管理会计课后习题答案及管理会计案例答案

PAGEPAGE1管理会计课后习题答案第四章1.XX制药厂动力费用资料如下表月份业务量（千小时）动力费（千元）182702925038280410310512340614400712300811310913330109260117240126200要求：（1）用高低点法将动力费分解为固定成本和变动成本。（2）采用回归直线法将动力费分解为固定成本和变动成本。（3）若下年4月业务量为120千小时，计算动力费。1．（1）最高点为（14，400），最低点为（6，200）

b=(400-200)/(14-6)=25（元）

a=400-14×25=50（元）

y=50+25x

(2)b=n∑xy-∑x∑y/n∑x²-（∑x）²

=12×35950-119×3490/12×1249-119²

=19.46

a=∑y-b∑x/n=97.86

y=97.86+19.46x(3)y=50+25×120

=30503.大宇孵化场2008年上半年6个月的设备维修费数据如下表所示。月份业务量（万小时）维修费（千元）172202620038250410310512350614400要求：（1）用高低点法将维修费分解为固定成本和变动成本。

（2）采用回归直线法将维修费分解为固定成本和变动成本。

（3）若2009年1月业务量为18万小时，计算该月维修费用。3.(1)高低点法：最高点为（14，400），最低点为（6，200）故b=(400-200)/(14-6)=25(元)Y=50+25x

(2)b=n∑xy-∑x∑y/n∑x²-（∑x）²

=6×17640-57×1730/6×589-3249

=105840-98610/3534-3249

=7230/285

=25.37

a=∑y-b∑x/n

=1730-25.37×57/6

=47.32Y=47.32+25.37x

(3)y=50+25×18

=500第五章1.大成公司2008年度有关成本和产量资料如下表。项目数（金）生产量（件）40000销售量（件）25000直接材料（元）150000直接人工（元）200000变动性制造费用（元）150000固定性制造费用（元）75000要求：（1）采用变动成本法计算期末存货成本及单位产品成本。（2）采用完全成本法计算期末存货成本及单位产品成本。1．（1）变动成本法下的单位产品成本=150000+200000+150000/40000=12.5（元）

期末存货成本=12.5×15000=187500（元）

（2）完全成本法下的单位产品成本=575000/40000=14.375(元)

期末存货成本=14.375×15000=215625（元）2.长城公司生产甲产品，2008年的生产、销售及有关成本资料如下表所示。项目数（金）额期初存货量（件）0本年产量12000本年销量（件）10000销售单价（元/件）40直接材料（元）70000直接人工（元）30000变动性制造费用（元）40000固定性制造费用（元）90000变动性销售与管理费用（元）7500固定性销售与管理费用（元）40000要求：（1）采用变动成本法计算单位产品成本。（2）采用完全成本法计算单位产品成本。

（3）编制两种成本法下的利润表。2.（1）变动成本法下的单位产品成本=70000+30000+40000/12000=11.67（2）完全成本法下的单位产品成本=70000+30000+40000+90000/12000=19.17

（3)变动成本法下的利润表项目金额销售收入400000减：变动成本

销售产品变动生产成本（11.67×10000）116700

变动销售和管理费用7500边际贡献275800减：固定成本130000

固定制造费用90000

固定销售和管理费用40000利润145800完全成本法下的利润表项目

金额销售收入

400000减：销售产品生产成本

期初存货0

本期生产成本230040

可供销售的生产成本230040

减：期末存货38340

销售毛利

208300减：销售和管理费用47500

利润

160800

4.已知：某厂只生产一种产品，第一、二年的产量分别为30000件和24000件，销售量分别为20000件和30000件:存货计件采用先进先出法。产品单价为15元/件，单位变动生产成本为5元/件，每年固定性制造费用的发生额为180000元。销售及管理费用都是固定性的，每年发生额为25000元。要求：分别采用两种成本计算方法确定第一、第二年的营业利润（编制利润表）。4.变动成本法下的利润表

第一年第二年营业收入300000450000变动成本100000150000贡献边际200000300000固定成本

固定性制造费用180000180000固定性销售及管理费用2500025000固定成本合计205000205000营业利润-500095000

完全成本法下的利润表

第一年第二年营业收入300000450000营业成本

期初存货成本0110000本期生产成本330000300000期末存货成本11000050000营业成本220000360000营业毛利8000090000营业费用2500025000营业利润5500065000

5.已知：某企业本期有关成本资料如下：单位直接材料成本为10元，单位直接人工成本为5元，单位变动性制造费用为7元，固定性制造费用总额为4000元，单位变动性销售管理费用为4元，固定性销售管理费用为1000元。期初存货量为0，本期产量为1000件，销量为600件，单位售价为40元。

要求：分别按两种成本法的有关公式计算下来指标：（1）单位产品成本（2）期间成本（3）销货成本（4）营业利润5．变动成本法下：（1）单位产品成本=10+5+7=22元

（2）期间成本=4000+4×600+1000=7400元

（3）销货成本=22×600=13200元

（4）贡献边际=40×600-（22×600+4×600）=8400元

（5）营业利润=8400-（4000+1000）=3400元

完全成本法下：（1）单位产品成本=22+4000/1000=26元

（2）期间成本=4×600+1000=3400元

（3）销货成本=26×600=15600元

（4）营业利润=40×600-15600-3400=5000元7.某企业生产甲产品,单位产品耗用的直接材料标准成本资料如下：

成本项目价格标准用量标准标准成本直接材料0.5元/公斤6公斤/件3元/公斤

直接材料实际购进量是4000公斤，单价0.55元/公斤，；本月生产产品400件，使用材料2500公斤。要求：（1）计算该企业生产甲产品所耗用直接材料的实际成本与标准成本的差异。（2）将差异总额进行分解。7.（1）生产用直接材料的实际成本=2500×0.55=1375（元）直接材料的标准成本=400×3=1200（元）直接材料成本总差异=1375－1200=175（元）（2）直接材料价格差异=2500×（0.55－0.5）=125（元）直接材料数量差异=（2500－2400）×0.5=50（元）直接材料成本差异=125＋50=175（元）

第六章1.众康集团生产单一丁产品，2008年10月的销售和成本信息如表。项目数（金）额销售数量（件）2600销售单价（元/件）2400单位变动成本（元/件）2000当月固定成本（元）700000要求：（1）计算产品单位边际贡献和单位边际贡献率。

（2）计算产品当月边际贡献和利润。

（3）计算该产品损益平衡点的销售水平。1.（1）单位边际贡献(PCM)=p-b=2400-2000=400

边际贡献率（CMR）=PCM/P=400/2400=16.67%

（2）当月边际贡献（CM）=PCM×X=400×2600=1040000

利润=CM-a=1040000-700000=340000

（3）销售水平=700000/400=1750

2.同创机床厂只生产一种产品，单位产品售价为10元，变动成本6元，固定成本4000元，年销售量预计为4000件。

要求：（1）计算安全边际、安全边际率。（2）计算贡献毛益率、盈亏平衡点和销售利润率。

（3）若固定成本下降15%，计算新的盈亏平衡点。2.(1)安全边际=4000-4000/10-6=3000

安全边际率=3000/4000=75%

(2)贡献毛益率=p-b/p=10-6/10=40%

保本量（x0）=a/p-b=4000/10-6=1000

保本额（y0）=px0=10×1000=10000盈亏平衡点：(1000,10000)

销售利润率=（3）x0=4000×(1-15%)/10-6=850

Y0=850×10=8500

5.已知：某公司生产甲、乙、丙三种产品，其固定成本总额为19800元，三种产品的有关资料如下：

品种销售单价（元）销售量（件）单位变动成本（元）甲2000601600乙50030300丙100065700

要求：（1）采用加权平均法计算该厂的综合保本销售额及各产品的保本销售量。

（2）计算该公司营业利润。5.(1)甲产品的销售比重=2000×60/200000=60%

乙产品的销售比重=500×30/200000=7.5%

丙产品的销售比重=1000×65/200000=32.5%

甲产品的贡献边际率=（2000-1600）/2000=20%

乙产品的贡献边际率=（500-300）/500=40%

丙产品的贡献边际率=（1000-700）/1000=30%

综合贡献边际率=20%×60%+40%×7.5%+30%×32.5%=24.75%

综合保本额=19800/24.75%=80000元

甲产品保本量=80000×60%/2000=24元

乙产品保本量=80000×7.5%/500=12元

丙产品保本量=80000×32.5%/1000=26元（2）（2000×60+500×30+1000×65）×24.75%=49500元

49500-19800=29700元

6.某厂拟投产新产品，预计某单位变动成本为30元，固定成本总额为27000元。如果要求该产品的销售利润率达到8%，安全边际率达到20%。

要求：（1）该产品的售价为多少？

（2）计算该产品的保本销售量和保本销售额。

（3）计算该产品的预计利润。6.（1）设X为边际贡献率，则8%=X×20%

X=40%

设单价为p，则（p-30）/p=40%

P=50（元）

（2）保本销售量=27000/（50-30）

=1350（件）

保本销售额=27000/40%

=67500（元）

（3）设预计销售额为X,则（X-67500）/X=20%

X=84375（元）

预计利润=84375×8%

=6750（元）

10.某企业生产一种产品，单价20元，单位变动成本12元，固定成本80000元/月，正常销售量为20000件。

要求：计算每月的盈亏临界点销售量、盈亏临界点销售额和盈亏临界点作业率

盈亏临界点销售量＝80000/（20－12）＝10000（件）

盈亏临界点销售额＝10000×20＝200000（元）

盈亏临界点作业率＝10000/20000×100%＝50%

第七章1.某企业生产一种产品，2008年1-12月份销售量资料如下表。月份123456789101112销量252326292428302725293233要求：分别按以下方法预测2009年1月份的销售量。

（1）按算术平均法预测2009年1月份的销售量。（计算结果保留两位小数）

（2）按移动平均法预测2009年1月份的销售量。（3）假定销售量的移动期m为5，趋势平均值s移动期为3，时间序列期数n为12，按趋势平均法预测2009年1月份的销售量。

（4）按加权平均法预测2009年1月份销售量。1.（1）算术平均法1月份的销售量=25+23+26+29+24+28+30+27+25+29+32+33/12

=27.58

(2)移动平均法1月份的销售量=27+25+29+32+33/5=29.2

（3）趋势平均法1月份的销售量：

趋势平均法计算表月份实际销售量五期移动平均值变动趋势值三期趋势平均值125

223

32625.4

429260.6

5243628773026.8-0.80.1382727.810.33925102929.20.6

1132

1233

趋势平均法1月份的销售量=28.6+0.8×4=31.8（4）加权平均法1月份的销售量=29×1+32×2+33×3/1+2+3

=32

2.某企业连续三年的有关资料如下表所示。

项目

年份200620072008销售量120001250012000单位边际贡献504055固定成本300000350000400000要求：（1）利用简化公式求2007和2008年的经营杠杆系数。（2）预测2009年的经营杠杆系数。（3）假设2009年预计销售量变动率为5%，预测2009年的利润变动率和利润额。

2.(1)2007年的经营杠杆系数（DOL）=12000×50/12000×50-300000=2

2008年的经营杠杆系数（DOL）=12500×40/12500×40-350000=3.33(2)2009年的经营杠杆系数（DOL）=12000×55/12000×55-400000=2.54(3)2009年利润变动率K0=K3×DOL=5%×2.54=12.7%

2009年利润额=P0×(1+K3×DOL)=150000×(1+12.7%)=169050

8.某企业销售产品200件，单价为300元，单位变动成本为140元，实现利润200000元。（课后产品是2000）

要求：（1）计算该企业的经营杠杆系数。

（2）如果销量增加6%，则其利润是多少？8.（1）DOL=（200×300-140×200）/200000

=16%

（2）P1=P0（1+K3×DOL）

=200000×（1+6%×16%）

=201920

9.某企业生产一种产品，2008年1-12月份的销售量资料如表所示。月份123456789101112销售量（吨）101213111416171512161819要求：分别按一下方法预测2009年1月份销售量（1）平滑指数法。（假设2008年12月份销售量预测数为16吨，平滑指数为0.3）（2）修正的时间序列回归法。9.（1）平滑指数法预测1月份销售量=19×0.3+（1-0.3）×16

=5.7+11.2

=16.9（吨）

（2）修正的时间序列回归分析法预测1月份销售量n为偶数计算有关数据月份tQt²tQ123456789101112-11-9-7-5-3-113579111012131114161715121618191218149259119254981121-110-108-91-55-42-16174560112162209合计0173572183代入计算公式，得b=∑tQ/∑t²

=183/572

=3.2

a=∑Q/n

=173/12

=14.42Q=14.42+3.2t

=14.42+3.6×13

=61.22（吨）10.某企业2004-2008年的产销量和资金需要数量如表所示，若预测2009年的预计产销量为78000吨，用一元直线回归法试建立资金的回归直线方程，并预测2009年的资金需要量。某企业产销量与资金需要量年度产销量（X）万吨资金需要量（Y）（万元）200420052006200720086.05.55.06.57.050047545052055010.某企业产销量与资金需要量计算表年份X（万吨）Y（万元）X²XY200420052006200720086.05.55.06.57.05004754505205503630.252542.254930002612.5225033803850合计302495182.515092.5b=n∑xy-(∑x)(∑y)/n∑x²-(∑x)²=5×15092.5-30×2495/5×182.5-900=612.5/12.5=49a=∑y/n-b∑x/n=2495/5-49×30/5=499-294=205Y=205+49x2009年资金需要量=205+49×7.8

=587.2（万元）11.已知：某公司1999年销售收入为200000元，销售成本为180000元，其中固定成本

80000元，若2000年计划增加广告费8000元，产品单价仍为40元/件。要求：（1）预测2000年该公司的保本点

（2）若2000年计划实现目标利润100000元，则目标销售额应为多少？11.（1）销售量＝200000¸40=5000（件）

单位变动成本=（180000－80000）¸5000=20（元/件）

保本销售量=（80000＋8000）¸（40－20）=4400（件）

（2）目标销售额=（80000＋8000＋100000）¸（40－20）×40

=376000（元）

12.已知：单价的利润灵敏度指标为8%，销量的灵敏度指标为3%。

要求：（1）计算其他相关因素的灵敏度指标。

（2）预测四个因素同时以+2%的幅度变动对利润的影响程度。

（3）测算确保企业不亏损的各因素的变动率极限。12.（1）S2=8%－3%=5%,

S4=3%-1%=2%（2）K

0=（2＋2＋2×（2×2÷100）×8％）－（2＋2＋（2×2÷100）×5％）－2×2％=8.12％（3）K1

=-100%÷8％×1％=-12.5%K2=100％÷5％×1％=+20%K3=－100％÷3％×1％=-33.33%K4=100％÷2％×1％=+50%第八章1.某企业每年生产1000件甲半成品。其单位完全生产成本为18元（其中单位固定性制造费用为2元），直接出售的价格为20元。企业目前已具备将80%的甲半成品深加工为乙产成品的能力，但每深加工一件甲半成品需要追加5元变动性加工成本，乙产成品的单价为30元，假定乙产成品的废品率为1%。要求：请考虑以下不相关的情况，用差别损益法为企业作出是否深加工甲半成品的决策，并说明理由。（1）深加工能力无法转移。（2）深加工能力可用于承揽零星加工业务，预计可获得贡献边际4000元。（3）同情况（1），如果追加投入5000元专属成本，可深加工能力达到100%，并使废品率降低为零。1.（1）差别损益分析表

方案项目将80%甲半成品深加工为乙产成品直接出售80%的甲半成品差异额

相关收入30×800×99%=2376020×800=16000+7760

相关成本合计40000+4000

其中：加工成本5×800=40000

差别损益+3760决策结论：应当将80%甲半成品深加工为乙产成品，这样可以使企业多获得3760元的利润。（2）差别损益分析表

方案项目将80%甲半成品深加工为乙产成品直接出售80%的甲半成品差异额

相关收入30×800×99%=2376020×800=16000+7760

相关成本合计80000+8000

其中：加工成本5×800=40000

机会成本40000

差别损益-240决策结论：不应当将80%甲半成品深加工为乙产成品，否则使企业多损失240元的利润。（3）差别损益分析表

方案项目将全部甲半成品深加工为乙产成品直接出售甲半成品差异额

相关收入30×1000=3000020×1000=20000+10000

相关成本合计100000+10000

其中：加工成本5×1000=50000

专属成本50000

差别损益0决策结论：两方案任选其一。4.某企业组织多品种经营，其中有一变动成本率为80%的产品于2008年亏损了10000元，

其完全销售成本为110000元，假定2009年市场销路、成本水平均不变。要求：（1）假定与该亏损产品有关的生产能力无法转移，2009年是否继续生产该产品。（2）假定与该亏损产品有关的生产能力可用于临时对外出租，租金收入为25000元。2009

年是否继续生产该产品？4.(1）该亏损产品的销售收入=110000-10000=100000（元）

该亏损产品的变动成本=100000×80%=80000（元）

该亏损产品的贡献边际=100000-80000=20000（元）

因为亏损产品的贡献边际大于零，所以该亏损产品应该继续生产。它属于虚亏。（2）机会成本=25000元

新的贡献边际=20000-25000=-5000

因为该亏损产品的贡献边际20000元低于机会成本25000元，所以该亏损产品不应该继续生产。而应对外出租。5.某企业只生产一种产品，全年最大生产能力为1200件。年初已按100元/件的价格接受正常任务1000件，该产品的单位完全生产成本为80元/件（其中，单位固定生产成本为25元）。现有一客户要求以70元/件的价格追加订货。要求：考虑以下不相关的情况，用差别损益分析法为企业作出是否接受低价追加订货的决策，并说明理由。（1）剩余能力无法转移，追加订货量为200件，不追加专属成本。（2）剩余能力无法转移，追加订货量为200件，但因有特殊要求，企业需追加1000元专属成本。（3）同情况（1），但剩余能力可用于对外出租，可获租金收入5000元。（4）剩余能力无法转移，追加订货量为300件，但因有特殊要求，企业需追加900元专属成本。5.(1)绝对剩余生产能力=1200-1000=200（件）追加订货不冲击正常任务。差别损益分析表

项目

方案

接受追加订货拒绝追加订货差异额相关收关成本合计11000011000其中：增量成本110000

差别损益3000因差别损益指标为+3000元，所以应当接受此项追加订货，这可使得企业多获得3000元利润。（2）差别损益分析表

项目

方案

接受追加订货拒绝追加订货差异额相关收关成本合计12000012000其中：增量成本110000

专属成本10000

差别损益2000因为差别损益指标为+2000元，所以应当接受此项追加订货，这可使得企业多获得2000元利润。（3）差别损益分析表项目

方案

接受追加订货拒绝追加订货差异额相关收关成本合计16000016000其中：增量成本110000

机会成本50000

差别损益-2000因为差别损益指标为-2000元，所以应当拒绝项追加订货，否则将使得企业多损失2000元利润。（4）差别损益分析表项目

方案

接受追加订货拒绝追加订货差异额相关收入21000021000相关成本合计21900021900其中：增量成本110000

机会成本100000

专属成本9000

差别损益-900因为差别损益指标为-900元，所以应当拒绝项追加订货，否则将使得企业多损失900元利润。

6.红光机械厂生产甲产品，正常销售单价为80元/件，年初已接到全年订货量为1000件，其平均单位成本资料如下：直接材料24元直接人工12元制造费用14元其中：变动性制造费用

固定性制造费用4元10元销售及管理费用5元

2月份一客户要求该厂为其生产甲产品200件订货价格为50元/件，要求：就以下各不相关方案作出是否接受追加订货的决策。（1）企业最大生产能力1200件，剩余生产能力无法转移。追加订货无需追加专属固定成本。（2）企业最大生产能力1160件，剩余生产能力无法转移。追加订货无需增加专属固定成本。（3）企业最大生产能力1200件，剩余生产能力无法转移。但追加订货需增加专属固定成本1800元。（4）企业最大生产能力1180件，剩余生产能力可以转移。若对外出租，可获租金净收入200元，同时追加订货需增加专属固定成本1100元。管理会计模块化案例分析答案目录1经营决策与经营风险31.1福利雅轿车及2005年公司综合本量利分析31.1.1福利雅轿车本量利分析及图示31.1.2川江公司2005年综合本量利分析及图示31.2“成本风暴”预算下的本量利分析51.32006年各车型销售量增长的本量利分析51.4“飞飞FF”车经营分析51.52006年福利雅盈亏分析51.6福利雅轿车停产意见61.7进军出租车市场决策61.8川江公司本量利分析72长期项目投资决策92.1SR公司2013年度折现率估算92.1.1无风险利率与风险报酬92.1.2通货膨胀102.1.3项目风险102.2项目资本支出决策分析112.2.1冷轧及带钢表面涂镀层工程项目112.2.2超薄带钢深加工技术改造项目112.3项目组织设计情况分析122.3.1职能制组织结构的系统问题122.3.2SR公司运用该组织结构及可能存在的问题122.3.3分析及决策132.4项目经济效益分析与风险分析132.4.1经济效益分析132.4.2风险分析142.5项目调整筹资方案分析143全面预算管理153.1汽车配件制造厂2006年数据表格153.2销售部门的“关键作用”213.3标准成本下的内部结算价格213.4预算执行效果评估制度213.5全面预算管理工作214成本管理控制224．1AB集团差异计算224.2AB集团差异分析224.3成本压力分析及成本目标234.4成本驱动因素234.5关于生产线长的分析理解244.6管理组织评价系统244.7AB集团责任会计体系245绩效评价体系诊断与设计255.1城市食品连锁企业发展现状及趋势255.1.1连锁业及食品连锁业现状及特点255.1.2食品连锁企业优势255.1.3增强连锁企业竞争能力265.2迪莱斯集团发展状况及管理问题265.2.1迪莱斯集团发展近况265.2.2迪莱斯集团管理优势借鉴265.2.3迪莱斯集团管理不足275.3迪莱斯集团管理图表275.3.1迪莱斯食品连锁企业战略地图275.3.2迪莱斯集团KPI指标体系5.3.3迪莱斯集团绩效考评内容295.3.4迪莱斯集团管理咨询报告29表目录表1.1川江福特福利雅型号汽车2005年项目明细3表1.2川江公司2005年汽车项目明细4表1.32005年川江公司各车型项目明细5表1.42006年各车型销售明细6表1.52006年川江公司各车型项目明细表7表2.1冷轧及带钢表面涂镀层工程项目现金流量表11表2.2超薄带钢深加工技术改造项目现金流量表12表2.3投资涉及风险14表3.1销售预算表15表3.2生产预算表16表3.3直接材料预算和采购预算表—16表3.4直接人工预算表17表3.5制造费用预算表17表3.6产品成本预算表18表3.7管理费用预算表18表3.9预计利润表19表3.10现金流量预算表19表3.11预计资产负债表—20表5.1迪莱斯集团KPI指标体28表5.2迪莱斯集团绩效考28图1.1福丽雅轿车本量利图（贡献式）3图1.2川江公司综合本量利图（标准式）4图1.3川江公司综合本量利图（贡献式）4图1.42006年川江公司综合本量利图（标准式）8图1.52006年川江公司量本利图（贡献式）8图2.1调整后部门结构13图5.1迪莱斯集团战略地图271经营决策与经营风险1.1福利雅轿车本量利分析及图示表1.1川江福特福利雅型号汽车2005年项目明细项目销售收入（万元）销售单价（万元/辆）单位变动成本（万元/辆）固定成本(万元)销售量（辆）金额40074418.9811.98176009621114图图1.1福丽雅轿车本量利图（贡献式）0100000200000300000400000500000050001000015000200002500030000销售数量（台）金额（万元）总成本销售收入变动成本营业利润=400744-60096-11.9817×21114=340648-252981.614=87666.386（万元）单位贡献毛益=19.98-11.9817=6.9983（万元）贡献毛益率=6.9983÷18.98=36.872%设川江公司2005年福利雅轿车保本销售额为X.则：X=60096÷（18.98-11.9817）=8588（辆）安全边际量=21114-8588=12526（辆）安全边际率=12526÷21114=59.326%因为福利雅轿车安全边际率在40%以上，所以根据经营安全性评价，福利雅轿车的经营很安全。川江公司2005年公司综合本量利分析及图示表1.2川江公司2005年汽车项目明细产品项目销售收入（万元）售价（万元）单位成本（万元\辆）固定成本（万元）销量总成本单位贡献毛益贡献毛益率微型客车6318992.481.91354639254798542067.5740.56722.86%微型货车2014563.052.33812173866051176171.8430.711923.34%川江奥神2718123.682.71182749973862227797.9720.968226.31%川江雪燕41050710.687.36164560538437328562.8193.318431.07%福利雅40074418.9811.98176009621114313077.6146.998336.87%合计19164182095774542621587677.822图1.图1.2川江公司综合本量利图（标准式）050000010000001500000200000025000000100000200000300000400000500000销售数量（台）金额（万元）销售收入变动成本固定成本图1.图1.3川江公司综合本量利图（贡献式）050000010000001500000200000025000000100000200000300000400000500000销售数量（台）金额（万元）销售收入变动成本总成本保本销售额=209577÷（22.86%+23.34%+26.31%+31.07%+36.87%）≈746092(万元)安全边际额=1916418-746092=1170326（万元）安全边际率=1170326÷1916418=61.07%因为公司综合安全边际率在40%以上，所以根据经营安全性评价，川江公司的经营很安全。1.2“成本风暴”预算下的本量利分析2005年总成本为1587677.8217万元，若成本降低5%。则成本应为1508293.93061万元。表1.3产品/项目单位成本（万元\辆）固定成本（万元）贡献毛益率销量（辆）总成本（万元）微型客车1.817995463922.86%254798517859.216微型货车2.208652173823.34%66051167621.541川江奥神2.561192749926.31%73862210912.616川江雪燕6.981934560531.07%38437313969.443福利雅11.356146009636.87%21114299869.54合计2095774542621510232.356若各车型在2006年保持在2005年的销量水平上，总成本为1510232.356万元，只降低了4.88%，不能达到降低5%的目标。2006年各车型销售量增长的本量利分析表1.4产品项目售价（万元）单位成本（万元\辆）固定成本（万元）单位贡献毛益贡献毛益率销量（辆）总成本（万元）微型客车2.481.81799528070.6620126.69%242058517695.954微型货车3.052.20865214870.8413527.59%69354183894.5874川江奥神3.682.56119268571.1188130.40%77555237812.649川江雪燕10.686.98193441643.6980734.63%42280356853.448福利雅18.9811.35614586237.6238640.17%24281351023.6577合计2039384555281647280.296设2006年保本销售额为X万元，则：保本销售额=203938÷（26.69%+27.259%+30.40%+34.65%+40.17%）=639304.075(万元)安全边际额=2009639.72-639304.075=1370335.64（万元）安全边际率=1370335.64÷2009639.72=68.1%因为公司综合安全边际率在40%以上，所以根据经营安全性评价，川江公司的经营很安全。1.42006年“飞飞FF”车经营分析单位变动成本=12574+2728+774=16076（元）固定成本=586+64334+452+260205=91577（万元）当报价为4.5万元时，设保本销售量为X1，则：45000X1-16076X1-915770000=0X1=31662（辆）安全边际额=45000×60000-45000×31662=1275210000（元）安全边际率=1275210000÷（45000×60000）=47.23%因为“飞飞FF”轿车安全边际率在40%以上，所以根据经营安全性评价，此车的经营很安全。当报价为3.5万元时，设保本销售量为X2,则：35000X2-16076X2-915770000=0X2=48392（辆）安全边际额=35000×60000-35000×48392=406280000（元）安全边际率=406280000÷（35000×60000）=19.35%因为“飞飞FF”轿车安全边际率在10%~20%之间，所以根据经营安全性评价，此车的经营值得注意。1.52006年福利雅盈亏分析单位变动成本=111107+2250+204.4+6000+1200+50×9=121211.4（元/辆）固定成本=1100+255+50430+2354+5584=59723（万元）设保本销售额为X1，则：20000X1-12.12114×20000-59723=0X1=15.1（万元）所以保本销售额为15.1万元。2005年旧福利雅利润=400744-21114×11.9817-60096=87666.3862（万元）实际销售价格为X2时，才能实现新车型不低于旧福利雅的利润的目标。则：20000X2-12.12114×20000-59723=87666.3862X2=19.49（万元）若为达到目标，实际销售价格应为19.49万元1.6福利雅轿车停产意见.在2005年的公司经理会上，就公司2006年奥神车是否停产产生了两种意见，一种认为：由于北京将在2006那强制实施机动车排放国Ⅲ限制政策，奥神轿车由于不能达到此排放标准，所以不应该执意将奥神的排放标准提高到国Ⅲ，这样便不能完全体现出川江汽车品牌的理念。同时，由于川江领导下的汽车品牌还有雪燕以及将在2006年决定上市的飞飞FF车，未来还会有更多的新车型，来引领消费者，所以他认为将奥神轿车停产是确实可行的，并且停产后还有四川某轻型汽车厂欲收购此生产线，不会引为车辆的停产造成损失和必要的固定费用。2005年奥神车销售单价为3.68（万元/台）停产损失=271812-3.5*70000/3-150000+40000/10+3500+0.35*70000/3=55812（万元）不停产损失=3.68*[73862-(55000-10000)]=106212.1(万元)因为不停产损失远远大于停产损失，且奥神轿车不能达到新要求的排放标准，所以应该停产。1.7进军出租车市场决策出租车是城市的名片，在城市的大街小巷随处可见出租车的身影，我认为公司应该接受2006年的订单。出租车的要求是很高的，它不仅是城市的名片，还要有良好的性能，较好的车型和较高的质量。从理论上来讲：价格下限=69819.3+（106800-85440）*10000/10000=91179.3因为91179.3远大于85440，加之，接受出租公司订单可能会引起有购买意向客户的重大流失，所以2006年公司不接受出租公司的订单。但是我认为：出租车方便快捷，价格相对比较便宜，所以深受公众的喜爱和支持，所以如果能够进军出租车市场，对于川江汽车公司也是一件有利无害的事情，不仅能提高企业的形象，还能更好的体现公司的理念。进军出租车市场是一张无形的名片，是无形的广告宣传，更加经济实惠，也是节约成本的有效途径之一。进军出租车市场能够累积更多的经验，由于政府的进入管制，出租车公司占有绝大部分市场资源，重庆目前拥有出租汽车9800万辆，98.6%的出租车汽车集中在出租车公司，所以进军出租车市场同时能提高公司产品的市场占有率。十家出租汽车公司询价单的加权平均价格是8.04万元，并且各个公司经理明确表示希望采购本地品牌，但能接受的价格不能偏离8万元太多。虽然公司生产一辆雪燕轿车成本为8.544万元，而且只能接受1单100辆的生意，虽然对于公司来说，如果接受了订单，可能会面临亏损的状况，但是这也有利于公司技术的改进，促进公司的自主研发，川江公司的零部件60%为外购产品，对公司的经济效益有很大的影响，而且外购零部件的费用相对自制零部件比较高，所以有压力才会会促进公司的自主研发，降低成本，在市场上有更强的竞争力和软实力。所以，我认为，公司应该接受订单，虽然会面临短期的问题，但是在未来的竞争和销售上有百利而无一害。1.8川江公司本量利分析表1.52006年川江公司各车型项目明细表产品销售收入（万元）售价（万元）单位成本（万元\辆）固定成本（万元）销量（辆）单位贡献毛益贡献毛益率总成本（万元）客车6318992.481.81799546392420580.6620126.69%494698.02货车2014563.052.2086521738693530.8413527.59%174914.5雪燕41050710.686.9819345605422803.6980734.63%340801福利雅40074419.4912.1211459723242817.3688637.81%354036.4合计16446061817053779721364449.9图1.图1.42006年川江公司综合本量利图（标准式）0500000100000015000002000000050000100000150000200000250000300000350000400000销售数量（台）金额（万元）销售收入变动成本固定成本图1.图1.52006年川江公司量本利图（贡献式）0500000100000015000002000000050000100000150000200000250000300000350000400000销售数量（台）金额（万元）销售收入啊变动成本综合贡献毛益率=33.67%保本点销售额=固定成本总额÷综合贡献毛益率=181705÷33.67%=539664.4（万元）安全边际额=实际销售额-保本额=1644606-539664.4=1104942（万元）安全边际率=1104942÷1644606=67.19%在改变了福利雅的生产销售模式，停产奥神汽车的新格局下，安全边际率在40%以上，综合起来经营风险很安全。2长期项目投资决策2.1SR公司2013年度折现率估算2.1.1无风险利率与风险报酬无风险利率通常用财政部发行的一年期国债市场利率表示，国债利率比同期银行存款利率稍高。参考数据：2012年凭证式国债，发行期限1年，票面利率3.7%。【1】近期，人民币一年期定期存款利率为3.0%。虽然临近年末，银行已陆续开始调高1年期内的存款利率，但这都是基于存贷比考核和揽存压力的短期行为。等存贷比考核时点一过，收益率必将恢复到前期水平。按目前的经济形式来看，国家的宏观政策致力于扩大内需，刺激经济。同时考虑到我国蔬菜、鸡蛋等农产品价格出现了一定程度的回落，使得食品价格涨幅回落，CPI目前处于下行阶段。加之房地产的价格上涨已经有所抑制。所以从目前的经济运行形势看，一年期定存收益率上涨的空间不大，反而是下调的预期会比较有可能。考虑到上述分析，我们小组粗略估计无风险利率为3.65%。行业债券风险报酬根据风险收益对称原则，公司债券的收益率应该高于同一时期的无风险利率。风险越大，要求的报酬率越高。二者之间的差额即是公司的风险报酬。即风险报酬率（近似）等于债券票面利率减一年期国债市场利率。参考数据：2011年凭证式国债，发行价格:100元，发行期限1年，票面利率:一期3.45%，二期3.7%。【2】对比其他钢铁集团债券，我们可以看到：（1）新疆八一钢铁股份有限公司2011年公司债券，债券面值100元平价发行，票面利率为6.78%，本期债券为3年期债券。（2）新余钢铁股份有限公司2011年公司债券，债券面值100元平价发行，票面利率为6.65%，本期债券为5年期债券。（3）南京钢铁股份有限公司2011年公司债券，债券面值100元平价发行，票面利率为5.8%，本次债券为7年期债券，附第5年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。（4）柳州钢铁股份有限公司2011年公司债券，债券面值100元平价发行，票面利率为5.70%，本次债券为8年期债券，附第5年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。注：上调票面利率0-100个基点目前来看是默认的，但是不是法定的，只是大家约定俗成而已。一个基点等于1个百分点的1%，因此，100个基点等于1%。我们估算出钢铁行业债券的历史风险报酬大致集中在2.95%-3.35%这个区间范围。行业股票风险报酬考虑到公司是以定向募集的方式发行股份。当通货膨胀率低且上升时，股票的风险大致高于债券1-2个百分点。（后文会阐述对通货膨胀率变动的预期）但我们考虑到，公司长期以来经营稳健、财务结构稳定、无不良信用记录，同时也非常注意负债期限结构管理和现金管理。2007年上半年，公司净利润涨幅高达91.59%，净资产收益率也有所提高，经营情况良好。公司财务风险处于较低水平。加之钢铁行业股票收益率近期集中在7%-8.5%左右，且中国钢铁工业协会最新10月旬报曝光部分钢产量在增加。10月上旬中钢协会员企业部分钢铁日均产量旬环比增长4.9%。据媒体报道，不仅钢铁大型企业开工率上扬，就是一些中小钢铁民企也开始恢复生产。唐山地区高炉开工率较高，10月上旬148座高炉有效容积开工率回升至92%左右。分析师表示：“目前，国内大小钢厂盈利均在好转，预计整个10月粗钢日产量回升至191万吨-195万吨。”。所以我们只在钢铁行业债券风险报酬的基础上，调增1.5个百分点。行业偿债风险经济下行、企业经营状况恶化，债券违约风险正在加大。财政部发行2012年记账式附息(十五期)国债，票面利率为3.39%，较之第十四期国债，票面利率提升了0.44个百分点。尽管近期部分钢材产量增加，但钢铁行业整体不景气，所以商业银行普遍担忧钢铁企业会否存在偿债风险。大家预期，钢铁行业要扭转现在的颓势，至少得一两年。这意味着或许未来一两年内，无论银行间债市的管理者还是投资者，都会对钢铁企业发债融资保持谨慎态度。（资料来源：金融界网站）这意味着行业偿债风险加大。所以我们又在上述风险报酬的基础上，调增0.5个百分点。原燃料价格上涨的风险公司生产所需的大宗原燃料主要有铁矿石、精煤、焦炭、废钢、合金等，其供给情况及价格波动直接影响到公司的生产成本和经济效益。近年来，原燃料尤其是铁矿石的价格高位运行，对公司控制采购成本、组织生产等方面形成一定挑战。原材料价格上涨风险加大。所以我们又在上述风险报酬的基础上，调增0.9个百分点。市场竞争风险我国钢铁行业集中度较低，产能过剩，竞争较为激烈。在原燃料价格持续攀升的情况下，钢铁企业通过提高产品价格转移成本的空间有限，盈利空间受到挤压。公司近年来根据市场需求积极开发新产品，及时调整产品结构，降低经营成本，提高产品质量，进一步提高企业竞争能力和盈利能力。主要经济效益指标创出历史最高水平。所以我们在上述风险报酬的基础上，调减0.5个百分点。产业政策风险作为国民经济的基础产业，钢铁行业受国家宏观调控政策影响较多。近年来国家陆续出台了一系列政策，旨在促进兼并重组、淘汰落后产能、节能减排、加快结构调整、推动产业升级。虽然上述计划不会对公司经营收益状况构成较大影响，但若国家将来加大宏观调控力度，在市场准入、税收、信贷等方面对钢铁行业进一步调控，将对公司的经营环境产生一定影响。即公司受产业政策影响风险加大。但通过分析SR公司的股本结构可知，国家股占股本总额的51.11%，由于国有股股东担负着就业、维持社会稳定等非经济使命，因此可调减风险报酬的基点。考虑到政策风险影响之深远，且财政部发行的债券票面利率逐步上调，我们在上述风险报酬的基础上，调增1个百分点。国际争端风险（钓鱼岛问题）对于钓鱼岛争端，国内钢铁行业要提前做好准备。一方面，中日贸易战一旦开启，中国政府势必会在稀土及贵金属方面形成对日封锁，而作为全球第二大钢铁生产国，日本是中国最大的钢材进口国，其对中国的钢材出口主要集中在硅钢、汽车板材等高端钢材，这一巨大的市场空缺势必将会由本土企业填补，尤其是车用钢材将迎来新的机遇。另一方面，中国大量产能过剩的低端钢材出口日本将受阻，中小型外贸企业将面临更加恶劣的竞争环境。钓鱼岛问题，国际和国内都没有形成最终意见，但是风险与机遇并存。考虑到SR公司注册资本为50亿，属于中小型钢铁企业，我们调增0.1个百分点。综上所述，我们保守估计，该公司风险报酬大致为6.65%。2.1.2通货膨胀补贴2012年第一季度中国经济放缓，此后虽然受政策刺激推动，但专家普遍认为，当前中国经济仍处增速放缓中，物价总体难有较大涨幅。所以完成全年物价调控目标是有把握的。渣打银行最新发布的年度全球经济展望报告预测，中国通货膨胀在2012年底，以及接下来的2013年将不再是个问题。2013年通胀预计增长3.6%。综上所述，该公司折现率=无风险利率+风险收益+通货膨胀率=3.65%+6.65%+3.6%=13.9%2.1.3项目风险1.项目A：该项目产品主要定位于建材、家电等行业，产品没有很好的创新性，扩大供给，满足市场的基本需求的目的更明显。应该调低风险报酬率的基点。我们预估项目折现率为12.9%。2.项目B：由于该项目是对公司超薄带钢一期工程进行深加工技术改造，属于高端技术。公司可以通过这项工程是产品更具竞争力，盈利能力更强。应该调高风险报酬的基点。我们预估项目折现率为14.9%。2.2项目资本支出决策分析冷轧及带钢表面涂镀层工程项目表2.1冷轧及带钢表面涂镀层工程项目现金流量表单位：亿元项目年限012345678现金净流量-3266666666累计现金流量-32-26-20-14-8-241016折现值5.314.774.0863.6873.2582.8862.552.256累计折现值-32-26.69-21.92-17.83-14.15-10.89-8.00-5.45-3.20项目A的静态回收期=32/6=5.33（年）项目A的动态回收期=9+0.673=9.673（年）由表可得，该项目净现值=-3.20项目A的内涵报酬年金系数=32/6=5.33，反查1元年金现值表知：ADF8,10%=5.335，ADF8,11%=5.146，而项目的ADF8，i=32/6=5.333，利用内插法得，内涵报酬率=10.01%超薄带钢深加工技术改造项目表2.2超薄带钢深加工技术改造项目现金流量表单位：亿元项目年限012345678现金净流量-246812108642累计现金流量-24-18-1021220263032折现值5.226.0487.446.093.9762.5921.5040.654累计折现值-24-18.78-12.732-5.2920.7984.7747.3668.879.524项目B的静态回收期=2+10/12=2.833（年）项目B的动态回收期=3+5.292/6.09=3+0.869=3.869（年）由表可得，该项目净现值=9.524项目B因为每年的现金流量不相等，所以采用逐次测试法，用i=31%,i=32%,分别计算可得NPV1=0.07,NPV2=-0.43,即IRR处于31%-32%之间。利用内插法得，内涵报酬率=31.14%。2.3项目组织设计情况分析根据资料判定，该企业为中小型企业，生产品种较单一。该公司组织结构为职能制组织结构。2.3.1职能制组织结构的系统问题横向协调差高度的专业化分工以及稳定性使各职能部门眼界比较狭窄，他们往往片面强调本部门工作的重要性。因此，容易产生本位主义，造成许多摩擦和内耗，使得职能部门之间的横向协调比较困难。适应性差由于人们主要关心自己的工作，这不仅使部门之间的横向协调困难，而且妨碍相互间的信息沟通，高层决策在执行中也往往被狭窄的部门观点和利益所曲解。这样，整个组织系统就不能对外部环境的变化及时做出反应。企业领导负担重在职能制结构条件下，部门之间的横向协调只有企业高层领导才能解决，加之经营决策权又集中在他们手中，企业高层领导的工作负担就十分重，容易陷入行政事务之中，无暇深入研究和妥善解决生产经营的重大问题。

不利于培养素质全面的、能够经营整个企业的管理人才由于各部门的主管人员属于专业职能人员，工作本身限制着他们扩展自己的知识、技能和经验，而且养成了注重部门工作与目标的思维方式的行为习惯，使得他们难以胜任也不适合担任对企业全面负责的高层领导工作。

2.3.2SR公司运用该组织结构及可能存在的问题1.职能分散、职能分工过细，基建部、动力部、设备部交集过多造成不必要开支与无法责任制。首当其冲的就是流动资产和管理费用。这两项是企业运营中非常重要的两个部分。2.五个部门地位相同，妨碍了必要的集中领导和统一的指挥体系，形成了多头领导，导致效率下降。3.综合部定义模糊，职能划分不够明确。虽然是项目的核心，但是与其他部门处于同级关系，可能在履行综合协调的功能的时候出现困难。4.缺少一个监管机制，很难保证任务及时准确的上传下达，顺利完成企业目标。2.3.3分析及决策使综合部不仅是项目管理的核心，而且在功能和地位上高于其他部门，起到更好的协调作用。建立健全监管体制，以及必要的绩效评价系统。监管部门地位高于各个职能部门，与综合部平级，低于工程指挥部，达到监督管理的效果。及时准确的向指挥部传达任务完成情况，并给予必要反馈。可以适当的对四个基础部门的管理部门进行整合，除去机构冗余，节约管理费用。对于不同部门的任务及管辖范围重新划分，如合并基建部和动力部为基建动力部，重新整理资源。在保证运营的前提下缩减管理开支。谋求新的发展空间。【3】调整后的部门结构示意图如下：项目工程指挥部项目工程指挥部基建动力部设备部生产部综合部监管部图2.1调整后部门结构2.4项目经济效益分析与风险分析2.4.1经济效益分析根据上述对两个项目的各种财务指标的计算，我们可以进一步分析，从经济效益角度判定哪个项目更具有可行性。投资回收期:冷轧及带钢表面涂镀层工程项目的静态回收期为5.33年，回收周期比较长；超薄带钢深加工技术改造工程项目的静态回收期为2.83年，相对而言回收期短，有利于企业尽快收回投资。净现值：净现值是按照一定的折现率将项目各年的现金流量折现到项目出奇的累计现值。只有当项目的净现值大于0时，项目在经济上才可行。项目A的净现值小于0，不具有可行性。且当多个项目比较时，累计净现值越大的项目越好。所以超薄带钢深加工技术改造工程项目更优越，盈利性更强。内涵报酬率：内涵报酬率是指投资项目在投资有效期内实际得到的投资报酬率，表现了项目的相对获利能力。超薄带钢深加工技术改造工程项目的IRR为31.14%，远远大于冷轧及带钢表面涂镀层工程项目IRR=10.01%。因此可以推断，超薄带钢深加工技术改造工程项目效益更好。2.4.2风险分析两投资项目的收益均按预期计算，但运行期间可能会有隐含风险降低收益。可能涉及到的风险主要有：表2.3投资涉及风险风险因素影响程度说明严重普通轻微市场风险V行业市场内不确定因素多政策风险V作为国民经济的基础产业，钢铁行业受国家宏观调控政策影响较多原材料价格风险V钢材产品的价格受市场供需影响较大国际争端风险V钓鱼岛问题，国际和国内都没有形成最终意见，且该企业属于中小型钢铁企业，受波及面小公司财务风险V公司主要经济效益指标创出历史最高水平股东决策风险V公司股东团队信誉良好技术风险V技术风险普通工程风险V施工难度不大其他风险V行业内，风险影响因素较多由此表可以看出，主要风险因素存在于市场、政策等方面。钢铁行业风险影响因素较多，给该公司项目的顺利落成带来威胁。2.5项目调整筹资方案分析分离交易可转换公司债券，是指公司发行债券时，按比例向债券认购人附送一定数量的认股权证，约定在未来某一时间，认股权证持有人有权按照事先约定的价格认购公司股份。其中"分离交易"，就是指公司债券和认股权证分别上市交易。我国分离交易可转换债券具有三大特征：捆绑发行，交易分开；债务性强，股票性弱；分期融资，二次融资。对SR企业而言，与传统的转债相比，分离交易债最大的优点是“二次融资”。在分离交易债发行时，投资者需要出资认购债券；而如果投资者行权（权证到期时公司股价高于行权价时），会再次出资认购股票。两次融资总额最高可以达到可转换债券的两倍。因此，相对于可转债来说，分离可转债的融资规模更大。SR公司可以通过发行分离可转换债券更大规模的进行融资，以确保资金的充足。由于有权证部分，分离交易债的债券部分票面利率可以远低于普通转债，亦即其整体的融资成本相当低廉。分离可转债债券部分的低成本会一直存续到债券期满为止，同时债券的利息费用可以在税前抵扣，起到节税效应。因此，相比较而言，可分离可转债融资成本较低。融资成本低，SR公司能减少财务费用，节约成本，获得更高的收益。由于债券和认股权证是独立交易的，因此分离交易可转债的发行条款相对简单，分离交易可转债不设赎回条款和回售条款，而发行可转债均设置赎回条款和特别向下修正条款。对于分离交易可转债来说，由于不存在回售条款，所以就相应增加了认股权证持有者的风险，但是分离可转债对管理层的激励约束作用更为明显，普通可转债可能会出现经营者为了获得低成本的债务资金，刻意压低股价，而发行分离可转债管理层为了获得再次融通的资金，会千方百计地提升经营业绩和股价。这就意味着，SR公司在发行了分离可转换债券之后，为了获得再次融通的机会，管理层会更加注重业绩，能确保公司的盈利和在行业中的地位。综上所述，要调整筹资方案。项目应收账款期初余额一季度二季度三季度四季度全年预计销售量（万件）1617171666预计销售单价（元/件）200200200200200预计销售收入32000000340000003400000032000000132000000增值税销项税额544000057800005780000544000022440000销售价税款合计37440000397800003978000037440000154440000应收账款期初余额2400000024000000预计现金流入一季度240000003219840056198400二季度52416003421080039452400三季度55692003421080039780000四季度55692003219840037767600合计应收账款期末余额524160052416003全面预算管理3.1汽车配件制造厂2006年数据表格销售预算预算年度：2007单位：元生产预算预算年度：2007单位：元项目一季度二季度三季度四季度全年预计销售量160000170000170000160000660000加：预计期末产成品库存量1920020400204001920019050减：期初产成品库存量7400019200204002040074000预计生产量105200171200170000158800605200直接材料预算和采购预算预算年度：2007单位：元项目应收账款期初余额一季度二季度三季度四季度全年预计生产量105200171200170000158800605200单位产品材料消耗量（千克/件）55555预计材料消耗量（千克）5260008560008500007940003026000加：预计期末材料库存量（千克）113475113475113475113475113475减：期初材料库存量（千克）11351134751134751134751135预计材料采购量（千克）6383408560008500007940002868340材料采购单价（元/千克）2222222222预计材料采购成本（元）1404348018832000187000001746800069043480增值税进项税额（元）2381391.632014403179000296956011737391.6材料采购价税款合计（元）16430871.622033440218790002043756018641871.6应付账款期初余额（元）02387391.6预计现金流入一季度032014402381391.6二季度31790003201440三季度29695603179000四季度2969560合计11731292应收账款期末余额（元）00直接人工预算预算年度：2007单位：元项目一季度二季度三季度四季度全年预计生产量（万件）103200171200170000158800605200单位产品工时数（小时/件）0.50.5预计直接人工总工时（小时）52600856008500079400302600每小时工资额（元/小时）33333预计直接人工成本（元）157800256800255000238200907800预计现金流出（元）157800256800255000238200907800制造费用预算预算年度：2007单位：元项目一季度二季度三季度四季度全年变动制造费用预计直接人工总工时（小时）52600856008500079400302600费用分配率（元/小时）22222变动制造费用小计（元）105200171200170000158800605200固定制造费用（元）83500008350000835000083500008350000制造费用合计（元）84552008521200852000085088003405200减：折旧等非付现费用（元）00000预计现金流出（元）84552008521200852000085088003405200产品成本预算预算年度：2007单位：元项目单耗定额分配率单位成本（元）总成本（元/季度）直接材料：钢管0.001244千克0.275元/千克0.3421直接辅料：石墨粉顶头0.065千克45.23元/千克2.940．1千克8.2元/千克0.82直接燃料和动力0.013度611.54元/度7.95直接人工0.026小时300．28元/小时7.81变动制造费用0.5小时2元/小时1单位产品变动成本小计20．8621固定制造费用（年平均）22.818350000单位产品成本合计（年平均）43.6721项目一季度二季度三季度四季度全年期初产成品存货成本（元）3231735.4838504.32890910.8489091.843231735.4加：本期生产成本（元）1189655711921592118965571166290147377607减：期末产成品存货成本（元）838504.32890910.84890910.84838504.32838504.32本期销售成本（元）14289787.711869185.211896557.210913488.748969019管理费用预算预算年度：2007单位：元项目一季度二季度三季度四季度全年预计销售量(件）160000170000170000160000660000单位变动费用（元/每件）1313131313变动费用总额（元）20800002210000221000020800008580000固定费用总额（元）300750030075003007500300750012030000合计（元）507850052175005217500508750020610000减：折旧费等非付现费用（元）00000预计现金流出（元）507850052175005217500508750020610000预计利润表预算年度：2007单位：元项目一季度二季度三季度四季度全年主营业务收入3200000034000000340000003200000132000000减：主营业务成本14289787.711869185.211896557.210913488.748969019主营业务利润17710212.322130814.822103442.821086511.383030981减：销售及管理费用508750052175005217500508750020610000财务费用（年利率8%）11200002576001100000700002547600营业利润11502712.316655714.815785942.815929011.359873381.2加：投资收益00000利润总额11502712.316655714.815785942.815929011.359873381.2减：所得税3450813.694996714.444735782.844778703.3917962014.36净利润8051898.6111659000.3611050159.9611150307.9141911366.