次，附加资本要求促使SIBs优化资产负债表结构，提高风险管理的水平。最后，附加资本要求还有助于促进金融市场的竞争，因为较小的银行可能会借此机会吸引更多的客户和业务。

五、实施附加资本要求的挑战与对策

尽管附加资本要求具有多方面的积极效应，其实施过程中仍面临一些挑战。首先，SIBs可能需要较长的时间来筹集额外的资本，特别是在市场条件不利的情况下。其次，附加资本要求可能会削弱银行的盈利能力，进而影响到它们的信贷供应能力。为了应对这些挑战，监管机构需要密切关注市场动态，适时调整附加资本的要求；同时，鼓励银行采取多元化的融资策略，降低对单一资本来源的依赖。

六、结论

系统重要性银行附加资本要求是宏观审慎监管政策工具箱中的重要组成部分。通过对SIBs施加更高的资本要求，监管机构能够增强金融体系的韧性，防范潜在的系统性风险。然而，在实际操作中，监管机构需要综合考虑各种因素，确保附加资本要求的有效性与合理性，以实现金融稳定与经济发展的平衡。第六部分流动性覆盖率监管指标关键词关键要点【流动性覆盖率监管指标】：

1.定义与目的：流动性覆盖率（LCR）是宏观审慎监管的重要指标之一，旨在确保银行在短期流动性压力下，能够保持足够的优质流动性资产以应对资金净流出，从而维护金融系统的稳定。其核心目的是减少银行因流动性不足而引发的危机风险。

2.计算方法：LCR的计算公式为“高质量流动资产”除以“未来30天内的资金净流出量”。其中，高质量流动资产通常包括现金、政府债券等易于变现且市场价值波动较小的资产；资金净流出量则反映了在一定时期内银行的现金流入与流出的差额。

3.监管标准：各国监管机构对LCR设定了最低标准，如巴塞尔委员会建议LCR应不低于100%。若银行的LCR低于这一标准，监管机构可能会采取一系列措施，如限制银行发放贷款或投资高风险资产等，以确保其流动性状况得到改善。

【逆周期资本缓冲】：

流动性覆盖率（LCR，LiquidityCoverageRatio）是宏观审慎监管政策工具箱中的一个重要指标，旨在确保银行拥有足够的优质流动性资产，以应对短期内的资金压力和市场动荡。该指标通过计算银行的高品质流动资产与其预期净现金流出之比来衡量银行的流动性风险抵御能力。

一、流动性覆盖率监管指标的起源与背景

流动性覆盖率的概念起源于2007-2008年全球金融危机期间，当时许多金融机构因流动性短缺而面临破产的风险。危机后，巴塞尔委员会（BCBS）和国际货币基金组织（IMF）等国际金融监管机构认识到需要加强对银行流动性的监管，以防止类似危机的再次发生。因此，巴塞尔III框架引入了流动性覆盖率作为衡量银行流动性的关键指标之一。

二、流动性覆盖率监管指标的计算方法

流动性覆盖率计算公式为：

LCR=(高品质流动资产-扣除项)/(预期净现金流出量)

其中：

1.高品质流动资产是指那些能够在无损失或极小损失的情况下，在30天内变现的资产，主要包括政府债券、中央银行票据等。

2.扣除项包括某些可能无法在短期内完全变现的资产，以及银行为了维护日常运营所需持有的最低现金储备。

3.预期净现金流出量是指在特定时间内，银行预期的现金流入减去现金流出，通常考虑的是未来30天的情况。

三、流动性覆盖率监管指标的作用

流动性覆盖率监管指标的主要作用在于：

1.预防风险：通过设定一个最低标准，促使银行保持一定水平的优质流动性资产，从而降低其在市场动荡时期发生流动性危机的风险。

2.提高透明度：流动性覆盖率要求银行定期公布其流动性状况，提高了银行经营活动的透明度，有利于市场参与者做出更准确的判断。

3.促进稳健经营：流动性覆盖率迫使银行关注其流动性风险管理，优化资产负债表结构，降低过度依赖短期融资的风险。

四、流动性覆盖率监管指标的国际实践

全球范围内，许多国家和地区已经实施了流动性覆盖率监管指标，并设定了不同的达标要求。例如，根据巴塞尔III框架，从2015年起，全球各银行被要求将LCR保持在不低于100%的水平。此外，各国监管机构还根据本国实际情况对LCR进行了调整，如美国联邦储备银行规定大型银行的LCR不得低于100%，而小型银行的LCR不得低于85%。

五、结论

流动性覆盖率监管指标是宏观审慎监管政策工具箱中的重要组成部分，对于维护金融体系的稳定性和健康运行具有重要作用。通过对银行流动性风险的量化评估，LCR有助于监管机构及时识别潜在风险，并采取相应措施进行干预。同时，LCR的实施也有助于提升银行业整体的抗风险能力，降低系统性风险的发生概率。第七部分跨境资金流动监测体系关键词关键要点【跨境资金流动监测体系】：

1.**监测框架构建**：跨境资金流动监测体系旨在通过实时监控和分析，识别潜在的系统性风险。这包括建立一套全面的指标体系，如国际投资头寸、短期资本流动、外债水平等，以评估跨境资金流动的规模和速度。同时，运用现代信息技术手段，如大数据分析和云计算，提高监测效率和准确性。

2.**风险评估与预警机制**：通过对监测数据的深入分析，评估跨境资金流动对国内金融稳定的影响。建立预警机制，当监测到异常或快速的资金流动时，及时发出风险提示，为政策制定者提供决策依据。

3.**国际合作与交流**：跨境资金流动往往涉及多个国家和地区，因此需要加强国际间的合作与交流。参与国际组织（如国际货币基金组织、世界银行）的相关项目，共享数据和经验，共同应对跨境资金流动带来的挑战。

【宏观审慎政策工具】：

宏观审慎监管的核心在于防范系统性金融风险，确保金融体系的稳定。其中，跨境资金流动监测体系作为宏观审慎政策工具箱的重要组成部分，对于维护国内金融稳定、防止外部冲击具有关键作用。

一、跨境资金流动监测体系概述

跨境资金流动监测体系是指通过一系列指标和方法，对跨境资本流动进行实时监控和分析的机制。该体系旨在识别潜在的流动性风险，评估市场波动对国内经济的影响，并为政策制定者提供决策依据。

二、跨境资金流动监测的主要工具

1.国际投资头寸表：反映一国在特定时点的对外资产与负债状况，是衡量跨境资金流动的基础数据之一。

2.国际收支平衡表：记录一国在一定时期内对外经济交易的流量信息，包括经常账户、资本和金融账户等。

3.短期资本流动指标：如净信贷与其他经营账户差额、银行外币存款变动等，用于监测短期资金的流入流出情况。

4.宏观经济压力指数：结合汇率、利率、通胀率等宏观经济变量，评估跨境资金流动对国内经济的潜在影响。

5.金融市场压力指数：关注股票、债券、外汇市场的波动性，分析市场情绪和预期变化对跨境资金流动的影响。

三、跨境资金流动监测体系的运作机制

1.实时监测：依托现代信息技术手段，实现对跨境资金流动的实时跟踪和预警。

2.风险评估：基于历史数据和模型，评估不同情景下跨境资金流动可能带来的风险。

3.信息共享：加强国际间的监管合作和信息交流，共同应对跨境资金流动带来的挑战。

4.政策调整：根据监测结果，适时调整宏观审慎政策，以防范系统性金融风险。

四、跨境资金流动监测体系的应用实践

1.早期预警系统：通过构建跨境资金流动指标体系，为政策制定者提供预警信号，以便及时采取措施。

2.逆周期调节工具：运用宏观审慎政策工具，如差别存款准备金率、宏观审慎评估体系（MPA）等，对冲跨境资金流动对国内经济的影响。

3.国际合作与协调：参与国际组织（如国际货币基金组织、金融稳定委员会等）的合作项目，共享跨境资金流动监测经验和技术。

五、结论

跨境资金流动监测体系是宏观审慎政策框架的关键组成部分，对于维护国内金融稳定、防范外部冲击具有重要意义。通过综合运用多种监测工具和手段，可以有效地识别和评估跨境资金流动的风险，为政策制定者提供有力支持。同时，加强国际合作与交流，共同应对跨境资金流动带来的全球性挑战，也是未来发展的必然趋势。第八部分宏观审慎压力测试应用关键词关键要点【宏观审慎压力测试应用】

1.定义与目的：宏观审慎压力测试是一种评估金融体系在面临宏观经济冲击时的稳健性和抵御风险能力的分析工具。其目的是为了识别系统性风险，并制定相应的政策以防范金融危机。

2.方法与框架：宏观审慎压力测试通常采用情景分析和敏感性分析等方法，构建一个或多个假设的经济压力场景，然后评估金融机构在这些压力下的表现。常用的框架包括动态随机一般均衡（DSGE）模型、资产负债表模型等。

3.应用范围：宏观审慎压力测试广泛应用于银行系统、非银行金融机构以及整个金融市场的稳定评估。它可以帮助监管机构了解不同金融机构之间的相互关联性及其对整个金融系统的潜在影响。

【逆周期资本缓冲】

宏观审慎监管是金融稳定政策的重要组成部