商业银行资金转移定价方案课件

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北京宇信易诚科技有限公司咨询服务部2011.8打造中国金融IT服务业第一品牌总体原则

- 内部资金转移计价的业务目标2风险管理转移利率风险，保持业务经营部门利差收入稳定性；绩效管理：建立公平、合理的、与市场接轨的内部资金市场价格；考察不同产品的盈利水平，支持银行对不同产品进行正确定价；支持对不同部门的绩效考核，并激励良好的业绩，增大存放款利差；战略执行：支持资产负债管理并提高资金的配置效率，分辨不同资金的机会成本以在控制风险的前提下降低筹资成本；传导管理层对资源使用的导向性，通过价格杠杆调整和执行资产负债管理策略；打造中国金融IT服务业第一品牌总体原则

- 内部资金市场转移价格（资金成本）转移价格（资金收益）方针,策略资金使用方(贷款等)资金提供方(存款等)司库资金资金管理经理Treasury

Manager资金ALCO资产负债管理委员会3打造中国金融IT服务业第一品牌系统构建的关键环节4打造中国金融IT服务业第一品牌6打造中国金融IT服务业第一品牌定价利率

- 转移曲线（示例）人民币存贷款曲线构建7打造中国金融IT服务业第一品牌定价利率

- 转移曲线（示例）人民币币无风险收益曲线构建8打造中国金融IT服务业第一品牌9打造中国金融IT服务业第一品牌定价利率–人民币COF/VOF收益率曲线设计原则人民币资金成本曲线（COF）设计无风险收益率曲线是以国家信用在市场上融资的利率曲线，但商业银行不是国家，当因业

务部门需要，资金部门在市场上融资时，必须在无风险利率的基础上加上银行的信用风险

溢价。就目前而言，对国有商业银行的信用评级结果基本上取决于其资产业务的绩效，因此应对无风险收益率曲线进行信用风险调整以形成COF曲线，以对市场化的资产业务定价。信用风险调整方法在国内并不存在一个标准的方法，各家银行均根据自己的信用评级等实际情况确定调整的点差，下面是一个建议的调整方法：1年以内（含）的期限点信用风险不作调整。因为短期看，银行筹资成本与国家筹资成本差异不大，二者收益率差值主要受短期内资金供求的影响，而非信用等级不同。1年以上期限点采用国开行债券与国债收益率的平均点差进行平行调整。一则在决定金融债券信用等级的关键因素上，国有商业银行与国家开发银行差异很小，而且因为国家开发银行债券数量较多、期限结构较完整、价格相对稳定，样本数据具有代表性。根据样本数据的统计，国债与金融债的平均点差在16—33BPS间。人民币资金价值曲线（VOF）设计通常来说，人民币资金价值曲线（VOF）是在无风险收益曲线的基础上加上存款准备金等反映机会收益的调整利差，但青岛银行可以将流动性成本在成本分摊系统中进行了分摊，因此VOF曲线同无风险收益曲线保持一致。10打造中国金融IT服务业第一品牌11产品定价方法确定1．移动平均法，用于无期限类产品。对于如活期存款、固定资产类的无确定期限的产品均使用移动平均法，各产品指定的期限点暂同青岛银行现行手工FTP做法保持一致。2．现金流加权期限法，用于除债券外的全部有期限有利率类产品。对于如定期存款、贷款类产品，使用现金流加权期限法，能根据产品自身的重定价、现金流特性，将产品的每笔现金流看成一笔单独的资金进行定价，再加权平均得到产品转移价格。该方法完全匹配了产品的特性，定价结果精确、合理，是FTP实施的主要方法。3．零折扣系数法，用于债券投资类产品。债券投资业务是银行向市场购进或者出售债券的交易行为，包括国债、金融债、企业债等业务品种。一般由资金部门负责债券买卖业务。目前对债券价值的评估一般采用市值方法进行估值，因此对债券业务的绩效评估应采用市值方法。采用零折扣系数法作为债券业务的转移定价方法，在每笔债券交易层面，对该交易产生的每一笔现金流采用对应的市场价格进行折现，实现按照债券交易的市值定价，与银行现行的绩效评估是一致的。4．偿还曲线法，将来用于可以使用沉淀率分析的无期限产品。例如活期存款，通过沉淀率分析，可将其转化为多期限组合的存款（如20%存期为7天的存款、30%存期为3个月的存款和50%半年的存款），偿还曲线法先从转移曲线上找出每种存期的转移利率，然后再使用每种存期的比例权重计算加权平均转移利率。产品定价方法细项打造中国金融IT服务业第一品牌定价利率–调节项在银行总的业务发展策略的指导下，针对银行的业务实际情况，按照定价单元、机构、币种可以进行流动性调节、战略调节、期限溢价调节、客户行调节。通过这些调节项的调节可以达到以下业务目标：公平考核；引导银行产品结构向决策方向发展。定价单元机构币种流动性调节战略调节期限溢价客户行为12打造中国金融IT服务业第一品牌FTP报表体系FTP报表体系14打造中国金融IT服务业第一品牌15打造中国金融IT服务业第一品牌16打造中国金融IT服务业第一品牌17打造中国金融IT服务业第一品牌18打造中国金融IT服务业第一品牌19打造中国金融IT服务业第一品牌20打造中国金融IT服务业第一品牌资金转移定价实施中的潜在风险点及应对措施资金转移定价缺乏高层足够的支持力度，导致失败缺乏与资金转移定价配套的考核制度，业务部门缺少使用和接受资金转移定价的内在动力银行的管理会计系统、数据不支持，资金转移定价的效果难以充分发挥分行和业务部门对资金转移定价不了解，而且推行资金转移定价造成利益格局的重新分配，容易受到分行和业务部门的抵制由于分行上存下借的消失，给流动性管理造成很大的变化利率错配中心职责归属不明确部分产品的资金转移定价方法还不成熟、缺乏历史数据支持资金转移定价必须要一把手亲自来抓计财部必须使用通过资金转移定价计算的利息收入作为考核的参数，并把考核与分行的工资、奖金等激励措施挂钩建立配套的管理会计体系，发挥资金转移定价在盈利性分析和产品定价方面的作用设计合理的过渡方案，在推行FTP初期时，可以采用让利益不让体制的的做法对分行行长和业务部门负责人进行培训，使其充分了解资金转移定价的方法和收益，增加透明度提前拟好全额计划体制下的流动性管理方案明确利率错配中心职责归属，建立司库交易台根据现行条