【新能源汽车行业上市公司股价波动影响因素实证分析4000字（论文）】

新能源汽车行业上市公司股价波动影响因素实证研究目录TOC\o"1-2"\h\u133621引言 1287122收集数据与建立模型 282993模型估计和检验 2238403.1建立多元回归模型 2255253.2模型检验 3264394结论 3282354.1主要结论 3238104.2建议 468504.3不足之处 617474参考文献 6摘要：选取我国新能源汽车领域的领先者——长安，通过建立模型对其股价的变动进行多元回归分析，探寻相关影响因素与长安公司股价变动的关系，以期更好地发掘新能源汽车行业的投资价值。关键词：股票市场；新能源汽车；投资价值1引言新一代汽车的产品形式、交通出行方式、能源消耗结构及社会经济运行模式等都对汽车产业提供了一个前所未有的挑战。经过多年的持续努力，我国新能源汽车产业的科学技术水平明显提高、产业制度日趋健全、企业综合竞争力大幅提高，2015年以来汽车产销量、保有率连续五年稳居世界第一，产业发展已经进入到叠加互换、融合发展的新阶段。按照《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）年》战略愿景的产业发展规划，到2025年，新能源电动汽车小型新车车用零部件产品销售额已经基本达到全国新能源电动汽车车用零部件产品销售额市场总量的20%左右，采用自动无人驾驶的小型新能源电动汽车已经基本实现了在国家限定应用区域和行业具有一定应用场景的充电商业化综合应，充电转换和供电相关服务的使用便利性明显得到增强。目前，我们距离这一目标还有不小的差距，这意味着新能源汽车行业还有巨大的增长空间，也蕴藏着令人期待的投资机会。基于此，文章选取我国新能源汽车领域的领先者——长安公司为例，建立模型对其股价的变动进行多元回归分析，试图找寻相关影响因素与长安公司股价变动的关系，更好地发掘新能源汽车行业的投资价值。2收集数据与建立模型以2016年至2020年的长安公司当日收盘价(y)作为衡量长安股价的指标，选择国内生产总值(x1)衡量中国经济发展状况，用上证指数(x2)衡量中国资本市场总体走势，选择成交量(x3)衡量当天投资者对该公司股价变动的反映，通过市盈率(x4)衡量投资者对该公司的经营信心，用公司净资产收益率(x5)衡量该公司的经营状况。采用的模型如下：y=α+β1x1+β2x2+β3x3+β4x4+β5x5+ui其中，y代表长安当天收盘价，X1代表国内生产总值，X2代表上证综.合指数，x3代表当天长安股票成交量，x4代表长安的市盈率，X5代表长安净资产收益率，ui代表随机扰动项。通过对该模型的回归分析，得出各个变量与长安股价的变动关系。3模型估计和检验3.1建立多元回归模型把数据导入SPSS，进行数据处理，进行相关性分析和多重共线性检验。首先进行多重共线性检验。根据一般经验，当方差膨胀系数VIF≥10时，表明该解释变量与其他解释变量之间存在严重的多重共线性。根据数据的分析结果显示，x1，x2，x3，x4和x5的VIF均小于10。再进行相关性分析，由相关系数矩阵可以看出，x3与x5，x4与x5之间的相关系数较高，可能存在一定的多重共线性。因此，采取了逐步回归方法，试图在方程中构造“最优”的多元线性回归方程。最后的结果是剔除x5,因此最终的模型为:y=-26.5467-0.000017x1+0.0261x2+0.000001x3+0.1390x4R=0.648142，说明模型对股价变动具有中等的解释力度，P值结果为3.9936E-274，即3.9936×10-274，这是一个极小的数，说明该回归方程的置信度在99.99%以上，具有统计意义。即GDP、上证指数、成交量和市盈率对长安公司股价的影响是显著的。3.2模型检验文章是通过研究基于多元线性回归分析长安公司的股价变动，根据文中建立的预测模型对长安公司股价未来变动做出预测，从而帮助投资者更好地寻找投资机会。通过对模型进行检验，得出绝对误差均值为8.67，相对误差均值为0.1178，结果误差在可接受范围内。表1多重共线性分析表2相关性分析4结论4.1主要结论宏观因素影响。国内经济发展状况、中国资本市场总体走势等宏观因素是长安公司股价变动的风向标。长安公司主要的收入来源是汽车业务、电池业务和消费电子装配业务，充分反映其收入变动与国内经济发展情况、居民消费需求等密切相关。投资者在寻找投资机会时，应关注中国宏观经济情况，并结合上证指数动向做出判断。微观因素影响。公司的经营情况会直接影响到投资者对于公司未来发展的信心,当一个公司的经营情况良好时，在国际资本市场上会明显地表现出来，,即股价上涨，交易额增加和市盈率的上涨；当公司的经营情况不理想时，股价将会下跌，市盈率下降，交易量上升。因此，投资者应关注公司经营情况的发布、重大公告等事件，对公司现在及未来一段时间的运营状况做出判断。股票交易量、公司市盈率是一种理想的参考指标，它们的变动能较好地反映公司经营状况以及投资者对公司未来的信心。4.2建议（1）提升自主品牌研发实力，减轻对合资品牌的依赖随着我国经济政策调整的影响，汽车市场销量缩减，行业面临转型升级的挑战，整体发展受限，置身于行业大环境经济下行危险之中的长安汽车同时还经受着竞争企业的威胁。同行业的老牌国企——上汽、一汽与东风汽车，不仅车型更新换代的速度快，核心技术也更为完善和成熟；长城、吉利等自主品牌创新能力强，客户适应度高，市场占比不断上涨。因此，作为国家主流车企之一的长安汽车，无论在质量还是价格上都需要有快速的提升，首当其冲就是要大力推进长安自主的开发，进一步增强本土品牌的市场占有率，逐步摆脱过度依赖合资企业的局面。第一，优化长安自主品牌车型设计。随着国内汽车消费的升级，汽车已不再是简单的出行代步工作，越来越多的消费者开始追求车型外观设计的别致与内部配置的舒适度，设计的脱节与过时在一定程度上会严重拖累产品的市场竞争力，对此长安汽车可以从两方面进行改进：一是各司其职，专业的事情交给专业的人做，将设计确定拍板的权力交由设计总监把控。国有企业的弊端就在于领导阶层权力过于集中，产品的设计生产极易受到中高层领导喜好的影响，且领导层年龄较大，对于车辆造型的理解更多的是停留在现有车型的基础上，审美与消费者差异明显，无法洞察市场的核心需求。因此，在自主品牌的研发与设计上可以吸收意见，但要注意避免企业领导对设计师决策的过分干预。二要将内部设计的重心放在舒适度与内饰做工的精美上，就现售车型来看，逸动、致尚XT、CS35的内部配置均采用硬质塑料的材质，客户乘车体验感差，内饰造型也较为老旧和过时。所以长安汽车可以在内饰的材质选择上以软质材料为主，车内构造规划要与时俱进，尽量多的采用成熟的设计语言，创新设计风格。第二，强化品牌宣传，提高市场推广强度。从连续冠名两季《出彩中国人》到再冠名《欢乐中国人》，长安汽车积极顺应“泛娱乐”的趋势，与央视达成多次合作。但是管理者应该意识到央视台节目的观众大都是年龄四十五岁往上的中老年群体，而这一群体对汽车的购买欲望较低，这就意味着长安汽车广告投放的受众群体购买力不足，对提升企业销量起不到促进作用。因此，长安汽车应该将宣传重点放在年轻群体上，发掘潜在用户，线上广告投放可与更为年轻化的平台合作，同时推进线下宣传，进行车展活动、车型推广等举措，切实提升终端销量。（2）加强主营业务竞争能力，抢占消费市场主营业务是一个企业重要的经济活动构成，所得收入也是全部收入中最持续和稳定的部分。作为一家以整车制造与销售为主的企业，长安汽车公司主营业务带来的收入占其总收入的百分之九十以上，因此想提升盈利质量水平，加强主营业务的竞争能力势在必行。一要精简产品线，加强行业集中度。就在售款式来说，逸动DT、CS35、CS75尚酷版、第二代逸动、新CS75和睿骋CC六款汽车消费者满意度最高，销量也领先于其他款式。因此，应就这几款车型优先发展，抓准时机加大宣传和推广力度，线上线下同步“刷脸”加深消费者印象，随后对6款明星车型的内部配置及外观进一步优化改造，提升舒适度与美观性，争取打造出长安明星产品。当前我国汽车行业市场饱和，想要多分一块市场的大饼，长安汽车首选之路就是精简产品线，以明星汽车为先行军，抢占消费市场，增强消费者品牌认同感，为后期发展奠定良好基础。二要明确品牌发展战略。要想做大做强，企业一定要有清晰的市场定位。作为一家老牌国企，长安汽车专营店的数量以及低线城市的渗透率都处于业内领先位置，而未来汽车市场最大的增长机会就在低线城市，所以深耕低端市场，把成本优势合理利用到优势产品中，必定会全方位推动长安汽车盈利质量水平的提高。（3）扎实推进生态圈建设，加快新兴业务的落地生产新时代新发展，习总书记提出要努力打造“青山常在、绿水长流、空气长新”的美丽新中国，这意味着我国要从谋生计转为谋生态发展，经济建设要更为注重绿色、循环与低碳体系的建立健全。因此长安汽车现阶段的发展重心应该继续放在新能源与可再生资源汽车的研发生产上，扎实推进生态圈建设，加快新兴业务的落地生产。一要积极响应生态文明建设的号召，全面推进新能源汽车与纯电动汽车等新兴业务的研发与生产，新兴业务研发的重点在于太阳能板和储能设备，因此长安汽车可以借鉴纯电动车发展已较为成熟的特斯拉公司的经验，对关键零部件与汽车装置进行改进，加大资金的投入，注意人才的引进，多种举措并行，力求促进低碳环保新产品的蓬勃发展。二要加强与国家信息中心的合作，推进研究体系的建立健全，推进长安汽车“第三次创业—创新创业计划”平稳落地。同时随着大数据、芯片、人工智能、5G通讯技术的突破，长安汽车应推动与智能企业与通信科技企业的合作，完善车内智能设施的搭建。比如可以与百度、高德等合作完成车内导航系统的设置与更新；与长安汽车合作改进车载电话等通讯设备的信号强度。各方企业的跨界融合，互惠共赢，将是智能化发展的大势。三要继续坚持自主与合资两条腿并行，坚持传统业务与新兴业务协同发展，共同繁荣。4.3不足之处文中的多元线性回归预测模型主要建立在可测算、可估计的因素之上，但对于不确定性因素并未考虑在模型范围内。因此该模型对波动较大的公司或行业进行估价预测时，可能有较大偏差。如投机性，投资者的投机性是资本市场显著特征之一，是该模型无法预测的一项对股价变动有重要影响的因素。同时，文中的预测模型中，未